私募基金公司全面預算管理問題研究

馬昕

摘要 公司的全面預算管理，是對公司內部各部門之間的各種財務及非財務資源進行整合、分配、考核、控制，以便有效地組織和協調公司的各種生產經營活動，實現公司最終的經營目標。公司全面預算管理服務于公司的基本目標，同時信息化、大數據將全面運用到現代公司的全面預算管理中。在公司進行全面預算管理，有利于公司明確經營目標，協調整合各部門的財務和非財務資源，實現公司更好、更優的發展。私募基金公司加強全面預算管理，有利于各部門之間加強協作，提高公司的管理效率;有利于公司加強內部控制，提高自身的管理能力;有利于公司防范非系統風險，提高自身的經營能力。目前私募基金公司面臨的問題是，全面預算管理并沒有與公司的長期經營發展戰略目標相結合，公司對全面預算管理的定位不明確，并未形成全部門的協調及聯動機制，公司進行全面預算管理缺少先進的全面預算管理信息支持系統。私募基金公司完善全面預算管理的對策為，公司的全面預算管理與公司的長期經營發展戰略目標相結合;公司設置動態的全面預算管理機制，加快全面預算指標的執行頻次;設置科學、合理的全面預算指標。

關鍵詞 私募基金公司;全面預算管理;財務

一、引言

全面預算管理是公司的一種現代化管理手段，在公司進行全面預算管理，有利于公司明確經營目標，協調整合各部門的財務和非財務資源，實現自身更好、更優的發展。因為私募基金公司有其自身的特點，所以私募基金公司的全面預算管理既有一般行業公司全面預算管理的共性，又有因私募基金公司自身行業特點而產生的特殊性。

二、公司全面預算管理概述

（一）公司全面預算管理內容更加廣泛

17世紀，西方古典經濟學就定義了公司的基本目標是追求利潤的最大化。因此，通過全面預算管理加強公司管理，提高公司經營效率，是公司實現利潤最大化基本目標的必然選擇。此時，公司全面預算管理內容相對比較單一，公司更關心如何通過全面預算管理，實現自身利潤最大化這一根本目標。

進入20世紀，公司除了本身的生產經營，也承擔了越來越多的社會責任，如社會公益責任、環境保護和資源節約責任。現代公司的根本目標也發生了變化，從單一地追求公司利潤最大化，到盈利的同時承擔相應的社會責任。因此，服務于公司基本目標的全面預算管理的范圍也在不斷擴大。公司在完成相應財務指標預算的同時，還需要承擔并完成相應的非財務指標，如公司的環保指標、社會公益指標等一系列衡量公司社會責任的指標，而這些非財務指標往往并不以追求公司利潤最大化為根本目的。

（二）信息化、大數據將運用到現代公司的全面預算管理中

隨著科學技術的發展，信息技術在公司管理中扮演著越來越重要的角色。在現代公司的全面預算管理中，對信息化數據進行科學的分析、使用，能極大地幫助公司提高管理效率，精準地分析公司的財務及非財務預算指標。在公司全面預算管理過程中，運用信息化、大數據技術，將極大地提高公司全面預算管理的精度、廣度，能夠好地提升各部門在公司全面預算管理中的聯動性。例如，現代信息化公司由傳統的財務專用電算模塊等，擴展為含各部門聯動的全面預算管理模塊。公司由單一的信息化財務指標預算模塊，擴展為包含財務指標和非財務指標的全面預算管理信息模塊。

三、私募基金公司全面預算管理的重要性

（一）有利于加強各部門協作，提高公司管理效率

私募基金公司全面預算管理鮮明的特點即為“全面”，它既包括預算中的財務指標，又包括許多衡量公司社會責任的非財務指標。因此，全面預算管理需要公司各部門相互協調、緊密合作。單個部門很難完成公司的全面預算管理工作，因為全面預算管理已將預算指標分配到公司各個部門、各個環節之中，每個環節都是緊密相連的。一個數據的形成，往往需要公司各個部門的聯動，因此加強私募基金公司全面預算管理，有益于公司各部門之間加強協作，提高公司的管理效率。

（二）有利于公司加強內部控制，提高公司管理能力

科學、有效的全面預算管理是建立在公司良好、有效的內部控制基礎上的。良好、有效的內部控制是實施完整、科學的全面預算管理的基石。同時，公司實施全面預算管理也必然要求有高效、優化的內部管理。只有有了良好的內部管理，公司才能實施全面預算管理。例如，不相容崗位相分離、授權審批制度等內部控制的設立，均有力地保證了公司全面預算管理的實施。

