中國-東盟自由貿易區(qū)（CAFTA）建立后日本在泰國的投資趨勢研究

楊湘文

摘 要：日本是泰國在亞洲的重要貿易對象國。從1960年開始，日本正式開始大規(guī)模向泰國進行投資至今已有60年。中國-東盟自由貿易區(qū)建成后，對整個在泰的海外投資都產生了較大的影響。日本從2010-2017年期間投資情況有起有伏，投資領域有漸變趨勢。2019年日本對泰國的直接投資總額超過960億泰銖落后中國，但至目前日本投資者在泰國投資項目總數(shù)累計超過6000多個，日本仍是泰國最重的外資來源國，投資者對泰國仍俱信心。

關鍵詞：CAFTA;投資;趨勢

一、CAFTA建成前日本在泰國的投資狀況

日本對泰國的投資開始于20世紀50年代，正式大規(guī)模向泰國進行投資始于1960年。到70年代初期，日本在泰國的投資有了較大的發(fā)展。從日本在泰國直接投資的企業(yè)增加數(shù)來看：1971年增加34家，1972年增加62家，1973年增加76家。另外從投資金額來看：1971年為900萬美元，1972年為3000萬美元，1973年為3400萬美元。1974至80年代中后期，日本在泰國投資繼續(xù)穩(wěn)定增長。一方面是日本國內資金大量過剩，同時政府鼓勵和支持私人企業(yè)向海外投資擴張。另一方面泰國優(yōu)越的地理環(huán)境，穩(wěn)定的社會治安，豐富而廉價的勞動力資源等，對日資企業(yè)有較強的吸引力。

80年代中后期至90年代中期，日本一直是泰國最大的外國投資來源國。1997年東南亞金融危機對泰國產生了很嚴重的影響，很多泰國本國企業(yè)為了解決資金問題與外國企業(yè)合作。在此期間日資企業(yè)的并購活動比較多。2000年日本由于泡沫經濟的影響，對泰國投資有所減少。但隨著經濟的復蘇，日本對泰國的投資又逐漸增加。

從1-1表可以看出，2000年以后日本在泰國投資不斷增加，2008年至2009年有所減少。主要原因是2008年世界發(fā)生經濟危機和日本經濟陷衰退，同時加上此前泰國國內的政治動蕩問題，導致外國對泰國投資放緩。

從日本對泰國的投資領域來看：早期投資主要集中在紡織品和食品加工等行業(yè)。此時，主要以小型項目直接投資的形式為主。泰國實行進口替代工業(yè)化戰(zhàn)略之后，日本在泰國的投資主要在制造業(yè)和服務業(yè)兩個主面，其中以制造業(yè)為主。1997年東南亞金融危機之后，日本在泰國的投資相比以前在深度和廣度等方面都發(fā)生了變化，從原來的紡織、食品加工業(yè)向電子化工、機械制造、汽車等行業(yè)發(fā)展。而投資規(guī)模也從原來的小型項目向大型項目，合作項目發(fā)展，逐漸形成完整的產業(yè)鏈。在2001-2003年間，日本在泰國投資產業(yè)所占比排位分別是：汔車和零配件（25%）、化學化工產品（18%）、電器和電子產品（16%）、金屬加工（11%）以及機械制造（7%）。投資區(qū)域主要集中泰國的曼谷及周邊地區(qū)。

二、CAFTA建成后日本在泰國的投資狀況

2010年1月1日中國-東盟自由貿易區(qū)（CAFTA）正式全面啟動。自貿區(qū)建成后，日本在泰國的投資情況也做出相應變化以適應新的形式。2009年泰國政府穩(wěn)定社會動蕩，采取一系例優(yōu)惠投資政策吸引國外投資企業(yè)。同時由于中國-東盟自由貿易區(qū)的正式啟動，日本在泰國的投資從2010年開始有所回暖。

日本在泰國的直接投資額在中國-東盟自由貿易區(qū)建立以后不斷增加，2012年開始有所減少。2015-2017年日本在泰國投資額分別為：1489.64億奏效銖、796.29億泰銖、897億泰銖。2017年開始日本在泰國的直接投資額有所回暖。另外2015-2017年，泰國引進國外直接投資額中源自日本的比例分別為：30.17%、22.23%、39.51%。2015-2017年，泰國獲批引進海外投資項目中源自日本的比例分別為：48.70%、30.78%、32.60%。從這些數(shù)據中可以看出中國-東盟自由貿易區(qū)建成后日本仍然是泰國最重要外資來源國。日本對泰國的投資仍俱有信心。

