“一帶一路”背景下我國企業海外投資的增長與我國海外投資保險制度的完善*

張麗莎

西安培華學院，陜西 西安 710125

2013年中國政府正式提出“一帶一路”發展倡議后，中國企業去沿線國家和地區投資的意愿和行動加強，投資額也逐年增長。國新辦于2019年4月公布的數據表明，中國企業海外投資規模呈現逐漸上升的趨勢，但面臨的不風險也隨之增加，中國企業要加強風險控制與管理，避免風險帶來損失，因此對本國企業在海外的利益保障尤為重要，而海外投資保險是保護企業海外投資利益的不可獲取的途徑和措施。

一、“一帶一路”倡議與中國的海外投資數量增長

“一帶一路”倡議是中國對外開放政策的延續，是改革開放向縱深方向發展的體現，表明了中國在和平等互信的基礎上發展與各國友好關和經濟合作最終實現共同發展的良好愿望。該倡議一經提出，立即獲得了國際社會的廣泛認可和積極響應。同時該倡議也為我國企業“走出去”—擴大對外投資，提供了良好的契機和條件。

近三年，我國企業加大了對在“一帶一路”沿線國家的投資，具體情況如下：2018年1-11月，非金融類直接投資總額達129．6億美元，同比增長4．8%，占同期對外投資總額的12．4%，資金主要投向巴基斯坦、新加坡、印度尼西亞等南亞及東南亞的國家；2019年1-10月，直接投資額114．6億美元，占同期對外投資總額的12．7%。新簽對外承包工程合同總額達1121．7億美元，占同期對外工程承包總額的63．5%，完成營業額635．3億美元，占同期總額的55%；2020年1月，我國企業在“一帶一路”沿線47個國家進行直接投資額度達到1 5．9億美元，同比增長19．5%，新簽對外承包工程合同額達92．3億美元，占同期總額的59%，同比增長 123．5%。

上述數據表明，近三年我國對“一帶一路”沿線國家的投資數量和投資數額呈逐年上升趨勢。

二、中國企業海外投資面臨的風險

我國企業在海外投資規模以及投資數量不斷增長的同時也面臨一些風險，主要包括但不限于以下風險。

（一）政治風險

由于歷史、文化傳統、政治及社會經濟發展的差異，“一帶一路”沿線國家的政治風險表現各異。在南亞地區主要體現為武裝沖突威脅，巴基斯坦與阿富汗恐怖主義較嚴重地威脅著該地區的安全，政治派系斗爭激烈、政府執政能力受到制約、政局不具穩定性，而且國家之間也因領土、宗教和種族等原因而矛盾重重。印度政局相對而言較為穩定，但國內政治勢力林立，發展不平衡，國內矛盾較為尖銳，隨時都有爆發爭端的可能。東南亞國家的政局相對處于平穩狀態，但也面臨一系列的政治和經濟轉型和發展的壓力，不確定的因素隨之增多。據統計，在中國企業海外投資失敗的案例中，25%是政治原因引起的，其中有8%是因為在投資項目審批環節因東道國國內不同政治派系的爭斗和阻撓所導致失敗；17%是因為在項目運營過程中，東道國發生了政治動蕩、武裝沖突、領導人更迭等原因遭受損失。可見，因為政治及社會動蕩的原因導致的投資利益損失的比例是非常大的，政治風險也是我國企業在“一帶一路”沿線國家投資所面臨的主要風險。

（二）安全風險

安全風險指企業及員工在海外因社會治安、社會動蕩、綁架、恐怖襲擊以及戰爭等，遭遇到或可能遭遇到的造成或者意圖造成人員傷亡、重大財產損失、公共設施損壞、社會秩序混亂等嚴重社會危害的行為。據經濟與和平研究所數據顯示，在全球最不安全的20個國家中，有10個在“一帶一路”沿線；全球每年一半以上的恐怖襲擊發生在伊拉克、阿富汗與巴基斯坦等國家；有25%左右的綁架案發生在“一帶一路”沿線地區。

