共享經濟時代下的互聯網金融創新與金融監管

朱潔

摘 要：互聯網金融是傳統金融機構與互聯網企業相結合的，以互聯網“開放、平等、協作、分享”為代表精神的，利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。其既不同于傳統的商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的融資模式。隨著互聯網金融的飛速發展，其對經濟的影響已不容小覷。通過對互聯網金融的五種業態模式的梳理及對其發展現狀的分析，了解當前互聯網金融及金融監管的創新發展情況和面臨的問題，最后提出幾點建議。

關鍵詞：共享經濟;互聯網金融;創新;金融監管

中圖分類號：F830.5 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2020）22-0045-02

共享經濟的主要特點是，包括一個由第三方創建的、以信息技術為基礎的市場平臺。共享經濟平臺作為連接供需雙方的紐帶，通過移動LBS應用、動態算法與定價、雙方互評體系等一系列機制的建立，使得供給與需求方通過共享經濟平臺進行交易。鑒于中國互聯網共享經濟市場規模的不斷增長，央行提出要徹底化解互聯網金融風險，要促進金融市場平穩健康發展，改革債券發行管理體制，完善債券違約風險防范和處置機制，推動債券市場高水平對外開放，特別強調要加強金融基礎設施統籌監管，提高貨幣市場穩健。

一、互聯網金融五大業態的發展創新

1.電商金融。電商金融是電子商務與金融行業結合的產物。自20世紀90年代開始，電子商務的發展隨著信息技術的更迭換代，在傳統交易的基礎上，逐步實現了網絡資金的流動與增值。當前共享經濟時代下，隨著智能手機、平板、Wi-Fi、5G等的普及，互聯網支付貨幣、貨幣匯兌、移動支付等已經不能滿足共享時代經濟互聯互通的要求，產生了跨境電商金融服務等新型電商金融形態。

2.P2P網貸。P2P是英文Peer To Peer的縮寫，即“個人對個人”的網絡貸款，網絡信貸起源于英國，隨后發展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為：網絡信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。隨著網貸市場的成熟與發展，又產生了“P2P+票據理財合作模式”“P2P+供應鏈金融合作模式”“P2P+股票配資模式”等等。P2P網貸最突出的特點是客戶數量大，資金小額借貸，在擁有龐大基數的情況下，網貸的非系統性風險可以得到有效分散，這也是為什么網貸受客戶群體歡迎的原因。

3.眾籌模式。相對于傳統的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業價值作為唯一標準。只要是網友喜歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經營或創作的人提供了無限的可能，當前融資模式主要有“贊助眾籌”“產品眾籌”“股權眾籌”等。我們耳熟能詳的“人人眾籌”“京東眾籌”“淘寶眾籌”等平臺的發展，不僅為中小企業、大學生創業等提供了融資機會，各家百花齊放，促進有效競爭市場的完善，同時也帶動了一系列經濟產業鏈的發展，用有限的資金創造無限的價值。

4.線上理財。余額寶的出現使越來越多的人參與到線上理財，相比存入銀行，人們更愿意資金投入理財產品獲得更高收益。當然，高收益意味著高風險，安全性問題是線上理財產品的硬傷。近年來，各大理財機構也都致力于打造更為安全可靠的理財方式，以“創意投”為例，它提出了第三方擔保資金動態實時掌握、24小時投資跟蹤管理實時報告異常、專業監管保障全額賠付無后顧之憂等安全措施，提高線上理財產品的可依賴程度，促進國民資金完全流通，以期實現資金的再增值，提高居民收入。

5.垂直搜索。垂直搜索是基于大數據和云應用的產生，是一個產業商業聯盟的平臺，一個集成產業鏈的上下游公司的搜索門戶，其表現方式和谷歌、百度的表現方式不同，它可以對一個行業進行結構化的數據分析，更加準確地了解客戶需求，為客戶提供更精確的信息和專業的服務。

