企業投資風險防范與控制研究

趙素榮

[摘 要]為增強核心競爭力和可持續發展能力，現代企業開展內部及外部投資活動的頻率大大增加，而投資過程必定會存在風險。合理防范控制企業投資風險，不僅有助于提高企業整體管理水平，而且能夠有效提升企業市場競爭能力。基于此，文章以如何有效防范控制企業投資外部風險作為重點內容，結合企業投資過程潛在的風險類型，提出相應的有效措施。具體從完善相應政策機制、構建專項的市場預警體系、整合企業相關資源、完善內部控制等方面進行深入分析，有助于為后續相關工作的順利開展及研究提供參考。

[關鍵詞]企業投資;風險;防范;控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.05.090

現代企業是國民經濟這個大系統中的一個小系統，是企業的一種組織形式，其特點是所有者和經營者相分離，產權清晰，權責明確，政企分開，管理科學。對于我國經濟發展而言具有重要作用，但由于多數企業仍處于改革、初步發展階段不一而同，其自身發展規模、企業管理的基礎、理念、管理手段與方法等與國外先進企業管理水平還存在一定的差距。投資是企業使用資本的過程，可以從不同的角度分類為證券投資、實物投資、短期投資、長期投資等，企業通過投資，為股東和其他利益相關者創造價值。企業為了實現自身愿景和使命，開展投資活動是所有企業都會進行的一項資金活動，投資必然會面對投資風險，企業相關管理人員對投資風險進行探討、提出有效的防范控制措施十分必要。

1 企業投資風險概述

企業投資活動主要是指企業為了未來經濟效益對現有資金運行進行的經濟行為，其根本目的是為企業帶來更大的經濟效益，有助于升值資本。投資風險具體是指企業投資預期收益率存在的不確定性、不穩定性，是企業管理風險分類中內部風險有關投融資風險的一部分，源自企業自身投資業務，與外部風險相比容易誤識別和管理，且可以通過一定的方法和手段來降低和控制。可以將其分為系統風險和非系統風險。其中系統風險是由市場收益率的變動引起的，具體包含市場風險、宏觀經濟風險、社會風險等;而非系統風險是指特點因素對特定資產收益率產生的影響，具有針對性，具體包含技術風險、管理風險以及生產經營風險等。

2 企業投資可能面臨的主要風險

國民經濟這個大系統乃是企業系統的外部環境，是企業不可控制的因素。企業內部條件是企業本身可以控制的因素。當企業外部環境發生變化時，企業可以通過改變內部條件來適應這種變化，以保證達到既定的經營目標。按照風險來源分為外部風險和內部風險，這里所指主要是外部風險。

2.1 政策風險

企業管理政策主要包括財政政策和金融政策，我國相關管理部門則應當根據企業經濟發展的實際情況以及市場形勢制定完善相應政策內容，同時想要保障企業正確實施管理政策，還必須通過一段時間加深了解管理政策在實施過程中遇到的問題，其成因及解決的辦法等。如果政策推行之后，企業并未根據內容及時進行調整，仍舊盲目開展投資活動則會和國家相關政策出現沖突，最終會對企業的投資效益造成一定的風險[1]。

2.2 市場風險

市場風險實際上包含了市場中商品供應情況的變動，包括市場上價格、市場供應形態、市場需求形態等因素的波動。而這些波動的因素，也受到另外一些各種各樣因素或因素疊加的影響，從而對企業的投資活動造成一定影響，甚至給企業的投資收益造成嚴重損失。市場經濟中，企業內資金、商品等要素也在不斷變化，而企業外部因素如大眾的消費需求、競爭對手等也是不斷變化的，如果企業出現商品供大于求，會導致商品價格下跌，則會影響企業的投資收益，嚴重者可能會導致企業資金無法實現平衡，引發更嚴重的財務風險問題。

2.3 效益風險

所謂效益風險，具體指的是由于受各項因素的影響，從而引發投資收益降低的可能性，而現代企業的投資效益會隨著相應市場環境的運行及變動而發生變化，最終會直接對企業的投資效益產生嚴重的負面影響。資本社會及經濟繁榮的社會，通貨膨脹率相較以前更為明顯，一定的金錢購買的商品或勞務隨著時間的推移基本上都會漸次降低。例如人們將現金存入銀行收取利息，就會擔心物價上升，貨幣貶值。

3 企業投資風險的防范控制措施

3.1 構建完善的政策機制

企業的經營發展均受到國家相關政策的影響，國家的貨幣政策、稅收政策、行業政策等，企業投資活動與此息息相關。當一個國家相關法律健全穩定，市場競爭會在法律法規的框架內運行，經濟發展穩健，競爭更加公平規范，企業的整體經營環境更理想，做出決策和行動的預期性相對更強，會促進企業投資意愿的實現、投資規模和范圍的擴大，因為企業取得投資回報的確定性增加了，所以發生投資損失的可能性減少了。

