關于中小企業融資問題研究

徐松 曹文濤

摘 要：中小企業在國民經濟發展中的地位不斷提高，對就業壓力起到了緩解作用，同時為調整經濟結構與構建和諧社會奠定了基礎。以安徽省滁州市為例，其大多數企業為中小企業，融資難成了企業發展過程中的重大阻礙。以滁州市中小企業融資現狀為切入點，探尋造成中小企業融資難的原因，提出合理的應對策略，以期為更多的中小企業融資問題的解決提供借鑒和理論支撐。

關鍵詞：滁州市;中小企業;融資

中圖分類號：F276.3? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）28-0045-03

當前，中小企業已經成為國民經濟中不可或缺的一部分，源源不斷地為中國經濟發展輸送動力。同時，我國中小企業在帶動社會就業、促進經濟增長、推動技術創新等方面發揮著積極作用。最新數據顯示，我國中小企業數量占比已經超過99%，對GDP貢獻率超過60%，就業吸收率超過80%。但是擁有如此龐大的經濟產量和規模效益的中小企業，作為單個個體在融資方面卻存在著嚴重的困難，這不僅對中小企業的經營發展產生負面效應，同時也直接影響地方經濟發展與中小企業的產業結構升級。如何通過有效措施緩解中小企業融資難狀況，已經成為政府和各中小企業迫切關心的問題。

在國內目前經濟市場環境下，很多針對中小企業融資難問題的政策，基本上都是政府出臺的。但從根本上來看，想要解決中小企業融資難的問題，不能僅從政府一個層面想辦法，需要社會各方面、各階層同力推動才能夠起到積極作用。滁州市地處安徽，毗鄰南京，夾在省會城市合肥和南京之間，在一定程度上得到兩大省會的扶持，同時滁州市中小企業眾多，且多是為合肥和南京提供相關產品服務的中小企業。當前中小企業融資難問題，已經成為制約滁州市乃至全國中小企業產業轉型和創新的關鍵問題。本文以滁州市為例，探究中小企業融資難的解決路徑。

一、滁州市中小企業融資現狀

隨著滁州市經濟不斷發展，中小企業在經濟市場中的地位舉足輕重。但在實際發展過程中，滁州市中小企業一直處于弱勢地位，同時其存在的融資渠道狹窄等系列問題，對企業未來發展產生不利影響。

第一，滁州市中小企業融資渠道單一狹窄，缺乏多樣性。企業的融資渠道應是多層次的，滁州市中小企業雖然也在不斷堅持多元化、多層次發展，然而就目前情況來看，滁州市中小企業融資渠道并不完善。資金來源方面，企業發展的支撐仍然主要依賴于企業內部原始積累資金，而對于企業發展過程中所需要的大量資金，大多只能夠依靠銀行貸款，其他借貸資金的途徑較少，這成了阻礙中小企業未來發展的重要因素[1]。

第二，商業銀行放貸難。滁州市中小企業調查數據顯示，滁州市中小企業中有過半企業在選擇融資渠道時，都會首先考慮銀行貸款。但商業銀行在放貸前期需要衡量企業的風險性和收益性，因此國有企業和大型金融公司更加受商業銀行貸款的青睞。根據相關統計數據，截至2019年底，滁州市五大國有商業銀行企業貸款約占商業銀行貸款總額的85%，滁州市中小企業貨款僅占全市企業貸款余額的33.2%。實際上，由于中小企業所接受的銀行貸款多為流動性貸款和固定資金貸款，很少能夠獲得銀行長期貸款，這對企業的長期經營發展帶來不利影響。從客觀層面來說，隨著國家對中小企業融資問題的重視程度不斷加深，滁州市中小企業貸款增速也逐步高于各種貸款的平均增長率。

第三，民間融資成本高。目前，滁州市中小企業還存在信息披露不完善、抵押貸款少、銀行貸款條件嚴格、融資時間長和貸款渠道較少等諸多問題。隨著民間資本借貸市場的不斷發展，民間融資現象變得更加普遍，其在快速貸款、資金配置、融資低門檻方面，相較于商業銀行具有更多的優勢，為中小企業拓寬了融資渠道。但從融資角度來看，雖然民間融資具有靈活性和短期性的優勢，但由于其存在融資成本高、償還困難的缺點，使得很多中小企業望而卻步。

二、滁州市中小企業融資困難的原因

在中國當前的新常態經濟環境下，政府對中小企業的政策扶持目標偏向高新技術產業和創新型企業，傳統中小企業的經營環境逐漸變差，融資難問題也更加突出，造成了位處三四線城市的滁州市中小企業融資難問題越發凸顯[2]。

