OFDI逆向技術溢出對制造業出口技術復雜度的影響

李惠茹，潘 濤

（河北大學 經濟學院，河北 保定 071000）

一、引言

全球價值鏈分工體系下，我國制造業一直處于價值鏈分工中低端，面臨發達國家“低技術鎖定”。制造業出口以加工貿易為主，呈現國內增加值低、技術水平低的特點，導致國內制造業出現中低端產能嚴重過剩，而高技術中間品依賴進口的局面。隨著國際貿易形勢趨緊，外部需求疲軟，我國需要優化出口產品結構，推動出口產品技術復雜度提升，實現貿易強國目標（祝金樹等2015）。特別是我國對外直接投資的快速增長，使資本輸出成為經濟新常態。當前，對外直接投資已成為我國推動富余產能“走出去”，為國內制造業升級“騰籠換鳥”和尋求技術、資源和市場，實現經濟動能轉換，推動制造業產品出口技術復雜度提升的重要渠道（楊連星，2016）。多數研究表明對外直接投資有力推動知識、技術在國際間流動，使得東道國R＆D產生外溢，從而直接或者間接地對OFDI母國技術進步產生影響（姚戰琪，2017；陳培如，冼國明2020等）。尤其是制造業升級除依靠國內創新力推動外，OFDI逆向技術溢出也是推動國內制造業升級的重要途徑（劉雪嬌，2017）。

從國內外關于OFDI逆向技術溢出、制造業升級和制造業出口技術復雜度效應的相關文獻綜述中可見，目前相關研究主要體現在以下幾方面：

（1）多數相關研究成果主要以我國對發達國OFDI逆向技術溢出為研究對象，關于我國對發展中國家OFDI逆向技術溢出效應的研究較為分散，尚未形成系統性研究，而以我國對“一帶一路”沿線國家制造業OFDI產生逆向技術效應的存在性及其影響效應的研究不多。由于早期OFDI起源于發達國家海外投資，因此關于技術獲取型OFDI等方面的延展性研究，均圍繞發達國家跨國企業對外直接投資活動逐步形成，比如，對于OFDI逆向技術溢出的理論機理研究，國外主要開展如C-H模型、兩階段完全信息的雙寡頭古諾模型、產品異質性博弈模型等的相關論證。國內主要研究的是我國向發達國家OFDI逆向技術溢出動因、機理和影響效應及實證層面，需要不斷增加關于發展中國家間的OFDI逆向技術溢出效應研究，特別是專門對投資于“一帶一路”制造業主要行業的逆向技術溢出效應研究相比更少。

（2）關于OFDI逆向技術溢出的實證研究，國外多是運用跨國家跨年度的國別面板數據進行多產業部門研究，國內多是運用國別或者省際面板數據進行綜合分析。特別是需要增加以“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術溢出效應的研究成果，采用更加科學客觀的研究視角、方法，多層面進行系統論證。比如，運用增加值分析框架，基于國別異質性和不同技術層次，專門對“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術溢出的制造業升級效應形成體系化研究。

（3）關于OFDI逆向技術溢出對制造業出口技術復雜度影響研究存在如下空間：一是需要對OFDI逆向技術溢出對出口技術復雜度影響機制形成系統性分析架構。二是突破以總值統計為口徑的傳統貿易利得計算方法，以真實衡量一國出口產品技術復雜度水平。三是現有文獻主要集中于我國對發達國家OFDI逆向技術溢出研究，需要進一步與時俱進跟蹤我國對“一帶一路”OFDI逆向技術溢出的相關研究。特別是在中美貿易戰持續惡化和“一帶一路”深入推進實施中，我國如何繼續通過OFDI逆向技術溢出，推動制造業出口技術復雜度提升成為關注的熱點問題。

因此，本文進一步研究的主要內容：一是在增加值口徑下分析OFDI逆向技術溢出對制造業出口技術復雜度影響，以避免出口技術復雜度“虛高”現象，客觀研判我國制造業出口技術復雜度。二是分別從國家和行業層面，多層次分析OFDI逆向技術溢出對出口技術復雜度影響。三是分析我國對“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術溢出對制造業出口技術復雜度影響，以不斷增加關于我國對“一帶一路”國家直接投資效應的相關研究。

二、理論機制分析

（一）增加值貿易分析框架

李昕（2012）指出傳統總值統計口徑下，我國貿易出口總額被高估20.5%，我國貿易順差更是被高估24.9%。也正是由于國際貿易核算中采用海關進出口總值法核算導致2018年以來美國政府一直以中美之間貿易差額為由不斷對我國發難，要求平衡中美貿易。我國作為世界工廠，出口中加工組裝部分占比大，采用傳統統計方法導致出現出口獲利“虛高”現象，難以準確衡量我國出口技術復雜度。王直等（2015）、陳兆偉（2019）指出WWZ方法基于產業部門后向聯系追溯出口品的價值來源，從雙邊部門層面對貿易流進行完全分解，建立傳統國際貿易統計與國民經濟核算體系之間的系統性對應框架，為真實計算我國出口技術復雜度提供方法。本文借鑒王直提出的中間品分解方法，構建增加值分析框架，因此，一國出口可以分解為16個部分，其中，出口國內價值為國外吸收的出口國內增加值（DVA）和返回國內且被吸收的出口國內增加值（RVA）之和，出口垂直專業化（VS）為出口國外增加值（FVA）和中間品貿易的純重復計算（PDC）之和。

