融資租賃對機械制造企業的影響研究

張樸宬

（對外經濟貿易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員，北京 100029）

近些年來國內經濟的發展趨勢發生了重大的轉變，從原本的高速化向著新常態化的方向發展，這給機械制造等傳統企業帶來了重大的機遇和挑戰。由于機械制造行業具有重資產的特征，需要投入大量的人力和資金進行研發和創新，而傳統機械制造企業在籌措資金上面臨著諸多的困境，機械制造業資金的解決是促進和保證傳統機械制造企業實現創新與長遠發展的重要基礎。從當前情況來看，國內傳統機械制造企業在籌措資金上普遍存在著困境。筆者就融資租賃層面出發，提出國內機械制造企業籌措資金的有效方法和對策，并且進一步探討了傳統機械制造企業可持續發展和融資租賃兩者的關聯性。

1 融資租賃作用

1.1 促進投資作用

從企業的性質來看，融資租賃公司是經營性公司，通過多樣化的融資方式來進行銀行貸款的拉動，同時也能夠對于社會上的投資進行吸收，主要的融資方式有上市、發行債券、股東投資、借貸等。借助銀行資金、貨幣市場融資租賃公司開展租賃業務，通過這樣的方式能夠對于固定銀行資產貸款進行有效降低，并且能夠實現銀行資產結構的轉變，同時能夠促進資產流動性的提升，并且還能夠對銀行評估風險的難度進行有效降低，風險評估的內容也發生轉變。從評估行業相關項目，轉變成為評估企業的債償能力、企業信譽等內容，通過這樣的方式能夠保證將風險置于相對熟悉的領域進行有效控制，以減少制造業方面在信貸上的風險。對于融資租賃公司而言，若是能夠有效的融合多樣化融資方式與財政政策，能夠更好地開展業務。基于國家相關政策基礎之上，財務部門可以利用集中采購的優勢，借助融資租賃公司來進行資金的籌措，能夠促進財政政策效應的擴大，這在一定程度上對于國家整體投資基礎設施的力度起到增強的作用。

1.2 融資作用

可以將融資租賃業務看作是一種融資方法，其載體是實物，融資租賃公司需要立足于承租人所制定的購買設備的相關合約，進行籌措資金的合理使用，能夠擴大和投資承租人，同時能夠有效的改造技術。借助于融資租賃公司，承租人可以通過回租、出售的手段，來有效變現現有資產，通過這樣的方式能夠對流動資金短缺、投資不足等問題進行有效解決，還可以將籌措的資金進行并購。而有些企業面臨著經營性、暫時性的問題，如約進行債務的履行，將對企業正常的運營產生重大的影響，這時候企業可以利用融資租賃公司，采用回租、出售等手段來進行資金的籌措，從而進行債務的償還，這樣將原先的債務從貸款性質轉變成為租賃性質，這樣能夠對債務償還期限進行有效延長，從而來對企業資金問題進行緩解。比如主要從事電線、電纜承臺等設備和材料制造和研發的德陽DJG機電設備有限公司，其成立和發展主要借助的是原先東方電工所使用的設備以及人才，但是由于其設備自動化程度不高，公司為了能夠進一步深化發展，利用原有的老舊設備進行融資租賃，讓原本在資金和發展上遇到較大困難的德陽DJG機電設備有限公司，獲得了更高層次的發展。

1.3 資產管理作用

在現代社會科學技術不斷發展、市場競爭越來越激烈的環境之下，陳舊的設備對于企業來說，存在著較大的風險，資產在流通、實際使用過程中所發揮的重要價值也逐漸被企業所認知，同時也意識到承租人的主要任務也不再是進行租賃物所有權的獲取。基于控制成本、合理使用資金、有效避免設備陳舊帶來的風險等因素的綜合考量下，承租人在期滿之后更愿意保留租賃物的所有權，不對其進行轉移，這樣能夠實現中長期的租賃需求。就這一類型的租賃模式而言，融資租賃企業的資產負債表上會體現出租賃資產，同時當期滿以后，折舊的提取、租賃物的貶值等風險，都是由出租人承擔。通過融資租賃的方式，能夠有形的管理租賃物的處理與折舊，并且也能夠有效的管理、運營租賃資產。通過這樣的方式能夠有效實現資產形態的轉變，從物質形態到機制形態，同時也能夠保證不同資本形態在市場中流通的實現。

2 機械制造行業融資租賃實現路徑

2.1 廠商成立融資租賃公司優劣分析

1）優勢分析。一是制造成本低、售價低，產商有著非常大的自主性，比較容易受到外界的影響。二是融資租賃公司在專業化程度上比較高，整體的業務模式也比較成熟，相對來講比較容易控制資金上或者物資上的一系列風險。三是融資租賃公司作為中國人民銀行管理之下的非銀行的金融機構，是受到國家的相關法律法規保護的，有利于業務的規范和客戶的相關管理。四是由于文化和相關制度等諸多方面的原因。國內的相關企業更有優勢去識別國內客戶的相關需求，有利于產商培養專業化的信用營銷隊伍。

2）劣勢分析。劣勢主要有四點：其一，融資租賃公司的成立具有高門檻、大投入的特征；其二當前國內可以借鑒的成熟案例較少，融資租賃缺乏經驗支撐；其三，由于關于融資租賃的認知存在著局限性，尤其是散戶；其四，當前不夠完善的融資租金環境和政策。例如對股東的依賴程度非常高，市場化的運營程度比較低，業務模式比較簡單。五是大量的缺乏綜合素養的融資租賃人才。

