疫情下政策性銀行面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

顧天佑

政策性銀行主要由政府所創(chuàng)立，以貫徹政府經(jīng)濟(jì)政策為目標(biāo)，在特定領(lǐng)域開(kāi)展不以盈利為目的的金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。1994年政府設(shè)立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三大政策性銀行，均直屬?lài)?guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。受到疫情影響，國(guó)內(nèi)各行業(yè)和地區(qū)均受到不同程度的影響，國(guó)家已出臺(tái)多項(xiàng)財(cái)政政策和貨幣政策用于支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，降低企業(yè)融資成本，助力企業(yè)紓困解難。政策性銀行將繼續(xù)發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)銀行主要對(duì)制造業(yè)企業(yè)以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)企業(yè)加大專(zhuān)項(xiàng)信貸支持;進(jìn)出口銀行專(zhuān)項(xiàng)支持受中美經(jīng)貿(mào)摩擦影響較大或受疫情影響較大的進(jìn)出口企業(yè);農(nóng)發(fā)行主要針對(duì)生豬全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，補(bǔ)齊商業(yè)性金融的融資缺口，滿(mǎn)足疫情防控期間生豬生產(chǎn)資金需求。2020年第二季度GDP增長(zhǎng)為3.2%，其它各項(xiàng)指標(biāo)均較一季度逐步提升，說(shuō)明在中央嚴(yán)控疫情下，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，同時(shí)隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)等支持類(lèi)貸款的發(fā)放，整體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步攀升。但作為政策性銀行“強(qiáng)監(jiān)管、控風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)追責(zé)”已成常態(tài)，政策性銀行面臨貸款周期較長(zhǎng)，審查手段單一，對(duì)政府政策支持較為依賴(lài)，市場(chǎng)化程度較低，導(dǎo)致不良貸款利率有所提高。疫情下的專(zhuān)項(xiàng)貸款更是面臨貸款期限短、辦理時(shí)間快、簡(jiǎn)化授信流程等特殊情況，存在“以貸還貸”，信貸資金流入股市、房市等違規(guī)問(wèn)題，后續(xù)政策性銀行將面臨更為艱難的貸后管理及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核查。

一、政策性銀行發(fā)展現(xiàn)狀

政策性銀行主要發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展中的逆周期調(diào)節(jié)作用，同時(shí)與商業(yè)銀行形成互補(bǔ)，通過(guò)杠桿撬動(dòng)更多資金助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。商業(yè)銀行主要通過(guò)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸投放，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但經(jīng)濟(jì)效益大于社會(huì)效益，而政策性銀行更應(yīng)該注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，將資金投入到基礎(chǔ)設(shè)施及民生工程等領(lǐng)域，提高整個(gè)金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)政府政策目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。

近年來(lái)，政策性銀行也在進(jìn)行市場(chǎng)化改革，但改革本質(zhì)是以保本微利為目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)貸款的安全性和流動(dòng)性，通過(guò)支持國(guó)家重大項(xiàng)目、國(guó)際民生領(lǐng)域，逆周期調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。市場(chǎng)化改革的最終成果并非與商業(yè)銀行形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，而是相輔相成支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)三家政策性銀行披露的2019年業(yè)績(jī)，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資產(chǎn)規(guī)模突破7萬(wàn)億，全年累計(jì)發(fā)放貸款1.79萬(wàn)億元，年末貸款余額5.59萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)4552億元，年末不良貸款利率0.61%，處于全國(guó)性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)最低水平，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)192億元，同比增長(zhǎng)5.76%。中國(guó)進(jìn)出口銀行表內(nèi)外資產(chǎn)總額超4.6萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)超8%，本外幣貸款余額3.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)超11%，不良較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持低于銀行業(yè)整體水平。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行較年初下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持低于銀行業(yè)整體水平，投放本外幣貸款2.6萬(wàn)億元，大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板，積極培育經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，持續(xù)加大脫貧攻堅(jiān)工作力度，圓滿(mǎn)完成民營(yíng)企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)貸款和小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸款“雙千億”發(fā)放任務(wù)，服務(wù)高質(zhì)量共建“一帶一路”。