（一）外部原因

1.滁州市擔保機構不夠成熟。一方面，滁州市擔保機構設立不夠規范，每個擔保機構的管理制度各不相同。比如財政部門、工商部門、經貿局等部門都各下設擔保機構，每個擔保機構的章程與擔保方法也各不相同，很多條款與銀行貸款規定相悖，這些條款沖突使得銀行對擔保機構不予認可。另一方面，滁州市乃至全國的許多擔保機構的性質和職能出現偏差。在滁州大多數擔保機構不僅以營利為目的，而且在為中小企業提供信貸擔保時除了收取定額擔保費和保證金外，甚至要求中小企業提供反擔保，嚴重增加了中小企業的貸款成本與風險。

2.政府對于中小企業的信用系統建設不完善。銀行為了規避信貸風險，不僅將貸款權限逐層上收，而且實施了較為嚴格的貸款責任制。同時，由于一些中小企業的失信行為受到地方政府的干預，懲治失信行為的相關法律法規也不夠健全，進一步加劇了我國信用體系的不完善。從社會層面來看，滁州市政府和銀行采取了一定的措施來構建信用體系，并且取得了一定的成效。但受到各方利益驅動的影響，很多地方中小企業逃債廢債屢禁不止，嚴重破壞了中小企業與政府和銀行之間的關系。社會信用環境的不斷惡化，需要政府通過文化教養、簽定互相信任協議、降低信貸門檻等各種方式來緩和與修復。

3.金融市場的高門檻制約中小企業融資。中小企業除了銀行貸款這一渠道，還可通過金融機構或金融市場獲得融資。但從我國當前市場狀況來看，中小企業想要通過金融機構或金融市場來獲得融資較為困難。滁州市的金融機構較少，有資格為中小企業提供專業性融資服務的少之又少;其次滁州市的中小企業多為服務型企業，企業自身市場競爭力較弱，資質較差，導致滁州市大部分中小企業無法通過嚴格的融資資格審查。

（二）內部原因

1.中小企業內部管理水平不高。滁州市中小企業管理水平不高，在公司治理結構、技術創新能力、財務管理能力等方面存在一些不足，導致中小企業風險抵御能力弱、可持續性低。根據滁州市工商局提供的數據，滁州市民營企業與個體企業比率為1∶2.2，多數中小企業作為非法人存在。其次，抵押擔保不足，融資成本高。在當前中國經濟下行壓力增大的環境下，只有不到一半的中小企業能夠以工廠和設備為抵押物獲得抵押貸款。最后，部分企業沒有較強的財務管理意識，一些中小企業沒做好日常財務管理工作，未能形成規范的財務流程，導致過多壞賬爛賬，對企業經營造成不利影響[3]。

2.中小企業不適應宏觀調控與產業發展政策的調整。經濟發展的新常態變化和產業結構向中高端水平的調整，加劇了滁州市中小企業融資難的程度。目前，雖然穩健的貨幣政策對各地市的信貸規模增長有一定的助推作用，但受到滁州市整體產業結構調整和供給側結構改革政策的影響，很多銀行普遍在紡織、服裝、金屬材料、家具制造等傳統行業的貸款金額管理和風險控制力度上有所加大[4]。同時由于許多傳統中小企業生產力不斷衰退，進一步增加了其獲得銀行貸款的難度。其次，金融規章制度嚴格，市場競爭非常激烈。銀行對金融服務方向的調整，主要重點針對大型企業貸款和國有企業、銀行業務的實際評估和SE能力評估，而中小企業由于市場競爭力小、生產規模小，在金融政策實施和貸款措施調整中，行業整體很難做到快速應對與調整。再次，由于當前宏觀經濟環境和產業市場的波動，中小企業的競爭力有所下降，數據顯示，20 000多個滁州市中小企業中，有過半企業反映了行業激烈競爭帶來的低利潤現狀，其主要原因是市場需求不足，企業很難擴大再生產。

3.中小企業財務管理信息透明度低。首先，滁州市中小企業與銀行和政府間存在信息不對稱問題。在中小企業整個產品生產和市場銷售過程中，由于中小企業向銀行和政府相關部門提供的產品生產與銷售信息不完全，造成銀行很難判斷中小企業的生產經營狀況。其次，由于收集、查詢中小企業信用信息的成本較高，使得銀行及其他金融機構不愿貸款給中小企業。

三、解決滁州市中小企業融資難問題的措施

（一）政府層面的措施

1.加強政策性融資擔保機構建設。在穩步推進政策保障體系建設方面，要以滁州市政府為主導，引入社會資本參與，增加政府資金投入，確保運行效率，形成社會保障建設模式。在為中小企業服務中，擔保機構應突出政策的特點，明確營利不是主要目的，而是為了適量降低中小企業的擔保率。同時加強再擔保機構建設，不斷通過推出各種政府政策和金融工具引導中小企業資金資源配置[5]。