中國-東盟自由貿易區(qū)建成后，日本對泰國的投資領域主要為：銀行金融業(yè)、制造業(yè)、新能源產業(yè)、汽車飛機交通業(yè)、服務業(yè)等。日本在泰國的投資區(qū)域開始向泰國各個地方發(fā)展。泰國東部經濟走廓（北柳府、春武里、羅勇）成為日本在泰國投資的新寵地。泰國東部經濟走廊前10個月累計登記注冊的企業(yè)中，外資持股的法人單位占37.65%，其中日本人持股的占了52.07%，成為泰國東部經濟走廊的領跑者。

三、CAFTA建成后日本對泰國投資的趨勢

1、日本對泰國的投資仍俱有信心

2019年，日本在泰國直接投資超過960億泰銖。在泰國所有外資來源國中位于第二位，僅次于中國。日本駐泰國大使佐渡島志郎說，過去30多年已有超過5000家日本企業(yè)在泰國落戶，其中有1100家落戶在東部經濟走廊沿線地區(qū)。日本政府將繼續(xù)支持企業(yè)在泰營商及投資活動。日本政府愿推進日中泰三國企業(yè)間的合作，為實現(xiàn)各方共贏創(chuàng)造良好環(huán)境。

日本對泰國投資仍俱有信心。其原因有以下幾個方面：

（1）泰國投資環(huán)境良好。日本在泰國投資歷史悠久。二戰(zhàn)之后日本與泰國的貿易就恢復常態(tài)。1960年日本開始正式大規(guī)模向泰國進行投資。至今有60年的歷史。悠久的投資歷史中，日本在泰國已形成成熟的投資產業(yè)鏈。泰國豐富的自然資源、廉價勞動力、各種優(yōu)惠的投資政策對于日資企業(yè)仍俱有較強的吸引力。泰國提出的東部經濟走廊戰(zhàn)略對日資企業(yè)來說更是一劑強心針，進一步加深了日本對泰國投資的信心。

（2）在泰外資來源國中日本優(yōu)勢明顯。日本企業(yè)在泰國投資先入優(yōu)勢明顯，各方面經驗豐富。同時日本企業(yè)具有雄厚的資金實力和信息優(yōu)勢，能及時獲取新的經濟信息并隨時做出決策，在科技競爭上有明顯的優(yōu)勢。其次，日本企業(yè)投資體量大，規(guī)模經濟優(yōu)勢明顯。日本在泰國的投資歷史悠久，投資范圍廣，使得泰國對日資企業(yè)形成依賴，多年的發(fā)展使日本對泰國投資形成了比較明顯的經濟優(yōu)勢。同時，在投資的行業(yè)中已形成完整的產業(yè)鏈。第三，日本企業(yè)的文化理念與泰國人本性相吻合。日本企業(yè)具有以人為本、著手細節(jié)、注重培訓的傳統(tǒng)。這些傳統(tǒng)理念容易被泰國人接受。同時日本商品具有“精密型”居多，這些商品的制作工藝符合泰國人的“慢工出細活”的理念。相比而言，這些日資企業(yè)的理念更受泰國人的歡迎。

（3）日本不斷鞏固與泰國近千年友誼，為方便投資創(chuàng)造便利條件。日本在泰國各方面的投資是驚人的。通過長期性的戰(zhàn)略投資和外交戰(zhàn)略，在泰國日本的地位是穩(wěn)固上升的，同時泰國對日本尊重愛護。日本成為泰國人最希望前往旅游的國家。在2016年泰國熱衷的海外目的旅游城市排名中，日本有東京等3座城市成功入圍前十。另一方面，日本政府每年將安排相當數(shù)量（10000人以上）的泰國人出資留學日本學習。泰國海外留學人數(shù)中，前往日本留學的占總數(shù)的95%，其次是歐美占3%，其它占2%。留學歸來的泰國人在泰國社會中往往處于中高層。由于文化等方面的影響，為日本在泰國的投資提供了便利條件。可以說日本不斷鞏固與泰國的友誼，加深日泰兩國人民間的互動以及文化等方面的輸出，某種程度上可以說日本在進行長期投資。

