互聯網消費金融信用風險分析及其防范研究?

趙丹

摘 要：隨著大數據、云計算等技術的應用，互聯網消費金融機構以跨期還款形式為借款人提供信貸產品和金融服務，有效激發消費需求。但隨著消費金融市場迅速擴大，信用風險問題日益突出，如何降低信用風險已經成為制約消費金融發展的重要因素，本文以消費金融為研究對象，分析互聯網金融的信用風險產生原因，提供針對性的防范信用風險措施，對維護金融市場安全、促進互聯網消費金融穩步發展具有應用價值。

關鍵詞：消費金融;信用風險;成因分析;風險控制

隨著我國經濟結構調整，“擴大內需，促進消費”成為我國經濟發展的新增長點。互聯網消費金融的部分借款人是缺乏中國人民銀行征信、中低收入的長尾人群，通過金融科技等手段有效連接消費場景，滿足傳統金融機構難以覆蓋的群體。互聯網消費金融是借助互聯網技術和信息通信技術向各階層提供以消費（不包含房貸、車貸）為目的的信用貸款的金融服務或活動，應用互聯網平臺進行授信、用信和放款、還款等全流程消費金融業務。是資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式，具有普惠性、便捷性、高效性等特點，它拓展了貸款渠道與范圍，是我國拉動經濟增長的重要途徑之一。但消費金融在帶來金融行業高效發展的同時，高度傳播性和虛擬性加大了其風險的破壞性。消費金融行業過度授信、多頭共債問題凸顯，消費信貸與征信系統關聯度不夠，相關監管體制不健全、借款人權益保障不健全等問題日益頻發。

一、信用風險表現及成因

消費金融的本質是信用。信用風險無處不在，無時不有，貫穿于整個信貸行為中，是我國消費金融公司面臨最大、最難解決的風險。消費金融企業無抵押、無擔保以及貸款流程方便迅速的特點吸引眾多借款人，借款人開通平臺產品后就可以在額度內購買商品，然后采用分期付款模式歸還貸款，雖然分期付款模式可以緩解借款人資金支付壓力，又給機構帶來分期續費收益，但與此同時借款人需有持續的資金收入、貸后監控周期長、信息不對稱以及伴隨而來的道德風險和逆向選擇等因素導致存在壞賬風險。另外，我國征信體系從立法、監管和服務都缺乏個人信用數據管理和共享機制，導致消費金融機構難以識別信用風險以及無法事先識別和干預等，都是造成信用風險的原因。信用風險具體包括借款人、消費金融機構、消費金融市場三個層面。

1.借款人的信用風險

借款人的信用風險是指借款人由于道德風險或者突發事件等各種原因到期不能或不愿償還貸款，而給貸款人造成損失風險。具體包括：主觀還款意愿風險、還款能力不足風險、超前消費風險、客觀原因無法還款、信息不對稱風險。

主觀還款意愿風險。借款人明顯有能力按期償還本息，但由于利己的不良道德，信用觀念差而惡性地拖延償還日期，故意賴賬或者拒絕還款，從而給借款人造成損失的不良行為，增加信貸風險。

還款能力不足風險。即借款人在客觀情況下有還款意愿但是沒有足額按時還款的能力，借款人的品德良好，愿意按期歸還本息，但由于突發事件發生使借款人償還借款的能力受到影響，例如失業、傷病、死亡等原因導致貸款者預期收入不能實現，不能如期償還借款。

超前消費風險。消費金融的迅速發展讓借款人養成了超前消費習慣。部分借款人無節制地舉債消費，不斷使用無抵押、手續便捷的消費金融產品，造成借款金額與收入水平的不平衡。經濟能力不足與自己消費欲望的矛盾，會讓消費信貸的違約率不斷升高。

客觀原因無法還款。有還款能力但由于車禍、拘留、傷病等原因沒有機會操作還款，或者借款人信用意識弱，對消費金融產品逾期后果認識不足，對還款行為不夠重視，導致忘記還款，造成違約風險。

信息不對稱風險。信息不對稱在互聯網消費金融運作模式中不可避免，借款人通過隱瞞自身信用差、偽造收入等不正當手段獲取不匹配自身信用的消費額度，或者隱瞞曾在其他消費金融機構發生過的信貸行為，出現“多頭共債”的問題。部分借款人為了降低信貸成本提供虛假資金用途，在實際使用資金時，卻改變信貸資金用途，增加違約率。

