綠色金融支持中小企業發展研究現狀及對策建議

樊江偉 張澤

摘要：當前我國已經進入經濟轉型的關鍵時期，踐行綠色發展理念刻不容緩，中小企業作為實踐綠色發展理念的生力軍，探討金融機構應用綠色金融工具對中小企業的支持具有重要意義。文章從分析現有綠色金融工具支持中小企業發展的實際情況出發，從多維度分析其存在的問題，并給出相關政策建議。

關鍵詞：綠色金融;中小企業;綠色發展

一、引言

黨的十九大報告中明確提出：要建設人與自然和諧共生的現代化，就必須踐行綠色發展理念，建立綠色生產方式，并大力發展綠色金融。中小企業是建設現代化經濟體系、推動經濟實現高質量發展的重要基礎，在“穩就業、穩增長、改民生”等方面起著重要作用。長期以來，中小企業的發展一直深受融資難問題的困擾。

二、文獻綜述

2016年，中國人民銀行聯合發展改革委等部門共同印發《關于構建綠色金融體系的指導意見》，意見的發布標志著我國成為全球首個建立了系統性綠色金融政策框架的國家。2017年央行出臺《落實<關于構建綠色金融體系的指導意見>的分工方案》，為我國的綠色金融體系建設確定了具體的行動指南。王嫻指出中小企業由于資信等級不高、透明度不足、抵押品缺乏等原因，普遍存在“融資難”的問題。劉兢軼研究發現供應鏈金融能夠緩解中小企業的融資約束。

本文通過分析綠色金融在支持中小企業融資中存在的問題，進一步探討如何完善多層次的綠色金融體系來解決中小企業融資難融資貴的困局。

三、綠色金融工具

（一）政府資金投入

從表1可以看出，我國對企業的研究與試驗發展經費投入呈現逐年上升趨勢，預計在未來的投入比例會越來越大。從表1中可以看出對企業的經費支出在75%以上，2018年企業經費支出高達15079.3億元，占比達到2.19%。政府資金投入費用的連年增長，經過層層傳導，對中小企業融資起到了一定程度的緩解作用。

（二）綠色信貸

綠色信貸通過利率優惠、利率補貼等信貸工具來降低中小企業的融資成本，引導金融資本向綠色應用領域流入，達到對中小企業的資本支持的目的。綠色信貸產品作為綠色信貸的主要實現方式，通過驗證資金的需求方是否符合綠色信貸標準這一條件，從而來賦予信貸資本以“綠色化”的特征，從而實現綠色資本的供給。綠色信貸通過一系列優惠手段激發中小企業科技研發創新的內在動力，促進其健康發展。2007年，央行等部門聯合發布《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》（下文簡稱《意見》），在此后的10年間，綠色信貸余額一直保持高速增長的狀態，從表2可以明顯地看出，截至到2018年末余額達到8.23萬億元，余額同比增長16%。綠色信貸在綠色金融體系中已經處于主導地位。

（三）綠色債券

G20綠色金融研究小組在《G20綠色金融綜合報告》中將綠色信貸定義成“為有效環境的綠色項目提供融資的一種債務融資工具”。國際則本市場協會制定的《綠色債券準則》將綠色債券定義為為具有環境可持續收益的項目籌集資金的一種工具。由此可見，綠色債券是具有環境效益的綠色項目提供資金的一項專門融資工具。

綠色債券具有信用評級高、融資效率好等一些優點，為支持中小企業支持環境改善、資源節約高效利用提供了有力支持。2015年，中國人民銀行發布了綠色金融債券發行指南《綠色金融債券公告》和明確綠色項目范圍的《券支持項綠色債目目錄》以來，我國綠色金融市場規模不斷擴大，產品服務創新不斷涌現。2018年我國共發行綠色債券超2800億元，綠色債券存量規模接近6000億元。

（四）綠色保險

綠色保險是一種應用市場化手段來實現環境風險分擔、保障和補償的制度性安排，通過采取事前評估、事中監督和事后保障的方式，立足社會視角，使環境污染責任保險能夠確保環境污染行為所產生的負外部影響能夠得到更加有效的解決，防止中小企業在支付環境損失費用時有造成的流動資金短缺問題。我國綠色保險起步晚，現在還是處于試點階段，沒有形成一定的規模效應。