相比較國(guó)有四大商業(yè)銀行，工商銀行和建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模均已突破25萬(wàn)億，四大行利潤(rùn)也均超過(guò)2000億元，整體規(guī)模和利潤(rùn)均超過(guò)政策性銀行。但從人均利潤(rùn)率來(lái)看，政策性銀行由于網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)較少，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行人均利潤(rùn)率相對(duì)較高，相比于不良貸款率，政策性銀行低于1%，但四大商業(yè)銀行均超過(guò)1%，政策性銀行主要還是大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板，積極培養(yǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，與國(guó)家政策相匹配。商業(yè)銀行考核主要仍然以盈利為目的，以市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)為依托，中間業(yè)務(wù)收入也在不斷增長(zhǎng)，而政策性銀行主要以支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和外貿(mào)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主，無(wú)對(duì)私業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)品種相較于商業(yè)銀行較少，同時(shí)貸款整體信用結(jié)構(gòu)和期限不靈活，貸款主要優(yōu)勢(shì)為利率較低、期限較長(zhǎng)，主要用于專(zhuān)項(xiàng)貸款。相比較而言，商業(yè)銀行和政策性銀行在各自領(lǐng)域均占主導(dǎo)作用，需要互補(bǔ)互助，避免產(chǎn)生惡意競(jìng)爭(zhēng)，擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

二、政策性銀行所面臨的的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

在疫情下，經(jīng)濟(jì)停擺對(duì)聚集性行業(yè)中的高負(fù)債企業(yè)、中小微企業(yè)沖擊尤為明顯，部分企業(yè)面臨現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)。而疫情在全球蔓延，將進(jìn)一步通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈、貿(mào)易、金融市場(chǎng)傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)，企業(yè)倒閉潮、失業(yè)潮出現(xiàn)的可能性將大大增加。從國(guó)際形勢(shì)看，中美貿(mào)易摩擦仍在持續(xù)，同時(shí)外部環(huán)境更加復(fù)雜，疫情在全國(guó)范圍仍持續(xù)蔓延，造成企業(yè)大面積停工，工廠關(guān)閉，物流受阻，全球貿(mào)易出現(xiàn)萎縮，供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)加劇，我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易也受到較大影響。外部沖擊將通過(guò)貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、資本流動(dòng)、金融市場(chǎng)等途徑向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

此次疫情期間，政策性銀行緊跟國(guó)家政策，不斷加強(qiáng)貸款支持強(qiáng)度，從企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)到保障民生領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)貸款，加大對(duì)小微企業(yè)信貸支持力度，同時(shí)積極發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，主動(dòng)讓利受疫情影響較大的行業(yè)和地區(qū)，體現(xiàn)政策性責(zé)任擔(dān)當(dāng)。但同時(shí)政策性銀行也同樣面臨各種考核壓力，監(jiān)管部門(mén)對(duì)其審查較為嚴(yán)格，并不會(huì)受到疫情影響而放松審查及監(jiān)管要求。疫情期間帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)隱患較大，尤其是農(nóng)業(yè)、航空及外貿(mào)均受到了較大程度的影響，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇需要較長(zhǎng)時(shí)間，政策性銀行信貸業(yè)務(wù)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程是否降低了風(fēng)險(xiǎn)防控標(biāo)準(zhǔn)，借機(jī)“搭便車(chē)”現(xiàn)象是否增加將是后續(xù)政策性銀行亟需考慮的道德風(fēng)險(xiǎn)。政策性銀行在疫情期間，信貸規(guī)模將面對(duì)信貸規(guī)模增長(zhǎng)的機(jī)遇，但也面臨不良貸款率增加及后續(xù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，如何平衡兩者將是后續(xù)貸后管理的關(guān)鍵。

在疫情期間，政策性銀行也面臨了較大的機(jī)遇，財(cái)政部通過(guò)發(fā)行相關(guān)專(zhuān)項(xiàng)債券，階段性減免企業(yè)社保費(fèi)、稅費(fèi)優(yōu)惠、免征增值稅等系列政策，推動(dòng)企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能、復(fù)工復(fù)產(chǎn)。首次實(shí)施專(zhuān)項(xiàng)再貸款與財(cái)政貼息進(jìn)行捆綁發(fā)力的政策，降低企業(yè)融資成本，助力企業(yè)紓困解難，發(fā)行特別國(guó)債，增加地府專(zhuān)項(xiàng)債規(guī)模。政策性銀行通過(guò)逆回購(gòu)、定向降準(zhǔn)、MLF等方式提供短期和中長(zhǎng)期的流動(dòng)性，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，在精準(zhǔn)支持疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，對(duì)疫情影響比較大的中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)貸款給予延期和續(xù)貸的政策，推進(jìn)貨幣市場(chǎng)報(bào)價(jià)（LPR）改革，引導(dǎo)市場(chǎng)利率。當(dāng)前已有20多個(gè)地方政府公布4-6年投資計(jì)劃，投資金額接近50萬(wàn)億元。穩(wěn)外貿(mào)方面，政策性銀行對(duì)外貿(mào)領(lǐng)域特別是國(guó)際供應(yīng)鏈的產(chǎn)品生產(chǎn)給予大力信貸支持，包括擴(kuò)大信貸投放、延期還本付息、開(kāi)辟綠色信貸通道。切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。政策性銀行緊貼政策支持，將貸款切實(shí)用于提升經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，從二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)可見(jiàn)一斑。

