淺談商業銀行資產負債管理促進戰略目標實現

王艷麗

（恒豐銀行濟南分行，山東 濟南 250000）

1 資產負債管理與戰略目標的關系

商業銀行資產負債管理先后經歷了資產組合管理、負債組合管理和資產負債組合管理三個歷史階段。其管理對象為銀行的表內外資產和負債，其內涵是以資本為約束，以資產負債組合為工具，對表內外項目的規模、結構、風險進行主動管理，在承受合理的缺口與流動性風險的前提下，追求銀行價值的最大化。

具體來看，資產負債管理是為了戰略目標的實現，戰略目標的實現需要根據各商業銀行資源稟賦進行差異化的資產負債管理。

資產負債管理要達到“量－價－險”的平衡，要以客戶為中心，科學擺布資產和負債，促進戰略目標的實現。應從戰略目標設定為起點，根據股東的風險偏好和回報要求，進行自我能力的評價，確定目標客戶，進行精準畫像，提供合適產品，進行合理定價，加強預算目標實現的過程管控，確保戰略達成。

2 戰略目標實現的具體路徑

1）業務目標確定。從時限來看，目標有短期和中長期；從內容來看，有規模目標和收益目標；從過程管理來看，有客戶、賬務性交易等發展轉型指標，也有質量管控等風險合規指標。各項業務目標的確定，都應從宏觀經濟及監管政策的預判、同業發展經驗、當地市場區域特點等方面綜合考慮、合理確定。

2）客群建設。業務目標確定，即鎖定目標客戶群。業務預算目標與客戶群體是相對應的關系，要在風險可控的前提下，根據目標，選擇相匹配的客戶群。

客群建設是業務基礎，應該逐步建立起分層分級營銷管理體系。按照盈利情況、風險偏好情況等維度，對目標客戶群進行分層、分級管理。根據客戶風險和收益的判斷，對其授信及其他投入實行“增加、維持、減少、退出”的策略。目標客戶群明確后，還應具有系統思維、鏈式思維，抓供應鏈核心客戶，拓展其上下游客戶，挖潛提升存量客戶群，拓展新增新客渠道，扎實打牢業務基礎。

3）行業分布。目標客戶群確定后，分析、思考行業投放如何擺布。

一是分析存量業務的行業分布情況，包括投放情況、盈利情況、風險情況、預期發展情況。二是聚焦國家及所在省、市及區縣的重大項目和優質產業，明確戰略產業及重點業務。通過對產業形勢的預判，明晰新增業務投放領域，優化貸款投放結構。

4）產品運用。根據目標客戶群、行業信息，統籌全行產品，有 針對性的設計、組合出適合目標客戶群的金融產品。加強總分行聯動，綜合運用各類金融產品，滿足客戶多方面的融資需求。也可以創新金融產品，為客戶提供定制的、專屬的金融服務產品，提高分行客戶綜合服務能力。

5）服務保障措施。圍繞業務目標，商業銀行可從全面預算、資源配置、績效考核等各方面加強服務保障，確保目標實現。（1）提高預算精細化管理，逐步提高預算的可預期性。將業務預算按季度，甚至按月設定目標值，結合業務發展預判，確定全年業務投放節奏，預計每月末業務規模、業務收益情況。通過預算精細化管理，提高業務發展的可預期性，便于及時調整業務進度，及時糾偏業務發展方向，保障業務高質量發展。（2）充分運用財務資源及手段，督導戰略目標實現。1.財務資源充分保障業務發展。對銀行的戰略業務進行差異化資源配置，適當給予政策傾斜。一是在風險資產配置上，將增量風險資產按照全行條線、產品切分，對于重點行業、重點產品提高配置系數，給予相對較多的風險資產；也可以按照預算完成情況，分檔配置風險資產最高限額，鼓勵經營單位占領市場，迅速做大規模。二是在費用資源配置上，除基本配置外，可給予戰略業務專項資源，可將使用權下放至條線部門。條線部門可按照投放進度、業務預期進展情況，靈活開展各類勞動競賽。商業銀行計劃財務部門應配合條線部門，及時下發費用額度，真正把費用資源用好、用足，切實促進業務開展。三是在定價上，可根據管理能力適當授權，對于戰略客戶或者普惠等業務，適當下調FTP價格，給予定價優惠。2.績效考核保證執行效果?？冃Э己梭w系應橫到邊、縱到底。橫向包括對前、中、后臺各部門的考核，縱向包括對各級經營機構、職能各部門以及全行員工的考核。以績效管理的手段對預算執行情況加以監控，推動戰略目標的實現。機構績效考核方面，應嚴格貫徹執行總行KPI考核，合理設置考核指標。

對于戰略業務的完成可從兩方面考核，一方面考核條線部門業務完成情況，另一方面是考核其他部門協同開展情況。一是對于條線部門，既要有發展指標，比如業務規模、業務盈利指標，也要設置風險容忍度指標，在風險可控的前提下，鼓勵經營單位敢于嘗試，探索業務模式。同時，還可設置過程指標，督導過程執行，保證目標實現。二是對于其他部門，按照各部門在業務推進各環節中肩負的職責，以“鏈式經營管理理念”為指引，按照不同的職責設置差異化協同目標，考核其對業務的配合及推進情況，加強執行力考核。