2.2 與現有租賃公司合作進行融資租賃業務優劣分析

1）優勢分析。一是外部的融資租賃公司為相關機械設備的銷售提供必要的融資，使得銷售款可以一次性的回流到代理商處或者廠商處。二是雖然銀行的按揭是需要廠商為了融資租賃提供的回購擔保，信用風險的最終落腳點也會因此落在廠商處。但是由于一些專業的融資租賃公司的介入，相關的風險控制的方式，對于一些項目的風險控制也是非常有幫助的。三是廠商可以利用參股和控股的方法對要寫融資租賃公司進行必要的滲透，以最終獲得主動權。

2）劣勢分析。一是目前很難找到可以有效合作的融資租賃公司。二是廠商所受到的一些外部的牽制比較大，銷售因素并不穩定。三是項目的整體風險性還是比較大的，廠商是需要謹慎的應對來自融資租賃公司和實際承租人雙方面的風險。四是廠商在融資租賃的初期還是需要付出比較大的資金投入的。

2.3 明確市場定位

融資租賃公司的市場定位和一般意義上的定位是不同的，而是指一家融資租賃公司按照相關實際業務的范圍區別于其他融資租賃公司的一種市場上的策略，利用對于顯示客戶和一些潛在的客戶的實際需求和整體的變化趨勢進行系統性的分析，根據自身的特長進行揚長避短，以最終選擇適合自身企業發展的目標市場，進而有效實現金融租賃在資源上的最優配置和最佳的使用方式。讓自己能夠成為某一個被細分的市場中的領導者。做好市場定位的最終目標就是要幫助客戶深入地了解到相互競爭的租賃公司在綜合能力上的差異，這樣客戶就可以更加明確選擇最適合、最能夠幫助他們的租賃公司。

2.4 開展多種營銷方式，加強客戶開發，做好市場引導

租賃市場想要健康發展一方面需要國家的相關政策的引導和必要的規范，另一方面也需要租賃公司能夠利用多樣化的經營方式，強化客戶的開發，以此來培育市場。所以，融資租賃公司要利用多樣化的客戶開發和引導市場：一是利用營銷式的作業，改變傳統的作業習慣，變坐商為行商。二是要做專業化的經營，要注重興業的實際特點，并找到和客戶在深層次上的共鳴，并以行業的專業視角來進行相關的金融服務。三是要利用復合式的方法，緊緊圍繞客戶的相關需求，利用復合型的營銷方式，在滿足客戶相關需求的同時，提升客戶的忠誠度，并強化相關資源的增值能力。四是要進行系統性的運行，不僅僅要強調公司在實際運營方式的系統性，還要最大程度的提升公司內部的實際運行效率。

3 機械制造行業融資租賃發展趨勢

3.1 宏觀經濟形勢沖擊

融資租賃具體是指出租方根據承租方的相關要求和選擇，和供貨方之間簽訂的買賣合同并出資進行購買，要和承租方簽訂相關租賃合同的，向承租方出租所購設備，當期滿以后，基于簽訂的租賃合同的規定來進行相關設備的處理，這樣的交易行為就是融資租賃。從本質來看，通過融資租賃能對于資產的所有權風險、報酬實現轉移。融資租賃除具備融資功能外，同時還具有盤活 限制資產、管理閑置資產等諸多作用。因此，對于企業而言，融資租賃的作用不只是局限在融資方面，更多的是要有效發揮融資租賃的促銷功能和資產的管理功能。融資租賃參與機械設備市場對于機械制造業來講有著非常大的促進作用。可以有效促進機械制造業的大力發展，奠定制造業為我國第一產業的穩定基礎。

3.2 國內外競爭廠商壓力

機械設備的相關制造廠商利用租賃這一方式，尤其是融資租賃這一方式來推銷自己的相關產品更是當務之急。國內的許多機械制造廠商要和一些比較有實力的融資租賃公司進行戰略上的合作，并開展相關的聯合融資租賃業務，利用社會的租賃資源是企業在未來發展上非常重要的要一個渠道，這也需要雙方之間要建立一個互惠互利和彼此信任的關系。

3.3 帶動機械基礎產業發展

隨著快速發展的機械設備租賃業務的發展，嚴重沖擊著傳統設備的銷售模式，在這一情況下，需要轉變銷售模式。從需求來看，機械設備融資租賃市場前景廣闊，在風險上也是可以控制的，整體的收益也非常的良好。因此，對于租賃企業來說，能夠基于融資租賃平臺，對于經銷商、客戶、銀行等各方進行有效聯合，能夠促進金融、貿易的發展，同時也有助于促進經濟的長遠、健康發展。因此可以說，在當前快速發展的市場經濟情況下，設備融資租賃業務的發展能夠起到調節經濟、刺激消費等諸多重要作用，為機械設備制造行業的發展提供重要的支撐，同時保證高價值轉移性機械設備制造業的實現。

4 結束語

綜上所述，伴隨著市場經濟的迅猛發展，促進了國內制造業走上了升級轉型的必要之路，有關機械制造業的要求不僅僅只是放在制造設備的數量上，更重要的是看設備創造出的企業價值幾何。基于這一背景，通過融資租賃業務的開展能夠促進機械制造行業的發展，同時強化其研發和創新，能夠促進機械制造行業為社會創造更大價值。現階段，通過出租設備這一融資租賃手段，能夠幫助企業緩解資金短缺、設備落后的問題，尤其是中小型企業將會從中受益。