匯率波動對外貿企業財務績效的影響與建議

沈秀娟 對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院在職人員高級課程研修班學員

引言：近年來，世界經濟發生了徹底的變化和變化，中國經濟進入了新的態勢。全球經濟變化促使我們的公司進入國際進程。其中包括外匯儲備的不確定性和復雜性已成為這些企業不可避免的挑戰。鑒于在國外經營的企業越來越多，外匯業務越來越普遍，防范匯率波動成為大公司面臨的一個重要問題。因此，當全球貨幣貶值風險發生時，對國內企業的財務影響是不可避免的，本文對此進行了討論，并提出了相應的措施建議，希望國內企業今后能夠進一步發展。

一、匯率波動對外貿企業財務績效的影響

（一）匯率波動對成本的影響

不同財務績效構成對匯率波動的敏感度不同，其中以產品成本、銷售和財務費用為主的企業成本受影響程度最大。就產品成本而言，人民幣升值會降低外貿企業產品進口成本，反之會增加企業的進口成本。在人民幣貶值期間，企業需要花費更多的本幣去兌換外幣，并進行產品采購，造成原材料和設備成本的增加。而對于以進出口商品為主的外貿企業而言，人民幣貶值則會造成商品進口成本的增加，提振出口商品的價格競爭優勢。就財務費用而言，人民幣升值會降低外貿企業的財務費用，反之會增加財務費用。若外貿企業擁有外幣借款、應付賬款等債務，在人民幣貶值期間，則會提高外債兌換的損失，進而造成財務費用的增加。就銷售費用而言，價格因素對外貿企業國際競爭力具有直接的影響。若人民幣貶值，則會造成產品出口價格的降低，從而提高產品的價格優勢。若人民幣升值，則會造成價格的提高，出現價格競爭劣勢。外貿企業為鞏固或擴大市場份額，占領更多市場，則會提高對產品營銷與銷售網點的投入，從而造成產品銷售價格的大幅度增加。

（二）匯率波動對企業流動資產影響

“流動性資產”一詞是指企業中流動性很強、可自由控制的部分，被稱為“流動資產”。換句話說，在資本周期的初始階段，資本的形式逐漸改變，從貨幣開始，最后，當終點回到貨幣時，統稱為波動資產。資金流通得越快越好，對公司的風險也就越小。持有外幣的公司現在面臨著匯率波動的風險，如果它們只有一種外幣，而且它們的金額非常高。為避免這些匯率風險，企業應對風險應采取臨時措施，結合實際業務發展，在外幣類別和購買量之間作出正確選擇。同時，企業應及時提交付款，以降低外幣匯率波動的風險。數據分析，其中國內進出口業務通過人民幣升值減少利潤外流，而進口業務因成本優勢而增加。相反，如果人民幣匯率下跌，出口公司的利潤遠遠超過進口公司。因此，應充分考慮到國際市場匯率的變化，防止匯率造成的金融損失，并采取科學合理的保險措施。

（三）導出/導入

外貿主營部門的進出口貸款占80%以上。匯率波動直接影響到外幣的獲取，最終影響到公司的利潤。如果企業不采取經濟刺激方案，進口商品時人民幣對美元貶值，進口成本就會急劇上升，企業利潤空間縮小，甚至造成損失。相反，人民幣兌美元升值，公司進口成本大幅降低，公司利潤增加，匯率變動直接導致公司營業利潤波動。在出口業務中，匯率波動對公司利潤的影響與進口影響不同。

（四）匯率波動對資產負債的影響

匯率波動對外貿企業資產負債的影響主要包括兩個方面，一方面是若人民幣升值，則會造成企業債權賬面價值的降低，進而降低利潤，造成盈利能力的損失;一方面，若人民幣貶值則提高外幣債務價值，造成企業債務壓力的增加，利潤的降低。換言之，匯率波動會影響到外貿企業的資產負債水平，對企業償債能力和盈利能力帶來不同程度的影響。

二、應對匯率波動對外貿企業財務績效影響的建議

（一）企業樹立風險防范意識

內部工作人員，特別是金融公司，應控制外幣匯率風險，并制定風險管理制度，在發生風險時及時避免風險。此外，企業可以通過選擇外部工作人員和建立金融外匯管理專業領域，發展全面有效的外匯規避制度。第一，外匯管理的整個領域應由具有財務管理能力的高素質專業人員領導，風險評估是重中之重。這樣，專業人員就可以培訓內部人員從事外匯業務，提高員工的風險防范意識和技能。第二，與金融部門有關的風險管理應制定嚴格有效的外匯市場風險評估制度，所有工作人員都應按照該制度進行風險規避和防范。其結果是金融和風險管理的共同發展，避免了企業的匯率風險。

