風(fēng)險投資與人力資源獲取對新創(chuàng)企業(yè)績效的作用研究

唐婉爾 周航 林玉蓮 于曉

在新創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展中，風(fēng)險投資與人力資源獲取對其具有十分積極的促進(jìn)作用。本文首先闡述了風(fēng)險投資與人力資源的概念，在此基礎(chǔ)上，分析了風(fēng)險投資與人力資源獲取對新創(chuàng)企業(yè)績效的作用，并進(jìn)一步探討了新創(chuàng)企業(yè)獲取風(fēng)險投資后應(yīng)注意的事項(xiàng)，以饗讀者。

一、前言

在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的新態(tài)勢下，越來越多人加入到了創(chuàng)業(yè)大軍當(dāng)中，特別是高效畢業(yè)生。可以說，創(chuàng)業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)大學(xué)生就業(yè)的一種有效的措施。而作為新創(chuàng)企業(yè)，要想實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，離不開資本，也離不開高素質(zhì)人才的加盟。而風(fēng)險投資可以為新創(chuàng)企業(yè)注入大量的資金，促進(jìn)這些新創(chuàng)企業(yè)人力資源的獲取，而新創(chuàng)企業(yè)獲取了人力資源，能構(gòu)建更完善的治理結(jié)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)自身的技術(shù)更新，這樣就能有效促進(jìn)其自身績效的增長。

二、風(fēng)險投資概述

風(fēng)險投資是我國一個約定成俗的概念，在英文中被稱為“Venture Capital”，簡寫為“VC”，也被稱為“創(chuàng)業(yè)投資”。是投資機(jī)構(gòu)或投資人向新創(chuàng)企業(yè)提供一定的資金，并取得該新創(chuàng)公司一定的股份的一種融資方式。在實(shí)際生活中，廣義上的“風(fēng)險投資”泛指一切高風(fēng)險、高收益的投資;而狹義上的“風(fēng)險投資”則是指對高新技術(shù)為基礎(chǔ)的生產(chǎn)或經(jīng)營技術(shù)型產(chǎn)品的企業(yè)進(jìn)行的投資。目前，全球比較著名的風(fēng)投公司分別是IDG技術(shù)投資基金、軟銀、紅杉資本、高盛、摩根士丹利和美國華平投資集團(tuán)等。其中，IDG技術(shù)投資基金對我國騰訊集團(tuán)的投資、軟銀投資對我國阿里巴巴的投資以及高盛對蒙牛集團(tuán)的投資等，都是十分著名的比較成功的投資。根據(jù)他們的投資行為，“風(fēng)險投資”不僅僅是在新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)初期為他們提供發(fā)展的便利，更是中期運(yùn)作和經(jīng)營方面也具有極大的版主，尤其是企業(yè)上市進(jìn)行IPO時，更離不開風(fēng)投公司，特別是紅杉資本和高盛集團(tuán)，是全球著名的券商，引領(lǐng)了世界IPO的潮流。此外，風(fēng)險投資在我國的貢獻(xiàn)，不僅僅是對投資企業(yè)具有重要的影響，還對我國的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了巨大的作用。改革開放后的很長一段時間內(nèi)，我國的社會經(jīng)濟(jì)一直保持著高速的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，甚至一度超過10%的增速，這種發(fā)展態(tài)勢，極大地促進(jìn)了風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展，與此同時，風(fēng)險投資也開始在我國的各行業(yè)中嶄露頭角，促進(jìn)了很多企業(yè)的快速發(fā)展，而這種發(fā)展速度遠(yuǎn)比沒有獲得風(fēng)投資金的企業(yè)發(fā)展速度要快。

三、人力資源簡析

人力資源在英語中寫作“HumanResources”，簡稱HR，泛指公司或企業(yè)的人力資源管理工作，是一個公司或企業(yè)最重要的部門。在實(shí)際工作中，人力資源包括教育、經(jīng)驗(yàn)、知識和技能，是社會生產(chǎn)必要的先決條件之一。對于一個新創(chuàng)企業(yè)而言，人力資源是其最重要的資源，只有充足的人力資源，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)技術(shù)的更新，從而幫助企業(yè)在市場中贏得生存和發(fā)展。而且，在實(shí)際生活中，風(fēng)投公司在選擇新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資時，往往看中的是該企業(yè)創(chuàng)業(yè)者或管理者的經(jīng)驗(yàn)和技能，并以此作為標(biāo)準(zhǔn)，對該企業(yè)未來的發(fā)展前景進(jìn)行分析和判斷，進(jìn)而選擇最優(yōu)者進(jìn)行投資。由此可見，人力資源在新創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展中具有十分重要的作用。作為新創(chuàng)企業(yè)，必須重視人力資源，并不斷提升自身人力資源管理工作的質(zhì)量和效率。

