證券公司財務風險管理分析

摘要 本文對證券公司中財務風險的常見影響因素進行分析，多表現在財務管理制度流于形式、公司盈利結構不夠均衡及財務監管未保持獨立等方面，且結合證券公司的特點，提出財務風險的管理策略。證券公司需要堅持與時俱進的思維，加強對財務風險的預防性管理，引入先進的理念及信息化管理技術，實現規范化、持續化發展。

關鍵詞 證券公司;財務風險;風險管理

公司運行中財務管理模式及質量直接影響著企業的市場競爭力，關聯著企業的各類決策。特別是對證券公司而言，財務管理工作中各類細節問題都可能牽一發而動全身，對公司造成較大的經濟損失。作為我國金融體系中的主要組成元素，證券公司在帶動經濟增長方面具有重要作用，隨著現代我國市場經濟的快速發展，證券公司的價值越發突出。當前我國證券公司正處于轉型、發展的關鍵階段，行業內的競爭比較激烈，同時面臨諸多新的問題，一些證券公司的財務風險管理制度尚未完善，具有較大的轉型風險。證券公司需要提升對財務風險管理的重視程度，在明確相關發展影響因素的基礎上，合理管控，預防財務風險問題的發生。

一、證券公司財務風險的常見影響因素

（一）財務管理制度流于形式

規范、全面的財務風險管理制度，能夠使每一位工作人員都各司其職，規范操作，降低不良問題的發生率[1]。但是結合證券公司財務管理的現狀而言，多具有管理制度未全面落實的問題[2]。管理制度流于形式，公司運行期間部門之間合作不足，財務風險管控體系缺乏部門之間的有效銜接，會直接影響風險管控的質量，潛藏諸多財務風險。

（二）公司盈利結構不均衡

在市場經濟快速發展的環境下，證券公司業務范圍不斷拓展，各類新型業務數量增加，但是證券公司的主要收入來源還是經濟業務，業務模式相對而言比較單一，盈利結構呈現出不均衡的問題[3]。

以經濟業務為例，在傭金費率持續降低的情況下，證券公司的經濟業務收入隨之下降，其傳統優勢不夠突出。同時在激烈的市場競爭下，證券公司盈利模式的單一性問題會直接影響公司的持續發展。證券公司需要提升對合理調整盈利結構的重視程度，發揮證券公司的優勢。

（三）財務監管未保持獨立

證券公司通過財務監督能夠及時發現問題，是降低公司財務風險發生率的有效舉措。但是在實際的工作中，證券公司的監管部門與財務部門多同時由一個領導管理[4]。一些管理者可能會牟取私利，難以發揮財務監管的作用，致使財務監管工作流于形式[5]。同時財務風險管理工作的相關考核指標不足，工作量較大，對財務管理人員的專業能力有較高的要求。財務風險管理人員需要在熟悉業務的基礎上，及時發現風險、處理風險，對風險作出正確的判斷。

二、證券公司財務風險管理的策略

（一）強化風險意識，加強風險培訓

市場環境每天均可能發生變化，證券公司在財務風險管理中，需要強化風險意識，加強風險培訓，將風險防控意識融入公司各項管理細節。證券公司需要結合內部情況，制定健全的財務風險管理制度，定期開展專題培訓活動、員工討論等，對證券公司的財務管理現狀進行總結，分析各個細節中存在的問題。對員工開展財務風險管理知識培訓，增強和提高員工的風險防控意識與防控能力。

證券公司面臨的風險類型較多，因此需要不斷對員工業務進行指導，同時還需要滲透財務風險管理的內容，使員工了解財務風險控制的要點、預防財務風險的方式等。同時，證券公司需要介紹各類信息化財務管理軟件的應用方法，運用信息化技術，且需要注意互聯網風險防控。掌握各類風險管理軟件，時刻保持警惕。

比如證券公司可以使用恒生或者新意系統，直接導出當日的交易數據，以CSV（Comma-Separated Values，逗號分隔值）格式導入NC（Network Common Data Form，網絡通用數據格式）系統數據庫，根據財務的類型、業務的內容及日期時間等進行分類管理。在數據核對且確認的基礎上，生成對應的核算憑證。通過信息技術的應用，能夠對每日數據進行及時的整理，生成清晰直觀的數據報表，便于查看，且對證券公司各項決策、業務的開展也能夠奠定良好的基礎。證券公司還可以將人力資源信息與財務管理工作相結合，在員工入職后，根據其崗位設置公司內的軟件及信息查看權限，根據公司業務發展的需求，構建成本核算及數據管理模塊，要求各個部門合作，加強數據分析，進而提升證券公司的財務管理質量，預防財務風險。

