戰略財務報表分析在國有企業財務管理中的應用分析

王 拓 宜春市國有資本投資運營集團有限公司

戰略財務報表分析是一種基于哈佛分析框架展開的財務管理分析模式，其的實施目標是代替財務管理中傳統的財務分析，為管理工作提供更加全面的參考，有助于財務管理水平的提升，因此，應深入探討該分析模式在財務管理中的應用，并尋求更科學的應用方案，促進企業財務管理工作的優化發展。

一、財務管理中戰略分析中的應用

(一)經濟、政治環境分析

哈佛分析框架將戰略財務報表分析內容劃分為了四個部分，即戰略部分、會計部分、財務部分、前景部分。其中，戰略分析環節在財務管理中的主要作用是通過站在戰略角度分析財務管理現狀，為財務管理提供依據。一般來說，該環節主要分為兩個部分，即宏觀環境分析、產業環境分析。在宏觀環境分析中，人們通常會使用PEST模型作為分析工具，以保證分析結果的全面性，因此，宏觀環境分析又被分為經濟、政治環境分析，以及技術、社會環境分析。在經濟、政治環境分析中，政治環境是指當前的政策措施，如供給側改革、稅務政策等。其中，稅務政策是分析的重點，企業通過開展稅務政策的分析，能夠獲取與財務管理實際工作最貼切的環境信息，使分析結果更具針對性，增強財務管理的準確性。在經濟環境分析中，經濟環境是指國內的基本經濟國情，如經濟新常態、市場經濟等，該環節主要是針對企業所處行業的整體市場進行分析，能夠得出更加清晰的經濟環境信息，有助于財務管理決策準確性的提升。

(二)技術、社會環境分析

在技術環境分析中，技術環境是指在企業生產、服務技術領域環境，該項分析工作的主要作用是基于整體技術領域，分析企業技術水平，為技術戰略制定提供有利的依據，有助于財務管理中，技術建設財務計劃準確性的提升。就目前來看，在該項分析中，企業主要應基于供給側改革、轉型升級等政策為技術發展帶來的影響，明確技術發展的契機，并放眼國際，科學評估自身所持有技術的先進程度，為自身的技術建設規劃大概路徑，以預估技術方面的財務運營需求，保證財務管理方向的合理性。在社會環境分析中，社會環境是指業務運營所需的社會環境，如銷售業務所需的物流環境等，從本質上來說，該環節的分析對象是企業業務運行的客觀條件，通過分析這些客觀條件，能夠得出更加全面的企業發展環境信息，以供財務管理決策參考。

(三)產業環境分析

在產業環境分析中，產業環境是指企業所在產業領域的整體環境，該環節的分析內容包括產業需求、產業上下游情況、產業發展進程等，企業可以借助分析結果，更加清晰地了解產業整體運行現狀，識別潛在的風險，以及當前存在的契機，然后基于此制定合理的財務管理措施，以有效應對產業領域變化為企業發展帶來的影響，并及時抓住發展契機，促進企業優化建設的持續推進。

二、財務管理中會計分析中的應用

(一)資產負債分析

在戰略財務報表分析中，會計分析的主要作用是審核各項會計信息的計算方法、計算結果的準確性，企業通過該環節，能夠保證后續用于財務分析的會計信息的準確性。在此過程中，會計分析審核的主要內容為資產負債表、利潤表、現金流量表，因此，企業需在該環節，對資產負債、利潤、現金流量展開分析，以保證基礎數據的可靠性，確保戰略財務報表分析能夠在財務管理中順利達到預期的應用效果。在資產負債分析中，企業要先對資產負債表展開總體分析，結合原始信息數據，核查表格數據計算方法是否合理、計算結果是否正確。此后，還要對應收賬款、存貨、固定資產的質量狀況進行分析，并將分析結果與資產負債表所體現的內容相對比，確保該表格能夠準確地反映出資產質量信息，提高資產負債資料的信息反映精度。

(二)利潤分析

在戰略財務報表分析中，企業需要通過對利潤信息資料進行財務分析，了解經營實現利潤、期間費用等信息，以明確自身的經營成果，以及價值創造能力現狀，因此，需在會計分析環節，對利潤信息數據予以核對確認，保證財務分析環節在財務管理中的準確應用。基于此，在利潤分析環節中，企業需先對利潤變化表進行分析，審核利潤變化表中的數據來源是否可靠、所用計算方法是否正確合理、計算結果是否正確。然后，再對收入與成本質量、期間費用質量進行深入分析，將利潤表反饋出的信息予以具象化，為后續的財務分析提供更健全的基礎資料。

