財務分析如何有效為企業經營決策提供參考

摘要：隨著經濟快速的發展，面對競爭日益激烈的經濟市場，科學的經營決策尤為重要。通過財務分析反映企業的財務狀況、經營狀況、業績發展、業績考核等經濟指標，為管理層提供科學的經營決策依據。實際工作中，受各種因素影響，財務分析并未充分發揮決策的支持作用，為此本文對財務分析如何有效為企業經營決策提供參考進行研究。首先闡述財務分析的內容和方法，其次指出財務分析為經營決策提供參考時存在問題，最后針對發現的問題提出解決對策。本文對于企業在經營決策時充分利用財務分析提供的信息，提高決策質量具有一定的參考價值。

關鍵詞：財務分析;經營決策;財務指標

中圖分類號：F279文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）17-0034-02

隨著全球經濟一體化的深入，企業面臨的環境日益復雜，面對的市場競爭日益激烈，以財務分析為前提的科學決策尤為重要。然而，現階段很多企業往往忽略了財務分析對企業經營決策的幫助，嚴重影響了企業的決策質量，進而影響了企業的發展。因此，本文對財務分析為企業經營決策提供有效參考展開探討。

一、財務分析的內容及方法

財務分析是以財務報表等數據為依據，采用專門的技術和方法，通過計算相應的財務指標，并形成科學的分析報告，評價企業過去的經營業績，衡量企業現在的財務狀況，預測企業未來的發展趨勢。財務分析的內容通常包括對企業的償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力分析，有時還需對企業的綜合能力進行評價。

財務分析的方法主要包括：趨勢分析法、比率分析法、因素分析法等，可根據財務分析目的選擇適用的分析方法。趨勢分析法是通過對比兩期數據來說明企業財務狀況和經營成果的變動趨勢，并預測企業未來發展的趨勢，對某項出現重大變化的指標做研究分析，以便采取對策，趨利避害;比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動的方法，對比口徑一致、對比項目相關，例如將利潤項目與銷售收入、銷售成本、資本金等比對，可以計算銷售利潤率、成本利潤率、資本金利潤率等利潤率指標，觀察企業的獲利能力的高低及增減變化程度，再如將流動資產和流動負債比對，可以計算流動比率，判斷企業短期內的償債能力，又如將負債總額和資產總額比對，判斷企業長期的償債能力;因素分析法是通過分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。

二、財務分析為經營決策提供參考時存在的問題及原因

企業的經營決策主要包括籌資決策、投資決策和日常運營決策。充分利用財務分析能夠使企業經營決策更科學，然而目前，財務分析在決策過程中并未發揮應有的作用。

1.財務分析為企業經營決策提供參考時存在的問題

（1）在籌資決策中未發揮償債能力和營運能力的分析作用。大多數企業籌資時，只是考慮資金的需要，未考慮企業的資本結構，未進行企業的短期償債能力和長期償債能力分析，對企業未來面臨的財務風險未進行正確的評估，導致企業在生產經營過程中可能會面臨較大的財務風險，甚至會出現企業在營運過程中因為償債能力過低既不能通過賒購而取得周轉資金，也不能通過銀行貸款而取得貨幣資金，或者只能通過支付較高的資金成本籌集所需的資金，嚴重影響了企業的正常生產經營活動及企業的盈利能力。

（2）在投資決策中未發揮盈利能力的分析作用。投資的成敗關乎于一個企業的命運，一個重要的投資決策失敗往往讓企業陷入困境，甚至破產。企業在投資決策中應充分考慮通過盈利能力分析得出的參考信息，然而目前，企業并沒有充分利用這一有價值的信息。企業沒有經過嚴密的投資可行性研究，只考慮目前新生的項目能給企業帶來可觀的利潤，那么這個投資是否符合公司實際情況，人力、設備、資金、銷售等各方面條件是否能緊跟著投資項目發展的步伐，如果中間一個環節脫節，將導致企業投資決策的失敗，投資項目未來的盈利能力能否實現價值最大化，利潤能否經營再支配，將會影響投資決策可行性。

（3）在日常營運決策中未發揮營運能力的分析作用。企業在日常經營決策時需重點分析營運能力和經營風險，然而，目前營運能力和經營風險分析并沒有在企業日常決策中發揮應有的作用。企業營運只追求利潤最大化，并沒有考究營運決策方面出現的危機，在日常經營中某一方面出現問題，就集中處理，不能系統科學的統籌計劃、執行監督，容易讓企業在發展的歷程中遇上瓶頸。企業經營是周期性的，企業周轉得越快，獲取的收益就越高，通過分析每一種資產營運狀況，可以使企業發現哪一種資產有進一步的創造價值空間，通過分析企業的經營風險，可以發現企業經營中出現的問題及風險，為企業下一步提供決策依據。

2.財務分析未在經營決策中發揮作用的原因分析

（1）管理層重視不夠或缺乏基本知識。企業的管理層一般是管理者，追求表面看著很美觀的財務數據，其他一切都是次要的，他們只關注一段時期內的經營成果或本身缺乏財務基本知識，不重視財務分析對經營決策的重要性。管理層重視業務的開拓及銷售情況，有些只看到利潤表反映的情況是盈利就高枕無憂了，不能從中意識到這是一個系統關聯的性質，從而使得財務分析不能充分發揮其為企業提供經營決策的重要作用。