2.消費金融機構的信用風險

消費金融機構的信用風險是指消費金融機構由于風控能力弱或者授信依據信息有限等原因導致貸款不良率升高造成損失的風險。具體包括授信額度過高、授信依據有限、風險控制能力弱、信貸業務管理不到位、信息缺乏共享造成共債風險、道德風險。

授信額度過高。給借款人審批適度的信用額度能夠促進借款人合理增加消費，但是過高的授信額度會導致自身還款能力不足到期無法還款，借款人提供虛假信息或者互聯網消費金融機構為了追逐利潤給借款人審批過高的額度，增加信用風險發生的概率。

授信依據信息有限。互聯網消費金融使用者的個人基本信息的全面性和真實性難以保證，導致消費金融平臺不能對借款人信息進行直觀的掌握，識別信息能力不足，最終的審批結果會缺乏客觀性而影響了授信結果，使部分不合格的借款人也成功獲得消費信貸。

風險控制能力弱?；ヂ摼W消費金融平臺金融業務風險意識不強，風險控制技術和風控人才不足，無法對風險影響因素進行歸類、識別，進而采用有效的方法、手段進行預防和控制，存在網絡故障、軟件漏洞、惡意盜刷借款人賬戶、密碼被篡改等金融風險隱患。

信貸業務管理不到位。貸前對借款人的信用資質審查不嚴，不能有效核實借款人申請資料的真實性，信用評級體系無法描述借款人真實的信用狀況，對信用差的借款人放款，形成違約。貸中無法準確把控消費信貸資金的真實用途或者不能追蹤消費流向，不能及時進行額度調整。貸后追償貸款及時性管理不到位，針對借款者風險級別的差異，不能有區別采用追償貸款方式降低信用風險。

信息缺乏共享造成共債風險。一些借款人利用不同消費金融機構提供的不同消費類信貸產品和不同賬期的額度的時間差借新債還舊債。放貸機構因缺乏信息共享很難去全面了解貸款人舉債，不能及時追蹤資金流向，追討債務。

道德風險。由于互聯網消費金融市場競爭激烈，消費金融機構為了獲得更多的借款人，增加業務量，提高收益，會向借款人隱瞞信貸產品的具體信息，誘使借款人取得貸款，等還款期臨近，借款人拒絕還款或沒能力還款;或者內部員工缺乏職業道德、缺少誠信帶來貸款直接或間接損失的可能性。

3.消費金融市場的信用風險

消費金融市場的信用風險是指由于征信體系不健全、制度風險等原因造成借款人信用違約風險。具體包括：征信體系不健全、互聯網消費金融門檻低、信息透明度低、制度風險、經濟緊縮風險。

征信體系不健全。信用風險的核心是征信。人民銀行的個人征信系統主要記錄商業銀行的信貸記錄，沒有形成來自全社會的跨平臺的信息整合和共享。另外，我國沒有個人收入和財產申報制度，難以對個人的經濟狀況進行真實有效統計，限制了貸方識別借款人的信用能力，增加借款人信用違約風險。

互聯網消費金融準入門檻低。消費金融公司為了搶占金融市場，貸款審批條件寬松，給用戶審批過高的貸款額度，借款人群體的層次不斷下沉，借款人質量持續下降、導致不良貸款比率攀升，從而引起借款人違約率增大。

信息透明度低。缺乏統一披露標準，無法充分獲取借款人和借款項目的信息。缺乏對借款人資產、負債和現金流等審查。信息不對稱條件下容易產生道德風險問題和逆向選擇。借款人的信用信息難以被互聯網消費金融的服務主體充分掌握。由于有問題的借款人信息披露不充分，而當前的法制環境和信用環境又不夠完善，一些借款人為了獲取貸款可能隱瞞自己的真實信用狀況和經濟條件，導致消費金融服務主體無法充分識別借款人的信用風險，造成信用風險發生概率增加。

制度風險。借款人的違約凈收益較高是形成信用風險的關鍵原因，沒有合理懲戒措施遏制貸款人的違約行為。是否有強有力的制度去約束和規范借款者，使借款者覺得違約的代價太大，從而不敢去違約。另外，我國消費金融公司不具備行政上的強制性。在借款人違約之后，金融公司只能先進行行政訴訟，由法院進行裁決，最終還是由公司收回欠款，時間長，最終還可能導致裁決無疾而終，又帶來巨額的訴訟費。

