制藥企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范存在的問題及對策措施

宛桂芬

（四川摩爾生物制藥有限公司，四川 成都 610000）

經(jīng)營風(fēng)險存在于企業(yè)發(fā)展的每個階段，而財務(wù)風(fēng)險的不確定性會對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標帶來一定影響。近年來，醫(yī)藥行業(yè)全國帶量競價、“兩票制”等醫(yī)改政策不斷深化。醫(yī)藥行業(yè)，特別是仿制藥行業(yè)未來的量價競爭趨勢明顯，由此考驗著制藥企業(yè)的產(chǎn)能和全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。因此，面對機遇與挑戰(zhàn)，為確保企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)必須適應(yīng)嚴酷的市場競爭環(huán)境，整合優(yōu)化配置企業(yè)資源，不斷強化風(fēng)險防范意識，以提高風(fēng)險控制的能力。

一、制藥企業(yè)存在的主要財務(wù)風(fēng)險

1.投資風(fēng)險

制藥企業(yè)的投資風(fēng)險主要是企業(yè)決策者因獲取信息的渠道和方式受限，調(diào)研不全面，未做好投資決策分析，認為某個項目在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)是空白，現(xiàn)在做是獨家，市場前景廣闊；但殊不知，該項目有可能在其他企業(yè)已經(jīng)完成了幾個階段的工作。在現(xiàn)有項目未產(chǎn)生規(guī)模效益、現(xiàn)金流量不充裕的情況下，投入大量借貸資金搞新項目建設(shè)，又因政策變化及管理不到位，導(dǎo)致新項目停擺；企業(yè)不僅要負擔新項目的債務(wù)成本，原有的項目也會因新項目的開展受到影響，由此導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展整體緩慢。

2.研發(fā)風(fēng)險

制藥企業(yè)具有高科技、高風(fēng)險、高附加值的行業(yè)特點。藥品的前期調(diào)研以及產(chǎn)品從研制、小試到中試放大、臨床試驗、報批注冊到正式投產(chǎn)上市的周期長、環(huán)節(jié)多、投放資金巨大，有的產(chǎn)品單做一致性評價就需要上千萬元。另外，研發(fā)結(jié)果有一些不確定性，因資金鏈斷裂、研發(fā)管理不到位等，會造成研發(fā)項目進度無法完成，對企業(yè)經(jīng)營目標的推進產(chǎn)生影響。

3.融資風(fēng)險

制藥企業(yè)從研發(fā)到產(chǎn)品投產(chǎn)上市，花費巨大，歷時也較長，有的甚至需要10年時間，因此要具有較強的技術(shù)儲備和雄厚的資金實力。企業(yè)要發(fā)展、做大做強，需要資金支持，在內(nèi)源資金流不充裕的情況下，引入外部融資能為企業(yè)注入資金活力，從而推動企業(yè)快速發(fā)展。但因資產(chǎn)負債率過高，銷售收入現(xiàn)金流不能支撐還款來源，融資較困難；融資管理稍有不慎，如融資款項缺乏專項管理，挪作他用，拆東墻補西墻，就會拖延企業(yè)發(fā)展，嚴重的會造成資不抵債、企業(yè)倒閉的情況。

4.環(huán)保風(fēng)險

制藥行業(yè)因行業(yè)和工藝特性，生產(chǎn)過程中使用危險化學(xué)原料產(chǎn)生的廢液較多，現(xiàn)有的環(huán)保設(shè)施以及第三方處置能力不能滿足生產(chǎn)需要，廢液產(chǎn)生及處置矛盾凸顯。隨著環(huán)保部門監(jiān)管力度提高、社會公眾環(huán)保意識增強，環(huán)保督察使企業(yè)面臨的環(huán)保壓力和風(fēng)險逐步加大，促使企業(yè)投入環(huán)保管理設(shè)備、設(shè)施及技改費用不斷增長，相關(guān)投入也會對經(jīng)營目標的推進帶來影響。

5.安全風(fēng)險

制藥企業(yè)的安全形勢嚴峻，人身、財產(chǎn)安全是企業(yè)生存的第一要素。有些人員安全意識淡薄，屢次發(fā)生安全事故。比如：人員碰傷、化學(xué)溶劑灼傷、機械故障損傷、爆炸事故引起人員傷亡等，都會給人身造成傷害、給企業(yè)財產(chǎn)造成損失，也會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。

