風險投資與人力資源獲取對新創企業績效的作用研究

唐婉爾 周航 林玉蓮 于曉

在新創企業的發展中，風險投資與人力資源獲取對其具有十分積極的促進作用。本文首先闡述了風險投資與人力資源的概念，在此基礎上，分析了風險投資與人力資源獲取對新創企業績效的作用，并進一步探討了新創企業獲取風險投資后應注意的事項，以饗讀者。

一、前言

在“大眾創業，萬眾創新”的新態勢下，越來越多人加入到了創業大軍當中，特別是高效畢業生。可以說，創業已經成為促進大學生就業的一種有效的措施。而作為新創企業，要想實現自身的發展，離不開資本，也離不開高素質人才的加盟。而風險投資可以為新創企業注入大量的資金，促進這些新創企業人力資源的獲取，而新創企業獲取了人力資源，能構建更完善的治理結構，并實現自身的技術更新，這樣就能有效促進其自身績效的增長。

二、風險投資概述

風險投資是我國一個約定成俗的概念，在英文中被稱為“Venture Capital”，簡寫為“VC”，也被稱為“創業投資”。是投資機構或投資人向新創企業提供一定的資金，并取得該新創公司一定的股份的一種融資方式。在實際生活中，廣義上的“風險投資”泛指一切高風險、高收益的投資;而狹義上的“風險投資”則是指對高新技術為基礎的生產或經營技術型產品的企業進行的投資。目前，全球比較著名的風投公司分別是IDG技術投資基金、軟銀、紅杉資本、高盛、摩根士丹利和美國華平投資集團等。其中，IDG技術投資基金對我國騰訊集團的投資、軟銀投資對我國阿里巴巴的投資以及高盛對蒙牛集團的投資等，都是十分著名的比較成功的投資。根據他們的投資行為，“風險投資”不僅僅是在新創企業的創業初期為他們提供發展的便利，更是中期運作和經營方面也具有極大的版主，尤其是企業上市進行IPO時，更離不開風投公司，特別是紅杉資本和高盛集團，是全球著名的券商，引領了世界IPO的潮流。此外，風險投資在我國的貢獻，不僅僅是對投資企業具有重要的影響，還對我國的宏觀經濟發展起到了巨大的作用。改革開放后的很長一段時間內，我國的社會經濟一直保持著高速的發展狀態，甚至一度超過10%的增速，這種發展態勢，極大地促進了風險投資行業的發展，與此同時，風險投資也開始在我國的各行業中嶄露頭角，促進了很多企業的快速發展，而這種發展速度遠比沒有獲得風投資金的企業發展速度要快。

三、人力資源簡析

人力資源在英語中寫作“HumanResources”，簡稱HR，泛指公司或企業的人力資源管理工作，是一個公司或企業最重要的部門。在實際工作中，人力資源包括教育、經驗、知識和技能，是社會生產必要的先決條件之一。對于一個新創企業而言，人力資源是其最重要的資源，只有充足的人力資源，才能實現企業技術的更新，從而幫助企業在市場中贏得生存和發展。而且，在實際生活中，風投公司在選擇新創企業進行風險投資時，往往看中的是該企業創業者或管理者的經驗和技能，并以此作為標準，對該企業未來的發展前景進行分析和判斷，進而選擇最優者進行投資。由此可見，人力資源在新創企業的發展中具有十分重要的作用。作為新創企業，必須重視人力資源，并不斷提升自身人力資源管理工作的質量和效率。

四、風險投資與人力資源獲取對新創企業績效的作用分析

在實際生活中，新創企業往往都具有自身獨特的科學技術，或者說創業者都具有自身獨特的知識和技能，他們把這些知識和技能轉化為生產力。但這項技術、知識或技能從最初的研究到最后的產業孵化、形成規模，往往需要較長的時間，并且需要高素質人才的加盟及大量資本的注入。而時間、人才以及資本都屬于資源的范疇。因此，新創企業在剛創建時，必定會受到資源的約束。在新創企業不僅缺乏充裕的初始資源，在其快速成長的過程中，也需要消耗大量資源。基于此，作為新創企業能否在當前競爭日益激烈的市場中贏得生存和發展，能否獲取各種各樣的資源就成為最重要的影響因素。而風險投資本身對新創企業具有一定的“認證”功能，他們進行投資的新創企業，都是百里挑一，甚至是千里挑一的優質企業，而且，風險投資本身也擁有一定的增值能力，其對新創企業進行的資本注入，對于新創企業而言，能為其帶來一定的利好消息，促進該企業的技術成果順利轉化為生產力，同時，風險投資行為還會影響到高新技術產業的發展，并起到積極的推動作用。因為，新創企業在獲得投資機構或個人的風險投資后，就可以運用獲得的風投資本，進行高素質人才的招聘和技術的研發與轉化，這樣就會實現新創企業人力資源的獲取，同時實現技術的創新，從而使企業獲得快速的發展，并在同行業的競爭中處于領先的優勢。而且，投資機構在進行資本注入的同時，會因為獲取了一定的股權，而積極為該企業提供更優秀的管理經驗，或者是直接聘請優秀的管理團隊參與到該企業的經營管理活動當中，這樣也會增強新創企業的人力資源，并有效彌補新創企業管理者只具有技術而缺乏管理經驗的漏洞，從而就會在很大程度上提高該企業的行業標準，并增強其產業整合的能力。最后，風險投資的注入，還能為新創企業的發展提供良好而強大的支撐。對于任何一個新創企業而言，在發展的初期，往往會因為資金的缺乏而導致合伙人散伙，一旦合伙人散伙，就會影響到該企業的信譽。而風險投資的注入，能有效避免這一現象的發生，從而保障企業的信譽。因此，綜上所述，風險投資可以促進新創企業獲取各種資源，其中就包括人力資源的獲取。而且，風險投資通過對新創企業注入資金，獲取一定的股權，并可以積極參與到新創企業的管理工作當中，這樣可以有效遏制新創企業遭遇各種各樣的風險。此外，通過資金的注入幫助新創企業獲取各種資源，這樣可以促進新創企業的快速發展，提升其債務償還能力及信譽，這樣就可以有效提升新創企業的績效，促進其健康成長與可持續性發展（見圖1）。