3.2 建立專項市場風險預警體系

我國市場經濟的推行時間相對較短，大多數企業成立時間不是很長，其內部組織結構以及部門設立都不夠完善，在開展投資活動過程中，相當一部分企業并沒有設置專項機構對投資風險進行評估，企業對投資規模、投資方式等難以做出恰當安排，確保投資與企業發展需要相適應，投資方式與企業風險管理能力相協調，并未實際考慮到該投資活動可能引發的弊端問題。這樣企業在進行投資時，可能會因為自身原因，對市場風險應對能力不足造成投資損失甚至投資失敗，所以在企業投資過程中，構建專門的風險防范機構是必要的，需要根據市場的整體情況和發展進行合理預測，根據投資目標和規劃，合理安排資金投放結構，科學確定投資項目，從而有助于企業正確、安全投資。此外，根據建立的專項預警體系，特別在現階段，可借助大數據的支持，分析和評判投資是否有效、投資規模和方式是否恰當，有助于企業正確且及時掌握投資收益的具體情況，從而有效提升投資收益[2]。

3.3 優化整合企業投資資源

從我國當前發展形勢來看，多數企業會將大部分資金投放于集中項目上，認為這樣的投資方式會幫助企業獲取更大的經濟效益，獲取一定的市場地位。但是從其他層面來看，則會降低企業應對風險能力，因此企業在開展投資活動時，首先應當考慮如何將投資風險控制在最小，而不應該是如何最大化獲取經濟效益。企業將資金進行集中投放后，可能會面對不同的投資風險;并且將資金集中投放后，為了有效發揮相關資金效用，企業甚至會選擇對危險性較大的項目進行再次投資，從而保障投資項目獲取可觀的收益，但是這種方式會再次加劇投資風險的發生。所以，企業在選擇投資項目時，依據投資組合理論，把各個彼此相關度較小的投資項目組合起來，應該將資金分散，這樣一旦部分項目出現損失，還有其余項目可以獲得收益。這樣有助于構成風險對沖形勢，保障整體投資活動處于收益狀態，同時能夠有效降低風險概率，保障企業資金安全。增加了企業經濟力量就可能有效地降低投資的系統風險，以免造成一榮俱榮、一損俱損的局面。

3.4 完善企業內部控制

現代企業想要實現可持續發展，完善內部控制機制則是必要手段之一。首先，企業在投資過程中，能夠及時避免潛在風險，提升整體的投資效益。企業應當結合專業投資機構的意見進行投資活動，還可以在企業內部開展專項培訓活動培養專項人才，從而為企業有效進行投資活動提供更多專業性力量。在投資過程中，企業可以借助這些專業力量監管相關的投資行為，從而可以提升企業防范投資風險的能力。其次，加強企業工作人員和部門的凝聚力也是必要的，這樣能夠促進企業各部門之間的協作性，創建良好的環境，不僅能夠提高企業工作的靈活度，而且能夠確保財務部門及時獲取其余部門的相關信息。幫助企業財務部門在制定財務規劃時，以企業實際的發展情況作為考量，在各方面因素推動之下，促使投資活動更加理性開展。并且，企業還需要對自身可能引發的投資風險進行考慮，在明確自身財務情況的同時對各項目開展準確合理的投資。最后，構建完善的企業會計核算體系，確保企業能夠對自身經濟情況具有充分了解，從而能夠根據投資具體收益制定更加詳細的投資方案。

3.5 提升企業經營管理水平，強化管理層風險意識

企業管理層作為主要引導力量，需要不斷提升自身能力和綜合素養，樹立正確的風險意識，能夠充分掌握企業開展各項投資活動所存在的風險問題，采取科學的手段提前預測，合理管控風險，并配以專業的管理人員，從而有效提升運營管理效率。同時，企業全體工作人員都需要樹立正確的風險防范和管控意識，全部參與到風險防范建設工作當中。此外，關于投資的利益分配，需要同時考慮到多方面的利益，不斷健全獎懲制度，有助于激發工作人員的主動性和積極性，從而實現權責利的統一。

3.6 重視投資組合和投資風險轉移

投資組合即將相關資金均勻地投擲企業運營發展的不同階段中，具體投放在企業的各項目當中，從而最大程度地降低投資風險。就實際情況而言，現代企業所采取的兼并、重組等投資方式都是具有一定實際效果的。從風險管理的分擔原則而言，企業在開展投資活動中，可以通過采取一系列手段，及時轉移部分或者全部投資風險，其具體實行方式是采取保險轉移和非保險轉移的方法。其中非保險轉移主要針對存在的特定風險，將其轉移到其他經濟單位承擔，例如將部分特定業務交由專業單位打理，對于投資過程可以采取聯營投資方式，和其他參與投資活動一起承擔相應風險。而保險轉移主要是指企業就某一項投資風險向保險公司投保，并繳納保險金，將風險轉移到保險公司即可。

4 結語

綜上所述，目前我國整體經濟水平的提升和企業的發展具有很大聯系，不論是國有企業還是民營企業，企業自身發展、投資情況和國民經濟的發展都具有緊密聯系。就如何有效防范控制企業投資風險，并幫助企業實現規模擴大是當前應當重點關注的問題。尤其是隨著經濟體制的改革，大多數企業都會受到一定程度的影響，基于現代化發展的社會背景，企業如何開展投資活動、如何有效避免投資風險，是當前企業想要實現穩定健康長久性發展目標需重點考慮的議題。

參考文獻：

[1]于海嬌.淺談企業投資管理與風險管控[J].中國科技投資，2013（Z2）.

[2]王恩德.企業投資管理與風險管控分析[J].經貿實踐，2018（3）：103.

[3]王璐.企業投資管理與風險管理分析[J].納稅，2018（27）：237.