新常態下的金融性債務信用支付鏈循環經濟

李明江

摘要：2020年的經濟狀況下行壓力加大，整個社會的信用生態將受到一次嚴峻考驗，小微企業和個人是就業市場的主力軍，在缺乏收入來源的情況下將繼續面對債務信用的支付，這是擺在企業和個人面前的一道難題，2020年年初面臨的生產延期，上下游產業鏈不能及時銜接，債務尤其是金融性債務是否能得到及時支付，是維系信用支付鏈正常與否的標準，如何在缺乏正常性生產收入來源的基礎上，維持債務信用鏈循環的正常周轉運行，文章以實驗案例來論證債務支付鏈循環操作的可行性，對小微企業的金融性債務同時作了一系列方案的策劃措施，這正是今后信用經濟社會的基本操作規則：以信用維持信用。

關鍵詞：債務;信用;支付鏈循環

一、2020年的經濟及債務信用現狀

2020年經濟的下行壓力加大已經不容置疑，目前廣大中小企業和個人最大的問題是復工復產和債務信用問題，中小微企業每月需要應付各項成本費用的開支以及各種到期債務的支付，構成企業整個資金鏈的循環，雖然沒有開工或者開工不足，但各項支出必須一分不少地支付出去，否則將馬上面臨信用危機，中小微企業普遍自有資金不足，難于維持幾個月的生產停頓期，個人在缺少工資收入期間同樣需要不斷支付各項到期債務，企業和個人不斷地進行各項支付活動構成了資金鏈循環，資金鏈循環是信用鏈循環的基礎，資金循環連續是信用鏈循環完整的條件，他們是不可分割的整體。信用鏈的正常運轉，對于整個實體商品流通環節來說，就成了一套可持續、可循環的流通生態體系。

二、金融性債務的支付

目前針對企業和個人主要是金融性債務的支付，所謂金融性債務，是一家企業應當向另一家企業履行現金支付或金融資產的合約義務，一般包括短期和長期借款、應收債券和應付票據等。常見的金融債務主要包括金融機構的各項貸款，包括銀行借款和其他金融機構借款。個人和企業在履行借款支付過程就形成了支付鏈，只要支付鏈暢通，才能保障良好的信用記錄，同理，如支付鏈斷裂，對個人和企業來說就意味信用記錄產生不良，將由此產生一系列的連鎖反應，原有的金融授信額度被收回，而且很難再在其他金融機構獲取貸款。2020年年初由于部分企業停業、停產，缺乏收入來源渠道，但無論債務負擔多重，也需要履行還款責任，保障支付鏈的正常運行。如何維持支付鏈的正常運行，保持信用記錄不被中斷，以下分別通過個人和小微企業案例來論證支付鏈循環的實務操作。

案例一：本人是一名自由職業者，由于收入來源不固定，所以向浦發銀行申請了信用卡，經銀行核準，授信借款額度1萬，一般以當月借下月還的方式，第一個月就透支了1萬的全部信用額度，到第二個月借款到期日之前，因沒有其他收入進賬，便向平安銀行當地支行申請了一張信用卡，授信額度也是1萬，當月借下月還的方式，于是通過支取平安銀行信用額度及時支付了浦發銀行信用卡的借款，這里暫時忽略貸款利息，主要是維持貸款本金的正常支付周轉，這時本人的銀行債務情況如下狀態：

浦發銀行：借款1萬借款已還清，繼續保留1萬的信用額度;平安銀行：借款余額1萬，信用額度已經用完。

到第三個月，將面臨平安銀行1萬信用借款的還款任務，為減輕浦發卡的借款壓力，向網商銀行申請了個人網商貸品種，授信額度為1萬，信用額度的使用比較靈活，可以分期還款，于是當月使用了網商貸的信用額度及時支付了平安銀行的1萬借款，此時本人的銀行信用和債務狀況如下：

浦發銀行：保留1萬的信用額度;平安銀行：保留1萬的信用額度;網商銀行：借款余額1萬，信用額度已用完。

到第四個月時，因為還沒有收入來源，為增加自己的信用額度，以減輕各項借款本金和利息的支付壓力，向微眾銀行申請了個人微粒貸品種，授信額度為1萬，也可以分期還款，通過使用微商貸品種的方式支付了網上銀行的1萬網商貸借款，本人的信用額度和借款情況如下：

浦發銀行：保留1萬的信用額度;平安銀行：保留1萬的信用額度;網商銀行：借款已還清，保留1萬的信用額度;微眾銀行：借款余額1萬，信用額度已使用。

到第五個月，開始啟動浦發銀行1萬的信用額度，支付微眾銀行1萬的借款余額，到此為止，第一輪的銀行債務支付循環完成，進入下一輪第二個支付循環，四個銀行構成了一條資金鏈，在這條支付鏈上，可以使用4萬的總信用額度，來履行支付1萬的借款余額，總信用額度和借款余額的比例是衡量個人債務還款壓力的標準，目前是4：1，從財務杠桿的合理運用分析，借款余額除以總信用額度的比例保持在40%以內為安全比例，30%以內為債務壓力較輕松的范圍;保持每個月能及時支付所欠借款，就能保持信用鏈的完整，如果到哪一天，由于額外的支出導致資金鏈支付的中斷，將形成整個信用鏈的破壞。