經濟緊縮風險。當經濟處于緊縮時期，投資出現緊縮現象，個人或公司貸款會有效下調，從而消費金融公司信貸業務收入比例縮小，又由于社會整體收入的下降以及其他原因使借款人不能按時足額還款，從而造成信用風險，借款人整體違約率上升。但當經濟處于擴張時期，中低收入人群中收入比例會增高，從而使信用風險降低。

二、信用風險防范措施

消費金融處于初步發展階段，國家政策應不斷鼓勵消費金融拉動內需，同時監管機構或國家需要監管和幫助消費金融類公司服務社會，管理風險水平。信用風險管理不僅需要健全的法律法規保障，完善的征信體系支撐，而且需要行業協會的自律監管，更離不開企業自身對借款人信息真實性的嚴格審核。一方面，通過宣傳教育手段從源頭針對各項風險進行識別和有效控制，將能夠很大程度上降低互聯網金融信用風險。另一方面，引進合理的市場競爭機制，加強風險控制體系和內部管理制度建設，完善個人征信體系建設以及監管制度建設。由此建立由“識別、評估、應對、監察、披露”組合而成的全面風險管理體系，最大程度降低信用貸款風險。

增強個人金融意識和信用意識。加強借款人對互聯網消費金融知識的認知度以及誠信理念宣傳教育，營造自律誠實、互信守信的互聯網消費金融環境。增強個人金融知識，政府或協會等相關部門組織金融或信用教育類活動、講座等，對互聯網消費金融結構、消費意識以及消費能力等方面進行詳細講解，切實增強個人的金融理財知識儲備能力和提升金融知識，引導消費者正確的消費和理財觀念，增強個人預防互聯網消費金融信用風險能力。培養個人信用意識，信用是一個人的隱形財富。培養理性消費觀念，加強價值觀教育工作，從自身實際需求出發，針對各項消費產品進行理性衡量，同時需要根據自身的個人收入、家庭收入等方面，有選擇性地進行金融消費，拒絕過度消費。在正式消費之前需要全面了解各項金融產品的貸款還款要求，針對各方面的服務條款和合同進行仔細研讀，減少不正當、不公平合同條款的坑騙，更需要明確違約的后果，認識到一旦出現信用違約，將會留下逾期記錄，會上報央行征信系統。

智能化構建風控征信模型。應用人工智能、機器學習、深度學習、圖譜網絡、圖像識別等技術開發借款人洞察模型、風險量化、智能投顧模型、精準營銷模型等數據模型產品，通過對借款人信息分析，嚴格的審核制度進行逆向選擇以規避風險。風控模型可以對借款人消費習慣、購買能力全面評估和分析，迅速識別借款人在消費中的潛在風險，預測違約概率，針對不同信用等級的借款人采用差異化信用風險管理策略，合理確定借款人的信用等級和信用額度。為資質良好、信用等級高的借款人提供更優惠的借款利率，對于信用等級低的借款人則收取較高的借款利率，鼓勵借款人養成按時還款的意識。通過借款人、資金、數據三者結合實現消費金融和風險控制的線上線下閉環。同時，設定多種還款方式和自動扣款功能，減少借款人因客觀原因無法還款的情況，增強風險控制管理的有效性和可控性。

健全消費金融企業貸款管理。消費金融公司需要建立貸前信息分析、貸中手續辦理，再到貸后信息回饋等環節全方位控制的安全操作體系。倡導誠信文化，建立責、權、利相結合的內部管理機制，加強平臺自身的信息技術管理和員工信息安全意識，對內部違規行為進行有效防范。貸前嚴格審查，合理利用第三方平臺或資源的數據增強風險評估體系，有效監測消費金融業務風險。消費金融機構可以聯合對接其他數據公司、公安、征信機構等提供的信息全方位評估借款人的身份特質、履約能力、信用歷史、人脈關系和行為偏好等數據，合理估算貸款人的信用風險，為不同借款人提供不同等級的信貸產品和服務，并定期更新信用等級和評分體系。貸中跟蹤調查，采用“線上+線下”相結合的審查模式定期對借款人的償還能力、貸款用途、行為變化不間斷地跟蹤調查，根據實時監測結果，掌握借款人違約的可能性，彈性調整信貸額度并及時采取預防措施。貸后合理催賬，在消費貸款快到期時，提醒貸款者按期還貸，在借款人貸款到期后，專員催貸，降低壞賬率，對已經形成的壞賬貸款要記錄黑名單。

