新形勢下互聯網金融的創新發展與監管研究

王詩霖 上海市大同中學

引言：互聯網的快速發展為傳統產業轉型升級提供了先機，傳統金融行業與互聯網技術的融合形成了互聯網金融。尤其是近年來，互聯網金融在我國取得迅猛發展，并在一定程度上拓寬了金融市場的交易邊界，促進了普惠金融的發展。相比于傳統金融服務，互聯網金融服務更加便捷，交易成本更低。例如，移動支付方式已經滲透到社會服務的各個場景當中，給人們生活帶來了諸多便利。但是，在互聯網金融快速發展的同時，行業前期積聚的風險也不斷暴露。部分互聯網金融平臺打著金融創新的招牌，在從事非法集資、金融詐騙等非法活動，給投資者帶來了極大的損失[1]。隨著互聯網金融整治力度的加大，互聯網金融行業不斷朝著合規方向發展，但行業的風險問題仍然存在，例如，2019年跑路的、失聯的網絡借貸平臺數量仍然達百余家。因此，有必要對新形勢下互聯網金融行業的風險問題進行研究，從而助力行業的監管與發展。

一、我國互聯網金融發展概述

（一）互聯網金融的內涵和特征

互聯網金融是互聯網技術與傳統金融服務相融合形成的一種新的服務模式。例如，生活中比較常見的網絡銀行、網絡借貸等。與傳統金融服務相比，互聯網金融服務具有一些獨特特點。首先，互聯網金融具有數據驅動運營的特點。在互聯網金融領域，海量信息數據是互聯網金融的核心資源，通過對數據進行專業化的處理，互聯網金融企業能夠挖掘客戶的信息，并了解客戶的需求和偏好，以及客戶的信用情況，從而為客戶提供更加精準的服務[2]。其次，互聯網金融具有高效便捷的特點。以微信支付為例，消費者無需開通銀行卡的網上銀行服務，只需將銀行卡與微信賬號綁定，就能夠通過微信進行轉賬和付款，這比傳統的銀行轉賬服務要更加方便快捷。此外，互聯網金融的交易費用較低，具有明顯的低成本優勢。在互聯網金融平臺上，各類金融產品信息較為透明，消費者可以在平臺上自主選擇合適的金融產品或服務，有效地降低了搜索成本和談判成本。互聯網金融機構通過對大數據進行分析，能夠更好地了解消費者的需求，從而精準推薦合適的金融產品或服務，這也節約了各方的交易成本，例如，阿里小貸通過對阿里旗下各商戶的交易記錄進行分析，來了解商戶的信用狀況，從而為商戶匹配合理的信貸額度。

（二）互聯網金融的業務類型

互聯網金融的業務類型主要包括第三方支付、網絡借貸、眾籌、大數據金融、虛擬貨幣模式等[3]。我國第三方支付普及率較高，絕大部分生活場景中都支持第三方支付，最典型的第三方支付平臺包括支付寶和微信支付。網絡借貸是指在網絡技術的基礎上由平臺撮合借款人和出借人之間的交易，一般來說，網絡借貸平臺不參與借貸雙方的具體交易，網絡借貸行業內比較大的平臺有宜信和拍拍貸等。眾籌業務模式是指由眾籌平臺、發起人和投資者三方主體形成的運作模式，行業內經營較好的平臺有眾籌網等。大數據金融多指電子商務企業利用其平臺上積累的大量非結構化數據信息，通過互聯網和云計算等信息化方式對其數據進行深度分析，從而有針對性地為客戶推出金融產品或服務，比如阿里小貸、京東金融等電商融資平臺。虛擬貨幣是一種便捷的新型電子支付工具，工具其功能和特點的不同，又可以分為泛虛擬幣、服務幣、游戲幣和類法幣；相對應的例子分別為集分寶、人大經濟論壇幣、騰訊Q幣、比特幣。

（三）互聯網金融發展現狀

總體來看，我國互聯網金融行業保持了持續發展態勢，互聯網金融用戶數量持續增長，并仍將保持增長趨勢。以第三方支付為例，隨著第三方支付的廣泛普及，很多四五線城市及農村地區也越來越流行移動支付方式。在年齡段人群方面，第三方支付也吸引了越來越多的老年人口，尤其是在疫情期間，由于防護的需要，很多老年人口學會通過生活電商平臺買菜，線上交易支付賬款。在互聯網金融業務品種方面，也呈現了不斷豐富的新業態。大多數銀行開始發力打造更加功能豐富的手機銀行APP，從以往的支付轉賬功能逐漸擴展到多品類的生活服務，從而引導用戶在平臺上進行購物、消費、支付等一體化操作。從各類業務模式的交易規模上看，也呈現不斷增長的態勢[4]。例如，2019第4季度，我國第三方移動支付交易規模約為59.8萬億元，同比增速13.4%。2019年網絡借貸交易額累計已超過8萬億元，但由于近年來對網絡借貸的監管政策不斷趨嚴，網絡借貸行業近年來的年交易額呈現出下降趨勢。

二、我國互聯網金融面臨的風險

互聯網金融模式降低了金融交易的門檻，讓人們以更加便捷的方式參與到金融活動中去，也讓眾多中小企業從中獲益。但行業發展過程中也產生了很多風險，并對社會經濟秩序造成了不良影響。

（一）法律風險

在2015年前后，互聯網金融行業風險開始不斷爆發，于是我國有關部門陸續出臺一些法律法規以維護行業發展秩序。其中，2015年出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》被稱為是互聯網金融行業的綱領性指導文件。然而，自從指導意見出臺以來，國家各部門及地方政府發布的監管政策以專項整治為主，沒有形成系統的監管法律體系[5]。因此，目前我國關于互聯網金融的規范性文件較為分散，大部分規范性文件為部門規章，這些規章文件在實踐中難以起到協調不同監管部門的作用。因此，我國互聯網金融行業急需統一完善的法律法規體系，以促進行業實現更好的發展。