二、互聯網金融風險和監管過程中存在的問題

1.網絡安全問題。互聯網金融的發展依托于信息技術的發展，隨著線上交易的廣泛應用，網絡安全問題也層出不窮。互聯網金融模式下，客戶關于人身財產安全的信息數據大多掌握在互聯網金融機構手中，近些年網絡詐騙犯罪案件的數量也在逐年上升，說明客戶信息泄露的風險依舊沒有得到有效解決，網絡安全問題依舊存在。

2.金融監管“一刀切”。以P2P網貸業務為例，網貸本身雖然良莠不齊，使得這個行業充滿了欺瞞與壓抑，經常能在網上看到各種類似催收與負債人、債權人與平臺之間激化的社會新聞，但其對經濟的正外部效應也是不可忽視的。2019年1月，《關于做好網貸機構分類處置和風險防范工作的意見》下發，已有多個省市對轄內網貸機構的P2P業務進行清退，采用“一刀切”的監管方式，強制其退出市場，不僅會使得很多運營模式良好的公司被“誤殺”，而且會使得金融市場服務實體經濟的本質發生改變。最后，金融市場的存在是伴隨著風險而存在的，金融監管是預防風險，而不是完全消除風險，沒有風險就沒有回報，也就不存在金融市場了。

3.信用風險。互聯網金融的本質是金融，也就是說，金融市場的風險在互聯網金融市場也存在。在我國，由于公民信用體系尚未規范，法律體系的不完善，互聯網金融模式下，線上交易的快速和便捷，對客戶信息的審核過于隨意，一定程度上很難保護投資者利益，一旦發生逾期不還或者卷款而逃等情況，投資者將血本無歸。

4.市場發展不完善。由于互聯網金融行業的快速發展，市場的準入和退出門檻低，行業內部競爭激烈，容易引起惡性競爭或企業倒閉等現象的發生，對市場監管形成巨大的挑戰，互聯網犯罪的專業化、智能化對傳統的金融機構的安全工作提出了更高要求。

三、互聯網金融及監管的發展建議

1.建立完善的監管體系。嚴格建立和審核行業準入標準，對申報機構的各項綜合能力、經營范圍及其安全性進行嚴格的審查和跟蹤研究，對已進入的金融機構進行監管和把控，防止金融犯罪的出現。中國人民銀行作為金融市場的“領頭羊”，應協同證監會、銀監會、保監會，對傳統的分業監管格局進行改革和創新，使監管體系制度的完善緊跟互聯網金融業的高速發展，同時注意監管的公平公正，減少監管漏洞，促進金融業核心競爭力的發展。

2.完善風險控制機制。互聯網金融依托信息技術的發展而發展，而高科技犯罪同時也在萌芽，政府部門可以適當科學合理地抬高申入公司的網絡信息安全標準準入門檻，督促企業加強自身信息安全建設，提高風險內控能力。

3.有效整合市場。政府在實行監管的時候應該整合優勢資源，分散市場風險，對存在嚴重問題的企業實行清退政策，對某些具有正外部效應的企業，實行資源的優化配置，在國家扶持下更新升級，消除原有的“劣根性”，使其成為“行業典范”，促進互聯網金融這一領域的健康發展，而不是簡單地實行“一刀切”的監管策略，誤傷和制約這一領域的發展，對經濟發展造成損失。

參考文獻：

[1] ?馬沐青.互聯網金融下的金融創新及金融監管[J].中國市場，2015，（51）.

[2] ?林童.互聯網金融的創新與風險[J].金融視線，2019，（1）.

Abstract：The Internet finance is the combination of traditional financial institutions and Internet companies，with the Internet “openness，equality，cooperation，share” spirit，represented by using Internet technology and information communication technology for financing，payment，investment，and a new financial business model of information intermediary service，is different from the traditional commercial bank indirect financing，also different with direct financing capital market financing mode.With the rapid development of Internet finance，its impact on the economy is no longer negligible.This paper，by sorting out the five business models of Internet finance and analyzing their development status，understands the current innovative development and problems of Internet finance and financial regulation，and finally puts forward some Suggestions.

Key words：sharing economy;internet finance;innovate;financial regulation