中小企業營運資金管理存在的問題

牛倩文

摘 要：企業的日常活動幾乎涉及到了營運資金的方方面面，關系十分密切。企業的關鍵資金之一便是營運資金，企業的經營管理活動的正常進行離不開合適的營運資金布局。企業的生產經營狀況也與營運資金息息相關。但是，營運資金管理受到了管理者的忽視，我國的大多數企業缺乏明確的營運資金管理目標以及體系，這使企業的經營活動受到障礙。改革開放以來，我國中小企業飛速發展，作為國民經濟的關鍵部分，促進了我國經濟的高速增長。中小企業的快速成長表明改進企業營運資金管理問題是其不斷進步的源泉，同時還是設立現代企業管理制度，維持國內外競爭的需要。中小企業營運資金的改進要求法律法規的出臺、推廣嚴謹的財務制度以及政府的引導。目前，中小企業改革營運資金管理傳統觀念刻不容緩，擴大融資途徑，提升現金的使用效率，對應收賬款、存貨等進行嚴格管理。可是，我國缺少對中小企業的重視，攔阻中小企業成長起來的一直都是籌資這個難題。我國中小企業對資金的需求一直是供不應求，并且其創立較遲，各種機制不完善。我國政府和企業要攜手努力把中小企業營運資金管理遇到的問題解決掉，使其不斷進步。

關鍵詞：中小企業;營運資金;營運資金管理

一、研究背景

近些年，我國中小企業發展十分迅猛，數量遠超1000萬家，占據了企業總數的90%多，為絕大多數的城鎮居民解決了就業問題。我國經濟的發展和社會的進步離不開中小企業，僅工業總產值一項中小企業就占到60%。中小企業作為當今生產生活中最活躍的要素，對經濟和社會發展起著不可代替的作用。可是，我國中小企業營運資金管理的成長還處于初級階段，內部制度混亂，急需相應的解決對策。例如，融資困難、現金存量不適宜、存貨管理不當以及缺乏相應的信用保證等等問題。中小企業為了自身的利益，大規模擴展銷售途徑，而忽視了對營運資金進行管理。

二、文獻綜述

毛付根教授（1995）對營運資金有很多研究，比如流動資金的存量設置和資金來源的關系問題。企業為了平衡自身的風險與收益關系要在全局上選擇適合企業的營運資金管理策略。王竹泉（2017）覺得企業財務管理的關鍵要素就是營運資金管理，在財務管理的基礎上來分析營運資金管理。指出要想創建全新的營運資金管理制度，就要按分類進行研究，創新理論。展開策略和模式上的研究，新框架要以渠道管理為基礎，加快數據平臺的構建。

在20世紀80年代時，研究人員對營運資金管理的認識更加全面充分，在企業管理的方面進行分析。Kenneth P.Nunn（1981）覺得要把營運資金管理當作企業整體的計劃和策略，而不僅僅是財務管理方面。這種觀點打開了研究營運資金管理的又一扇門，給以后的供應鏈、渠道管理等提供了思路。

在對國內外的文獻研究后，發現了營運資金管理的重要性，在經濟全球化發展下不斷完善。對營運資金的管理更加注重整體目標，不僅僅只關注一個目標。考核營運資金管理的評價指標和范圍都在增多。在企業經營過程中要結合實際發展戰略做出相應的營運資金管理辦法。

中小企業營運資金管理能力不足，當前的理論體系較適合于管理機制健全的大企業。中小企業由于自身條件的限制而不能運用當前的制度，本文從中小企業營運資金的實際問題出發，提出了相應的解決對策。

三、我國中小企業營運資金管理中存在的問題及成因分析

1.我國中小企業營運資金管理存在的問題

（1）中小企業融資困難

企業的布局與資金來源不相一致，加上我國政府對中小企業的幫助不是很大，絕大多數銀行為了自身的利益不受損傷，給中小企業提供的借貸機會很少。銀行自身在各個方面都不能滿足中小企業的融資要求，因此，國家應提供一些政策支持，鼓勵銀行為中小企業提供融資。

中小企業缺少以后經營期間的補償擔保機制，只享有初建時的一次性資金支持，這不利于中小企業自身的發展與進步。由于我國相關法律法規在擔保方面的規定不足，各種金融機構的擔保業發展也不是很好。

中小企業的融資本領較差和信息不流通也使其在銀行的借貸受到阻礙。中小企業在銀行的形象很不好：管理能力弱、財務制度不健全、監管治理方面差、缺乏透明度、資金信用度低等等。

（2）中小企業營運資金運營效率低

我國中小企業營運資金的狀況受流動資金的盤活速率、應付賬款的運用能力、存貨的積壓和周轉情況以及商業信用的影響。

企業的流動資產中存在很多壞賬資產，具有質量低、回收率低等特點。時間越長，企業的應收賬款越多，再加上償還期限推遲，使得相互拖欠的現象非常嚴重。長此以往，出現壞賬的情況將越來越多。企業會出現賬面利潤高但實際利潤低的現象。