（二）信用風險

在互聯網金融交易中，大部分業務都是通過線上的形式開展的，交易活動具有很大的虛擬性。從目前來講，我國對互聯網金融的監管還不夠到位，社會征信體系建設也還不夠完善，因此互聯網金融交易活動中容易發生信用風險。對于投資者而言，如果不能通過網絡交易平臺對金融產品的信息進行驗證，那么就容易存在交易信息不對稱的問題，從而引發信用風險。以網絡借貸平臺為例，平臺根據借款人提供的信息進行信用測評，從而將相關信用評價結果公示給投資者，以撮合借貸雙方的交易。但是在社會征信體系不完善的背景下，僅根據借款人提供的自身信息，難以滿足對其全面測評的要求，而且大部分網絡借貸平臺都沒有線下審查渠道，導致對借款人信用狀況識別不到位[6]。另外，有的網絡借貸平臺通過編造虛假借款人信息，向投資者籌集資金實現自融，這種情況更是給投資者帶來了重大財產損失。

（三）技術風險

互聯網金融的行業特性決定了其業務的開展必須依靠安全的計算機網絡系統，如果互聯網金融交易缺乏技術安全的保障，那么很容易造成用戶信息泄露和財產損失。當前，部分互聯網金融平臺的數據加密技術不夠完善，在維護信息安全等方面投入的資源不足，導致平臺容易遭受黑客或惡意軟件的攻擊，進而影響平臺的運營。例如，京東金融等平臺就傳出多次用戶信息數據被盜的事件，這些信息泄露給客戶帶來了財產和人身安全隱患。

（四）行業自律管理不足的風險

互聯網金融行業具有豐富的業態、跨地域性較強等特點，如果僅依靠各地金融管理部門的執法，可能仍不足以實現全面有效的監管，因而需要行業自律組織發揮出行業管理作用。當前，部分省市設立了互聯網金融行業協會組織，但仍存在地區間協調性不強、行業協會指導地位不明確、行業協會的自治權限不完善、行業協會會員準入標準不統一等問題。因此，需要政府部門出臺相應的規定，協調各地互聯網金融行業協會制定統一規范的相關標準，引導行業協會之間加強交流和協調。

三、我國互聯網金融行業風險防范的建議

（一）完善互聯網金融相關的法律體系

互聯網金融行業的發展需要完善的行業風險防范相關的法律體系作為保障。首先，相關法律法規應當明確行業監管主體和監管內容。各監管主體應當合理分工，明確各自的監管范圍及法律責任，并加強協調合作，共同維護行業發展秩序。其次，還應當出臺相應的法律法規切實保護投資者利益。例如，明確互聯網金融機構對投資者風險教育的內容和程序，建立投資者集體訴訟制度，拓寬投資者權利救濟渠道。在很多互聯網金融的風險事件中，廣大中小投資者遭受了嚴重損失，這部分損失往往容易對其生產生活造成重要影響[7]。因此，應當完善投資者的權利救濟途徑，切實保障投資者利益。

（二）健全社會征信體系

首先，應當建立完善的社會征信體系制度，政府應當制定專門的行業分類法規，構建職責分明的征信行業管理體系，加強對征信銀行的引導，促進其穩健發展。其次，應當建立專業化的征信機構，引導市場資本成立第三方征信機構。此外，要建立征信信息共享機制。政府征信信息和民間機構征信信息要實現信息共享和互補，從而充分利用信用信息資源，節約社會征信成本，構建完善的社會征信體系。

（三）加強信息技術建設

首先，在政府層面，信息技術平臺是協同監管的基礎，通過建立共享網絡系統，提高金融監管工作的效率，也能夠有效降低監管成本。政府部門也需要積極履行披露互聯網金融企業信息的責任和義務，實現信息的公開和透明，保障客戶的合法權益。其次，對于互聯網金融平臺而言，應當加大對互聯網技術的研發力度，提高平臺的信息安全水平，提高金融數據加密水平，提高抵御外界攻擊的能力，從而為用戶提供更加高效安全的互聯網金融服務[8]。對于金融機構在信息技術方面的投入，政府部門可以考慮從政策、稅收等方面入手，為金融機構提供更多支持。

（四）加強行業自律組織建設

首先，政府可以出臺相關法律規定對行業協會組織的權限范圍和邊界加以明確，還可以建立一套完善的關于組建行業協會的相關規范標準。其次，對于行業協會組織而言，應當嚴格遵守法律法規的要求，依照法律規定建立相應組織架構，在法律范圍內行使自己的職權，加強行業自律規范標準的建立，同時要加強對成員企業規范執行情況的監督，對于不遵守行業準則的成員企業要加強引導，并適時通過披露公式等方式為所有企業提供警示。此外，還應建立完善的信息披露機制，并進一步落實消費者權益的保護工作。行業協會也可以對行業企業成員定期開展業務培訓，明確行業從業人員的行為規范，提升行業從業成員的職業素質。

結語：隨著互聯網金融的快速發展，互聯網金融行業給社會帶來的改變是顯而易見的。然而，當前互聯網金融行業的發展中仍存在法律風險和技術風險等風險因素，由這些風險引發的負面事件給消費者和投資者造成了重大損失。因此，需要從完善互聯網金融相關法律法規，健全社會征信體系，加強信息安全建設等方面入手，為互聯網金融行業營造一個健康穩定的發展環境。