（二）提高競爭力和主動行動能力

除了外部環境之外，公司應對匯率波動的能力也取決于公司的競爭力。當一個公司具有競爭力時，它可以在合同中加入更多的主動行動，出口公司可以獲得更多的機會來避免匯率風險。減少索賠額，增加催復通知，縮短周轉時間，盡快將付款退還籠子，減少匯率波動的影響。

（三）推動匯率風險評估及管理機制的構建

影響匯率波動的因素較為復雜，為取得應對匯率波動的主動權，應積極構建匯率風險評估及管理機制。借助匯率風險評估機制，提高匯率波動的預警、評估和處理能力，從而及早規避匯率波動風險。匯率管理機制著眼于提高外貿企業管理者的匯率管理意識和風險意識，以便于積極地應對匯率波動，穩定企業財務績效，提升企業綜合競爭能力。

（四）加強企業資產管理

公司應該對外幣類進行分類和學習，合理選擇外幣類，確定外幣貨幣，考慮公司內部的業務需求，合理評估國際貨幣波動的趨勢和風險。當然，一家公司擁有外匯資源有兩個好處:它可以通過減少匯率波動來減少風險對公司的影響，同時提高其資產的盈利能力。同時，企業必須加快償還對外貸款的支付。付款期限越長，匯率波動對借款人的影響越大，公司因匯率波動而可能遭受的損失也越大。當公司的財務分析師能夠把握未來趨勢時，他們可以與其他公司或個人訂立未來合同，或者為金融資產建立長期擔保，以減少匯率波動對公司的影響。

（五）擴大匯率風險預警系統

首先，必須建立一個全面的匯率風險預警系統。例如宏觀經濟中經濟指標的增長、相對利率指標等，相關經濟指標是企業的一條以上安全線，需要采取迅速有效的措施。企業可以進一步擴大與外部機構的合作，利用其業務知識，提高企業防范風險的能力。

（六）合理運用金融工具，為企業財務績效保駕護航

隨著我國匯率制度與國際接軌，采用浮動匯率機制，更加融入經濟全球化進程。在此過程中，短期貿易融資、貿易貼現、遠期結售匯等金融工具也隨之發生變化。為此，外貿企業應引入金融專業認識，靈活運用金融工具和政策，積極規避匯率波動對企業財務績效帶來的負面影響。

（七）完善匯率風險管理體系

公司必須積極配合專業人員的課程風險。對于一些有條件的公司，還可以設立匯率風險管理部門。匯率風險管理不僅需要一定程度的獨立性，而且需要將工作人員流動和業績評價與其他領域分開，以便最大限度地實現風險管理。完善管理課程。如果您對選擇應計制事務處理感興趣，并且希望在價格相對便宜的情況下關注匯率價格的變化，請選擇遠期付款。

三、引進合理的外貿企業財務績效考核方式

合理的績效考核方式有利于提升績效管理工作質量，使績效考核管理體系得到一定程度的完善。當前，經常使用的考核方式表現為關鍵業績指標法、平衡記分卡以及SWOT分析法。在這其中，評價外貿企業運行期間員工工作情況的時候一般是使用關鍵業績指標法，執行期間依照要求輸入關鍵指標中的參數信息，在分析計算的基礎上利用數字化形式將員工業績能力清楚體現出來，此種方式在市場經營部門內應用十分的普遍，對于重視服務的部門則效果不佳。所以，開展績效管理工作期間，應當結合實際現象選取與之相符的考核方式，防止產生不良問題。平衡記分卡是從內部運行、學習和成長等多方面進行探究，根據指標體現出各項部門的職責，使考核管理工作越來越具備合理性。最后，SWOT分析法是從產生的優勢、存在的缺陷和造成的不良影響等多方面入手，判斷員工工作狀態和水平，以此確保人員招聘以及資源配置更加具備實效性。

結束語：面對國際金融市場變幻莫測的形勢，主要進出口貿易公司都把重點放在外匯業務上。鑒于有關國家現有企業面臨的挑戰，應采取積極步驟，處理外幣風險，而不是逃避風險。同時，內部工作人員對外匯業務的認識和企業管理機制將得到加強，以便通過使用衍生品適當控制風險。同時，企業應把外匯管理作為其經營戰略的重要組成部分，并設立專門的專家研究國際金融趨勢。考慮如何降低匯率波動的風險。通過改善內部員工管理，提高企業效率，最終穩步改善企業財務管理，提高市場競爭力。