論企業融資能力的強化措施

摘要：融資是企業實現創新發展、實現擴大再生產繞不過去的門檻，任何一個企業要實現可持續發展，單憑自身力量、單憑自有資金都是無法做到的。所以，如何才能不斷有效地提升融資能力，長期以來一直都是備受企業界關心的熱點話題。有鑒于此，本文試做探討。

關鍵詞：融資能力;融資措施;金融市場

中圖分類號：F276.3;F275;F832.4文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）17-0103-02

一、提高融資決策水平

融資決策是企業在融資活動中面臨的首要問題，也是決定企業融資效率、效果如何的關鍵性問題，任何一個企業要達成融資活動的成功，都必須首先保證融資決策的正確性。在條件苛刻的融資市場上，正確的融資決策能制定出最佳融資方案，能為企業籌集到大量發展生產所需要的寶貴資金。正確融資決策的形成，離不開兩個必要條件的支持：一是對稅收影響的全面考慮，二是對實際需求的科學分析。首先，在稅收影響方面，由于不同的融資方式和融資條件產生的納稅結果也各不相同，因此企業在規劃融資決策時要先對融資項目進行精心設計，以降低企業稅收成本，實現稅后利潤的最大化;其次，在科學分析方面，企業必須要結合當前的真實經營狀況對資金需求情況進行全面分析，其中應重點分析所要采取的融資方式、打算融資的金額、計劃融資的期限以及對融資進度的控制和對融資時間節點的選擇等，以提高融資的科學性，避免融資的盲目性。

二、加強融資工作管理

在企業開展融資活動的過程中，融資管理是一項常態化的工作，是一項具有主觀判斷性的管理行為，合格的融資管理工作能增強企業融資行為的規范性，降低企業的融資成本，減少融資中的不確定性和風險威脅，提高融資的成功率。首先，企業管理層要對融資工作保持高度的責任感，要指定分管領導對融資工作負專責，要全面把握融資工作開展的每一個細節，并形成定期的工作總結制度，加強對融資信息的溝通與交流;其次，企業在選擇融資合作對象時，要遵循“貨比三家，價比多家”的原則，要從中找出“風險-成本-收益”的最佳比例來作為融資的對象，防止因融資對象選擇不慎降低自己的收益率;再次，企業在制定融資方案時，要采取多種方案比選的方式，對每一項融資業務都要提前制定幾種不同的預備方案，以便擇優而用，增加融資工作的實操性;最后，企業要提前做好對資金需求進度、需求額度和時間節點選擇等的謀劃工作，以便有的放矢，掌握融資的主動權，提高融資的時效性。

三、改善企業資本結構

資本結構是衡量企業財務狀況的一項重要指標，它體現了企業債務與股權之間的比例關系，是對企業資本價值構成及其比例的客觀反映。從某種意義上講，一個企業資本結構的狀況如何，往往也預示著這個企業償債能力、再融資能力和未來盈利能力的水平。由于合理的資本結構發揮著財務杠桿的調節作用，能夠降低企業融資成本，提高企業自有資金的收益率，因此，改善資本結構也就成為了企業提高融資能力的一項重要舉措。首先，企業要努力提高盈利能力，增加經濟收入，增加內部自有資金的積累，改善內部資本結構的比例關系，增加留存盈余，以提高內部資金的可融通性;其次，企業要及時向外部披露盈利情況，要讓外部投資者及時感受到投資獲得的可觀回報率，這樣就可以增加對外部投資者的吸引力，吸引他們為企業投入更多的資金，以內部盈利能力的提高帶動外部融資能力的提高;第三企業要利用良好的盈利能力和資本結構為自己制造良好的社會聲譽，樹立良好的社會形象，擴大自己的社會影響力，為日后融資需要做好鋪墊工作。

四、發展融資授信業務

所謂“授信”，指的是商業銀行向企業授予一定的信用額度，企業在這個信用額度內向商業銀行申請借款時，手續簡單，操作快捷，可以迅速提高融資的效率。企業開展融資授信業務的過程也就是企業籌措所需資金的過程，與商業銀行占據絕對主動權、掌握絕對話語權的常規融資方式相比，融資授信是拓展銀企合作關系的一種較好的模式，這種融資模式破除了橫亙在企業與銀行間的壁壘，架起了銀企合作的橋梁，一方面讓企業在短時間內解決了資金需求的燃眉之急，另一方面也一定程度地增加了銀行的經營性收入，是一種雙贏的合作模式。由于有融資授信做保障，所以企業在經營發展中面臨的資金斷流風險降低了很多，比如每當企業遇到臨時性資金短缺的緊急狀況時，企業都可以及時向商業銀行申請融資授信服務，通過融資授信迅速彌補資金缺口。目前銀企合作中比較常用的融資授信業務主要有承兌匯票業務、貼現業務、保函業務、保理業務等四種方式，企業以其中任何一種方式向銀行借款，都能快速獲得資金需求上的滿足。這里需要說明的是，盡管融資授信業務手續簡單，操作快捷，但是企業在應用這種融資方式時也要量力而行，最好是結合自己實際經營需要有計劃、有節制地使用。無節制的使用是授信過渡，一旦出現授信過渡的情況，企業就要承受高杠桿經營的壓力，這對企業和銀行都意味著風險的加大。企業選擇融資授信本意是要化解風險，如果因授信過渡而致風險加大，當然違背了企業選擇這種方式的初衷。