四、綠色金融支持中小企業融資存在的問題

（一）綠色金融方面存在的問題

與日益增長的中小企業的規模相比，綠色資本供給仍然較難與之匹配。在一種經濟關系中，如果甲方比乙方擁有更多的信息，導致交易信息出現不對稱。同時信息不對稱導致商業銀行綠色信貸與優質中小企業、優質項目間無法得到有效對接，降低了資源配置效率。中小企業在金融市場處于被動地位，屬于信息不透明的一方，所以各大金融機構為了其自身的風險防范，不給這類企業給與貸款。國內綠色債券與國際綠色債券的標準、資金用途規定的不統一，在一定程度上引發了國內綠債市場的混亂，同時降低了中小企業融資的積極性;國內綠色保險主要是環境污染責任險，產品單一，覆蓋面不足。保險公司在該領域缺乏經驗，專業化程度不高，服務體系不健全。和綠色信貸和綠色債券的發展情況而言，社會公眾對綠色保險的認知度和重視度明顯不夠。

（二）中小企業自身存在的問題

中小企業的融資問題一直存在，從企業自身來說，主要存在以下幾個方面的問題：一是中小企業一般屬于基礎加工、簡單制造等產業下游，創新能力不足，規模小，抗風險能力弱。二是中小企業管理水平落后，經營波動大，信用觀念差，加劇了金融機構對自身的擔憂，進一步導致了中小企業融資困難。三是中小企業管理理念不夠先進，容易固步自封，對市場敏感度不高，對生產工藝的改造升級意愿不夠強烈。

五、政策建議

（一）政府應該完善綠色金融法律保障體系、引導綠色金融業務創新模式

明確市場各主體的權利和義務，完善綠色金融法規法律。在綠色信貸業務中，使用信貸碳信用額度的探索機制，將環保因素納入政策的制定，允許中小企業提供知識產權、碳排放權等作為其發債增信的條件。綠色債券方面，完善市場管理體制，統一執行標準，簡化審批流程，有效減少中小企業的融資成本，切實加強對綠色債券市場轉型的政策支持。

（二）金融機構應提高綠色金融水平

金融機構作為綠色金融的實際推動者與積極參與者，其綠色實踐的水平代表著我國綠色金融的發展高度，所以金融機構應該更加重視綠色理念的創新、開拓綠色金融產品種類，豐富綠色金融的深刻內涵機理。一是應該加快創新完善綠色金融工具，發展豐富我國現有綠色信貸、綠色證券、綠色保險等綠色金融產品，加大中長期貸款和信用貸款的投放，進一步拓寬中小企業的融資渠道。二是金融機構應該設立綠色貸款快速通道，提高貸款審批效率，擴大綠色信貸的有效市場供應。三是金融機構應該根據區域差異，為金融機構的職員提供專業的、有針對性的培訓，有效提高其綠色金融水平，切實降低中小企業的融資成本，更好為中小企業的健康發展保駕護航。

（三）中小企業應該加強自身實力，完善信用數據庫

中小企業應該改變傳統高消耗、高污染的生產模式，節約生產原材料，采用環保型節約型的生產設備，踐行綠色生產理念，提高產品的科技含量，進而形成綠色商業模式，這樣才能贏得金融機構的青睞。完善中小企業的信用信息庫建設，加大對失信企業的管理和懲罰制度，提高對信用良好中小企業的獎勵機制，為之提供利率較為合理的融資，提高金融支持力度。

（四）公眾應該培養綠色金融意識。

一是研究部門應切實加強理論研究，探討綠色金融的學科前沿，尋找解決綠色金融發展過程中顯現出來的各類問題，尋找解決之道，為綠色金融的創新發展提供理論支撐。二是金融部門應該將綠色發展的理念貫穿到金融發展的各個環節，開發綠色金融產品，加大綠色金融產品的宣傳力度，充分應用融媒體的傳播功能，普及綠色金融的基礎知識、前沿動態和最新成果，進一步提高大眾對綠色消費的認知度，引導大眾轉變消費觀念，樹立起綠色消費的理念。

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（作者單位：中國人民銀行蘭州中心支行）