上汽集團公司財務報表與企業經營分析

摘要：近年來新能源已成為社會關注的焦點，我國新能源的發展日益強大，以上汽集團為代表的新能源汽車制造業更是發展迅猛。本文以上汽集團為研究對象，選取2016-2020年財務數據分析其經營狀況，并為企業經營和發展建言獻策。

關鍵詞：上汽集團;財務報表;經營分析

1公司簡介

上海汽車集團股份有限公司（簡稱“上汽集團”）成立于1984年4月16日，是我國汽車制造業的龍頭企業。上汽集團積極把握行業發展趨勢，從傳統的汽車制造企業向為消費者提供汽車產品和旅游服務的綜合供應商轉型。

2公司SWOT分析

運用SWOT對上汽集團內外部環境進行分析。

2.1優勢分析

產銷規模勢頭良好。上汽集團的整車產銷規模一直在市場上處于領先的地位。根據2021年2月8日乘聯會公布的1月全國乘用車市場數據顯示，上汽集團斬獲月度冠軍。

核心技術力量持續提升。公司不斷加強屬于自身的“電動化”核心實力，全面推動全新純電動汽車架構和新一代“三電”系統的研發應用，技術表現處于國內領先水平。

產業體系協調發展。上汽集團在2020年推進實施“電氣化、智能網聯化、共享化、國際化”的發展戰略。通過汽車協同新能源產品的開發，上汽集團致力于打造具有全球競爭力的商業生態系統。

2.2劣勢分析

缺乏核心技術自主研發能力。盡管上汽集團一直加大對新能源汽車的制造力度，但是產品影響程度較小。

品牌的影響程度。中國的汽車品牌一般是低端定位，在消費者的心目中，通常是國外的品牌更有知名度，并且國內汽車制造企業起步較晚，其發展有限。

2.3機會分析

市場需求的刺激。隨著人們生活水平的提高，未來汽車乘用車需求會大幅上漲，特別是新能源乘用車的興起，為市場的發展帶來了機遇。市場需求的刺激，為上汽集團的發展提供機會。

政策的影響。國家頒布汽車產業政策，使上汽集團等企業得到了大量的投資和政府的支持，這對企業的長遠發展具有重要意義。

地域的影響。上汽集團總部在上海，所處地理位置得天獨厚，經濟和文化的快速發展使它的市場潛力巨大，不論是選擇向國際市場發展，還是通過國際品牌進軍國內市場，上海都是較優的選擇。

2.4威脅分析

優秀品牌的沖擊。在汽車領域中，上汽集團并不是一枝獨秀，比亞迪、特斯拉等新能源優秀企業的發展勢頭遠超上汽集團，這對上汽來說是巨大挑戰。

疫情所造成的市場低迷。突如其來的疫情重創中國市場，大部分行業都受到不同程度的影響。對于新能源汽車行業來說，也是不小的打擊。

3資產質量分析

資產質量決定了企業實現利潤、創造價值水平方面的差異。本文從以下三個方面對上汽集團資產質量進行分析。

3.1資產盈利性評價

從表1中可看出，三項指標不同程度地下降說明公司的總體盈利能力越來越弱。銷售凈利率在后兩年降幅較大主要系公司整車銷量同比減少、產品轉換增加供需矛盾、國內新能源汽車補貼下降、新冠疫情爆發等多種因素的影響。此外還有成本方面的原因：2018年之前，上汽集團的銷售率成本有所下降，但整體下降幅度不大，2019年的銷售費用削減并沒有取得顯著效果，加之公司近年來增加了研發費用的比例，這也影響了銷售的凈利潤率。總資產收益率逐年下降是因為公司近幾年資產規模擴大引起的。資產凈利率的下降主要是由銷售凈利率下降引起。根據年報顯示，公司銷售收入下降，導致凈利潤逐年降低，公司可以從提高資產凈利率來提高獲利能力。

3.2資產周轉性評價

由表2可以發現企業的流轉速度正在減慢。存貨周轉率下降，表明企業存貨的周轉速度在減慢，可能是因為市場的低迷導致庫存過多;應收賬款周轉率的下降，可能是由于企業今年壞賬和賒賬增多導致;總資產周轉率的下降，說明企業對資產的管理和應用效率較低。上汽集團的資產現金回收率整體呈下降趨勢，公司需要提高對存貨和應收賬款的管理能力，加強應收賬款和存貨的流轉，防止存貨積壓，保證資金流通。