2、日本在泰國的投資領域變化趨勢

20世紀60年代早期，日本在泰國的投資以紡織業(yè)，食品加工等行業(yè)為主。泰國提出進口替代工業(yè)化戰(zhàn)略后日本在泰國投資領域開始向制造業(yè)和服務業(yè)發(fā)展。日本投資商在1970-2012年期間來泰投資獲準項目申請共計7302個，累計投資價值高達27000億銖。其中所占比例最大的產業(yè)為汽車及其零配件累計投資價值9570億銖;其次為電子產業(yè)共計6647億泰銖。上述兩大產業(yè)占比超過60%。中國-東盟自由貿易區(qū)建成后日本在泰國的投資無論在深度還是廣度方面都發(fā)生很大的變化。日本在泰國的投資開始在保證以汽車及電子產業(yè)為主的制造業(yè)的前提下開始涉足于新能源產業(yè)、銀行金融業(yè)、飛機火車交通行業(yè)、化學化工產業(yè)、房地產等行業(yè)。同時加大對汔車等行業(yè)的投資。泰國投資促進委員會于2018年7月批準日產汽車（泰國）和本田汽車（泰國）兩家企業(yè)價值296.3億泰銖（約合8.882億美元）的新項目投資計劃，以在泰國生產混合動力汽車和電池。

日本在泰國其他服務行業(yè)的投資逐漸增多。2014年日本在泰國服務（其它）行業(yè)的投資占整個投資的16.6%，位于第三位。泰國八大連鎖超市（Tesco Lotus， Big C ，Tops，Gourmet market ，Max Valu ，F(xiàn)oodland，Makro，7-Eleven）中就有兩家屬于日本企業(yè)。Max Valu是一家日本零售連鎖超市，2007年開始在泰國出現(xiàn)，雖然與其他超市相比數(shù)量比較少，不過這幾年該超市的數(shù)量都在穩(wěn)定的增長。7-Eleven是連鎖便利店，成立于1927年，源于美國，后來由日本7&l按股公司收購，之后授權給全球17個國家和地區(qū)，交給當?shù)卮笮偷墓痉謩e運營，目前7-11在全球一共有6萬多家店，僅泰國就有11000家，遍布泰國的大街小巷，幾乎幾百米就可以見到一家門店，已經完全融入到每一個泰國人的生活中。2018年12月24日，泰國新泰日報社報道，日本大型連鎖品牌超市唐吉坷德超市（Don Quijote Supermaket）將在泰國曼谷銅鑼區(qū)Soi Ekkamai5新開一間分店，以打開該企業(yè)在泰國的市場。另外，2019年3月，據《泰國郵報》報道，日本通訊公司 Line Ventures 和 Line 泰國公司承諾，將提供總計 2，000 萬美元（合 6.32 億泰銖）的資金，幫助泰國初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展業(yè)務，希望在未來三到五年內通過 ScaleUp 加速器項目為泰國培養(yǎng)出第一家獨角獸企業(yè)。民生相關的一些領域在泰國被日本人看好，投資項目和資金額年年穩(wěn)定增加。日本國內的一些品牌企業(yè)看好在泰國的服務行業(yè)的投資，在今后幾年無論是投資企業(yè)數(shù)，還是投資項目數(shù)，或是投資金額都將不斷增加。這一方面是泰國的國人生活中離不開日本的影子，另一方面是中國-東盟自由貿易區(qū)的建成，刺激了泰國的市場，促進了泰國給海外在泰投資創(chuàng)造良好的環(huán)境。