2.進一步完善中小企業的信用系統建設。政府和商業銀行應當逐步拓寬中小企業的貸款權限，落實貸款責任制的同時，嘗試更多開放性措施與中小企業一同承擔貸款風險或分享營業利潤。中小企業應該積極提升自身商業信譽，做到不逃債廢債，以正確的態度面對市場經營中出現的風險。政府與商業銀行應當積極配合，對有失信行為的中小企業予以嚴懲，從社會風氣與中小企業層面抓起，加強滁州市中小企業的誠實守信意識。

3.逐步放寬融資政策，給予融資支持。滁州市政府應當逐步放寬中小企業的融資政策，引導更多商業銀行通過市場手段加大對中小企業金融服務的力度，支持城市銀行、中小民營銀行、小額貸款公司、擔保貸款公司、租賃公司、網絡金融服務機構的發展。根據我國一二線城市經驗，應適當在滁州市乃至其他地區建立面向中小企業的金融服務機構，引導保險資金和民間資本支持中小企業融資，繼續擴大中小企業再融資規模。

同時，在中小企業通過股權債權等渠道融資方面，有關部門應當進一步降低門檻，減輕審核力度，通過逐步放寬與修改法律等方式，幫助中小企業能夠通過發放股權債權方式從資本市場中獲得資金[6]。

（二）中小企業的應對措施

1.中小企業需要提升自身的財務管理水平。企業不僅要提升自身整體的財務管理水平，也要提高企業高管對財務管理的重視程度。妥善合理的財務管理方式往往能夠幫助公司獲得更多的資金優勢與更強的生產發展潛力，因此提升財務管理水平與意識，是幫助中小企業走出融資難困境的重要一步。

2.中小企業需要積極順應各方變化。中小企業在整體發展過程中，要關注經濟市場變化與政府政策的調整，積極合理地利用各種優惠措施與資本市場的各方力量。滁州市現在對中小企業的重視與扶持力度越來越大，中小企業應當注重滁州市政府出臺的貸款優惠條款與企業扶持政策，與政府維持和諧融洽的關系。

3.中小企業需要不斷完善信息披露制度。外源融資之所以困難的原因，主要與中小企業自身的信息披露程度不完全和自身市場價值不明顯有關。中小企業要積極披露自身信息，與銀行和政府接軌，實現信息的充分流動，讓社會和銀行對企業自身有更深入、更全面的了解[7]。此外，中小企業在發展過程中應當充分表現出自身企業的價值和市場經營能力，努力提升自身產品的銷售與發展空間，讓銀行能夠更加切實地看到企業的發展潛力與市場需求度，實現企業內部與銀行的充分溝通，使得企業自身的貸款資金充足。

四、結語

中小企業在促進市場競爭、創造就業機會、推進技術進步、穩定經濟增長等方面發揮了重要的作用。目前，滁州市中小企業仍面臨融資渠道狹窄、信用體系不完善、融資成本高等問題，這些都影響著滁州市中小企業的穩定健康發展，如何有效地解決這些問題，已經成為滁州市政府和各中小企業必須面對的首要難題。

本文以滁州市中小企業的融資難問題為立足點，分析了滁州市中小企業的發展現狀，對滁州市中小企業融資難問題的根本原因進行了深入探討。融資創新必須從政策、渠道、工具等方面入手，并聯合政府、金融機構和企業共同助力。滁州市政府應當加大資助中小企業的力度，完善建立商業銀行對各類企業融資的公平體系。同時，滁州市政府應為中小型企業提供更多的資金來源渠道，逐步推動滁州市中小企業業績改善、信用提升以及行業的全方面發展。

參考文獻：

[1]? 梁紅英.我國民營企業融資存在的主要問題及改進策略[J].浙江金融，2008，（5）：52-53.

[2]? 王姝昕.經濟新常態下我國中小企業發展研究[D].沈陽：沈陽工業大學，2019.

[3]? 付憲濤.中小企業融資問題及對策研究[J].輕工科技，2019，（12）：121-122.

[4]? 王聰.宏觀調控下的中小企業融資問題探討[J].河北企業，2016，（2）：52-53.

[5]? 張晉.中小企業信用擔保機構有效運行模式初探[J].現代經濟信息，2019，（15）：39-40.

[6]? 彭宏超.我國中小企業融資探究——基于眾籌融資的視覺[J].西安財經學院學報，2016，（1）：32-36.

[7]? 童美隆.中小企業融資困境與供應鏈金融策略探討[J].中外企業家，2019，（34）：29.