人民幣國際化的金融風險及防范對策探析

丁文滿 丁文將

摘 要：隨著改革開放的正確引導，中國經濟取得了令世界為之矚目的巨大成就，相應的中國在國際金融體系中的地位也越來越高，在被列入貨幣籃子SDR后，人民幣國際化進入了一個嶄新的階段，給我國金融和世界金融帶來了前所未有的機遇和挑戰。但是，國家應該重視起人民幣國際化帶來的金融風險，在開拓進取的同時穩步前行，努力做好國家金融行業的風險控制，建立更加完善的金融體系。本文就當前人民幣國際化中的金融風險進行探討，并進一步針對相關問題提出相應地解決對策，以期有效推動我國金融市場并入國際后可持續性發展。

關鍵詞：人民幣? 貨幣股計劃? 金融風險? 防范對策

中圖分類號：F822 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）08（b）--02

我國的經濟建設起步較晚，但是經過我國勞動人民近幾十年的不懈努力，中國已經從原來的“一窮二白”，一躍成為世界第二大經濟體。為了更好地加入世界金融經濟體系，人民幣國際化已成為一個必須完成的目標。從2009年開始，我國就啟動了人民幣國際化試點，在人民幣投資、人民幣外匯儲備、人民幣跨境結算、人民幣離岸資產管理等方面出臺了一系列相關政策。在2015年國際貨幣基金組織同意人民幣入籃，這標志著人民幣國際化進程前進了一大步。而在“一帶一路”倡議下，我國在國際經濟中的影響力逐漸增強，可以明確的表明，人民幣國際化是未來必然的發展趨勢，不僅可以使我國擺脫巨大體量的非儲備貨幣國家的尷尬地位，還可以進一步促進我國金融市場的深化改革，提升我國金融和經濟的競爭力。但是，人民幣國際化也會給我國經濟市場帶來一些不確定性和金融風險，如何把控人民幣國際化帶來的金融風險，擴大人民幣國際化帶來的經濟紅利，還需要相關專家重點研究和解決。筆者結合自身工作經驗，從當前人民幣國際化現狀分析，對人民幣國際化進程中可能出現的金融風險一一列舉，最后就這些問題提出相應地防范措施，以期為人民幣國際化的順利實施作出一份貢獻。

1 貨幣國際化的具體概念

貨幣國際化主要是指貨幣被該貨幣發行國之外的國家或個人、機構所接受和承認，可以在國際范圍內行使貨幣的主要職能，成為國際金融經濟流通的重要工具和指標。它的形成不是一蹴而就的，是隨著世界市場的形成和國際貿易的發展不斷演化形成的，其國際化貨幣地位的形成，是綜合該國的經濟實力、軍事力量、貿易體制、經濟發展潛力等多方面因素綜合考量形成的一種國際認同。

其具體的公認標準主要從貨幣職能層面和貨幣投資力層面來考量。首先，從貨幣職能層面來看，國際貨幣可以被國際社會大部分國家承認并認可，可以承擔國際貨物結算，滿足貿易流通，可部分或是全部承擔貨幣職能。其次，從貨幣投資力層面看，國際貨幣可以在其他國家甚至全世界范圍內進行投資，滿足各個地區社會發展的硬性需要。所以，只有滿足這兩個方面的貨幣職能，才能成為真正的國際化貨幣。

2 當前人民幣國際化的現狀分析

2.1 我國對外貿易使用人民幣結算的體量逐漸增加

我國加入世貿組織后，經濟得到了空前發展，至今為止我國進出口總額不斷開創新高，據統計2019年我國的進出口總額已經達到30萬億人民幣，貿易順差達到3萬億元，在世界經濟貿易中占有比重越來越大。另外，隨著“一帶一路”政策的實施，我國對外貿易使用人民幣進行結算的貿易體量逐漸增加，伴隨我國整體實力的提高，我國貨幣在世界上的信譽也變得越來越好，國內的外向型企業在大宗國際貿易中，使用人民幣的比例逐漸提高，這不僅為我國外貿交易帶來巨大的便利和利潤，也為吸引外資來華投資打下良好基礎，使我國整體經濟體系變得更有活力。

2.2 在世界貿易市場中人民幣交易份額逐漸增大

自推動人民幣國際化以來，在整個貨幣交易過程中，從貨幣管理到資本投資，我國在具體的投資政策上都有相應的優惠措施，這極大的促進了人民幣在國際交易中的適用范圍，從2009年至今，我國已經先后與加拿大、新西蘭、白俄羅斯、泰國等31個國家和地區簽訂了貨幣互換協議，整體的貿易發展呈現不斷增長的良好態勢，人民幣在跨境人民幣結算總額中的份額由2014年的13.78%躍升至2019年的15%，我國人民幣已經正式成為世界五大支付貨幣，另外隨著世界多個國家將人民幣納入本國的外匯儲備中，也表明我國人民幣在國際貿易市場的影響力和占有率不斷提高，整體表現為積極向上的態勢。

2.3 受到國際多方面影響阻礙了人民幣國際化進程

長久以來，世界主要的國際化貨幣以美元和歐元為主，并且這種交易方式已逐漸成為一種固有的使用習慣，人民幣雖然在近階段表現比較強勢，且越來越受到認同，但是改變世界貿易固有習慣還是存在一定的困難，這其中主要有以下幾方面的阻礙。首先，國際交易系統的固有化。原有大宗交易依舊是以美元為主，各個交易環節形成的固有習慣很難快速進行變更，如果國際化進程過于急促反而可能出現相反的效果，所以人民幣國際化需要循序漸進。其次，西方政治體制對人民幣國際化干涉嚴重。國際化貨幣帶來的經濟利益和世界政體影響力是巨大的，中國正處于騰飛狀態，顯然占據世界管理地位的西方國家不愿意看到中國經濟的發展。所以為了減緩我國經濟的發展，會在各個方面干預人民幣國際化，以期望抑制我國人民幣國際化的前進步伐。這兩方面就是當前我國人民幣國際化進程的重要障礙，為了更好的達成人民幣國際化目標，還需要相關人士的不懈努力。