企業的商業信用融資使用的情況較少。我國大多數中小企業使用拖欠賬款來應對資金危機，應付賬款的方便優勢使企業忽略掉商業信用更加有利。中小企業濫用應付賬款使償債能力減弱，信用降低。假如中小企業能充分利用商業信用，其融資成本就會降低，利潤就會提高。

（3）中小企業營運資金各項目的管理水平不高

現金的管理非常混亂，企業經常出現現金不平衡的情況。中小企業財務制度不健全，財務人員短缺，把握不好現金的適宜數量。日常活動中很難對企業的現金收支狀況采取合適的安排，管理的規范性不強。企業的長久發展受到現金狀況不平衡的影響。

應收賬款的監管松懈，賬齡結構逐漸惡化，資金回籠有障礙。很多企業雖然營業收入一直在增長，但是現金流量卻沒有增加，這主要是由于企業的應收賬款數量增多。

大量庫存存貨，造成資本盤活率降低，成本變高。這是由于我國的很多中小企業為家族性質的，缺乏規范的管理制度，憑借經驗對存貨進行管理，而沒有用先進的管理方法。

短期借款管理問題較多。在銀行短期借款的資本成本一般要高于其他融資的資本成本，并且企業的財務部門對短期借款的管理還不足。企業對短期借的款管理缺乏計劃性，經常陷入債務危機。

2.我國中小企業營運資金管理的問題成因分析

（1）中小企業外部融資環境不理想

銀行等金融機構一般情況不會給中小企業貸款，或者對貸款金額限制嚴格。這是由于其為了自身的利益著想，本著效益與安全的經營準則，不愿給信用較低的中小企業提供資金。再加上銀行對外貸款風險與收益不成正比，貸出百萬和貸出千萬的成本相差不大，但獲得的利益差別卻很大，所以銀行更喜歡提供大額貸款。缺少政府相關政策的扶持與幫助，目前我國沒有制定專門為中小企業服務的法律，也沒有專門為中小企業提供貸款的銀行。并且已有的幫助政策也缺少有力的保障，沒有真正落到實處。

（2）中小企業營運資金結構不合理

大多數企業不清楚怎么把營運資金有條不紊地支配，不懂得安排好與其他資金的關系。我國之前對營運資金的管理只關注了資金的安全與數量，缺乏對營運資金結構的管理。這些都會影響企業的資金結構失去平衡，最終使企業流動資金的運行受到影響。

營運資金結構不合理表現為資產與資本的結構不合理，這都涉及到企業的正常生產經營活動。不同的行業不同的企業資產結構不同，企業要結合自身情況找出適合自己的資產結構。流動資產與流動負債的比例要隨著企業的生產情況予以調整，形成靈活變動的布局。

（3）中小企業管理者的營運資金管理能力缺乏

企業為了擴大銷售市場，將商品大量售出卻沒有收回賬款。應收賬款難以收回主要原因是企業前期對買方的資信評估不充分。這樣做僅僅會提高賬面利潤，大量的壞賬使企業不能收回賬款，使企業的風險大大增加。在應收賬款尚未收回的情況下，企業的流動資金減少，生產經營所需的長期資金不能減少，這就使企業的負債增加。銷售部門對應收賬款的管理起著舉足輕重的作用，企業要制定嚴格的規章，減少應收賬款的盲目增加，最終降低財務風險。

企業經常忽視存貨的管理，造成存貨累積，占用很多資金。通常，中小企業的存貨資金和流動資產總額比值為0.4-0.5之間。企業在一開始就輕視了存貨管理，造成存貨積壓，占用很多有用資金。長此以往，企業的資金緊缺，盤活速度變慢，影響企業的正常生產經營活動。但是，對中小企業來說建立一個適合企業的存貨管理體系很困難。

企業為了盈利盲目擴大生產的規模。很多中小企業的管理層憑借自己的經驗辦事，對企業的規模、投資等盲目進行擴張，這也是導致資金不能有效利用的關鍵因素。

四、完善我國中小企業營運資金管理的對策

1.優化中小企業外部融資環境

金融市場的判斷與評價決定了企業的短期籌資能力的大小，想要改良金融市場的狀況就得實施完全的金融體制改革。做到銀行的服務品質的革新以及服務效率的提升，鍛造一個茁壯成長的資本市場，使投資工具與形式多樣化。與此同時，企業務必毅然采取措施來增加企業的流動資金，以保證流動比率提高來應對變化的局面。根據國際經驗可以發現，企業的營運性、臨時性、季節性需求的資金關鍵依托銀行貸款。企業的固定資產長期投資以及長期項目投資的資金關鍵依托發行股票以及債券等融資形式在資本市場獲取。從不同的渠道獲得短期和長期資金不但能夠降低企業由于短期資金用在長期資金上導致的流動性受阻，還能解決一部分可能出現的銀行信貸風險。目前，票據市場和金融市場加速發展可以使企業融資渠道多樣化。

