淺談建筑企業(yè)融資方式及融資成本控制探討

楊卿

摘要：建筑企業(yè)融資方式的選擇以及成本的控制是推動建筑企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)，同時也是衡量企業(yè)資金管理綜合水平的重要標準。建筑企業(yè)融資方式的選擇會直接決定企業(yè)的發(fā)展與市場參與能力，企業(yè)需要根據(jù)自身的發(fā)展情況選擇最佳的融資方式，真正實現(xiàn)企業(yè)的融資成本控制以及資金的有效管理，從而為企業(yè)的發(fā)展提供可靠的資金保障。對此，本文以建筑企業(yè)為例，探討融資方式及融資成本控制，希望可以為相關從業(yè)者提供理論幫助。

關鍵詞：建筑企業(yè) 融資方式 融資成本 控制措施

隨著市場經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展以及建筑行業(yè)對于國民經(jīng)濟的支撐作用越發(fā)突出，建筑企業(yè)需要進一步提升自身綜合管理水平，并構建一整套行之有效的管理經(jīng)營模式?；谑袌鼋?jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀，建筑企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展以及市場份額的不斷擴大，導致資金的瓶頸問題越發(fā)突出，此時絕大多數(shù)建筑企業(yè)仍以銀行借款的方式為主進行融資，但是由于融資途徑單一，融資期限較短，導致企業(yè)融資的整體成本較高。對此，探討建筑企業(yè)融資方式及融資成本控制具備顯著實踐性價值。

一、建筑企業(yè)有效融資的實踐價值

伴隨著我國市場格局的不斷變革以及經(jīng)濟實力的逐步提高，金融體系在政府的引導下也在不斷的完善。對于市場金融的合理性也在不斷的調(diào)整與優(yōu)化，其能夠更好地推動行業(yè)持續(xù)發(fā)展，并保障整個市場體系的穩(wěn)定性與成熟性[1]。對于建筑行業(yè)而言，相對于其他行業(yè)具備比較突出的特征，一方面融資的優(yōu)劣性會很大程度的決定企業(yè)的發(fā)展。另一方面，建筑行業(yè)本身帶有工程項目龐大、人員密集、影響范圍廣泛以及項目周期長等特征，所以建筑行業(yè)在融資的同時，融資的規(guī)模和企業(yè)的資產(chǎn)負債率有著較高的關聯(lián)性，企業(yè)的融資需求越大，相應的負債率會隨之增高，此時企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟效益也會更加突出[2]。同時在融資期限方面，建筑企業(yè)項目因為存在較長的周期，所以在資金鏈方面的需求相對于其他行業(yè)有較突出的差異，能夠匹配與項目周期更加契合的融資產(chǎn)品會更合理地支持企業(yè)的發(fā)展，所以如何有效的進行融資并最大程度的降低融資成本是推動建筑企業(yè)長遠發(fā)展的關鍵，同時也是提高融資綜合效益的重要途徑。

二、建筑企業(yè)融資方式及其成本控制措施

（一）融資方式

首先，銀行融資。建筑企業(yè)的融資方式相對而言具備較多的路徑，在融資方式的選擇方面應當規(guī)避單一性，其主要是因為建筑企業(yè)的融資期限需求比較長，此時需要匹配更合理有效的融資產(chǎn)品，從而滿足融資的實踐性需求。當前建筑企業(yè)的融資方式仍以銀行融資為主，通過與金融機構的合作，取得包括流動資金借款、銀行承兌匯票、信用證、供應鏈融資等多種融資產(chǎn)品在內(nèi)的融資方式，銀行融資大多期限較短，融資規(guī)模有限，無法與建筑企業(yè)的項目周期完全匹配，從而間接地提高了企業(yè)的融資成本，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，單一的融資方式已無法滿足企業(yè)的資金需求;其次，股權融資。建筑企業(yè)的融資方式主要是以具體、多樣化為原則，股權融資的方式涉及到IPO、借殼或買殼上市、配股以及增發(fā)等，在具體操作方面具備靈活性，基本上不會有因為企業(yè)本身的經(jīng)營能力以及資金能力等遭受約束，本質(zhì)上具備較強的融資能力。例如，IPO（公開募股）就是企業(yè)首次想要在社會中公招進行招股，此時建筑企業(yè)可以借助登陸證券市場的方式促使股份發(fā)行，并促使公眾成為公司，但是這一種發(fā)行本質(zhì)上帶有較強的約束性，要求較多，再加上審批以及執(zhí)行的具體手續(xù)也比較復雜，所以在具體操作中普遍不作為首選。建筑企業(yè)最為典型的公開募股方式的企業(yè)便是中鐵二局。該企業(yè)在上海證券交易所借助上網(wǎng)定價的方式進行股票發(fā)行，總共發(fā)行1億余元，募集的資金超過10億元。而借殼或買殼上市的方式則是促使相關企業(yè)直接成為上市公司，并在證券市場籌集資金同時為企業(yè)的發(fā)展提供更為充足的資金支持，其中的殼也就是上市公司的相關資質(zhì)。借殼或買殼上市屬于企業(yè)對自身的資源進行重新分配，并最終實現(xiàn)企業(yè)的間接性上市，其主要差異在于買殼需要獲得上市公司的控制權，而借殼則是已經(jīng)獲得了控制權，其本質(zhì)上是對上市公司的企業(yè)上市權利進行管理，并在證券市場進上進行融資;最后，債券融資。現(xiàn)代企業(yè)都可以通過交易所、銀行間交易商協(xié)會等公開市場開展債券融資，建筑行業(yè)亦如此。這種融資方式逐漸成為當代企業(yè)融資的主流，相對于股權融資而言，債券融資需要承擔的壓力更大，必須具備一定的償還能力?，F(xiàn)階段，建筑企業(yè)在公開市場上越來越活躍，且債券融資的產(chǎn)品也越來越豐富，企業(yè)可以選擇與其需求相匹配的融資產(chǎn)品，債券融資期限有長有短，融資規(guī)模較大，建筑企業(yè)可以借助自身發(fā)展實際構建靈活多樣的融資方式，從而優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構，降低綜合融資成本，更加符合企業(yè)的發(fā)展。