3 資產負債管理推動戰略目標落地

1）實行總量管理，實現收益與風險的綜合平衡。商業銀行應對資產負債業務實行總量管理，根據資本和流動性情況、資產負債結構和利率市場走勢等內外部因素，監測資產負債總量及結構變動情況，分幣種、分地區、分條線、分產品、分期限、分客戶分析資產負債業務發展情況，制定資產負債結構調整策略，促進全行財務和風險資源的優化配置，實現收益與風險的綜合平衡，促進風險調整后收益的可持續增長。資產負債業務總量管理的調整手段包括通過資源配置、定價導向、市場操作，或經營計劃及考核方法等。對流動性資產組合的規模、結構、期限和收益進行監控，保證流動性充裕，并兼顧收益性。應合理安排負債結構，合理安排同業負債占比，保持融資來源的穩定性。

2）引導內涵式發展，搭建經營性資產負債內生動力機制。商業銀行引入全資產負債平衡發展管理理念，引導經營單位結合資本約束情況合理安排資產投放進度，提高信貸資源使用效率，主動優化資產負債結構，建立經營性資產和負債內生動力機制。資本作為一種稀缺資源，不能無限制補充，資產的增長應與資本總量相匹配。由于核心一級資本的內生補充方式主要依靠利潤累積，因此要求資產的增長必須以資本回報率為前提。確定資本回報率，然后倒推風險資產，擺布信貸資源投向、結構和期限，制定年度經營性資產額度管控方案，考慮存款的約束條件，并定期進行考核。

3）加強定價管理，搭建完備的定價管理體系?？茖W的內外部定價管理體系影響商業銀行的客戶選擇和息差水平，因此定價管理也是商業銀行經營管理的重要內容。定價分為內部定價和外部定價。

內部資金轉移定價，是商業銀行內部資金中心與業務經營單位按照一定的規則，以有償方式轉移資金。具體來講，各經營單位吸收的存款，資金中心會按照存款類別和期限等要素，按照不同的價格上收；同理，各經營單位使用的資產，資金中心也會按照類別和期限等要素，支付資金成本。

內部資金價格，體現的是本行在市場上的融資成本，不同的商業銀行，管理能力的高低和客戶的不同，決定了資金成本的差異性。因此，內部定價上，應充分考慮自身情況，結合戰略目標，合理確定資金價格。例如，若進行零售轉型，則需將零售存款的定價高于對公存款；零售貸款的定價低于對公貸款。若進行業務結構調整，則可將活期存款的吸收價格高于定期存款。若鼓勵戰略投放，則可將重點客戶、重點區域的資金使用價格進行優惠等等?？傊?，資金價格具有公平性，但也體現導向性。

外部定價上，可通過建立健全的授權體系、采用科學的定價模型、差異化定價折扣、加強定價后督等措施來實行全流程定價管理。同時，外部定價應切實考慮資金成本、資本成本、風險成本和運營成本等綜合成本。定價方式上，可根據產品屬性，使用標準定價法、綜合定價法和市場化定價等方法。對適用綜合定價法的，又可建立單筆審批定價模型、客戶整體收益定價模型等。目標是將以EVA為核心的價值創造理念實踐于每筆資產業務的綜合收益中去。

4）強化政策引導，做好一線業務推動部門的伙伴。為持續優化商業銀行資產負債結構，確保資產負債業務平衡發展，實現盈利性、流動性和安全性的經營管理目標，資產負債管理部門應對業務部門和經營單位進行政策性引導和合理化建議，定期匯總更新資產負債管理相關政策，并做出業務提示。通過業務提示函等方式，協助經營單位及時掌握銀行戰略導向，運籌帷幄、有的放矢，合理規劃業務推動重點和策略。各分行應在總行與一線經營機構之間起到上傳下達的作用，在充分解讀總行戰略方針的前提下，為業務條線部門和經營單位業務推動提供有力的政策支持和建設性指導意見。

4 資產負債管理的機制、體制

1）分級經營體制，明確監測考評體系。按照一級法人，分級經營體制的需要，商業銀行資產負債管理可采取“統一管理，分類指導，實時監控，嚴格考核”的辦法進行。統一管理，即由總行統一制定全行資產負債管理目標和政策，在全行范圍內統一進行資產負債的配置；分類指導，根據實現全行資產負債管理目標的需要，針對各條線和分行的實際情況，分別對各條線和分行的各項指標確定不同的年度目標值；實時監控，通過定期編制資產負債管理報告，分析、監控全行資產負債運行狀態，掌握整體運行方向，預測運行趨勢，調整運行偏差；嚴格考核，通過編制月度、季度資產負債各項指標監測表，對各條線和分行的資產負債管理指標執行情況按月監測、按季考核。

2）強化監督指導，關注對資產負債執行情況的考核、評價。商業銀行總行資產負債管理部門負責對各條線和分行資產負債管理情況進行監督、指導，對經營性資產超限額情況、定價執行情況、政策引導與業務協同情況、流動性風險管控情況等資產負債執行情況進行考核、評價。對執行不力或弄虛作假等違反資產負債管理規章制度的行為，參照本行相關違規行為處理辦法，視情節輕重給予必要的處罰，包括但不限于：限期調整資產負債結構；通報批評；經濟處理；限制或停辦有關業務；追究有關領導和當事人的行政責任（以上處罰可以并用）。

資產負債管理與社會經濟發展密切相關，其管理的動態性、前瞻性、綜合性以及對經營決策的重要性日益凸顯。對商業銀行資產負債的業務結構匹配、風險量化、業績回報、定價水平等方面需要運用科學有效的數量化模型和工具。而對商業銀行總體資產負債管理戰略、風險偏好、統籌平衡風險控制與業績回報、當期收益與長遠價值之間的關系，則更多地體現為管理的藝術。在不確定因素越來越多的環境下做出正確的管理決策，在力求“安全性、流動性、盈利性”動態平衡的前提下實現股東價值最大化的戰略目標，正是商業銀行資產負債管理為之努力的方向。