（三）有利于公司防范非系統風險，提高公司的經營能力

風險防范已經作為現代公司管理的重要考量指標，公司想長遠發展，必須防范在經營中的各種非系統風險。尤其是私募基金公司，因為其具有行業特殊性，因此防范經營過程中的各種非系統風險，已經成為私募基金公司經營管理中的重要工作。私募基金公司執行全面預算管理，可以按照各個部門預算的執行情況，科學地調整經營戰略，分散經營中的非系統風險。因此，加強私募基金公司全面預算管理，有利于防范公司經營中的非系統風險，提高公司的經營能力。

四、私募基金公司全面預算管理存在的問題

（一）公司對全面預算管理的定位不明確，并未形成全體部門協調及聯動機制

公司對全面預算管理的認識不到位，認為全面預算管理僅僅是對幾個財務指標的完成情況進行管理，并沒有與公司的長期經營發展戰略目標相結合。實際執行時，只要部分財務指標完成，即視為完成了公司的全面預算管理，并未形成公司全體部門的協調及聯動機制，導致公司的全面預算管理名存實亡。公司看似存在全面預算管理體系，實際僅有財務部門關于財務指標的預算管理，不能為公司的長期經營發展起到指導作用。

例如，公司認為全面預算管理工作，完成幾個相應的財務指標管理即可，而幾個財務指標的完成僅是財務部門一個部門的事情，和其他部門無關。在實際執行全面預算管理的時候，僅僅通過財務部門幾個財務指標的預算，不能形成公司全體部門的協調及聯動機制。財務部門幾個財務指標的預算管理，不能為公司的長期經營發展起指導作用。

同時，全面預算管理的參與部門僅為財務部，而財務部掌握的信息僅為相應的財務數據。公司的其他經營信息，如私募基金投出項目之前的市場調研、項目投出過程中的交易變化、項目投出之后的投后管理信息，這些都需要除了財務部門之外的前臺投資部分、中臺風險部門實現聯合的信息共享。

（二）公司的全面預算管理是靜態的、一成不變的

公司在實際運營中執行全面預算管理指標的頻次非常低，導致公司并不能根據全面預算管理指標的預算執行率，及時作出反應。由于全面預算指標執行頻次低，如公司根據實際經營情況反映的預算執行率僅為每年一次，公司不能根據實際執行預算指標的結果，及時調整公司經營狀況，不能用全面預算管理及時防范公司經營的風險。

公司對全面預算指標的執行是靜態的、一成不變的。公司往往在年初制定的全面預算指標，但公司的經營環境、當地政策是不斷變化的，而預算指標卻沒有及時更新，導致公司經營雖然滿足了預算指標的要求，但實際面臨著經營風險。例如，私募基金公司在境外某國投資了一個項目，并根據往年的情況及對未來經營的預期，在年初對本項目設立了一個盈利目標。但當地突發大面積流行性傳染病，導致年初制定的預算盈利指標已經嚴重不符合實際情況，需要及時調整。

（三）全面預算管理缺少全面預算管理信息系統，公司的管理效率降低

公司在進行全面預算管理時，缺少全面預算管理信息系統，如公司信息系統僅有早期的財務模塊，并沒有實現全面預算管理的信息化，導致公司管理效率大大降低。公司一旦實施全面預算管理，公司各部門、各人員之間就需要共享大量的信息數據。一個全面預算指標的運營，往往需要公司各部門、各人員通過大量交互式信息數據共享實現。如果公司沒有一套現代化的全面預算管理信息系統，就很難支持大量的財務、非財務信息的交互式使用，就統一不了信息獲取來源，這不僅會降低管理效率，還會降低預算指標設置和執行的準確性。

（四）公司沒有設置全面的預算管理指標，導致公司全面預算管理控制不全面

公司如果沒有設置全面的預算管理指標，包括員工滿意度指標、經營項目的生態環境指標、執行政府監管需完成的指標等，僅僅設置了傳統的盈利能力指標、償債能力指標、資產運營能力指標，不重視公司應承擔的社會責任，會導致公司的全面預算管理控制不全面，導致全面預算管理不能科學、合理地指導公司的經營活動。