二、制藥企業(yè)在防范財務(wù)風(fēng)險過程中存在的問題

1.重大投資決策管理制度缺失

很多企業(yè)沒有建立有效的重大投資決策管理制度。在進行某項投資前，未做可行性研究及調(diào)研，未做投資決策方案。即使有可研報告和方案，但也未盡全面。比如：調(diào)研報告不切實際，調(diào)研渠道少，調(diào)研數(shù)據(jù)信息面窄且不對稱；加上盲目樂觀自信，很多事宜沒考慮清楚就投資，上了投資不跟進不管理，未能及時止損。又比如：在工藝未經(jīng)過小試、中試甚至未摸清工藝流程的情況下，就去采購成套設(shè)備。只看重成套設(shè)備組合采購的優(yōu)惠，而忽視了產(chǎn)品研制過程中工藝要求可能與設(shè)備的技術(shù)參數(shù)不匹配；設(shè)備升級換代后技術(shù)參數(shù)可能不適合現(xiàn)有工藝的情況。造成花大價錢購買的設(shè)備還未好好利用便面臨落后淘汰的局面，“撿芝麻丟西瓜”的事屢屢發(fā)生。

2.研發(fā)項目管理粗放

制藥企業(yè)的研發(fā)是一項持續(xù)長久的重要工作，研發(fā)能力也是企業(yè)競爭的決定因素。研發(fā)過程中因研發(fā)人員水平、科研設(shè)備陳舊、研發(fā)項目在產(chǎn)業(yè)政策中的定位不明確、研發(fā)資金投入不夠、項目管理不到位，導(dǎo)致研發(fā)項目耗費較多人力、物力，但并未達到研究的目的。由于研發(fā)不給力，企業(yè)的產(chǎn)品競爭力也無法提高。

3.融資渠道單一

剛成立的新制藥企業(yè)，項目建設(shè)除啟動資金外，主要依托中長期固定資產(chǎn)專項貸款，貸款規(guī)模較大，資金成本高，整個固定資產(chǎn)建設(shè)拉高了企業(yè)資產(chǎn)的負債率。長期過高的資產(chǎn)負債率也成為企業(yè)發(fā)展的老大難問題。企業(yè)產(chǎn)品在上市前，需要做系列研發(fā)、試生產(chǎn)、行業(yè)認證工作，沒有銷售收入，導(dǎo)致現(xiàn)金流長期嚴重緊缺。為保障企業(yè)日常的正常周轉(zhuǎn)，用現(xiàn)有廠房、設(shè)備擔保抵押貸款，融資規(guī)模小，融資成本高；另外隨著行業(yè)監(jiān)管政策的變化，有的產(chǎn)品幾年都投不了產(chǎn)，有的產(chǎn)品沒有競爭力，因此無法產(chǎn)生較大經(jīng)濟效益。但企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，搞研發(fā)、試生產(chǎn)、采購原料、支付人員費用、水電氣費等，流動資金需求遠不能滿足，融資陷入續(xù)貸、倒貸再抵押貸或者關(guān)聯(lián)擔保貸的惡性循環(huán)，企業(yè)從而喪失了經(jīng)營活力。

4.環(huán)保投入不足

制藥企業(yè)在建設(shè)期因資金不足，投入的環(huán)保處理設(shè)施只滿足既定品種生產(chǎn)的處理能力，而未考慮在產(chǎn)能提高或多品種同時生產(chǎn)導(dǎo)致的廢液、廢氣、固廢處理量增加、處理物復(fù)雜多樣的問題；加上環(huán)保監(jiān)管的力度和要求逐年提高，原有的環(huán)保設(shè)施已經(jīng)達不到處理和排放的要求，由此為環(huán)保管理埋下了隱患。

5.安全管理意識有待提升

制藥企業(yè)本身存在一些安全設(shè)計問題：對物料的理化性質(zhì)認識不夠；缺乏有效的物料管理程序；生產(chǎn)管理存在一些尚未管理的程序，生產(chǎn)中輔助環(huán)節(jié)未納入管理，沒有制定操作規(guī)程；對工段和工藝有安全評估，但是對多工藝、多工段、多溶劑體系沒有安全警示，沒有認識到混合溶劑下的安全隱患。多數(shù)原因是管理人員專業(yè)知識不夠，安全教育培訓(xùn)不夠，一線生產(chǎn)人員安全意識淡薄，加上沒有相關(guān)的安全管理制度，習(xí)慣性違章較多，且沒有引起重視。

三、制藥企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的措施

1.建立健全投資管理制度

企業(yè)要規(guī)范項目投資運作和管理，保障資金安全和增值，實現(xiàn)投資決策的科學(xué)化和項目管理的規(guī)范化、制度化，應(yīng)做到以下兩點：一是投資項目的選擇應(yīng)以企業(yè)戰(zhàn)略方針和長遠規(guī)劃為出發(fā)點，結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向以及行業(yè)發(fā)展需要，做最優(yōu)投資決策方案組合；二是投資項目的初選、分析、審批與立項、實施與管理應(yīng)分設(shè)管理權(quán)限，實施項目進度匯報制度，及時處理項目運作過程中發(fā)生的各項問題。