四、風(fēng)險投資與人力資源獲取對新創(chuàng)企業(yè)績效的作用分析

在實(shí)際生活中，新創(chuàng)企業(yè)往往都具有自身獨(dú)特的科學(xué)技術(shù)，或者說創(chuàng)業(yè)者都具有自身獨(dú)特的知識和技能，他們把這些知識和技能轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。但這項(xiàng)技術(shù)、知識或技能從最初的研究到最后的產(chǎn)業(yè)孵化、形成規(guī)模，往往需要較長的時間，并且需要高素質(zhì)人才的加盟及大量資本的注入。而時間、人才以及資本都屬于資源的范疇。因此，新創(chuàng)企業(yè)在剛創(chuàng)建時，必定會受到資源的約束。在新創(chuàng)企業(yè)不僅缺乏充裕的初始資源，在其快速成長的過程中，也需要消耗大量資源。基于此，作為新創(chuàng)企業(yè)能否在當(dāng)前競爭日益激烈的市場中贏得生存和發(fā)展，能否獲取各種各樣的資源就成為最重要的影響因素。而風(fēng)險投資本身對新創(chuàng)企業(yè)具有一定的“認(rèn)證”功能，他們進(jìn)行投資的新創(chuàng)企業(yè)，都是百里挑一，甚至是千里挑一的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，而且，風(fēng)險投資本身也擁有一定的增值能力，其對新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行的資本注入，對于新創(chuàng)企業(yè)而言，能為其帶來一定的利好消息，促進(jìn)該企業(yè)的技術(shù)成果順利轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，同時，風(fēng)險投資行為還會影響到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并起到積極的推動作用。因?yàn)椋聞?chuàng)企業(yè)在獲得投資機(jī)構(gòu)或個人的風(fēng)險投資后，就可以運(yùn)用獲得的風(fēng)投資本，進(jìn)行高素質(zhì)人才的招聘和技術(shù)的研發(fā)與轉(zhuǎn)化，這樣就會實(shí)現(xiàn)新創(chuàng)企業(yè)人力資源的獲取，同時實(shí)現(xiàn)技術(shù)的創(chuàng)新，從而使企業(yè)獲得快速的發(fā)展，并在同行業(yè)的競爭中處于領(lǐng)先的優(yōu)勢。而且，投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行資本注入的同時，會因?yàn)楂@取了一定的股權(quán)，而積極為該企業(yè)提供更優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)，或者是直接聘請優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)參與到該企業(yè)的經(jīng)營管理活動當(dāng)中，這樣也會增強(qiáng)新創(chuàng)企業(yè)的人力資源，并有效彌補(bǔ)新創(chuàng)企業(yè)管理者只具有技術(shù)而缺乏管理經(jīng)驗(yàn)的漏洞，從而就會在很大程度上提高該企業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并增強(qiáng)其產(chǎn)業(yè)整合的能力。最后，風(fēng)險投資的注入，還能為新創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展提供良好而強(qiáng)大的支撐。對于任何一個新創(chuàng)企業(yè)而言，在發(fā)展的初期，往往會因?yàn)橘Y金的缺乏而導(dǎo)致合伙人散伙，一旦合伙人散伙，就會影響到該企業(yè)的信譽(yù)。而風(fēng)險投資的注入，能有效避免這一現(xiàn)象的發(fā)生，從而保障企業(yè)的信譽(yù)。因此，綜上所述，風(fēng)險投資可以促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)獲取各種資源，其中就包括人力資源的獲取。而且，風(fēng)險投資通過對新創(chuàng)企業(yè)注入資金，獲取一定的股權(quán)，并可以積極參與到新創(chuàng)企業(yè)的管理工作當(dāng)中，這樣可以有效遏制新創(chuàng)企業(yè)遭遇各種各樣的風(fēng)險。此外，通過資金的注入幫助新創(chuàng)企業(yè)獲取各種資源，這樣可以促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的快速發(fā)展，提升其債務(wù)償還能力及信譽(yù)，這樣就可以有效提升新創(chuàng)企業(yè)的績效，促進(jìn)其健康成長與可持續(xù)性發(fā)展（見圖1）。

五、新創(chuàng)企業(yè)獲取風(fēng)險投資后應(yīng)注意的事項(xiàng)分析

目前，我國已經(jīng)進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的新態(tài)勢下，我國出現(xiàn)了更多的新創(chuàng)企業(yè)，而新創(chuàng)企業(yè)在獲取風(fēng)險投資后，還應(yīng)注意以下的問題：

