企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理淺析

羅林娟

摘 要：隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)為了搶占市場份額，刺激購買率，提高存貨周轉(zhuǎn)率，往往采取賒銷模式進行產(chǎn)品銷售，由此應(yīng)收賬款的回收管理是否有效對維持企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展有重大影響。本文以應(yīng)收賬款的角度去分析 A 公司的財務(wù)現(xiàn)狀，展開對 A 公司應(yīng)收賬款管理及存在的風(fēng)險進行分析，并對其形成原因進行闡述。通過問題剖析，提出企業(yè)應(yīng)收賬款管理方式與風(fēng)險預(yù)警的防范措施，以供其他企業(yè)進行借鑒。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險;應(yīng)收賬款;風(fēng)險管理

一、引言

在國家鼓勵“萬眾創(chuàng)新，大眾創(chuàng)業(yè)”的時代背景下，大量新型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)。在日漸激烈的競爭環(huán)境下，越來越多的企業(yè)采取賒銷模式進行產(chǎn)品銷售，賒銷在給企業(yè)創(chuàng)造利潤的同時，也存在著信用管理系統(tǒng)制度不完善和企業(yè)之間缺乏信任而帶來的相關(guān)問題。

事實上，賒銷意味著拉長了企業(yè)的產(chǎn)品由產(chǎn)成品轉(zhuǎn)化為可供使用現(xiàn)金的時間間隔，這樣賒銷的銷售模式降低了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率，使企業(yè)的運營成本不斷增加。

二、A公司應(yīng)收賬款風(fēng)險分析

（一）公司簡介

A 公司于1988年創(chuàng)建，主要經(jīng)營工程機械及配件制造、工業(yè)車輛的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、維修及售后服務(wù)等。作為國內(nèi)工程機械行業(yè)，A 公司是該行業(yè)的排頭兵。工程機械行業(yè)是從事工程機械產(chǎn)品生產(chǎn)、代理和租賃業(yè)務(wù)的行業(yè)，其產(chǎn)品需求及增長幅度與 GDP、基本建設(shè)投資規(guī)模具有較強的相關(guān)性。為了擴大市場份額，提高銷量，從而達到增強企業(yè)競爭力、提高綜合實力的目的，工程機械行業(yè)普遍采取賒銷方式進行產(chǎn)品銷售，其應(yīng)收賬款具有額度大、債務(wù)方分布廣、回收期長且難度較大等行業(yè)特征，所以工程機械業(yè)信用政策的制定在提高企業(yè)競爭力中具有戰(zhàn)略性地位。然而，我國工程機械行業(yè)的應(yīng)收賬款管理機制普遍不健全，對客戶資信信息不夠重視， 缺乏科學(xué)、合理的信用政策，導(dǎo)致其應(yīng)收賬款回收存在很大的信用風(fēng)險。

（二）公司主要財務(wù)指標(biāo)與應(yīng)收賬款分析

從表1可知，A 公司的流動資金、營業(yè)收入、存貨在2015-2019年總體呈遞增趨勢，應(yīng)收賬款也隨著流動資金、營業(yè)收入、存貨的增加而不斷增加。從2015-2019年，應(yīng)收賬款占流動資金比例由15.66%上升到56.86% 且占營業(yè)收入比例從2015年的32.3%上升到2019年的78.64%。可見，A公司營業(yè)收入的增加大幅度依賴于信用銷售，說明該公司應(yīng)收賬款收回效率不高，公司在應(yīng)收賬款回收上存在一定的難度。

（三）公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備、周轉(zhuǎn)天數(shù)分析

如表2所示，A 公司壞賬準(zhǔn)備金額逐年上升，且所占應(yīng)收賬款的比例呈上升趨勢，其各年度計提壞賬準(zhǔn)備的比例分別為41.84%、63.72%、51.79%、60.42%、64.25%。查閱公司報表可知計提比例大的主要原因是購買方退出公司銷售渠道且沒有資產(chǎn)作為抵押、擔(dān)保或信保覆蓋，所以其計提壞賬準(zhǔn)備的比例較大。因其數(shù)額巨大，計提壞賬準(zhǔn)備的比例高，A 公司雖然營業(yè)收入逐年遞增，但是應(yīng)收賬款金額、周轉(zhuǎn)天數(shù)也逐年增加，周轉(zhuǎn)天數(shù)由2017年的86.68增長至2019年的179.03天，應(yīng)收賬款由一年內(nèi)周轉(zhuǎn)四次到一年內(nèi)周轉(zhuǎn)兩次，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越來越弱，可見 A 公司應(yīng)收賬款風(fēng)險管理亟待加強。

