互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融在建筑施工類企業(yè)中的應(yīng)用

王 珂

（中交二公局第三工程有限公司，陜西 西安 710065）

一、供應(yīng)鏈金融

1.供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，是專為核心優(yōu)質(zhì)信用客戶量身打造的一種短期融資方式。基于優(yōu)質(zhì)企業(yè)上下游真實(shí)交易事實(shí)為前提，通過(guò)在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)資金監(jiān)管等專業(yè)手段閉合資金流，對(duì)供應(yīng)鏈上游企業(yè)、下游企業(yè)提供的應(yīng)收賬款保理服務(wù)，擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)企業(yè)應(yīng)收賬款融資規(guī)模。

2.供應(yīng)鏈金融的分類

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品根據(jù)具體操作模式，分為銀行主導(dǎo)的直接保理、逆向保理，以及金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”。

（1）直接保理業(yè)務(wù)是指處于整個(gè)供應(yīng)鏈的賣方將其對(duì)于買賣交易中的買方（優(yōu)質(zhì)信用的核心企業(yè)）的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商據(jù)此對(duì)賣方進(jìn)行保理融資。

（2）逆向保理，是一種由債務(wù)方主導(dǎo)的，通常以較低的利率，助力供應(yīng)商取得資金的方式。從優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)角度來(lái)看，即優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)將中小企業(yè)的應(yīng)付賬款讓渡給保理商，供應(yīng)商得到保理商提供的資金。優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)在同上游供應(yīng)商談判時(shí)，掌握主動(dòng)性，容易簽訂優(yōu)惠的合同價(jià)格，降低企業(yè)成本，提高利潤(rùn)率。

（3）互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融，是由優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，將優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)信用變?yōu)橐子谵D(zhuǎn)讓、便于籌集資金的一種金融產(chǎn)品，具有安全、高效、實(shí)時(shí)的特點(diǎn)。供應(yīng)鏈鏈上中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)取得1-12個(gè)月效期的信用票據(jù)，可將其取得的票據(jù)的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓給第三方、貼現(xiàn)或持有至到期日。互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)及中小企業(yè)，帶來(lái)了低成本的融資途徑。

二、供應(yīng)鏈金融在建筑施工類企業(yè)的應(yīng)用

目前，建筑施工類央企已經(jīng)全面開(kāi)啟了“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融+施工”模式。實(shí)際上這是以金融機(jī)構(gòu)名義買斷了施工企業(yè)上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，這種產(chǎn)品主要為建筑施工類央企等有良好的信用評(píng)級(jí)的企業(yè)服務(wù)。在建筑施工類央企中，主要以各類材料供應(yīng)商、建筑勞務(wù)公司等為貸款主體，實(shí)際上是以建筑施工類央企的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，融取短期資金。費(fèi)用構(gòu)成有三方面：一是銀行的融資費(fèi)用；二是銀行收取的應(yīng)收賬款管理費(fèi)；三是互聯(lián)網(wǎng)金融公司收取的通道費(fèi)用，綜合成本年化利率為4%-5%。

筆者主要介紹：融信、航信、云信三種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在施工企業(yè)的實(shí)際應(yīng)用。

1.融信介紹

E信通（融信），采用全線上操作模式，基于核心企業(yè)（買方）信用，依托核心企業(yè)（買方）及其子公司（買方）交易背景開(kāi)出的無(wú)條件電子付款承諾，為其上游企業(yè)（賣方）及核心企業(yè)生態(tài)圈企業(yè)（賣方的賣方）提供互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)。

該供應(yīng)鏈金融：資金方為建設(shè)銀行，平臺(tái)方為建信融通有限責(zé)任公司。

2.航信介紹

“航信”實(shí)質(zhì)上是一種應(yīng)收賬款的電子化債權(quán)憑證。供應(yīng)商提供勞務(wù)、貨物，優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)可以在航信平臺(tái)上開(kāi)立航信票據(jù)，核實(shí)供應(yīng)商的應(yīng)付賬款，并按照航信的規(guī)定時(shí)間和金額償還資金。收到航信票據(jù)后，供應(yīng)商選擇持有至到期日；或者轉(zhuǎn)讓給第三方供應(yīng)商，或者貼現(xiàn)取得資金。該供應(yīng)鏈金融：資金方為中國(guó)工商銀行，平臺(tái)方為金網(wǎng)絡(luò)（北京）電子商務(wù)有限公司。