（2）財務人員專業分析能力不足。財務人員是財務數據第一接觸人，要有敏銳的洞察力，有些企業由于管理層的不重視，在財務崗位上的定位也是做個基本的流水賬工作，沒有深入對各項數據指標的探討，無法真正地結合企業實際情況做出正確的分析及評價，無法客觀地反映企業存在的經濟管理問題，無法意識到社會危機給企業帶來的負面影響，等等。因此不能給管理層提供可行性的建議或提供一些錯誤的財務分析報告來引導企業經營決策，對企業造成無法預算的經濟損失。

三、加強財務分析為企業經營決策提供參考的對策

針對財務分析在應用過程中存在的問題，企業應從以下方面采取相應的解決對策，以提高企業經營決策的科學性，降低企業的財務風險。

1.籌資決策重點分析償債能力和營運能力

企業的籌資決策，重點對償債能力和營運能力進行分析，避免由于籌資而承擔不能償債風險，由于償債不能持續營運。了解企業短期償債能力和長期償債能力，通過流動比率和速動比率等指標分析償債能力風險;決定企業籌資規模和籌資比率，通過資產負債率和利息保障倍數分析確定;尤其關注速動比率指標的各因素，比如應收賬款的質量，能否及時足額收回資金，是否有壞賬，存貨是否能及時銷售變現。營運能力分析主要體現為應收賬款周轉率和存貨周轉率，及時反映企業營運速度。

2.投資決策重點分析盈利能力

確定投資目標是投資決策的前提，考慮目標對企業產生的眼前利益和長遠利益，制定具體的投資方案，并對投資方案進行可行性論證。企業盈利能力是投資決策分析的重點，主要是利潤率的分析，再結合企業稅后利潤的市盈率、市凈率等指標分析績效能力，實現企業目標財富最大化。具體而言，首先，對投資決策進行行業內評估，是否處于新生代或處于成長期，項目是否添至更多的人力、專業的設備等;其次，對投資項目的行業競爭對手情況收集，市場銷售售價分析;最后，對投資項目利潤率、市盈率、市凈率分析，結合其他指標，如貼現指標凈現值、現值指數、內含報酬率、非貼現指標回收期等。最終，企業結合各指標嚴謹分析，確定投資決策可行性。

3.日常營運決策注重營運能力分析

企業營運決策分析有助于判斷企業的財務安全性、資本的保全制度及資本的收益能力，因此管理層需要對企業系統科學地營運，全面地考慮企業日常經營狀況。首先，優化資產結構，通過資產結構分析，可以發現和揭示與企業經營不相適應的結構比例，并可進行資產重組調整，形成合理的資產結構;其次，改善財務狀況，通過存量資產分析，例如長期資產、固定資產存量過多大量積壓資金以至營運資金不足，長期投資大量投入的成本對融資成本增加影響利潤等，找出問題分析原因消除營運風險;最后，加速流動資產周轉，在一定時期內，流動資產周轉次數越多，表明流動資產利用的效果越好，企業的任何一個環節有效改善都會使周轉周期縮短，不會因流轉過慢而導致企業營運所面臨的資金過量積壓。

4.加強管理層對財務分析作用的認識

管理層是企業組織架構的核心，加強管理層對財務分析認識尤為重要。首先，管理層需制定企業的發展目標方針，以便財務人員按要求提供經營決策的相關指標，當偏離了目標值時能立刻采取應急措施;其次，管理層需加強掌握基本的財務知識，懂得通過報表了解企業，把財務分析的指標與各項預算、績效、考核相結合，加強對企業內部管理與成本控制、績效考核與完善激勵機制等進行有效的監督;最后，管理層需提高對財務工作人員的支持配合，其他部門積極響應，保證財務分析能夠在適宜的工作環境中順利開展。

5.加強提升財務人員專業知識和綜合素養

財務分析人員主導企業財務分析，舉足輕重，加強財務人員專業知識的提升和提高綜合的職業素養尤為重要。首先，財務人員要有敏銳的洞察力，分析問題需結合國家的經濟政策，符合社會法制管理;其次，選擇具有相應資格證書的財務人員，不能因為考慮人工成本而隨便讓普通人員做簡單統計或套公式計算指標，這樣的財務分析根本談不上分析，無法給予管理層做經營決策，或者錯誤的財務分析將給企業帶來無法計算的損失;最后，加強在職財務人員的培訓，將實際工作融入到管理中，懂得將企業生產力、市場占有率、經營管理文化與財務工作相結合，靈活運用分析方法，不斷開拓創新，分析的指標能使管理層發現企業的優勢劣勢。

四、結語

本文針對企業目前的現實情況，深入分析了財務分析為經營決策提供參考時存在問題，針對發現的問題提出了對償債能力、營運能力、盈利能力為重點的分析對象及加強管理者和財務人員知識提升等解決對策。隨著企業的發展壯大，企業對經營決策科學性的要求也在不斷提高，財務分析將會受到高度重視，在企業經營決策中的作用將會越來越大，最終必將成為企業經營決策密不可分的組成部分。

參考文獻：

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作者簡介：陳麗君，供職于富創光電（深圳）有限公司。