電子市場低迷，日本在泰國投資有意轉到新興產業(yè)。掌握尖端生產技術的日本企業(yè)隨著其已在泰國投資的產業(yè)，如汽車、鋼鐵、農業(yè)和食品因面臨東盟其他成員國的激烈競爭及市場的飽和，已有意到泰國投資替代能源產業(yè)（包括太陽能，生物和生物質能源）和生物塑料產業(yè)等新興產。原因是看到泰國在發(fā)展新興產業(yè)方面的的潛能，如泰國擁有有利于利用太陽能的氣候，是木薯、甘蔗等重要原材料產地。另外2019年，日本貿易公司三井物產公司（Mitsui&Co）表示，已決定投資16億美元在泰國羅勇省建設一座25吉瓦燃氣聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠。機器人技術行業(yè)是日本在泰國投資的另一個新興行業(yè)。2018年日本和泰國達成一項聯(lián)合協(xié)議，成立一個機器人專家發(fā)展聯(lián)盟，目標是在三年內培養(yǎng)至少1400名外該領域的技術人員。該合作由工業(yè)產業(yè)部，技術促進協(xié)會（泰國-日本）、日本-泰國經濟合作協(xié)會，日本對外貿易組織（Jetro）、日本經濟產業(yè)部（Ministy of Economy，Trade and Industry）組成。合作時間為2018-2021年。2003-2014年日本在泰國的投資比例中金屬及制造業(yè)占44.5%，但是隨著泰國勞工工資趨向上升，同時技術勞工數(shù)量無法滿足需要。以及泰國環(huán)境保護法律更加嚴格也使得重工業(yè)項目投資程序更加復雜使得日本投資者開始將眼光轉向泰國的新興行業(yè)。

3、日本在泰國投資格局有所變化

中日兩國都是泰國重要的海外貿易對象國，從中國-東盟自由貿易區(qū)建成后，中國在泰國的投資有所增加。近年來中日兩國在泰國市場有競爭。中國贏得曼谷-呵叻段高速鐵路的設計和監(jiān)理合同。日本則在2016年8月和泰國簽訂發(fā)展曼谷至清邁的高鐵備忘錄。兩國之間除了競爭還有合作。2018年5月31日在泰國曼谷舉行泰國東部經濟走廊中國-日本第三方市場合作國際研討會中，中、日、泰三方政府代表都肯定了東部經濟走廊的戰(zhàn)略意義，并表達了推動三方企業(yè)合作的意愿。三方合作意義重大，前景廣闊。中國-東盟自由貿易區(qū)建成后，刺激了日本在泰國投資的速度。同時隨著時間的變化，日本在泰國投資的格局也將發(fā)生變化，由原來的小型私營企業(yè)向大型國有企業(yè)或是上市企業(yè)發(fā)展。由原來的單一國家獨自投資發(fā)展到由多個國家共同出資投資泰國發(fā)展。

2016年日本在泰國投資額為796億泰銖，2017年為897億泰銖，2018年為744億泰銖。從這些數(shù)據可以看出日本對泰國的大項目和大規(guī)模投資已趨于飽和。主要原因是近30年來日本在泰國大力投資中無論是產業(yè)還是市場都接近成熟。近幾年中國在泰國投資力度不斷加大。這對于日本來說無疑是一種刺激，需尋求新的發(fā)展，改變原有格局。2018年是中日和平友好條約締結40周年，兩國關系呈現(xiàn)回暖趨勢。2018年5月，李克強總理訪問日本，與日方簽署《關于中日第三方市場合作的備忘錄》，同意加強兩國在第三方市場合作。這為中日兩國在泰國投資合作帶來了良好的基礎。也為日本在泰國投資打開了一個新的局面。

四、結語

中國-東盟自由貿易區(qū)建成后，無論是對泰國還是對日本的經濟都產生了深遠的影響。刺激了日本在泰國投資的速度，促進泰國建設更好的投資環(huán)境，帶動周邊地區(qū)的發(fā)展，為海外在泰投資創(chuàng)造了良好的基礎。目前泰國正在實施“泰國4.0戰(zhàn)略”開展泰國經濟轉型。而東部經濟走廊是“泰國4.0戰(zhàn)略”的旗艦項目，將通過大力發(fā)展高鐵、鐵路復線、機場、港口等基礎設施及實行一系列投資優(yōu)惠政策，發(fā)展高附加值的新產業(yè)。為外國投資打造良好的環(huán)境，增強外國投資者的信心。中國-東盟自由貿易區(qū)的建成，對日本在泰國投資帶了競爭壓力的同時也帶了機遇，刺激日本改變在泰國投資的形式和格局。中日泰三方的良好合作，帶動周邊地區(qū)的經濟發(fā)展，帶來更多的投資機會，相信今后幾年內日本會抓住機遇，在泰國的投資領域會越來越廣，投資金額會越來越多。

參考文獻：

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基金項目：2016年度廣西高校中青年教師基礎能力提升項目“CAFTA成立后日本在泰國的投資情況與趨勢研究”（項目編號：KY2016YB864）