三、A公司應(yīng)收賬款及其風(fēng)險形成的原因

（一）盲目采用賒銷方式處理積壓產(chǎn)品方式

從表1可知，A 公司從2015年到2019年的存貨逐年遞增，公司大量商品積壓在倉庫，這不僅無法回籠資金進行再生產(chǎn)，同時也增加了存貨儲存成本。所以公司為了處理積壓產(chǎn)品、降低存貨成本、回籠資金而進行賒銷，但銷售人員信用風(fēng)險意識薄弱，為了銷售業(yè)績，獲取更多的訂單，在未進行嚴格的信用風(fēng)險評估下盲目的進行賒銷活動。

（二）公司內(nèi)部機制不健全

銷售人員缺乏一定的風(fēng)險防范意識，為了提高銷售額，他們盲目采取賒銷策略，在沒有徹底調(diào)查付款人信用狀況和正確評估應(yīng)收賬款風(fēng)險的情況下進行產(chǎn)品銷售，且公司尚未建立專門的應(yīng)收賬款催收部門去回收應(yīng)收賬款，而是由銷售部門負責(zé)應(yīng)收賬款的回收。由此可見，在產(chǎn)生應(yīng)收賬款后公司也沒有很好的對應(yīng)收賬款進行分析和管理，風(fēng)險管理和內(nèi)部控制不規(guī)范。

四、A公司應(yīng)收賬款風(fēng)險防范控制措施

（一）加強企業(yè)內(nèi)部控制

（1）??????? 建立專門的應(yīng)收賬款催收部門

A 公司現(xiàn)行的應(yīng)收賬款催收是由銷售部門完成的，銷售部門既負責(zé)銷售又負責(zé)后續(xù)收款工作，銷售與收款沒進行分離導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理混亂， 這樣的收款制度效率低下且不能保證應(yīng)收賬款的及時回收到賬。所以，為了提高應(yīng)收賬款回收效率應(yīng)該建立獨立的應(yīng)收賬款催收部門。

（2）??????? 建立應(yīng)收賬款風(fēng)險評估小組，堅持風(fēng)險評估

公司應(yīng)建立應(yīng)收賬款風(fēng)險評估小組，并與信用管理部門保持溝通協(xié)作。在每月末對應(yīng)收賬款進行風(fēng)險評估，當(dāng)風(fēng)險程度發(fā)生改變時應(yīng)適當(dāng)改變收款政策，保持收款政策的適時性。

（二）完善應(yīng)收賬款信用政策

通常情況下，客戶在簽收銷售合同時就應(yīng)了解到合同上所約定并且載明的在規(guī)定時間支付相應(yīng)的貨款的內(nèi)容，對于不是一次性付清的貨款， 應(yīng)該做到在規(guī)定期限內(nèi)付清尾款，履行相應(yīng)的責(zé)任。將客戶的信用與應(yīng)收賬款的回收緊密相聯(lián)，公司可基于每個客戶的信用信譽質(zhì)量，對不同的客戶要采取不同的方法收取應(yīng)收賬款。對于信用高的客戶，可以采用較為寬松的收賬策略。對于信用差的客戶，則采取積極的、嚴格的收賬政策。

（三）應(yīng)收賬款創(chuàng)新管理方式

對于公司應(yīng)收賬款部門分析后難以收回的應(yīng)收賬款，可采用應(yīng)收賬款證券化管理，既公司將通過真實交易合法擁有的應(yīng)收賬款，經(jīng)過篩選和重組打包，再出售給特定目的專業(yè)機構(gòu)，以達到破產(chǎn)隔離的效果，然后經(jīng)過各種信用增級手段降低風(fēng)險并向合格投資者發(fā)行，以達到籌資融資的目的。

五、結(jié)束語

賒銷作為在競爭激烈的市場經(jīng)濟中打開產(chǎn)品銷路、提高企業(yè)經(jīng)濟效益的重要銷售方式，對于企業(yè)發(fā)展壯大意義重大。而隨其產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為企業(yè)流動資產(chǎn)的重要組成部分，其回收管理對于降低財務(wù)風(fēng)險、維持企業(yè)正常經(jīng)營來說舉足輕重，在日常應(yīng)收賬款管理中企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)給予更多的關(guān)注。

參考文獻：

[1]??? 張華.淺析公司應(yīng)收賬款風(fēng)險形成及對策研究[J].全國商情（理論研究），2013（22）：49-50.

[2]??? 王斌.中小公司應(yīng)收賬款的風(fēng)險防范與管理研究[J].現(xiàn)代營銷（下旬刊），2018（09）：223.

[3]??? 王建強.公司應(yīng)收賬款風(fēng)險及其防范措施[J].中外公司家，2015（32）：108-109.