3.3資產保值性評價

資產的保值性是企業的非現金資產在未來不發生減值的可能性。上汽集團2017年計提壞賬準備金額占應收賬款的3.43%，2020年為4.97%，壞賬較少，說明款項回籠較快，應收賬款質量較高; 2016-2020年存貨跌價計提比例從4.28%增長到4.30%，主要是對庫存商品的跌價計提，反映企業庫存商品有積壓現象，應引起企業重視;2020年固定資產計提減值準備金額占固定資產總額的 7.67%，無形資產為5.52%，在建工程為0.44%。綜上，公司資產保值性處于行業較高水平，資產質量較好，不過單從數值和變化趨勢上看，企業還是應該加強對資產的管理，加強保值性，以免資產惡化。

4利潤質量分析

本文從以下三個方面展開對上汽集團2016-2020年利潤質量的分析。

4.1利潤的含金量分析

根據公式：同口徑核心利潤=核心利潤+固定資產折舊+其他長期資產價值攤銷+利息費用-所得稅費用，得到公司近五年的同口徑核心利潤，并摘抄年報中經營活動現金流量凈額和營業收入如下：

從表3可以看出同口徑核心利潤與經營活動產生的現金流量凈額相差較大，前三年后者不足，說明核心利潤不能產生足夠的現金流量，企業可能存在不恰當的資金運作行為或者其他原因;后兩年，經營活動現金流量凈額大幅增加，遠超同口徑核心利潤，說明企業后兩年利潤質量得到很大改善。

4.2利潤的持續性分析

這里我們選取以下三個指標進行分析。

從表4可看出，公司收入增長率從2019年出現負增長。銷量數據顯示，公司 2019 年總銷量同比下降 10%以上，上汽大眾和上汽通用這兩大巨頭銷量分別下降 3.07%、18.78%，另外上海通用五菱的銷量下降幅接近20%，這對企業利潤的影響非常大;公司毛利率遠低于行業水平，這里面既有收入的原因也有成本的原因：銷量下滑固然是重要原因，但是成本管控的失敗也造就了毛利率的低下;公司核心利潤率在2019年降至最低，這與汽車銷量受損有關。這三項指標都釋放出公司業績下滑的信號，應引起企業的重視。企業要想保持利潤的持續性，應著重提高利潤的成長性。

4.3利潤的戰略吻合性分析

將資產分為經營性資產和投資型資產，利潤分為核心利潤與投資收益。

從表5可以看出，企業近五年經營性資產報酬率和投資性資產報酬率逐年下降，且前三年經營性資產報酬率高于投資性資產報酬率，后兩年被反超。前期公司的經營性的能力強于投資性的盈利能力，說明公司的經營性資產管理質量較高，而對外投資效益下降。近幾年公司投資性資產的盈利能力反超經營性資產的盈利能力。因此企業的管理活動應該集中在提高現有資產的利用率，或者擴大產品經營規模與對外投資規模上。

5前景預測及經營建議對策

5.1前景預測

根據前文，上汽集團近幾年盈利減慢，可持續成長能力受到考驗，資產的流動性和周轉性需要加強，如果不采取有效措施，可能這些情況會繼續惡化。上汽集團應結合當下國際環境和國內市場境況，抓住機遇，順應時代發展，堅持實施“新四化”戰略，財務狀況和經營狀況均有望得到好轉。

5.2經營建議對策

完善資產管理制度。上汽集團可以從加強銷售能力、提高上下游的議價能力、提升存貨管理水平等方面入手，增強企業應收賬款、存貨的流轉速度，實現對資金的有效控制。

加強成本管控意識。上汽集團可以建立健全一套屬于自己的成本控制體系和成本監督機制，實現有效的成本控制，節約消耗，降低成本，不斷提高企業的盈利能力。

專注技術創新。雖然我國新能源發展勢頭良好，但由于競爭者的不斷涌進和疫情的不穩定性等因素的影響，未來局勢不能掉以輕心，上汽集團要具備應對這些風險的能力，就必須專注技術創新，加強自主汽車的設計，形成獨一無二的品牌競爭力，鞏固自己的行業地位。

大力發展海外市場。近年來，汽車產業不斷發展，加之經濟全球化的加速，國外市場有著巨大潛力。上汽集團可以將目光投向海外品牌，全力發展海外市場，加強品牌化銷售，提高海外知名度。

參考文獻

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作者簡介：張秋子，（1996.09-），女，漢族，河南信陽人，在讀研究生，會計學研究。