3.云信介紹

云信是中企云鏈（北京）金融信息服務(wù)有限公司平臺(tái)上流轉(zhuǎn)的企業(yè)信用。是由優(yōu)質(zhì)企業(yè)在平臺(tái)，將其企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為易于轉(zhuǎn)讓、便于融資的金融產(chǎn)品。平臺(tái)上中小企業(yè)，在票據(jù)期限內(nèi)利用平臺(tái)，可將其收到的云信票據(jù)進(jìn)行流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)或持有到期。該供應(yīng)鏈金融：資金方為農(nóng)行、民生、中信、興業(yè)銀行，平臺(tái)方中企云鏈（北京）金融信息服務(wù)有限公司。

4.融信、航信、云信三種金融產(chǎn)品的相似點(diǎn)

（1）融信、航信、云信均采用全線上操作模式，基于核心企業(yè)信用，依托核心企業(yè)及其子公司交易背景開(kāi)出的無(wú)條件電子付款承諾，為生態(tài)圈內(nèi)企業(yè)提供平臺(tái)融資服務(wù)。

（2）使用企業(yè)范圍：授信額度高的優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)、信用良好的企業(yè)上游供應(yīng)商（勞務(wù)公司、材料供應(yīng)商）。

（3）產(chǎn)品期限及價(jià)格：融資期限1～12個(gè)月，年化利率為4%-5%。

（4）優(yōu)勢(shì)：一是融資：使用快速融資，價(jià)格低，到賬快；二是流轉(zhuǎn)：額度可拆分使用，簽收、轉(zhuǎn)讓給其他供應(yīng)商，減輕企業(yè)資金壓力；三是收款：等待買方到期付款，償還平臺(tái)方資金。

5.融信、航信、云信三種金融產(chǎn)品的不同點(diǎn)

一是使用成熟度：融信目前使用比較成熟，航信次之；二是賬戶限制：辦理融信金融貸款，要求供應(yīng)商必須開(kāi)通建行賬戶，辦理航信金融貸款，要求供應(yīng)商必須開(kāi)通工行賬戶，辦理云信業(yè)務(wù)時(shí)，供應(yīng)商賬戶選擇范圍比較大，可以選擇農(nóng)行、民生、中信、興業(yè)銀行賬戶；三是貼現(xiàn)速度：航信貼現(xiàn)手續(xù)簡(jiǎn)單，快捷，融信貼現(xiàn)速度次之，云信貼現(xiàn)速度比較慢，需要提交的資料比較多，供應(yīng)商需要慢慢適應(yīng)。

6.施工企業(yè)應(yīng)用操作流程

第一步：優(yōu)質(zhì)核心施工企業(yè)在銀行申請(qǐng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)授信額度，施工企業(yè)所屬項(xiàng)目部與供應(yīng)商，在合同中約定付款采用供應(yīng)鏈金融方式支付，明確貼現(xiàn)利息由誰(shuí)承擔(dān)。

第二步：供應(yīng)商在銀行開(kāi)立對(duì)公賬戶，開(kāi)通供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，

第三步：施工企業(yè)根據(jù)結(jié)算情況，簽發(fā)供應(yīng)鏈金融票據(jù)用于支付供應(yīng)商工程款、材料款；

第四步：供應(yīng)商簽收供應(yīng)鏈金融票據(jù)，根據(jù)資金方定向保理規(guī)定準(zhǔn)備相關(guān)材料（如合同、發(fā)票、企業(yè)信用報(bào)告等）提交貼現(xiàn)申請(qǐng)；