2.研發(fā)項目實行專項管理

研發(fā)能力是企業(yè)的核心競爭力。為確保產(chǎn)品在市場競爭中不被淘汰，新產(chǎn)品的開發(fā)、原有產(chǎn)品的升級換代工作，成為研發(fā)工作的重心。建立研發(fā)項目配套制度，將研發(fā)與質(zhì)量要求、市場需求結(jié)合在一起，從而提高研發(fā)能力，提高企業(yè)的競爭力和盈利能力，可以從以下三點著手：

一是加大人力、物力投入，從研發(fā)戰(zhàn)略出發(fā)，以項目為抓手，引入競爭機制，通過外聘實力較強科研人員的加入，提高研發(fā)效率。設(shè)立研發(fā)項目專項績效，研發(fā)費用專項管理，成立研發(fā)項目管理小組，建立重大項目揭榜掛帥，科研經(jīng)費“包干制+負面清單制”等新機制，對研發(fā)項目進行有效管理。

二是做好技術(shù)儲備，通過多種手段防止核心技術(shù)和研發(fā)成果泄密。企業(yè)研發(fā)過程中，要加強人員涉密管理或者關(guān)鍵人員的儲備工作，防止出現(xiàn)研發(fā)項目一旦關(guān)鍵人員離職，無人接手或者關(guān)鍵技術(shù)泄露，給企業(yè)造成不可挽回的損失。要加強計算機系統(tǒng)涉密管理、技術(shù)層級授權(quán)管理等；鼓勵科研人員創(chuàng)造高價值的知識產(chǎn)權(quán)，支持知識產(chǎn)權(quán)的價值運用。

三是要有改革和創(chuàng)新精神，敢于突破固有思維模式，用新思路解決科研過程中的“卡脖子”問題，通過產(chǎn)學(xué)研深度融合、產(chǎn)業(yè)集群協(xié)同創(chuàng)新模式打造核心競爭力。

3.融資渠道多元化

企業(yè)要發(fā)展不能單靠銀行貸款周轉(zhuǎn)，擁有良好的造血功能才是解決企業(yè)發(fā)展的唯一途徑。在正常的經(jīng)營狀態(tài)下，適度的負債經(jīng)營能帶來較好的杠桿效應(yīng)。但負債過多，會使企業(yè)陷入困境。因此要做好資金管理工作，開辟多種籌資渠道，以提高風(fēng)險評估和預(yù)警。如資金支付執(zhí)行多級復(fù)核，預(yù)防類似電信詐騙導(dǎo)致資金被騙的損失。實行資金預(yù)算管理制度，避免因無計劃、無組織生產(chǎn)導(dǎo)致庫存積壓長期占用資金的問題；制定合理的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款管理制度，打好資金收付運用組合拳，把每分錢都花在刀刃上，提高資金的利用效率。

4.加強環(huán)保風(fēng)險管理，實現(xiàn)環(huán)保整體目標

制藥企業(yè)在建立GMP管理體系的基礎(chǔ)上，將環(huán)保管理納入日常生產(chǎn)中，增加環(huán)境管理體系認證，這也是進入國際市場的綠色通行證。要倡導(dǎo)綠色化學(xué)理念，持續(xù)推行清潔生產(chǎn)工作；不斷改進生產(chǎn)工藝，減少生產(chǎn)投量，采取多種手段實現(xiàn)源頭減排；通過對生產(chǎn)系統(tǒng)智能化、自動化升級、改造鍋爐阻氮燃燒器，降低污染物排放；優(yōu)化污水處理工藝，擴增功能處理池；專門劃置存放區(qū)域，規(guī)范廢液、固廢處置與管理；成立污水處理項目管理小組，將自主研發(fā)的污水處理工藝立項，形成項目文件管理。

5.提升安全管理能力和風(fēng)險防控效能

在人、機、物、料、環(huán)五個環(huán)節(jié)加強對新老員工的生產(chǎn)工藝、設(shè)備操作規(guī)程等方面的安全培訓(xùn)學(xué)習(xí)，各部門對現(xiàn)有操作文件進行增補、升級；提高全員安全意識，所有的操作都要制定操作規(guī)程，審批執(zhí)行，落實安全生產(chǎn)管理制度；各部門監(jiān)督管理本部門安全工作，EHS部門加強安全監(jiān)督管理和巡查。盡量實行機械化、自動化操作危險工作；對生產(chǎn)線設(shè)備、管道、化學(xué)物料性質(zhì)的判斷和梳理，通過技改實現(xiàn)化學(xué)反應(yīng)設(shè)備專用，杜絕交叉使用；按部門、崗位、工段、設(shè)備等建立風(fēng)險管控清單臺賬，實施風(fēng)險清單管理，將安全風(fēng)險降到最低。