基于模糊綜合評價法的第三方支付公司財務風險實證研究

香欽遠

摘 要：本文從償債能力指標、盈利能力指標、企業發展能力指標、負債情況指標、線上運營能力五個方面構建第三方支付公司財務風險預警體系。研究結果顯示，xx科技有限公司評價結果為較安全范疇。根據評價結果對財務風險從五個方面進行分析，并給出財務風險防范建議。

關鍵詞：第三方支付;財務風險;模糊綜合評價法

一、研究背景及意義

隨著互聯網技術和經濟的發展，中國第三方支付行業得到了迅速的發展。第三方支付公司在快速發展的同時，第三方支付公司在財務方面的一些問題也相繼暴露，如資金沉淀、洗錢、利息收益及分配不確定等問題，對第三方支付公司及消費者也造成了一定的影響及損失，也為企業可持續經營埋下風險隱患。因此，為進一步規范支付機構的財務管理，優化資金運用效率，更好服務金融消費者，本文嘗試建立支付公司財務預警指標體系，并運用于轄區第三方支付機構，對其財務管理和資金運營狀況進行綜合評價，找出機構運營存在的問題，并提出針對性的政策意見和改善措施。

二、第三方支付公司財務預警指標運用現狀

（一）指標選取。本文把第三方支付公司財務風險預警作為總體目標，結合第三方支付公司經營特點，選取了償債能力指標、盈利能力指標、企業發展能力指標、負債情況指標、線上運營能力指標作為一級指標。各個一級指標下設置二級指標，具體二級指標設置如下：1、償債能力指標。要設置剔除備付金后余額流動比率、剔除備付金后資產負債率、剔除備付金余額后的產權比率來衡量一個第三方支付公司的償債能力。2、盈利能力指標。盈利能力指標對第三方支付公司非常重要的一個指標。本文通過設置期末未分配利潤與實繳貨幣資本之比、營業利潤率、成本費用比率、凈資產收益率、累計虧損與實繳貨幣資本之比來反映第三方支付公司的盈利能力。3、企業發展能力指標。本文通過設置營業收入增長率、總資產增長率、凈資產增長率來考量第三方支付公司的發展能力。4、負債情況指標。本文通過設置對外擔保金額與實繳貨幣資本之比、未決訴訟、未決仲裁貨幣負債與實繳貨幣資本之比來反映第三方支付公司的債務狀況。5、線上運營能力。第三支付業務開展必須依托于互聯網，都是在線上完成交易，對支付系統的穩定性、連續性和安全性有較高的要求。因此，很有必要設置線上運營能力指標。通過設置技術部門占比、技術人員占比、日均IP訪問量來訪問第三方支付公司來反映第三方支付公司的線上運營能力。

（二）xx科技財務風險指標現狀。根據xx科技有限公司，下文統一簡稱“xx科技”，提供截止2019年9月份數據，并根據各個指標的計算公式，計算后得出相應的數據。

三、第三方支付公司財務風險分析

（一）償債能力分析。剔除備付金后余額流動比率主要說明第三方支付公司的短期償債的能力，一般情況下，企業的流動比率在200%左右是較為合適的值。xx科技此指標為156.05%，說明xx科技的短期償債能力偏弱。剔除備付金后資產負債率反應的是第三方支付公司借債籌資占總資產的比率，此指標衡量企業利用債權人資金進行財務活動的能力，也反應企業在清算時對債權人保護的程度。xx科技此指標為63.81%，表明xx科技能夠通過舉債的方式，以有限資本，付出有限代價給公司提供足夠的營運資金，但同時也表明公司償還債務能力較差。剔除備付金余額后的產權比率是衡量第三方支付公司長期償債能力指標之一，xx科技此指標為33.03%，表明公司的長期償債能力較強。

（二）盈利能力分析。期末未分配利潤與實繳貨幣資本之比，反應的是第三方支付機構盈利以及資本保全能力。xx科技該指標比較低，原因是xx科技2018年還未開展業務。營業利潤率在本文反應的是第三方支付公司的營業效率，xx科技營業利潤率-60.04%，xx科技在營業上發生了較大的虧損。xx科技的成本費用比率比較高，反應出xx科技在公司內部成本費用控制能力、節約開支、經營水平上有比較大的提升空間。凈資產收益率比較低，僅為1.04%。在盈利能力上，xx科技表現出較差狀況。

（三）企業發展能力分析。xx科技營業收入增長率為0%，原因是2018年還未開展相關業務。總資產增長率高達183.55%，凈資產增長率僅為1.05%，說明xx科技的發展靠借債進行發展，盈利能力乏力，發展模式有一定的風險。

（四）負債情況分析。xx科技負債情況三個指標對外擔保金額與實繳貨幣資本之比、未決訴訟、未決仲裁貨幣負債與實繳貨幣資本之比均為0，表明公司在公司治理、合規經營等方面做得比較好，沒有發生相關法律糾紛，糾紛方面負債情況較好。

（五）線上運營能力分析。xx科技技術人員占比高到76.19%，公司共有10各部門，1個技術部門，9個業務部門。公司技術儲備充足，具備較強的科技力量，但同時可以看出，技術人員占比很高，技術部門卻占比很低，人員結構、部門設置有待優化。

四、第三方支付公司財務風險防范建議

（一）夯實業務基礎，促進經營效益提高。xx科技還處在公司發展業務發展的初期，從盈利能力指標和企業發展能力指標上看都不太樂觀。因此，很有必要優化部門設置，合理配置勞動資源，完善公司激勵機制，加強對業務人才和技術人才的培養。

（二）開展業務創新，降低產品風險。 目前，第三方支付市場業務市場越來越廣泛，但同質化競爭較為嚴重，xx科技要想從第三方支付市場發展壯大，必須進行業務創新。

（三）加強業務、人員管理，防范法律風險。從xx科技的償債能力指標下屬三個二級指標表明，xx科技沒有跟其他公司或者個人存在經濟上、法律上的糾紛。但法律風險問題仍然不能忽視。因此，合法合規進行業務經營，加強對員工的法律知識的培訓非常有必要。

參考文獻

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