三、政策性銀行未來(lái)發(fā)展方向

1.主動(dòng)與政府對(duì)接，解決階段性困難。政策性銀行應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)與地方政府、企業(yè)對(duì)接，全力做好在建項(xiàng)目、新開(kāi)工項(xiàng)目的資金支持。對(duì)地方政府重點(diǎn)支持的項(xiàng)目及復(fù)工復(fù)產(chǎn)重點(diǎn)企業(yè)，應(yīng)開(kāi)通綠色通道，加強(qiáng)審批效率，審批加快并不代表標(biāo)準(zhǔn)放寬，對(duì)于貸款的信用結(jié)構(gòu)應(yīng)主要加強(qiáng)實(shí)物資產(chǎn)，減少股權(quán)質(zhì)押，及時(shí)跟蹤資金流向，防范企業(yè)將信貸資金流入股市、房地產(chǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)項(xiàng)目加快啟動(dòng)和建設(shè)，建立全流程管理鏈條，封閉資金管理，最大程度把疫情對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的影響補(bǔ)回來(lái)。通過(guò)與政府的溝通和銜接，發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)，真正為國(guó)家解決疫情影響行業(yè)的階段性困難。

2.加強(qiáng)貸款合規(guī)審查，確保資金用途。防范疫情解決經(jīng)濟(jì)停擺問(wèn)題，并不意味著放松對(duì)信貸資金的門(mén)檻，也并不意味著大水灌溉普惠全部企業(yè)。對(duì)于政策性金融機(jī)構(gòu)，先要解決農(nóng)業(yè)、民生等基礎(chǔ)問(wèn)題，然后解決重大項(xiàng)目的復(fù)工復(fù)產(chǎn)和中小微企業(yè)受到疫情影響的問(wèn)題，最后再擇優(yōu)選擇部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行支持。對(duì)于貸后監(jiān)管中，政策性銀行面臨審批較慢、人員較少、貸后審查手段較為有限等問(wèn)題，為避免貸款資金挪用，確保資金專(zhuān)款專(zhuān)用將貸款資金落實(shí)，進(jìn)一步需加強(qiáng)制度修訂，貸前審批進(jìn)行審貸分離。同時(shí)落實(shí)責(zé)任主體，不斷提升專(zhuān)業(yè)化水平，增加連帶責(zé)任保證條款，防范企業(yè)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，保障資金專(zhuān)款專(zhuān)用。貸后需加強(qiáng)資金流向監(jiān)管，專(zhuān)人定期對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行核查，保證資金使用情況，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.降低資金成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。政策性銀行一般是國(guó)家財(cái)政直接支持，發(fā)行政策金融債是主要的籌資渠道，金融債基本在銀行間市場(chǎng)發(fā)行，盡管吸收存款籌資成本較低，但政策性銀行吸收存款手段較為單一，存款利率及靈活性無(wú)法與商業(yè)銀行相比，因此吸收存款占資本金整體比例較低。目前國(guó)家相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，同時(shí)利用政策性銀行可發(fā)放抵押補(bǔ)充貸款（PSL），用于支持棚戶(hù)區(qū)改造項(xiàng)目、重大水利工程貸款等，提供長(zhǎng)期穩(wěn)定、成本適當(dāng)?shù)馁Y金來(lái)源。PSL為政策性銀行相對(duì)較為有優(yōu)勢(shì)的貸款，如將該部分資金真正扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將對(duì)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有所幫助。同時(shí)，借助低成本資金優(yōu)勢(shì)，開(kāi)拓相關(guān)市場(chǎng)，將貸款重心集中在關(guān)注中長(zhǎng)期領(lǐng)域，將貸款資金用于扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。

（作者單位：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行大連市分行）