3 人民幣國際化進程中可能造成的金融風險

大力推行人民幣國際化是有原因的，因為人民幣國際化可以給我國帶來多方面的便利，如減少貿易逆差，降低我國原有國際經濟貿易中的匯率風險，提高我國國際貿易投資環境，降低我國持有的外匯儲備及相應的外匯管理成本，全面推進我國金融體系的完善和改進，極大地提升我國在國際中的地位和信譽等。但是相應的人民幣國際化背后也存在金融風險，分析其中的具體成因，進而為人民幣國際化做好準備。

3.1 增加了對貨幣市場調控的風險

隨著人民幣國際化進程的不斷推進，人民幣跨境流動在數量和規模上都有所增加，為了進一步讓人民幣適應世界范圍的國際貨幣職能，就必須豐富人民幣在金融行業中的投資規模和種類，這也就無形中加大了國內貨幣市場的管控難度，所以從貨幣監管方面來看，我國相比以往就需要將國內實際情況與國外貨幣政策共同考慮，尋找其中的平衡點，時刻把控國內外貨幣市場的波動情況，在不同目標出現沖突的過程中，盡量避免貨幣政策調控失控的情況產生。

3.2 人民幣匯率波動增大

我國一直推行較為平穩的匯率政策，在一定范圍內適時的調整匯率以便正確引導市場經濟，維持金融市場的良性發展。但是，隨著人民幣國際化進程的不斷深入，人民幣匯率的調控逐漸轉嫁到國際金融市場的自身供求關系上，在龐大的國際資本運作下，加之一些其他的外部原因，使得我國人民幣匯率波動變得不穩定，進而直接影響一系列的正常國際金融貿易。

3.3 外來資本入駐導致資產價格波動

人民幣國際化必然使外來資本投資變得頻繁，在越來越龐大的跨境貿易中，外來資本的入駐雖然可以帶來巨量的資金回報，但是相應的加劇了可能的資本流動異常風險，進而可能影響國內資產價格的劇烈波動。要知道雖然我國已成為世界第二大經濟體，但是因為我國資本運作起步較晚，國內的資本市場受國際資本的抗沖擊能力較弱，人民幣國際化進程的加快，使國內資產價格變動劇烈，有可能進一步的加大我國金融市場的管控風險。

4 應對人民幣國際化金融風險的防范措施及相關建議

4.1 重視人民幣政策調控，提升人民幣管控力度

人民幣國際化是未來我國金融市場發展的必然趨勢，面對諸多的困難和風險，國家應該加大對人民幣貨幣市場的調控，進一步提升人民幣的市場管控力度，建立更加良好的貨幣交易體制。首先，國家應該將大數據技術與金融交易系統相結合，精確統計出國內外人民幣交易總量，為將來貨幣調控政策做好數據儲備。其次，國家應該進一步完善人民幣國際化的相關政策，分階段的實現人民幣國際化目標，明確各個階段的注意事項。最后，應該加強與世界其他國家的金融貿易交流，加大合作力度，創建更加良好的國際貨幣貿易環境。

4.2 建立更加完善的貨幣風險監控機制

完善的貨幣風險監控機制是保障貨幣市場良性發展的重要手段。針對人民幣國際化帶來的匯率加劇波動風險，國家應該加強貨幣市場的動態監控，提前做好各項風險預警，最大限度的將風險控制在開始階段。首先，應該集合國內外金融專家建立完善的金融模型，運用AI智能分析技術，導入實時的金融數據，不斷進行數據模擬與驗算，實現較為高效的市場監督機制。其次，應該加強國際之間的金融合作，學習國外先進的市場監管機制，完善市場相關的法律法規，為貨幣市場風險監控提供有效的法律依據，全面提高我國的金融市場穩定性。

4.3 大力完善我國金融體系

我國金融體系起步較晚，在金融體系的搭建上屬于摸著石頭過河的狀態，為了跟上人民幣國際化進程，我國應該進一步完善金融經濟體系。首先，從基礎的市場定價開始，對種類繁多的金融工具進行統一管理，進一步精簡各種金融運行機制，不斷提高金融市場監管力度，全面加強金融市場正規化的進程。其次，國家應針對國外資本市場建立更加完善的交易平臺，大力培養相關金融行業人才，盡快提升我國金融行業在國際中的競爭力度，在服務質量、管理效率上突出中國金融發展的高效特點，在世界金融和貿易中全面樹立起中國超高信譽的金融品牌。

5 結語

綜上所述，我國人民幣國際化道路雖然已經邁出了一大步，但是相比其他老牌金融強國依舊存在著很多不足，在享受貨幣國際化帶來便利的同時，還應該時刻警惕相關的金融風險，提高國家對貨幣政策的調控水平，重視貨幣市場的監管，做好風險預警的準備，健全我國整體的金融和經濟體系，進而實現我國金融市場持續發展，加快推動人民幣國際化的進程。

參考文獻

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畢海霞.警惕人民幣國際化推進過程中的風險及防范[J].現代經濟探討，2013（07）.