（二）OFDI逆向技術溢出對出口技術復雜度影響機制分析

OFDI逆向技術溢出對出口技術復雜度影響機制主要是通過企業在東道國進行投資，嵌入到當地增加值能力高的生產環節，以獲得當地的人才或技術，再通過傳導機制或生產環節關聯機制促進母國行業技術進步，進而提升出口技術復雜度水平。

1.通過OFDI融入東道國產品生產環節

一是我國通過OFDI整合東道國人才、技術資源，獲得本地的技術成果，建立中國與東道國之間的產品分工和人員交流，建立雙邊技術聯盟，加快技術轉化和利用。二是通過在東道國進行投資，使我國在東道國市場中建立自己的產品地位，通過本土化研發，促進產品升級，樹立品牌形象。三是根據我國和“一帶一路”沿線國家間差異，將國內富余剩余產能轉移到有比較優勢的東道國，以提升國內資源配置效率，專注高技術、高增加值環節，優化自身產業結構。

2.獲得OFDI逆向技術溢出，提升制造業出口技術復雜度

一是推動國內制造業技術進步，我國跨國公司通過將獲得的逆向技術運用到產品生產中來提升國內產品研發創新能力和產品國內增加值，實現出口產品技術復雜度提升。二是實現國內資源優化配置，集中資源于保持企業核心競爭力的研發設計、品牌營銷、售后服務等高增加值環節，同時，密切中國與沿線國家產品分工，帶動沿線國家產業升級和擴大高端產品出口市場。三是從東道國獲得逆向技術溢出，并結合國內市場需求，推動新產品二次開發，提升產品技術水平，實現產品質量提高和出口技術復雜度提升。

三、變量選取、計量模型及數據說明

（一）變量選取及模型設定

1.出口技術復雜度。本文基于增加值貿易分析框架，構建如下制造業出口技術復雜度。表示t時期我國i行業層面的出口技術復雜度；表示我國國家層面的出口技術復雜度。其中為t時期a國i產品出口顯性比較優勢，為出口國內增加值，為人均國內生產總值對數值。

2.OFDI逆向技術溢出。本文以中國對“一帶一路”沿線國家OFDI中所獲得的國外研發資本存量探究中國OFDI逆向技術溢出，行業層面逆向技術溢出。其中，表示t時期中國對b國直接投資的資本存量，為國內生產總值，為R＆D值，表示t時期b國i行業出口到中國的增加值為出口總增加值。

3.其他解釋變量。本文還考慮全球價值鏈參與水平（GVC）、研發資本存量（RD）、人力資本（HC）、人均收入水平（PI）、基礎設施（BI）等影響因素。

基于上述OFDI逆向技術溢出對出口技術復雜度影響機制，構建如下實證模型：

行業層面OFDI逆向技術溢出對我國出口技術復雜

國家層面OFDI逆向技術溢出對我國出口技術復雜度影響

（二）數據說明

在考慮數據可得性和完整性基礎上，本文選取27個“一帶一路”沿線國家的跨國面板數據，其中出口技術復雜度數據主要來源于2018年12月份最新發布的ADB-WIOD（MRIO2018）數據庫。我國對“一帶一路”沿線國家OFDI主要來源于商務部發布的中國對外統計公報，其他變量數據來源于世界銀行數據庫（WDI），制造業行業劃分標準參照我國國民經濟行業分類標準和歐盟統計局制造業分類標準，將制造業分為高技術、中技術和低技術三個層次。

四、實證分析

本文分別采用靜態面板數據模型和兩階段系統GMM模型相結合的方法，實證分析我國對“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術溢出對制造業出口技術復雜度影響。

（一）制造業行業層面逆向技術溢出對出口技術復雜度影響

表1體現我國對“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術溢出對出口技術復雜度影響基本為正，且10%以內顯著性，說明逆向技術溢出對制造業出口技術復雜度影響較穩健。對沿線低技術國家OFDI逆向技術溢出系數最大，分別是0.379和0.226。

其他解釋變量影響，GVC、PI、RD在高技術國家樣本中影響系數都為正且較為顯著。HC、BI系數為負，說明在低技術制造業“一帶一路”沿線高技術國家也面臨著產業升級問題。GVC、RD在低技術國家樣本中系數為正值，表明低技術國家人均收入低，但低技術制造業開放度高。BI在三組樣本中系數都為負值，說明低技術多為傳統行業，對網絡基礎設施反應度低。

表1 OFDI逆向技術溢出對我國低技術行業的出口技術復雜度影響

表2表明，OFDI逆向技術溢出影響系數依然為正，在低技術國家影響系數大于高技術國家，表明我國國內處于產業升級階段，通過OFDI向“一帶一路”沿線低技術國家進行優勢產能合作。