五、新創企業獲取風險投資后應注意的事項分析

目前，我國已經進入到經濟發展的新常態，在“大眾創業，萬眾創新”的新態勢下，我國出現了更多的新創企業，而新創企業在獲取風險投資后，還應注意以下的問題：

首先，新創企業應拓展自身的融資渠道。當前我國很多新創企業在面臨資金匱乏的局面時，往往都依賴于傳統的金融機構，特別是我國政府倡導銀行等傳統金融機構放寬對小微企業的融資。但很多時候，新創的小微企業因為自身的規模較小，在信用方面缺乏良好的記錄，且存在著較多的創業風險，因此，這些新創企業往往很難獲得銀行的貸款。及時部分銀行根據政府的號召，下放一定的貸款，但對于新創企業而言，也往往是杯水車薪，無法滿足新創企業發展對資金的需求。而風險投資對于新創企業的興趣較高，對于他們感興趣的項目，會注入大量的資金。因此，新創企業應拓展融資的思路和渠道，從不同的渠道獲得資金供給。此外，新創企業還必須未雨綢繆，提前與風險投資進行溝通，不能等到資金枯竭時再考慮，這樣不但會增加新創企業的談判籌碼，避免因資金問題導致風險投資機構卡脖子，同時還能避免新創企業的合伙人因資金問題產生分歧，甚至出現“散伙”的現象。

其次，新創企業應與風投機構建立互信合作伙伴關系。當前，我國很多新創企業在接受風投機構的資金注入后，并沒有建立雙方的互信伙伴關系，進而創業者對VC產生了排斥心理，導致項目失敗，兩敗俱傷。而通過建立互信合作伙伴關系，則能實現共贏。例如，阿里巴巴與軟銀攜手后，軟銀總裁孫正義親自擔任阿里首席顧問，而馬云則虛心接受了軟銀的建議，誠懇接納軟銀高層進入集團董事會。正是這種互信，使得阿里獲得快速的發展，從而贏得了市場，也贏得了更多資本的青睞，而軟銀，也通過投資阿里集團，用2000萬美元的投資獲得了數十倍甚至上百倍的高額利益回報。由此可見，通過互信合作，能實現新創企業與風險投資的共贏。

最后，新創企業應學會利用風險投資的資源。正如筆者在上文所述，風險投資本身擁有一定的增值能力。因此，新創企業在接受風險投資時，不僅僅要合理利用風險投資注入的資金，更要合理利用風險投資本身的增值服務等各種資源，以促進自身的健康成長和快速發展。例如，當年阿里巴巴進行融資時，選擇了條件相對苛刻的軟銀，就是看中了孫正義的個人品牌及軟銀集團的知名度和全球市場，正是合理利用了這些資源，有效提升了阿里巴巴集團的知名度，并迅速打破了日本等國家的高壁壘市場，獲得了快速且健康的發展，贏得了資本的青睞。此后，阿里巴巴集團又巧妙利用了軟銀、高盛等風投機構的名聲，在資本市場中縱橫捭闔，以320倍的市盈率成功上市，不僅為我國帶來了成千上萬的利稅，更重要的是阿里巴巴的業務已經覆蓋了諸多行業，遍及全球各國，為社會提供了大量的就業崗位，并造就了大量的千萬富翁和百萬富翁。

六、結語

綜上所述，在“大眾創業，萬眾創新”的新態勢下，新創企業在我國不斷涌現，成為我國社會經濟發展中不可或缺的組成部分。而風險投資是伴隨創業而興起的投資方式，對新創企業的人力資源獲取具有重要的影響，與此同時，風險投資和人力資源獲取還會有效促進新創企業的績效。而作為新創企業，應拓寬融資的思維，與風投機構建立合作互信，并學會利用風險投資的資源，這樣才能實現健康成長。

（作者單位：成都理工大學商學院）

基金項目：名稱：基于效果推理理論對自媒體行業創業資本的分析—以抖音為例，編號：S201910616102。