（三）法律風險

法律風險是除政治風險外中國企業在海外投資過程中面臨的最大風險。“一帶一路”沿線國家大多為發展中國家，且經濟發展程度差異較大，對外國投資的態度存在較大差別，針對外國投資的政策和法律也存在較大差異，特別是在涉及國家安全、投資領域、環境保護、勞工標準以及負面清單等影響東道國重大利益的問題時，各國相關的法律規定各不相同。另外，不同國家的外商投資政策與法律法規也經常會隨著外部經濟環境的變化而進行相應調整，無形中增加了進入東道國的投資企業的潛在法律風險。在中國對外投資失敗的案例中，16%是直接或間接因為法律原因導致的投資嚴重受損或投資被迫停止。

三、完善我國海外保險制度的建議

海外投資保險制度不是源自中國，從美國引入，目的在于保護本國投資者的海外投資利益免受因東道國政治風險而遭受的經濟損害，投資者通過海外投資保險可以避免政治風險帶來的經濟損失。

目前我國對于海外投資保險制度的認知尚停留在一個較為淺薄的狀態。中國出口信用保險公司于2001年12月份已經成立，這是我國的首家具有專業性質的且具備一定官方性質的出口信用保險公司。其在成立一年之后便推出了有關“海外投資保險”的相關業務，并且第一份海外投資保險單也已經于2003年7月16日簽發。盡管中國出口信用保險公司已初步開展海外投資保險業務，但還存在一些問題，比如保險模式的選擇、承保機構的設置以及保險范圍等，我國的海外投資保險制度還需進一步完善。

（一）明確海外投資保險制度的模式

海外投資保險制度模式多樣，本文主要分析美國、日本、德國三種模式。美國模式是雙邊模式，即通過資本輸出國與資本輸入國簽訂的雙邊投資保護協定明確資本輸出國的代位權，以便資本輸出國在賠償本國企業遭受因東道國政治原因導致的損失之后向東道國政府求償；日本模式是單邊模式，即投資者在遭受政治風險導致的損失時可以向本國政府機構設立的承保機構請求賠償，而投資國政府的承保機構只能依據國際法一般原則向東道國索賠，但獲得索賠的幾率很小；德國模式是混合模式，即采用雙邊保證制與單邊保證制相結合的模式。按照我國當前法律現狀來看，對于海外投資保險采取單邊主義模式，形式過于單一，不利于我國向東道國索賠，因此這一模式需要調整。

（二）承保機構的設置有待完善

關于海外投資保險承保機構的設置，日本采用保險審批機構與業務經營機構相結合的模式，德國采用保險審批機構業務與經營機構相分離的模式。目前，我國采用的是保險審批機構與業務經營機構相結合的模式，其弊端是行使審批權與中國出口信用公司的法人獨立身份不相符，海外投資保險是一種政府保證，審批權應該由行政主體行使，僅由一個獨立的法人承擔不合理。因此需分別設置保險項目審批機構與經營結構。

（三）擴大海外投資保險的承保范圍

中國出口信用保險公司為投資者因東道國發生的政治風險造成的經濟損失提供賠償以保障其海外投資利益，賠償比例最高不超過95%，承保業務的保險期限不超過20年。但這幾種政治風險往不能解決新出現的風險，“一帶一路”沿線地區國家政治局勢風云突變、宗教文化差異和沖突明顯，恐怖事件時有發生，內戰和騷亂頻發，因此擴大政治風險的范圍十分必要，例如恐怖事件險、安全險、宗教沖突險等。

綜上所述，在“一帶一路”發展規劃下，我國企業在“一帶一路”沿線國家的投資速度不斷加快、規模日益加大，海外投資的數量和額度也在不斷增長，但是也伴隨著一些政治風險等，這就需要我國完善海外投資保險制度。為了更好地適應我國海外投資快速發展的現狀，并有效地保護我國企業海外投資的權益。因此，我國需要深化海外投資保險制度改革，給予海外投資企業必要的保護。