大額存單利率下調

吳輝

工農中建四大行主動下調了3年期、5年期大額存單發行利率。一筆30萬元的3年期大額存單，累計利息少1242元。

各理財產品吸引力進一步下降，凈值型銀行理財產品出現虧損，余額寶等“寶寶類”理財產品收益屢創新低，結構性存款收益跌幅較為明顯。“春節前后很多股份制銀行結構性存款實際收益率還在接近4%的水平，過去幾個月收益率持續下降，很多銀行已經降至3.5%左右甚至更低。”融360相關分析師表示。

現在，就連大額存單利率也下降了。

四大行下調大額存單利率

雖然是年中攬儲重要節點，但是存款利率下降趨勢不變，日前，工農中建四大行主動下調了3年期、5年期大額存單發行利率。

記者從銀行機構了解到，6月15日至17日，四大行一共發行了接近8億元的3年期和5年期大額存單，利率均不超過存款基準利率的1.45倍，而此前的利率一般是存款基準利率的1.5倍。

“銀行下調長期限的大額存單發行利率，是在預期之內的。今年市場利率持續下行，銀行貸款利率也不斷下調，銀行盈利壓力增大，部分高息存款產品如果不降，會讓銀行吃不消的。”某國有大行相關人士如此表示。

利率4%以上的大額存單不見蹤影

2015年，央行面向個人和非金融企業發行大額存單。30萬元起賣，隨后起購門檻下調至20萬元，覆蓋更多投資者。

大額存單面世后持續升溫，迅速成為銀行攬儲利器，從最開始比照同期定存利率上浮40%，不斷提高到50%、52%、55%。此外，為解決資金靈活性問題，部分銀行還推出靠檔計息，使得大額存單成為穩健型投資者的“心頭好”。

所以，以往大額存單的廣告，通常擺在銀行網點的中心位置。只不過這樣的場景逐漸不復存在。

陳女士偏愛穩健型理財產品，計劃端午假期買一些大額存單。6月25日，她在長沙芙蓉路一家銀行網點，發現已沒有大額存單的宣傳信息。“記得去年大額存單的利率普遍上浮50%，收益率超過4%。”有多年買理財產品經驗的陳女士說，“如今理財產品收益率下降太快，有點讓人跟不上節拍。”

從利率來看，此前3年期的大額存單，利率上浮50%是主流，最高收益率達到4.125%。而今利率為4%及以上的大額存單，市面上幾乎不見蹤影。

中國銀行官網顯示，其6月15日開售的最新一款大額存單年化利率為3.575%-3.85%。

除了國有大行的大額存單利率下降，近期商業銀行各期限存款利率均有所下行。據某股份制銀行網點大堂經理介紹，5月以來，大額存單的利率開始下調。現在能購買的大額存單30萬元起步，2年期年化利率3.045%。

下調后利息差多少？

央行存款基準利率，目前1年期是1.50%，2年期是2.10%，3年期是2.75%。以1年期、2年期、3年期大額存單為例，基準利率上浮50%后，利率分別2.25%、3.15%、4.125%，上浮45%后分別為2.175%、3.045%、3.9875%。

以投資一筆30萬元大額存單為例，利率回調5%，1年期、2年期、3年期的大額存單每年收益將分別相差225元、315元、414元，累計收益相差225元、630元、1242元。

發行量也在減少

即便利率下調，仍有可能買不到大額存單哦，因為大額存單的發行量也在同步下調。

融360大數據研究院監測數據顯示，今年5月大額存單發行量共444只，環比下降45.59%，各類銀行發行量均大幅減少。

融360大數據研究院研究員劉銀平分析，今年以來，在寬松貨幣政策之下，銀行貸款利率顯著下調，1年期、5年期LPR利率分別下降30個基點和15個基點。銀行攬儲成本下降，大中型銀行開始控制中長期存款成本，降低3年期、5年期存款利率，減少乃至暫停發售3年期大額存單。

記者走訪工行、中行、光大、浦發、中信、恒豐等銀行網點了解到，大額存單的額度大多較為緊張，一般需要提前預約。

存款利率市場化效果顯現

近期各類存款利率均有所下行，表明貸款市場報價利率（LPR）改革推動存款利率市場化的效果已經開始顯現。

記者觀察到，隨著LPR利率的下行，銀行資產端利率持續下行，顯著降低中小微企業融資成本。但與資產端利率下行趨勢相比，銀行負債成本仍處于高位，資產負債兩端利率并不同步。

北京大學國民經濟研究中心主任蘇劍表示，四大商業銀行主動下調大額存單發行利率，表明貸款市場報價利率（LPR）改革推動存款利率市場化的效果已經開始顯現。由于市場貸款利率下行，商業銀行為了保障自身收益，提高存款利率攬儲的動力減弱，存款利率也出現下降，這正是市場機制發揮作用的體現。存款利率下降，也有助于推動實體經濟融資成本下行。

不盲目追求高收益

作為可以鎖定較高收益的“耐打型”產品，大額存單的降溫醞釀已久。

為引導市場整體利率下行，監管機構大力整頓高息違規產品，避免把資金成本壓力傳導至貸款端。央行日前下發加強存款利率管理的通知，對各家銀行重申按要求整改不規范創新，包括靠檔計息類定期存款、結構性存款等。

如北京銀保監局近日發布關于結構性存款業務風險提示的通知，要求嚴控業務總量及增速，年內結構性存款業務增長過快的銀行，應切實采取有力措施，逐月壓降本行結構性存款規模，在2020年年末，將總量控制在監管政策要求的范圍之內。

宏觀貨幣政策保持寬松，再疊加疫情影響以及央行定向降準，固定收益類產品收益持續走低難以避免。大額存單之外，1年期左右的凈值型銀行理財產品，年化收益率已降至3%左右。

“理財收益下滑，也在提醒人們不要把錢都存起來，可更好地用于日常消費提振經濟。”財信國際經濟研究院副院長伍超明認為，存款、債券、貨幣基金等理財產品的收益率，未來仍有下行空間。客戶不宜盲目追求高收益，應根據自己風險承受能力合理規劃，選擇合適的理財產品。若偏保守，可以犧牲一定的資金流動性，選擇期限較長的低風險產品。