五、優化整合融資渠道

經過40多年來市場經濟道路的歷練和磨合，盡管很多企業都形成了自己習慣的融資模式，找到了自己熟悉的融資方法，構筑了自己較為順暢的融資渠道，但是隨著近年來我國金融市場改革的全面鋪開和深入推進，企業原有的融資模式、融資方法、融資渠道和融資觀念暴露出了與時代大格局不相協調的局限性，因此企業要想在改革開放后的金融市場中不斷提高融資能力，還必須對原有的融資渠道進行優化整合，這是我國金融市場進步的客觀要求，企業沒有討價還價的選擇余地。首先，企業要讓應收賬款活起來，長期的賒銷競爭讓企業背負巨大的應收賬款壓力，對此企業可以把一部分應收賬款的權利質押給商業機構，然后通過金融機構提供授信的方式，在實際辦理質押之后辦理信貸業務;其次，企業要利用融資租賃的方式來改善融資困難局面，融資租賃是目前國際上較為流行的一種非銀行融資形式，這種融資方式有助于企業迅速緩解資金緊張的情況，常見融資租賃方式如新購設備融資租賃、融資性售后回租、廠商租賃等，具體應該選擇那種方式，企業應視自己情況而定;第三，企業要積極開展無形資產融資業務，以自己知識產權進行質押貸款的方式來拓展知識產權質押物的范圍和處置途徑，來實現融資渠道的推陳出新;第四，除此之外企業還要不斷探索、嘗試其他新興的各種融資方式，如保險資金融資、金融衍生品業務、供應鏈融資、產業投資基金融資等，通過對融資渠道的優化整合讓自己的融資能力獲得提升。

六、加強融資風險管控

企業融資風險管控能力如何，是從另一個側面對企業融資能力的反映，或者說，一個企業對融資風險管控能力的大小，也一定程度決定著這個企業融資能力的大小。很顯然，企業融資風險管控能力越強，越容易贏得金融機構的信賴，越容易融得更多的發展資金，并且對資金運營安全性的保障也就越大。企業融資風險管控的內容通常包括有市場風險、金融風險、政策風險、財務風險、經營風險等諸多方面，要有效地管控好這些風險，一方面需要企業在宏觀上時刻關注金融市場融資行情的變化情況，另一方面還需要企業在微觀上做好對自身盈利能力、成本控制、收益水平等的分析工作，有了這兩方面的信息支持，企業就可以準確預見融資活動中可能要出現的風險威脅，從而為反制風險爭取到寶貴的時間。企業反制融資風險的措施可以分為五個步驟進行：第一步，企業要保持對融資風險常態化的診斷與評估，要做好對自己經營狀況的全面分析工作，從中找出誘發風險的各種因素，并對風險發生的可能性進行科學評估，為全面實施風險管控打好前站，做好準備;第二步，企業要建立融資風險預警系統，實時保持對各種風險誘發因素的密切觀察，要全面量化風險管理指標，要形成部門間的風險預警聯動機制，以求取得防患于未然的效果;第三步，企業要制備融資風險應急預案，此舉的關鍵之處在于，當風險真的出現時，企業可以用現成的方案立即應對，防止風險的擴大化;第四步，企業對融資風險的具體化解，要求企業在應急預案的基礎上，根據風險的種類、源地、危害程度等對風險實施有針對性、有側重點的處理，把風險對企業的危害降至最低點;第五步，企業對融資風險所進行的收官處理，就是企業在成功化解風險之后，要認真總結經驗教訓，及時向上級領導匯報和背書，要立即完善管理制度，規范管理流程，復盤運營秩序，要盡快為后續工作的正常開展鋪平道路。

七、完善誠信體系建設

誠信是企業實現融資的最基本保證，也是最可靠保證，一個誠信缺失的企業是不可能爭取到金融機構資金支持的——哪怕這種支持是有條件的，甚至是條件苛刻的，也依然爭取不到。因此，完善誠信體系建設同樣是企業提高融資能力不可缺少的、至為重要的一項工作。企業誠信體系建設的完善，需要政府和企業自身兩個方面的共同努力。首先，政府方面要加大對金融生態環境的整治力度，構建統一的社會征信體系，形成統一的社會征信機制，加強對企業銀行信用記錄、擔保、訴訟、履約等信息監督管理，加大企業信用信息的透明度，強化對企業融資違約違法行為的打擊力度，動員全社會的力量共同營造一個誠實守信金融市場環境;其次，企業自身方面要嚴格遵循國家財經紀律政策法規的要求，建立健全財務管理制度，認真履行財務工作職責，如實向社會披露財務報告會計信息的各項內容，拒絕財務舞弊，拒絕粉飾業績，保證各種會計資料的真實性、客觀性，提升各種會計信息的全面性、時效性，為社會各界營造一個良好的投資氛圍，為企業自身創造一個良好的融資條件。

八、結語

綜上，良好的融資能力意味著企業在運營中能夠獲得持續的資金支持，能夠不斷提升市場競爭力，不斷擴大創新生產的能力，從而為自己也為融資合作方帶來更大的經濟效益。所以，企業要想在市場博弈中站穩腳跟，實現經濟收益的穩步增長，就必須深諳融資的利害關系，并長期保持良好的資金融通能力。

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作者簡介：孟慶海，供職于中國平煤神馬能源化工集團有限責任公司，會計師。