建立多層次征信監管體系。完善的征信體系是信用風險管理的有效保障。各金融機構為了保護各自的信息資源設置屏障，彼此之間沒有信息合作，共享數據開放程度低。我國應建立以央行為主導，市場為補充的征信體系，進行全社會跨平臺的征信信息整合。推進信用信息共享，形成以公共征信為主導，私營征信繁榮發展的格局。通過放寬民營征信機構的市場準入條件和給予民營征信機構稅收優惠等政策營造有利于民營征信機構發展的制度和政策環境。鼓勵民間征信機構與各類金融機構合作大量積累個人的信用信息，與央行的征信數據實現有效的互補，形成統一的社會信用環境，為各類金融機構提供具有參考價值的個人信用信息。另外，個人征信行業尚未形成統一的數據采集與報送的行業標準。要求不同的征信機構按照統一的標準進行個人信息的采集和報送，才能保證數據共享過程中信息傳遞的準確性和積極性。加快推進征信信息共享標準化建設，對征信標準進行統一的規劃和管理，完善征信行業基礎建設標準體系，加強征信工作的流程化和科學性。完善的征信系統能夠切實增強貸款人的責任意識，營造“重信用、用信用、守信用”的良好氛圍，可以幫助消費金融平臺有效識別信用不良借款人和多頭貸款，有效實現反欺詐，提升行業整體信用風險控制水平。

加強逾期還款的懲戒機制。借款人信用認知程度差，失信成本低，失信懲戒機制不完善，同時對于嚴重的失信行為，我國目前缺乏有效的懲戒機制。需要完善監管機制和形成失信懲戒機制等，并加大對失信者的懲處力度，減少平臺追責成本。對于有過違約經歷的借款人，可以對其進行一定時限的違約標記或者增加該借款人的借貸利率附加項，如果在規定的時間內，完成多少次按時還款任務，可以解除標記或將利率回歸到正常值。限制嚴重失信者的各項權利，將嚴重失信者列入黑名單，并限制其在貸款、公務員考試、投保、社保、享受公共服務等方面的權利。同時，采用必要的行政和司法手段懲戒，構建行政、司法和機構三位一體的懲戒制度。建立守信受益、失信懲戒的約束機制。信用良好的借款人可獲得利率優惠，信用差的借款人支付更高的利率。在失信者將付出沉重的經濟代價的預期下，借款人為獲取優惠的信貸機會，會主動約束自身行為，合理負債并按期償還。

發展專業不良資產催收公司。由于互聯網消費金融的借款人分布范圍廣且分散，如果借款人發生信用違約，追究起來非常困難，可能收回的資金不足以彌補成本。當前大多數消費金融機構只是把逾期的借款人拉入黑名單，違約借款人依然可以通過其他服務主體獲得金融支持。平臺追責借款人信用違約成本較高，所以發展專業不良資產催收公司，與消費金融機構共同催收。在貸后管控中掃描借款人貸后信用信息，動態監控借款人的信息變更，及時調整相應催收方案，針對不同的用戶或訂單設置不同的催收等級，通過短信、電話或線下等不同方式催收，將逾期三個月仍未還款的借款人列入黑名單，必要時提起法律訴訟。另外，催收公司應在各省份設立分公司，負責本省份催收，由此降低由于催收距離遙遠造成的高成本，才能使催收更具可行性。

完善消費信貸法律體系和加強監管。以法律標準和行業監督管理控制信用風險，減少信用風險產生。我國目前沒有一部統一規范消費信貸活動和調整消費信貸相關的全國性法律，針對失信、違約的懲處辦法不具體。所以需要健全社會信用法律和制度，建立消費者信貸違約懲處辦法、統一消費信貸法典等制度。同時，還需明確行業行為規范和標準，包括市場準入、市場退出、數據采集標準和從業資質標準等制度，切實維護消費金融服務參與各方的權利和義務，營造良好消費金融市場環境。另外，需要強化監管和完善監測體制，平衡創新發展與風險管控的關系。明確監管部門的監管職責、監管手段和方法，提供有效的法律政策，在鼓勵消費金融不斷創新的同時規范互聯網消費金融機構的發展。加強信息公開，通過制定標準規則和信息披露等自律手段，加強監管互聯網消費金融機構，要求其定期披露財務信息和消費信貸的壞賬率等，培養市場主體立足長遠發展的誠信意識，從而達到識別和控制信用風險的目的。

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