我國的擔保系統在中小企業中剛剛興起，使企業在融資過程中擔保公司的影響不是很大。一方面，在金融危機時擔保公司應當發揮它在融資方面的作用，使動產在擔保中的范圍擴大，設立浮動擔保規則，調整應收賬款等動產的抵押規則。另一方面，我國應當設立信用擔保風險補償基金，讓擔保機構負責和政府的扶持類似的付出。政府應對私營擔保公司予以資金支持。國家在政策上對各個經濟成分的資金投入擔保機構予以積極支持，設立互助擔保制度，以形成可靠的擔保體系。

2.優化中小企業資金結構

盡管流動資產自己不能擁有技能去產生現金流量，然而存貨、應收賬款、現金等流動性資產可以提供關鍵的條件給企業實施正常再生產工作的過程。流動資產自身不會帶來經濟利益，但是會有資金占用的機會成本。所以，企業的資產要有流動性，在不影響銷售收入的情況下盡可能降低對營運資金中金融流動資產的占用。

流動資產包括經營性流動資產和金融性流動資產。金融性流動資產由企業擁有的貨幣、存在銀行和其他金融機構的短期款項構成。這些現金及現金等價物是一種短期且具有流動性的投資，方便企業進行支付，但不能用于獲取利潤。要使中小企業擁有適宜的資產以供經營活動，有以下幾個方面要考慮：

首先，現金交易成本的存在。在現金不足的情況出現時，從外部以高利率進行融資是企業的唯一選擇，且一旦不能從外界獲取資金，企業只能以降低股利或出售資產來應對困難，若還沒有辦法籌集到充足的資金則企業的資金鏈將斷裂。由于高昂的現金交易成本，所以企業沒有獲取充足資金的能力，現金不足會使企業的風險增加。

其次，企業可以與銀行維持良好的關系來取得現金貸款。既可以有效地從銀行獲取現金，且和其他債務合約相比，企業與銀行的債務合同能夠更輕松的用談判來更新。當銀行準許將錢借給企業或更新原來的借款合同，則公司在外部的形象將是積極正面的。

最后，企業的規模逐漸變得越大則從外部取得資金就越容易，也就是有現金規模效應的特點。企業的規模越大會擁有越強的本領和供應商、銀行等議價，所以籌措資金的能力和靈活度都會變強。所以，企業要在保持穩定的條件下擴大自己的規模，且增強和供應商、銀行等的議價能力，從而取得較高的獲利水平，以便更易獲取資金。

3.提高中小企業管理人員的營運資金管理能力

我國中小企業的員工有以下特點：規模小、人數少、管理水平低等。因而企業在經營管理時會表現出以下兩種情形：一，絕大多數的中小企業管理者學歷較低，對相關的財務知識不了解，造成對財務報表的內容不理解。二，絕大多數中小企業財會部門的人員沒有受到過正規的財會知識教育，導致不能對財會知識有深刻的理解。這兩種情形極大地制約了中小企業財務管理的發展和營運資金管理能力的提升。

解決以上問題有四種辦法：第一，組織企業管理者以及財會人員接受相關培訓和教育，并把培訓的內容具體化，重點學習《中小企業會計制度》和最新的財經法規，以此來提升管理人員與財會人員的財務知識。第二，中小企業管理者要定期學習財管知識和財經法規，制定有效的學習內容、適宜的培訓方式，來提升管理者的財務素質。第三，倡導中小企業財會人員以在職的形式到大學學習相關的會計管理知識，以提高專業知識水平和學歷，最后對獲取學歷的員工給予物質和精神上的獎勵。第四，中小企業要定期邀請財會界的專家來企業進行講座。

股份制改革對我國企業資金結構的管理非常有利，也對營運資金管理的一些問題提供了解決思路，但是還是不可能完全解決我國中小企業營運資金管理中的問題。要想徹底解決這一問題，還得從本質上改革營運資金的管理理念。傳統觀念中，企業對營運資金的管理多數情況下只關注銷售收入和利潤的增加，忽視了提升營運資金的效率以及建設好營運資金管理制度。要提高企業的營運資金效率，就要改變傳統的管理理念。不然，即使已經籌措到足夠的營運資金也會出現長期周轉的問題，不是長久之策。

當前，我國中小企業營運資金管理上有嚴峻的問題，可以采取以下解決問題的措施：第一，制定有效的營運資金管理計劃，提前熟悉了解所有項目的情況及變化趨勢，消除一切不合理因素。第二，建立一個規范、有序、合理的營運資金管理制度。第三，發揮好內部控制的作用，制定合理的考核機制。第四，做好企業的財務預算，合理預測財務風險，以提升營運資金管理的效率。

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