（二）融資成本控制策略

首先，需要明確企業(yè)的成本控制目標。成本的控制目標非常重要，只有在明確了成本控制的基礎目標基礎上，才可以更好的構建資金的管理體系，并嚴格根據(jù)控制目標做好企業(yè)的成本控制工作，真正實現(xiàn)成本控制的科學、合理、法制化，從而保障資金的應用高效率與高質(zhì)量，促使融資效率得到最大程度的體現(xiàn);其次，是借助多種途徑的融資方式相結(jié)合。因為建筑企業(yè)具備多種融資的渠道、工具、方式，此時企業(yè)需要從成本控制的實踐性角度著手，做好對比分析，以多渠道、合理的融資方式為目的，在滿足融資成本需求的同時，合理控制融資成本，規(guī)避企業(yè)金融風險，為企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。再次，做好風險管控。需要進一步提高國內(nèi)金融的行業(yè)自律性，可以借助建立行業(yè)協(xié)會的方式，制定并落實系列性的規(guī)程與自律公約，從而提高行業(yè)的規(guī)范性。提高國內(nèi)金融企業(yè)的風險管理能力，借助集中培訓的方式，提高企業(yè)本身的風險監(jiān)測與提升風險管理的能力，借助企業(yè)風險的管理體系確保國內(nèi)金融體系的穩(wěn)定性。構建國內(nèi)金融的風險預警以及聯(lián)動模式，以最有效的方式控制單一企業(yè)的風險傳染、擴散，從而確保國內(nèi)金融可以持續(xù)穩(wěn)定為各種類型的企業(yè)提供金融支持;最后，完善征信體系，優(yōu)化貿(mào)易融資效率?；ヂ?lián)網(wǎng)及數(shù)據(jù)信息的不斷發(fā)展為企業(yè)的征信信息搜集提供了良好的技術環(huán)境與發(fā)展空間，構建國內(nèi)企業(yè)的信用體系是有效解決信息不對稱、融資困難的直接措施，同時也可以間接的降低投資過程的整體成本。第一，可以借助互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的搜集以及大數(shù)據(jù)技術，制定統(tǒng)一性的國內(nèi)企業(yè)信息征集途徑，尤其是根據(jù)中小企業(yè)的不穩(wěn)定性因素，執(zhí)行信用評價體系與信用評審模式。第二，可以借助互聯(lián)網(wǎng)技術建設一整套統(tǒng)一性的國內(nèi)金融信息平臺，從而實現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)信息共享與互相交流的需求，增加市場的透明度。第三，可以鼓勵一部分滿足條件的國內(nèi)金融企業(yè)與銀行取得聯(lián)系，獲取銀行征信系統(tǒng)的接入權，從而達到信息的共享需求，在增加企業(yè)市場知名度的同時約束一些行業(yè)內(nèi)操作不規(guī)范的行為，通過金融環(huán)境的規(guī)范與凈化間接地降低企業(yè)融資成本，有助于國內(nèi)經(jīng)濟趨于標準化、制度化、共享化的方向發(fā)展。

三、總結(jié)

綜上所述，伴隨著建筑行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，融資風險逐漸成為受企業(yè)重點關注的風險，做好企業(yè)的資金管理工作，拓寬融資渠道、靈活運用多種融資方式、嚴格把控企業(yè)融資成本及金融風險已成為行業(yè)發(fā)展急需重視的一個主要方面。建筑企業(yè)需要有意識、有目的性的借助融資途徑實現(xiàn)風險的規(guī)避和控制，尤其是財務及融資方面的風險，需要不斷的積累經(jīng)驗并總結(jié)分析最適合企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)融結(jié)合的道路，構建一套行之有效的控制體系以及資金預算、決算、管理等制度體系，從而推動企業(yè)、行業(yè)持續(xù)長遠發(fā)展。

參考文獻：

[1]曹佳林.內(nèi)部控制質(zhì)量對企業(yè)債務融資成本影響的研究[D].2017.

[2]宋志利.關于企業(yè)工程建設項目PPP融資及財務控制的思考[J].財會學習，2019，13（16）：233-234.

作者單位：山西建設投資集團有限公司