(三)現金流量分析

現金流量表中的信息最能反映企業現金流動情況。一般來說，現金流量主要與三種企業活動有關，即經營、籌資、投資，而這三種活動能夠全面地體現出企業的經營情況，因此，其通常被用作關鍵的財務管理依據。為此，在會計分析中，企業需針對現金流量表予以分析，確認信息的可靠性，保證現金流量方面財務分析結果在財務管理中的應用效果。在現金流量分析中，需先對現金流量趨勢表加以分析，并確認數據來源的可靠性、計算方法的合理性、計算結果的準確性。此后，還要對經營活動、投資活動、籌資活動的現金流，以及現金、現金等價物進行分析，確保現金流量表信息反映的準確性與全面性。

三、財務管理中財務分析中的應用

(一)短期償債能力分析

戰略財務報表分析中的財務分析環節，即傳統的財務報表分析，其實施作用是明確企業當前的運營能力，為財務管理決策、重點定位提供依據。通常情況下，該運營能力主要涵蓋償債能力、盈利能力等，因此，財務分析環節包括短期償債能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析等部分。其中，在短期償債能力分析中，企業可以采用流動比率、現金比率、速度比率這幾個指標，并借助經過會計分析確認可靠的基礎數據，計算出這幾個指標值，如果計算出的指標值較小，就可認定企業短期償債能力弱、財務情況不佳，若指標值較大則說明短期償債能力強、財務情況良好。

(二)長期償債能力分析

在長期償債能力評估中，企業需要圍繞資本結構、資本與負債關系等方面加以分析。常用的分析指標為，產權比率、資產負債率、利息保障倍數等。在分析過程中，資產負債率在40%—60%是說明企業舉債經營比較合理，同時負債率越低說明企業的財務成本越低、風險越小。在產權比率方面，該指標的計算方法為，負債總額除以權益總額，標準值為1.2，此時企業的資本結構較為合理，長期償債能力充足。在利息保障倍數方面，每個行業均存在相應的標準值，企業的利息保障倍數越接近標準值，那么其償債能力就越強。

(三)盈利能力分析

盈利能力分析結果能夠體現出企業的價值創造能力，在財務管理中，企業可以利用該項財務分析結果衡量自身的經營成果。在此過程中，當前常用、比較有效的指標為，銷售凈利率、凈資產收益率、銷售毛利率等，這些指標值越大，說明企業的盈利能力越強。此外，在分析過程中，還要注重分析上述各指標值大小的變化，以評估企業盈利能力的發展狀態，同時，還應根據指標值的大小變化評估資產利用率，以便于制定相應的財務管理措施進行優化調整，達到更好的財務管理效果[1]。

四、財務管理中前景分析中的應用

(一)行業前景分析

在戰略財務報表分析中，戰略、會計、財務分析這幾個環節均側重評估當前企業的運營發展情況，而前景分析則更加注重預測企業的未來。在此過程中，企業需要基于會計、財務分析結果，結合戰略分析結果對企業的未來做出科學的預測，以指明財務管理工作方向，增強財務管理決策的前瞻性與準確性。在此過程中，前景分析主要包括兩個部分，即行業前景分析、企業前景分析。其中，在行業前景分析，企業需放眼國內外行業局勢，根據整體發展情況，預測行業需求的變化，并明確地歸納出該行業在發展中所具備的優勢。

此后，再從上、下行業情況著手，具體地分析所處行業的價值、作用，并結合產品產量、價格等信息，了解行業發展現狀形成的原因。然后，基于當前的經濟、政策大環境，結合行業發展現狀分析結果，預測行業未來的發展重點、發展趨勢，以及市場壓力情況，為未來財務管理工作的開展提供具有前瞻參考價值的依據，增強戰略財務報表分析在財務管理中的應用效果[2]。

(二)企業前景分析

在企業前景分析中，應基于企業當前持有的技術、設施、產能等資源，圍繞當前的市場競爭環境，對企業的發展前景進行評估預測，為財務管理工作提供更加詳細、有針對性的參考資料。

在此過程中，可以考慮采用SWOT分析法，利用之前戰略、財務、會計分析得出的信息，將企業的優勢、劣勢、機會、威脅以矩陣的形式清楚地羅列出來，然后再予以全面分析，制定出一個以發揮優勢應對劣勢、利用機會消除威脅為思路的財務管理計劃，為財務管理提供準確、具體的解決方案，增強財務管理效果。但在分析中要注意，建立SWOT矩陣時，需將間接、次要、少量、短期的影響因素排在后面，在直接、主要、大量、長期的影響因素放在前面，同時，要使用綜合分析方法，將各項因素進行相互匹配、組合，再實現系統性的分析，制定出可選擇的對策，以保證分析結果的全面性與靈活性，為財務管理工作提供更具決策性價值的參考依據。

五、結語

綜上所述，增強戰略財務報表分析的應用效果，能夠促進企業運營的優化。在財務管理中，借助戰略財務報表分析可以明確企業管理現狀、保證財務管理基礎依據信息的準確性、定位企業的運營能力、預測企業的發展前景，從而為財務管理的實施提供全面、可靠的依據。■