第五步：首先由平臺(tái)方審核資料，再由貼現(xiàn)資金方審核資料；

第六步：審核完成后，平臺(tái)方客服專員會(huì)發(fā)送繳費(fèi)通知單通知繳費(fèi)金額及注意事項(xiàng)，待供應(yīng)商足額繳費(fèi)后，資金方系統(tǒng)自動(dòng)放款。

第七步：施工企業(yè)每月與平臺(tái)方、資金方對(duì)賬，確認(rèn)與平臺(tái)方的債務(wù)賬單。施工企業(yè)按照約定期限，到期償還平臺(tái)方的資金。

三、供應(yīng)鏈金融的重要意義

1.供應(yīng)鏈金融為施工企業(yè)提供短期流動(dòng)資金

供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)線上標(biāo)準(zhǔn)化融資，對(duì)于施工企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)小，融資快、成本低等特點(diǎn)，提供短期流動(dòng)資金。在飽和的施工市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，實(shí)現(xiàn)自我造血功能，提高其自身綜合實(shí)力。建筑行業(yè)，業(yè)主方普遍存在資金支付不及時(shí)等問(wèn)題，而施工企業(yè)上游多為民營(yíng)、中小微企業(yè)，需要及時(shí)支付農(nóng)民工工資、材料款等。通過(guò)對(duì)信用狀況良好的供應(yīng)商支付供應(yīng)鏈票據(jù)，貨幣資金支付農(nóng)民工工資及小微企業(yè)債務(wù)，解決施工企業(yè)短期資金缺口難題，確保了施工企業(yè)良好的信譽(yù)。

2.長(zhǎng)期資金與短期資金搭配，降低融資成本

隨著施工企業(yè)投資業(yè)務(wù)增加，合理使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，通過(guò)長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款資金和短期供應(yīng)鏈金融資金搭配使用節(jié)約融資費(fèi)用。特別是PPP項(xiàng)目前期，融資尚未到位，可以通過(guò)項(xiàng)目公司給總承包單位使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，提供一年期的短期資金，綜合成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于5年期以上LPR利率支付，可以節(jié)約建設(shè)期利息支出，總承包部將票據(jù)流轉(zhuǎn)下游供應(yīng)商，可以及時(shí)解決拖欠的勞務(wù)工程款、材料款問(wèn)題。

3.優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表

施工企業(yè)，通過(guò)為所屬項(xiàng)目部辦理大量的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，延遲貨幣資金流出，所屬項(xiàng)目部沉淀資金，可以回流公司機(jī)關(guān)，做大資金池。另外，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，不增加企業(yè)帶息負(fù)債，降低了企業(yè)年度報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化了企業(yè)經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流。

4.化解了中小企業(yè)融資難等問(wèn)題

通過(guò)供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款信息共享，銀行及時(shí)了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，消除銀行與中小企業(yè)信息不對(duì)稱問(wèn)題，增加了銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性，化解中小企業(yè)一直以來(lái)的融資難困境，讓金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

5.供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，促進(jìn)中小企業(yè)信用建設(shè)

通過(guò)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，要求施工企業(yè)、勞務(wù)公司、材料供應(yīng)商必須具有良好的信用。如果勞務(wù)公司、材料供應(yīng)商企業(yè)征信報(bào)告，顯示有未執(zhí)行的判決、未履行的擔(dān)保等糾紛，將不能順利貼現(xiàn)取得資金。因此，應(yīng)督促下游企業(yè)加強(qiáng)信用建設(shè)，維護(hù)企業(yè)信譽(yù)，順利融資。

6.供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)多方共贏

供應(yīng)鏈金融服務(wù)為優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)提供融資便利，同時(shí)，建立了銀行、優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)、中小企業(yè)良好的互動(dòng)關(guān)系，化解了多方債務(wù)，降低了銀行等金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為施工企業(yè)在短期內(nèi)提供了造血功能。特別是延期支付等業(yè)主資金緊張的項(xiàng)目，為施工及時(shí)支付民工工資及民營(yíng)、中小企業(yè)債務(wù)提供了資金保障。在飽和的建筑市場(chǎng)中，提高了施工企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力及企業(yè)信譽(yù)。