數字貨幣浪潮下中國央行數字貨幣發展問題探究

摘要：當前無現金支付方式被越來越多的人接受，全球各國也積極研發各自法定數字貨幣。本文將在數字經濟背景下，對比各國央行數字貨幣發展特點，分析未來央行數字貨幣發展趨勢。

關鍵詞：數字經濟;無現金支付;央行數字貨幣;發展趨勢

一、數字貨幣的分類

數字貨幣又可分為私人數字貨幣和法定數字貨幣，法定數字貨幣亦即央行數字貨幣，本質上仍是中央銀行對公眾發行的債務，屬于數字貨幣的一種形式，法定數字貨幣應該是采用數字化貨幣形式、具有法定地位、國家主權發行責任主體的數字化貨幣。私人數字貨幣沒有中心機構發行的，具有匿名性的特征。并不處于現有立法之下，所以不能被認可為錢，不具備貨幣價值。真正使數字貨幣得以落地的是來自日本的學者中本聰提出的比特幣的設計思路。2009年1月比特幣系統軟件的開源代碼被公布，比特幣正式誕生。以比特幣為起點，各種形式的私人數字貨幣如雨后春筍般涌現出來。有統計顯示，截至2020年7月，共有5709種數字貨幣出現。目前市場占有率較高的有比特幣、以太幣、泰達幣、瑞波幣等。許多的私人數字貨幣實際上是對比特幣的擴展和變形。據國際清算銀行（BIS）2020年對21家發達國家央行和45家發展中國家央行進行的調查顯示，有意向研發央行數字貨幣的央行正在逐年增加，有近80%正在籌備或進行央行數字貨幣的研發工作，有40%已經進入測試階段，10%進入試驗階段。

二、央行數字貨幣發展現狀

2020年是全球央行數字貨幣迅速發展的一年， 今年2月，2020年2月，瑞典央行宣布在全球率先開始其央行數字貨幣電子克朗測試;今年4月，韓國央行宣布，在2020年12月底進行央行數字貨幣CBDC的設計、技術審查、業務流程分析和咨詢等準備;今年7月，立陶宛發行名為LBCoin的數字貨幣，其成為全世界第一個由中央銀行發行的數字貨幣。

在支付領域，依托支付寶，微信提供的電子支付手段，大大減少了人與人的近距離接觸，提供了便利的支付的體驗，讓更多的人不再使用現金進行支付，中國貨幣的電子化也促使央行加快了數字貨幣的研發。中國法定數字貨幣研發起步時間較早，自2014 年起，中國人民銀行成立法定數字貨幣研發的專業團隊，組織開展國家數字貨幣研究;2017年2月，中國央行推動基于區塊鏈數字票據交易平臺測試成功，該平臺成為央行數字貨幣的試點應用場景;2017年5月，中國人民銀行數字貨幣研究所掛牌成立，是全球最早從事法定央行數字貨幣研發的官方機構;2019年9月，針對中國央行數字貨幣設計支付方案并進行”閉環測試”，2020年2月，中國央行數字貨幣研究生已申請65項專利，覆蓋法定數字貨幣生成、流通和回收全部流程;2020年8月，中國商務部印發《全面深化服務貿易創新發展試點總體方案》，方案明確表示，將在京津冀、長三角、粵港澳大灣區及中西部等28個省市區域開展央行數字貨幣試點，這標志著我國央行數字貨幣已經進入內部封閉試點測試階段。同月，國際清算銀行（BIS）發布題為《央行數字貨幣崛起：動因、方法和技術》的報告，分析了全球央行數字貨幣的技術設計和政策立場，認為目前最先進的CBDC項目可能是中國人民銀行的項目。中國央行數字貨幣歷經6年磨一劍，而今我國央行數字貨幣的發展已經走在世界的前列。

三、中國推出央行數字貨幣的必要性

（一）第三方支付平臺的交易弊端

以支付寶為代表的第三方支付平臺在特殊時期可謂是風光盡顯，無論是線下二維碼收付款還是線上平臺購物，通過無接觸支付服務為特殊時期起到了積極地作用。但是第三方支付平臺與央行數字貨幣之間存在的差異還是比較大的，第三方支付平臺的本質是把紙幣數字化，提供支付的工具;而央行數字貨幣是真正意義上的取消紙幣，是電子版人民幣現金。在使用當中，最明顯的區別就在于未來中國央行的法定數字貨幣將采用雙離線支付模式，可以完全不依賴第三方支付擔保平臺完成點對點的金融活動，只需要通過兩個支持央行電子錢包的手機，在沒有網絡，也不需要信號，只要手機有電的條件下就可以進行雙邊離線交易。隨著目前溫室效應加劇，厄爾尼諾現象頻現，導致越來越自然災害爆發，會造成網絡癱瘓，進而影響第三方支付平臺的使用，所以央行數字貨幣離線交易模式優勢明顯。另一方面，目前第三方支付平臺一般由私人機構運營，并且平臺準入門檻較低，質量良莠不齊，截止今年8月，第三方支付平臺已有258家，且在5月15日至6月6日的不到一個月時間內，已有8家因被央行要求合并被注銷，用戶規模龐大、交易次數繁多的第三方支付平臺一旦發生信息泄露或大規模違約行為勢必會引發系統性金融風險。此外，用戶在進行跨平臺支付交易時，往往要收取一定的手續費或轉賬費，導致交易成本較高，并且時效性較差;甚至部分第三方支付平臺間存在惡性競爭，相互抵制，例如2018年，沃爾瑪對外宣布只支持微信支付，拒絕客戶使用支付寶進行付款。反觀央行數字貨幣，具有法償性，等同于現金效力，任何一方不能拒絕央行數字貨幣的使用，交易過程統一管理，不需要通過第三方支付機構，可以在每秒實現 30 萬筆交易，而且交易信息也只有中央銀行掌握，即使交易出現問題，中央銀行會最大化保護用戶的利益，滿足用戶對交易的安全性與時效性的要求。