（五）公司不重視現金流轉指標的控制，不重視投后項目經營相關預算指標的控制

私募基金公司的核心控制點，就是公司項目現金的流轉控制和投后項目經營情況的控制。如果私募基金公司在全面預算管理中，不重視現金流轉指標的控制及投后項目經營狀況相關預算指標的控制，私募基金公司就會面臨巨大的風險。而公司的全面預算管理也流于形式，不能真正幫助私募基金公司防范巨大的資金流轉風險及項目投后經營風險。

五、私募基金公司加強全面預算管理的對策

（一）公司全面預算管理與經營戰略目標結合，形成全體部門的協調及聯動機制

現代公司長期經營發展的戰略目標除了持久盈利，還包括承擔環境保護、社會公益等社會責任。因此，全面預算管理指標的設置，不僅需要考慮財務指標，還需要考慮非財務指標，如投資項目當地的環境保護指標、投資項目當地政府要求的相關社會公益指標。只有根據公司的長期經營發展戰略目標，設置全年預算管理相應的預算指標，才能體現全面預算管理“全面”的特點。全面預算指標體系會形成指導公司經營的一個大綱，所謂綱舉才能目張，有了全面預算指標體系的指導，公司才能按照相應的預算目標更好地經營發展。

同時，公司對全面預算管理的定位需全面，并形成公司全體部門的協調及聯動機制。公司須認識到全面預算指標是全公司經營的指導目標，并非單純的幾個財務指標，因此在預算設立及執行的過程中，需要公司全體部門的協調聯動。單一部門很難掌握預算指標的信息的全面性，全面預算管理需要公司各個部門之間聯動，實現信息共享。

（二）公司設置動態的全面預算管理機制，有效防范公司經營風險

公司應認識到全面預算管理的重要性，制定有效的全面預算管理策略，并切實執行全面預算管理。為了更好地防范公司的經營風險，使公司經營向精細化邁進，公司應該在全面預算管理落實的過程中，每月分析、評價全面預算指標的執行情況，并根據實際執行情況，及時對公司的經營情況作出反應。公司每月定期分析全面預算指標的執行情況，可以有效地指導公司的經營，也可以有效地防范公司的經營風險。

公司每月還需要對全面預算指標的基礎進行全面復核、評估。例如，私募基金公司可根據投資地的政治、經濟等因素，及時調整符合當月實際情況的預算執行指標。同時，為確保制定的全面預算指標能順利落實，公司還需要設置動態的考核機制，充分調動各部門、各人員的積極性。對完成全面預算指標的部門及人員進行獎勵，對沒有完成年預算指標的情況進行詳細的調查，了解原因。全面預算指標一經設定，就需要嚴格落實。

（三）公司使用先進的全面預算管理信息系統，提高公司的管理效率

現代公司的管理，離不開先進的管理技術及先進的管理信息系統。它們能夠使預算信息在各部門之間有效、迅速地傳遞，使各部門共同分享信息指標，提高公司的管理效率。

公司的全面預算管理系統一般會涉及公司各個部門、不同人員，因此組織員工參與全面預算管理系統的培訓也非常重要。公司可每半年對員工進行一次全面預算管理系統使用的培訓，提高員工對全面預算管理的認識，一方面可以提高公司員工的素質，另一方面也可以提高公司的管理效率。

（四）公司進行全面預算管理，需要設置科學、合理的全面預算指標

公司在進行全面預算管理的時候，需要考慮設置的全面預算指標是否科學、合理。例如，公司不僅要設置傳統的盈利能力指標、償債能力指標、資產運營能力指標，在社會責任這一塊還要設置員工滿意度指標、經營項目的生態環境指標、政府監管需完成的指標。只有設置全面、科學、立體的預算指標，公司才能實現真正的全面預算管理。

（五）公司重視現金流轉指標的控制，重視投后項目經營相關預算指標的控制

根據私募基金的行業特點，資金在各個項目公司的流轉是私募基金預算管理的重中之重。資金的流轉控制在私募基金管理中占據非常重要的地位，用科學、合理的全面預算管理控制資金在項目公司的流轉，控制投后項目的經營狀況，是私募基金公司經營過程中的重要工作。私募基金公司可以通過良好的內部控制，設置多重資金預算指標，對項目資金流轉及投后經營狀況進行控制。

六、結語

在現代公司的管理工作中，全面預算管理是非常重要的方面，是指導公司更好經營的“燈塔”。私募基金公司做好全面預算管理，不僅可以提高公司的經營能力和防范風險的能力，而且還能提高公司自身的形象，提升公司的核心競爭力，促進公司持久健康的發展。

（作者單位為中拉<北京>投資顧問有限公司）

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