可使用3萬信用額度，用來支付借款余額1萬以及相應的利息的壓力應該相對輕松一些，因為屬于30%之內的信用杠桿比例。

當然，在沒有收入來源的情況下，隨著時間的推移，借款余額會越來越大，而可透支的信用額度會越來越少，這是因為在使用過程中每月需支付貸款利息的原因，所以為了這條信用支付鏈的連續性，必須努力尋找新的收入來源渠道，來支付借款利息費用，這樣就能保持借款余額和信用額度的不變性，如果能得到更大的收入來源，那就可以提前歸還信用支付鏈上的借款，減少債務杠桿，有古話“無債一身輕”，就是這個道理，我們既要合理使用自己的信用杠桿，也要經常居安思危，防范借款風險，讓自己的生活不被金融活動所左右。

案例二：A通訊器材公司，是一家外貿型小企業，由于受外部市場環境影響，外貿訂單大幅減少，目前在農商銀行貸款100萬，下月中旬即將到期，銀行賬戶上有余額10萬，是準備支付工人工資和房租用途，下月貸款到期日之前沒有其他收入來源。

這是目前我國大部分中小企業的生存狀態，融資難、融資貴、一直以來是各界的話題，受2020年的經濟下行態勢影響，大部分民營企業生產經營停頓，開工不足，上下游產業鏈中斷，銀行貸款、房租、工資等需要繼續按時支付，受到前所未有信用危機的嚴峻考驗。

A公司聯系了多家銀行，因沒有抵押擔保措施，不能列入銀行的貸款準入條件，于是通過從事企業融資業務的中介，聯系到了杭州一家擔保公司，可以為企業操作銀行貸款的還貸業務，在該家擔保公司實地調查了公司的財務經營狀況，與貸款經辦行核實了貸款企業的信用狀況后，核準了該筆還貸業務。

通過此次信用活動，讓公司了解到民間金融機構的重要性，能在企業危難之際起到雪中送炭和“及時雨”的作用，于是多方與民間融資公司建立了合作關系，并取得了成功案例：第一筆民間融資業務是和深圳一家擔保公司合作，開具了一筆銀行保函業務，節省了一大筆現金資金的占用，為公司在招投標的設備采購活動中抓住了一次有利機會，拓展了市場份額和利潤空間。

在目前許多中小企業，也在積極利用民間融資機構平臺，在上下游產業鏈面臨流動資金不足的情況下，和民間的供應鏈平臺合作，得到了供應鏈金融的授信額度，為上游原材料的及時采購供應提供了資金上的保障。

三、中小企業的信用支付鏈

中小企業的信用支付鏈，在2020年年初的一段困難時期，可以通過努力拓展自身的信用渠道，建立多條融資渠道，這樣，當面臨貸款到期支付時，能合理安排到期債務的及時支付，以保持完整的信用記錄。

經濟的下行趨勢會過去，困難也會過去，最重要的就是努力保持和積累良好的信用記錄，在當今的信用經濟社會，信用本身就是一種資本，維持良好的信用分，才能合理地運用信用杠桿，保持債務資金鏈的暢通正常運行，馬云曾經前幾年說過，中小企業融資活動不要在資金缺乏需要對外融資的時候才去想到怎么融資，而應該在不需要融資的時候融資，積累自己的信用分等級，待到市場經濟處于困難環境下可以臨危不亂，安然度過，說的就是本文的主題思想：以信用維持信用。

四、結語

中小企業融資難是一個世界性難題，是金融界、理論界關注的熱點和前沿問題。近年來，很多學者對造成我國中小企業融資難的原因進行了一定程度的分析，但分析缺乏系統性和針對性，提出解決問題的建議和對策操作性不強。在此背景下，筆者結合自身十幾年來銀行工作的實踐經驗，找到了信用鏈運行的規律。并運用這一規律對我國中小企業融資困境進行剖析，從不同領域、不同層面提出了優化中小企業信用支付鏈的對策，為解決我國中小企業融資難問題提供理論和實際操作方面的借鑒。

參考文獻：

[1]彭陸軍，施金影.新時期網絡金融發展研究[J].浙江金融，2019（08）：54-58.

[2]劉雨晴，肖毅.我國網絡個人信用信息系統構建研究——以“芝麻信用”為例[J].電子商務，2019（06）：70-71.

[3]蔣光祥.誠信值錢的時代已經到來[N].證券時報，2019-06-14（A07）.

[4]呂鼎.“螞蟻花唄”非法套現規制路徑研究[N].上海法治報，2019-05-28（A03）.

（作者單位：安徽省弄宇物聯網科技有限公司）