（二）調整盈利結構，創新融資渠道

在多元化的經濟常態環境下，證券公司需要轉變常規單一的盈利結構，優化調整盈利模式，減少財務風險。首先，證券公司需要調整經營的理念，減少對傳統業務經濟來源的依賴，加強對市場環境的調查與分析，探究適合當前時代特點的業務類型。比如證券公司可以積極探究互聯網金融這一發展路徑，根據客戶的普遍需求，制定多樣化的業務產品，拓展盈利范圍。其次，證券公司需要增加融資的路徑，健全資本補充制度。融資是證券企業發展的重要保障，新業務的開展需要諸多資金支持。最后，證券公司需要豐富盈利的方法，注重對新業務的開發與研究，持續融資融券，開展新三板等業務，豐富盈利的渠道，盡可能減少市場環境對證券公司的影響，降低公司的財務風險發生率。

（三）加大監管力度，嚴控資金動向

證券公司需要提升對財務監督管理的重視程度，對資金的走向進行嚴格的檢查，從根本上預防財務風險的發生。證券公司可以基于常見的問題、財務管理的現狀等，建立健全的財務管理體系，加強對財務管理工作現狀的監督與檢查。以規范化、細節化及全面化的財務管理制度，約束相關員工行為，使各項財務管理工作有章可循、有據可依。證券公司中每一位員工均需要嚴格且規范進行各項工作流程，縮短業務辦理的時間，提升業務工作的效率，提升財務管理的質量。

證券公司可以構建風險評估制度，加強對財務風險的評估及預防性管理，堅持“未雨綢繆”的思想。適當拓展財務風險報告的覆蓋范圍，將財務風險評估納入績效考核體系。針對財務管理工作出現問題的員工給予處罰，針對工作質量較好的員工給予獎勵，保持員工的工作積極性、對財務管理的重視程度等。證券公司內部可以構建集中的財務管理體系，對資金走向進行嚴格審查，實現資源的合理配置。同時證券公司在內部還可以成立風險控制小組，對財務管理的現狀、風險等級等進行評估。結合不同等級的風險，制定區別性的管控策略，全面發揮財務管理及監督的作用。

財務內部監督小組需要與財務管理部門分隔，由證券公司的最高管理人員直接管理等，切實發揮監督、監管的作用，預防各類徇私舞弊現象。財務內部監督小組需要明確自身的工作內容、職責，賦予其監督、處罰的權力，且保證其監管工作不受到行政力量的影響，充分發揮監管的作用。內部財務監管工作中，可以加快財務信息化建設，每日將財務數據資料以電子化的方式進行傳輸。小組要實時動態了解資金的走向、應用情況，做好數據接口工作，設置專門的財務信息化監管崗位。同時，還需要提升對網絡安全管理的重視程度，合理設置訪問權限，提高對數據系統加密處理的重視程度，靈活使用防火墻，保證證券公司財務數據的安全性。

三、結語

證券公司是金融市場的重要組成部分，對地方經濟的發展能夠產生促進作用。在當前競爭激烈的市場環境下，證券公司需要明確財務風險防控的重要性，加強對現存財務問題的分析，制定有針對性的管理策略，加強對財務風險管理人才的培養，成立財務監管小組，拓展業務類型，合理調整盈利結構，切實發揮財務內控的作用，保證證券公司各類業務的穩定開展。

（作者單位為財通證券股份有限公司）

[作者簡介：杜樹玨（1986—），男，浙江杭州人，碩士，畢業于集美大學，中級會計師，研究方向：財務會計。]

參考文獻

[1] 陳庭強，曹冬生，王冀寧.交易對手風險形成及傳染機理研究綜述——基于證券信用交易[J].財會月刊，2020（11）：142-147.

[2] 劉明珠，趙自強.證券公司商業模式、外部環境與績效——基于結構方程模型實證分析[J].南京師范大學學報（工程技術版），2020，20（01）：84-92.

[3] 段小存，王珊，劉慶.貨幣政策對我國證券公司績效的影響研究——基于VAR模型的分析[J].現代商業，2020（03）：45-47.

[4] 周琳.新形勢下證券公司財務如何管理風險監測與防范措施？[J].營銷界，2019（26）：140-141.

[5] 秦小艷.證券公司財務系統內部控制構建——基于COSO新內部控制框架變化的啟示[J].商業會計，2019（04）：89-91.