首先，新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)拓展自身的融資渠道。當(dāng)前我國很多新創(chuàng)企業(yè)在面臨資金匱乏的局面時，往往都依賴于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，特別是我國政府倡導(dǎo)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)放寬對小微企業(yè)的融資。但很多時候，新創(chuàng)的小微企業(yè)因?yàn)樽陨淼囊?guī)模較小，在信用方面缺乏良好的記錄，且存在著較多的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，因此，這些新創(chuàng)企業(yè)往往很難獲得銀行的貸款。及時部分銀行根據(jù)政府的號召，下放一定的貸款，但對于新創(chuàng)企業(yè)而言，也往往是杯水車薪，無法滿足新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展對資金的需求。而風(fēng)險投資對于新創(chuàng)企業(yè)的興趣較高，對于他們感興趣的項(xiàng)目，會注入大量的資金。因此，新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)拓展融資的思路和渠道，從不同的渠道獲得資金供給。此外，新創(chuàng)企業(yè)還必須未雨綢繆，提前與風(fēng)險投資進(jìn)行溝通，不能等到資金枯竭時再考慮，這樣不但會增加新創(chuàng)企業(yè)的談判籌碼，避免因資金問題導(dǎo)致風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)卡脖子，同時還能避免新創(chuàng)企業(yè)的合伙人因資金問題產(chǎn)生分歧，甚至出現(xiàn)“散伙”的現(xiàn)象。

其次，新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)與風(fēng)投機(jī)構(gòu)建立互信合作伙伴關(guān)系。當(dāng)前，我國很多新創(chuàng)企業(yè)在接受風(fēng)投機(jī)構(gòu)的資金注入后，并沒有建立雙方的互信伙伴關(guān)系，進(jìn)而創(chuàng)業(yè)者對VC產(chǎn)生了排斥心理，導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，兩敗俱傷。而通過建立互信合作伙伴關(guān)系，則能實(shí)現(xiàn)共贏。例如，阿里巴巴與軟銀攜手后，軟銀總裁孫正義親自擔(dān)任阿里首席顧問，而馬云則虛心接受了軟銀的建議，誠懇接納軟銀高層進(jìn)入集團(tuán)董事會。正是這種互信，使得阿里獲得快速的發(fā)展，從而贏得了市場，也贏得了更多資本的青睞，而軟銀，也通過投資阿里集團(tuán)，用2000萬美元的投資獲得了數(shù)十倍甚至上百倍的高額利益回報。由此可見，通過互信合作，能實(shí)現(xiàn)新創(chuàng)企業(yè)與風(fēng)險投資的共贏。

最后，新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)學(xué)會利用風(fēng)險投資的資源。正如筆者在上文所述，風(fēng)險投資本身擁有一定的增值能力。因此，新創(chuàng)企業(yè)在接受風(fēng)險投資時，不僅僅要合理利用風(fēng)險投資注入的資金，更要合理利用風(fēng)險投資本身的增值服務(wù)等各種資源，以促進(jìn)自身的健康成長和快速發(fā)展。例如，當(dāng)年阿里巴巴進(jìn)行融資時，選擇了條件相對苛刻的軟銀，就是看中了孫正義的個人品牌及軟銀集團(tuán)的知名度和全球市場，正是合理利用了這些資源，有效提升了阿里巴巴集團(tuán)的知名度，并迅速打破了日本等國家的高壁壘市場，獲得了快速且健康的發(fā)展，贏得了資本的青睞。此后，阿里巴巴集團(tuán)又巧妙利用了軟銀、高盛等風(fēng)投機(jī)構(gòu)的名聲，在資本市場中縱橫捭闔，以320倍的市盈率成功上市，不僅為我國帶來了成千上萬的利稅，更重要的是阿里巴巴的業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了諸多行業(yè)，遍及全球各國，為社會提供了大量的就業(yè)崗位，并造就了大量的千萬富翁和百萬富翁。

六、結(jié)語

綜上所述，在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的新態(tài)勢下，新創(chuàng)企業(yè)在我國不斷涌現(xiàn)，成為我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的組成部分。而風(fēng)險投資是伴隨創(chuàng)業(yè)而興起的投資方式，對新創(chuàng)企業(yè)的人力資源獲取具有重要的影響，與此同時，風(fēng)險投資和人力資源獲取還會有效促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的績效。而作為新創(chuàng)企業(yè)，應(yīng)拓寬融資的思維，與風(fēng)投機(jī)構(gòu)建立合作互信，并學(xué)會利用風(fēng)險投資的資源，這樣才能實(shí)現(xiàn)健康成長。

（作者單位：成都理工大學(xué)商學(xué)院）

基金項(xiàng)目：名稱：基于效果推理理論對自媒體行業(yè)創(chuàng)業(yè)資本的分析—以抖音為例，編號：S201910616102。