（二）中央銀行對宏觀經濟調控的及時性

中國央行數字貨幣設計采用了雙層的運營投放體系，即中國人民銀行將數字貨幣投放到商業銀行，并收取法定存款準備金，再由商業銀行向公眾發行數字貨幣的運營體系。這種投放體系相比于單層投放體系，既保留了商業銀行在貨幣政策實施中的中間作用，又利用了商業銀行豐富的網點資源，使商業銀行降低對數字貨幣管理的成本，方便銀行間拆借，緩解了央行發放承擔的壓力和風險。另外，中國央行數字貨幣與去中心化為代表的比特幣不同，采用的是基于賬戶的中心化的技術路線，具有一定的非匿名性。從宏觀方面，中央銀行可以追蹤數字貨幣使用路徑，尤其是在反洗錢、非法交易、稅務申報、資金產業流向等方面進行全面實時監控，有利于國家更加及時制定或修正貨幣政策及財政政策，保障政策的有效性，優化我國的產業結構，保證經濟持續健康發展。從微觀方面，利用央行數字貨幣可以更好幫助商業銀行提供個人用戶征信真實情況，有效減少借貸市場中的信用風險。

四、中國央行數字貨幣發展建議

（一）完善央行數字貨幣相關立法

根據目前《人民幣管理條例》規定，中國人民銀行發行的貨幣形態有紙幣和硬幣兩種，沒有提到數字貨幣。所以現在央行發行數字貨幣是無法可依的，因此也不具備法幣的地位。所以央行數字貨幣發行需要對目前的《中國人民銀行法》、《人民幣管理條例》、《銀行法》等貨幣相關的法律進行重新的修訂，來保障央行數字貨幣的法律地位。

（二） 加快數字貨幣專業人才培養

2019年10月，中國人民銀行發布招聘數字貨幣方向的金融科技人才信息，2020年8月，中信銀行業也發布了關于招聘數字貨幣方向的金融科技人才信息。這反映出未來在中國央行數字貨幣發行后，無論是央行，商業銀行還是其他金融機構，都需要大量與數字貨幣相關的金融科技人才，目前我國開設金融科技本科專業高校僅有20所，并且還沒有開展碩士研究生和博士研究生階段教育，數字貨幣領域高層次人才十分稀缺，需要高校加快金融科技專業人才培訓速度，為日后央行數字貨幣的發展提供人才保證。

（三）完善數字貨幣監管體系

對于央行數字貨幣的監管既要鼓勵發展創新，又要審時度勢進行監管，既要建立試錯容錯機制，又要保證風險的可控性，在鼓勵技術發展和防范法律風險之間尋求平衡。首先，推行沙盒監管制度，設立專門機構，對不同類型的業務分別進行監管，在此基礎上適度開放私人數字貨幣等金融創新的專利審批。其次，由于數字貨幣的數字化的特點，常規的監管手段已經遠遠滿足不了監管的要求，要積極利用金融科技技術進行科學監管，嘗試探索建立適應數字貨幣運營的安全監管體系，構建基于大數據挖掘技術的監管模式，對于風險進行提前預警和風險后有效風險補償機制。最后，要盡快建立數字貨幣專門的監管機構，對大額交易務必要進行事前報告和可疑交易報告制度，嚴格防控央行數字貨幣應用中的相關風險。

結語

在數字化浪潮來襲下，世界各國對于數字貨幣領域的競爭十分激烈，雖然中國目前處在央行數字貨幣研發領先水平，但也要保持清醒，時刻防范數字貨幣帶來的未知風險。數字貨幣是數字經濟的貨幣發展形態，央行數字貨幣的發行不僅有利于我國經濟復蘇，也將給我們的生活帶來巨大的改變。無現金時代即將到來，一個新時代即將開啟，讓我們用好數字貨幣這把雙刃劍，在數字化浪潮下推動全球央行數字貨幣的歷史進程。

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作者簡介：

羅正祥（1991-），男，河南鄭州人，金融經濟學碩士，鄭州科技學院助教，主要從事投融資管理，金融科技研究。

鄭州科技學院? 羅正祥