企業股權投資風險與管控措施研究

何錦坤

（廣西西江開發投資集團梧州投資有限公司，廣西 梧州 543000）

隨著我國市場經濟的不斷發展和進步，我國市場當中企業數量不斷擴大，促使著企業之間的競爭日漸激烈。為了讓企業更加高質量的發展，就應該保障企業在市場當中獲取更多的資源以及優勢，通過完善自身內部管理機制的形式，確保企業長效發展。企業股權投資是企業戰略發展最為關鍵的一步，直接影響著企業資金流動和經濟效益。如果因為不慎操作、不嚴謹的戰略籌劃造成企業股權投資風險，那么會給企業帶來諸多不利，甚至會導致企業資金周轉困難。為了有效強化企業股權投資管控質量、降低企業股權投資風險，本文將針對企業股權投資風險與管控措施進行詳細研究。

一、企業股權投資內涵概述

企業股權投資是企業創造價值的形式之一，企業股權投資一般分為實體經濟投資和金融經濟投資兩種形式，針對實體經濟投資一般是以建立子公司的形式進行投資；針對金融經濟投資便是利用金融產品、證券、期貨、委托貸等形式開展的投資。無論是哪種投資形式，都意味著企業將會投入一定的資金到特定項目當中，風險與機遇并存【1】。企業股權投資風險是企業股權投資當中的不良形勢，若出現企業股權投資風險，會導致企業未來一段時間投資效益降低，直接拉低了企業盈利水平，并且降低了企業資金補償能力。企業股權投資風險直接擾亂了企業未來的戰略發展部署，對企業造成的損失是慘重的，不僅從經濟層面上影響了企業的正常資金運行，而且還對企業內部管理工作帶來了影響。一般情況下，導致企業股權投資風險的因素相對較多，并且企業股權投資工作自身就存在風險，再加上市場情況的未知、管理方案不到位等因素，都會增加企業股權投資風險概率。所以，如何降低企業股權投資風險、強化企業運行經濟效益，成為了企業股權投資風險管控的重要工作。

二、企業股權投資風險問題

（一）決策層面風險

所謂的投資決策風險，便是企業內部領導高層在企業股權投資之前所開展的調查、決策活動。調查活動是企業股權投資之前，必須要做的活動，以便于全面把控投資項目情況與市場環境。但是因為調查人員對于企業股權投資的認知差異，導致每次在實際開展調查時，所獲取的數據內容也不一致，會對決策結果產生影響，甚至直接影響了企業股權投資最終判斷結果【2】。為了有效避免決策與調查環節的差池，企業需要結合自身實際情況，構建出一個完善、嚴謹的數據收集制度，構建出相應的數據收集標準，讓工作人員可以在一個規范的制度之下，科學開展數據收集工作，有效降低企業股權投資決策風險。

（二）市場層面風險

企業股權投資是在市場經濟整體環境之下所開展的經濟活動，所以企業股權投資必然會受到投資市場大環境的影響。一般情況，在實施股權投資之前，企業會結合股權市場實際情況，準確的把握市場匯率、利率、消費者等諸多因素【3】。所以，在實際開展企業股權投資之前，還應該結合市場大環境，對當前消費者的需求、投資項目的前景、投資內容的運行計劃等內容進行全面分析，并結合企業自身情況、未來發展策略，科學合理決策。因為市場風險是無法避免的，市場主力資金流動則是市場風向，所以只有在明確投資市場整體環境的基礎上，明確自身發展情況，才能夠保障企業股權投資效率、盡可能避免市場對股權投資帶來的風險。

（三）技術層面風險

在我國社會不斷發展的當下，市場當中的科學技術也在發展進步。企業投資和發展應該具備前瞻性，所以一些企業往往會將股權資金投入到新技術層面上。但是新技術的市場并未完善，很多新技術在實際使用的過程中容易出現問題，所以企業所呈現的風險也相對較大【4】。此外，市場當中有一小部分的企業高層在股權投資決策時，其決策效率并不高，與企業本身發展速度存在一定差距，導致企業發展出現滯后性，在一定程度上影響了企業預期目和現實工作進度。這些決策反作用于企業自身的新技術的研發與使用，在一定程度上對企業發展起到阻礙作用，也導致企業承擔了更多的技術風險。

三、企業股權投資風險管控措施

（一）樹立企業股權投資風險管控意識

企業股權投資是一項風險與收益并存的行為，可以幫助企業獲取更多的經濟效益。為了保障企業股權投資風險管控質量，就應該在全企業內，營造出良好的企業股權投資風險管控意識。深入認識到股權投資的兩面性，對股權投資做出正確判斷，科學的制定出完善風險預估體系，來幫助企業開展合理決策【5】。挖掘股權投資當中可能存在的風險，全面幫助企業構建出完善的風險防范措施，強化企業股權投資風險管控效率。在信息化時代不斷發展的當下，可以運用信息化技術手段，將大數據信息挖掘技術融入到股權投資風險評估體系當中，結合市場整體發展情況，有效的創新完善投資評估體系。

（二）建立健全企業股權投資風險管控機制

完善的企業股權投資風險管控機制，是保障企業股權風險管控的制度保障。①企業應該完善法人治理框架。將企業股權投資風險管控決策權交給企業高層，以職權集中作為企業發展的原則，提升企業戰略發展標準，為企業標準化發展奠定基礎【6】。結合企業自身實際情況，完善企業法人治理框架，并對企業運行模式進行約束。讓企業高層肩負起企業發展、決策的管控責任，以便于企業股權投資風險管控工作的良好落實，真正讓全企業重視起股權投資風險，并配合股權投資調查。②設置標準化風險管控標準。結合股權投資的實際情況，將風險把控在安全范圍之內。結合企業內部管理各項機制，整合企業內部、市場外部潛在的風險因素，并將各項潛在風險進行分析。制定出標準化、統一化的股權投資市場調查程序、數據收集標準。在合理設置控制目標的同時，正確把控股權投資風險，構建出完善的企業股權投資目標。③強化財務風險管控權責?？陀^來說，企業股權投資應該結合企業當前財務發展情況，在管理會計的權責把控之下，結合本企業發展策略和資金情況，從資金層面上降低企業運行風險。科學的通過財務管理手段，全面對企業投資和回報全面進行預估，為企業股權投資提供基礎理論依據，并指引企業做出正確的股權投資行為，全面提升企業股權投資風險管控水平。全面制定出完善、健全的企業股權投資風險管控機制，為企業股權投資風險管控打下良好基礎保障。

（三）科學安排企業股權投資風險管控活動

風險管控活動，是保障企業股權投資風險管控質量的根本。為了有效避免企業在股權投資當中產生的風險，可以提前將股權投資情況、企業自身發展情況、投資項目可行性，利用表格的形式呈現出來，并對表格可行性、相關內容進行準確的探究。結合企業運營原則，將決策制定交給不同的階層，調動起工作各個部門工作人員，結合不同部門的立場來確定投資是否具備可行性與科學性，杜絕決策者主觀意愿影響決策準確性，強化決策的公正性與可行性。此外，還應該對風險控制活動開展合理安全，秉承不兼容崗位分離的原則，將管理風險降至最低，明確各項工作的權責，保障決策各個環節的順利開展。

四、結束語

總而言之，企業股權投資風險管控工作的意義重大，企業股權投資管理是保障企業經濟效益的關鍵內容之一。在市場經濟的當下，應該通過科學科學的企業股權投資管控手段，在降低企業股權投資風險的基礎上，樹立企業股權投資風險管控意識并建立健全企業股權投資風險管控機制，科學安排企業股權投資風險管控活動，促進企業日后的可持續發展。