沿線國家GVC、BI、PI、RD和HC系數都為正，通過10%顯著性檢驗。其中低技術中國家GVC、BI和PI系數高于發達國家，表明一方面沿線低技術國家的中技術領域開放程度高，國內中技術制造業產業發展需求強烈，另一方面我國中技術制造業通過加大出口或者投資合作，以增加國內研發創新，帶動出口技術復雜度提升。

表2 OFDI逆向技術溢出對我國中技術行業的出口技術復雜度影響

表3表明，OFDI逆向技術溢出對我國高技術制造業出口技術復雜度影響系數仍然為正，但不顯著。對于其他解釋變量影響效果，從高技術國家結果看，GVC、BI、RD影響系數為負且不顯著，表明一方面高技術制造業研發體系和投入龐大，為少數高技術國家所控制，并對外實施嚴格技術封鎖；另一方面“一帶一路”沿線國家整體科技水平相對較弱，處于價值鏈低端位置。因此，我國從沿線國家獲得高技術制造業逆向技術溢出較少。低技術國家的GVC、BI、RD為負值且不顯著，表明沿線低技術國家在高技術制造業價值鏈分工中參與度低，國內整體產業處于中低端位置。

PI通過1%顯著性檢驗，表明我國實施“一帶一路”以來，加大對沿線國家高技術產品出口，沿線國家收入水平提高有利于我國高技術制造業出口和技術復雜度提升。HC系數為零，表明“一帶一路”沿線國家高技術制造業發展同當地人才培養機制脫節，導致對我國出口技術復雜度影響效果甚微。

表3 OFDI逆向技術溢出對我國高技術行業的出口技術復雜度影響

（二）制造業國家層面逆向技術溢出對出口技術復雜度影響

表4說明OFDI逆向技術溢出對我國制造業出口技術復雜度影響系數在固定效應和兩階段GMM估計中影響系數均為正，在10%水平上顯著。且對沿線低技術國家OFDI逆向技術溢出系數更高，說明我國對“一帶一路”沿線國家對外直接投資有利于我國出口技術復雜度提升。

對于其他解釋變量影響效果，GVC、BI、PI、RD、HC影響系數均為正值，且在兩階段GMM估計中影響系數均在10%以內顯著，表明有利于我國出口技術復雜度提升。比如，高技術國家樣本中，人力資本變量不顯著，表明這些國家當前的創新能力和人才培養機制與我國差距并不大。在低技術國家樣本中，GVC和BI不顯著，表明這些國家GVC低，產業層次不高，多以加工組裝為主，因此，對我國出口技術復雜度影響效果并不十分顯著。

表4 OFDI逆向技術溢出對我國出口技術復雜度影響

五、結論及建議

1.研究結論：

（1）無論是從行業層面還是國別層面實證結果看，我國對“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術效應均有利于我國出口技術復雜度的提升。特別是在制造業中低技術，由于我國將國內許多優勢富余產能轉移到沿線發展中國家，顯著帶動國內產業升級，推動出口技術復雜度提升；在高技術制造領域的“一帶一路”沿線國家OFDI逆向技術對我國出口技術復雜度影響作用小且不顯著。

（2）GVC、BI、RD、HC等變量在制造業的低、中、高三個技術層面和國別層面影響存在異質性，PI系數高且都在1%的水平上顯著。

2.相關建議：

（1）在對“一帶一路”沿線國家OFDI過程中實施差異化策略，在低技術制造業，重點加強同發展中國家的合作，加大優勢產能國際合作力度，從而提高我國及沿線國家低技術制造業價值鏈分工水平和參與程度，提升我國出口技術復雜度。在中技術制造業，加強同沿線工業化程度較高的國家合作，例如中東歐國家，將“一帶一路”同沿線歐洲戰略投資計劃等區域發展機制有機結合，加強沿線基礎設施建設和人才、技術交流，強化中技術制造業領域技術協同，充分發揮OFDI對我國出口技術復雜度帶動作用。

（2）在面對美國等發達國家對我國高技術制造業領域打壓封鎖時，應更多加強同沿線國家高技術制造業合作，通過OFDI形成產業鏈分工，重點加強對沿線高技術國家航空航天、信息技術等高技術領域直接投資，建立“一帶一路”研發合作體系，完善技術溢出傳導機制，通過技術知識交流和經驗共享等提高我國高技術制造業出口技術復雜度。

（3）積極開拓“一帶一路”市場，通過OFDI融入“一帶一路”國家市場，善于獲取和挖掘其市場需求及潛能，實現產品本土化，提高我國出口規模，實現出口多元化，以帶動國內制造業出口技術復雜度提升。

（4）加快國內制造業升級，將“一帶一路”與我國制造業高質量發展相銜接，通過OFDI為國內制造業升級“騰籠換鳥”，形成以國內科技創新為主，同時與外部逆向技術溢出結合的發展模式，加速我國制造業轉型升級，帶動整體制造業技術水平的提升。