現金流量管控的重要性與財務管理職能發揮

楊發強

當今社會經濟活動的核心是創造社會價值滿足社會需求，交換是實現社會價值的必須途徑，現金及現金流量是交換的價值媒介和實現形式，幾乎無現金無交換。對經濟活動中現金及現金流量的分析控制，能掌控社會經濟活動中的核心命門，操控社會經濟活動的進程。現金及現金流量管控是現代企業財務管理的重要抓手和核心內容，通過對現金流量管控指導企業銷售、生產、采購經營活動，為財務管理提供準確經濟業務數據信息，為經營決策提供準確信息支持，從而有效提高經濟活動效率。

一、引言

現金是經濟活動中的血液，現金流則是社會經濟活動中的血脈。經濟活動中現金及現金流充裕，科學合理調配控制營運資金，能很好的促進各項經濟工作正常開展，進而保證達成各項經濟目標，加快社會經濟的發展進程。

現金是指由主權國家（或地區）法律確定的貨幣，在一定區域范圍內作為社會商品（或服務）的價值計量和交換媒介。貨幣具有法定強制性，在特定區域范圍內廣泛流通使用，現金的主要職能是用來購買商品（或服務）和清償到期債務。現金是企業中的速動資產，如同血液般的存在，構成企業不可分割的重要資產， 主要包括可由企業立即支配使用的紙幣、硬幣和銀行存款。

現金流量是指企業在一段時間內收到和支付的各種現金數量總和，是企業生產經營業務數據貨幣計量確認的一種價值符號，是衡量判斷企業正常經營的重要指標。特定時間內現金流入減掉現金流出的凈額即為凈現金流量。現金流量包括現金流入和現金流出兩部分;按經濟業務類別劃分為經營活動產生的現金流量，投資活動產生的現金流量，籌資活動產生的現金流量;三大業務活動現金流量構成企業現金流量的有機整體，企業應根據市場情況結合現有資源，積極有效調動控制現金流量支持各項經濟活動按計劃有序開展，促進經濟目標的實現。

二、企業現金流量管控的重要性

現金流量的正常運行是企業開展各項經濟活動的根本保證，企業只有根據各項實際經濟活動，合理調配現金流量規模和時間節點，促進各項經濟任務目標的快速完成。如企業現金流量規模、時點安排調配不合理，過于充裕造成資金使用效率低浪費企業資源，現金流量匱乏短缺則造成企業支付困難，企業經營運轉停頓，運營效率降低，無法正常開展生產銷售活動，有礙于企業健康發展;重則造成財務危機，法律訴訟增加，到期債務無法清償，引發破產清算，威脅企業的生命。在現代企業財務管理中，現金及現金流量被視為衡量企業財力的最重要指標憑據，“現金為王”是當代企業財務管理必須遵循的經營理念。眾多專家認為金融危機的源頭在企業，現金流量是反映財務狀況最主要的指標之一。一般認為，會計利潤指標是反映企業特定時間段的經營成果，金融危機中我們也能看到那些自有資本殷實、負債率相對低，現金流成為評價企業經營成果的最好指標之一。現金流量規模的擴大主要有兩種形式：一是通過吸引優秀戰略所有者，通過多輪籌資增資擴股擴大資本投入，壯大自有資金規模;二是提高現有各項資產的使用周轉效率，擴大經營活動現金流量，獲得更多的經營凈現金流量，擴大現金流量規模。

原因很簡單，利潤等于收入減去成本費用，企業利潤財富的實現必須通過現金等價物來衡量和實現。特別是現金流量狀況良好、現金充足的企業，可以加快資金周轉使用效率，提高銷售收入快速擴大市場份額，從而為股東創造更大的社會財富。在金融風險信息和現金流量信息之間做一個比較選擇，那么在金融風險、政治風險、生存發展危機等社會風險日益加劇的當今世界，企業現金及現金流量對企業經濟運行的重要性就更顯得尤其重要。特別是在現代企業發展日趨成熟，企業組織顯著完善，確立現金流量管控在企業經營管理中的重要地位，既是一種行之有效立竿見影的管理手段，又是一種企業財務管理實踐的總結。與企業的生存、發展、壯大息息相關，所以企業越來越關注在市場經濟條件下，資金在一方面可看成是企業所擁現金流量信息，如果把企業所處的經營環境比作戰場，即“商場如戰場”，則現金和現金流量無疑就是保證企業生存發展的“槍支彈藥”。因此，現金流量不愧為企業的命脈與血液，企業經營凈利潤與現金凈流量在范圍空間維度上具有一致性，即企業整個項目期內經濟活動所取得的凈利潤和項目現金凈流量完全相同，凈利潤和現金凈流量從兩個經營管理指標角度來反映企業經營成果;企業整個項目期內經濟活動所取得的凈利潤和項目現金凈流量在時間維度上存在差異性，凈利潤需要通過現金凈流量來計量和實現。在這種情況下，凈利潤即代表著企業所擁有的價值增加，企業的經營活動循環周轉產生的社會財富增加，社會經濟活動目的得以實現。抓好現金流量也就等于管理控制企業的生命線和生存源泉。換言之，現金流量管控作為企業管理中心，在對客戶的交易時具有對客戶收取現金的權利，實現交易完成和資金價值實現同步。如果采用應收賬款賒銷模式，交易雖已經完成確定，但交換價值要在后期收回貨款時才能實現，增加企業債權收回風險。而以管理對象作為管理的中心，更多會強調銷售交易實現，為了實現交易更多地創新各種交易模式，增加交易費用，擴大甚至濫用賒銷政策，造成現金流滯后，增加應收貨款壞賬比例，嚴重減少當期現金流量，導致企業出現“增利不增收”，而投入擴大再生產的資金流量沒有增加。因此，企業財務管理的核心就是以現金、現金流量及現金凈流量的流入為起點，經營活動流出為過程，經營活動循環的現金流量再流入為終點，實現了企業經營活動的有效循環運轉。企業財務管理中的現金流是企業經營活動的貨幣價值計量和實現方式，企業凈現金與會計利潤的時間性差異，是企業經營管理決策中的重要把控環節，在控制賒銷風險與實現凈利潤中做出合理取舍。企業無論籌資、投資、生產經營、利潤分配均以現金為紐帶，現金流轉構成企業資金流轉的軸心。

由于現代企業營銷方式的復雜性和商業信用的普遍存在，內容盡管表現為資金及其流轉，但又直接表現為現金及其又因為現行會計準則實行“權責發生制原則”的核算方法對流轉。也正由于現金流轉受到盈利、虧損等內部原因以及企業利潤進行計量，而現金流量以收付實現制反映企業現場變化、企業間競爭等外部條件的影響而出現的不平衡，才金流轉情況，與利潤相比提供的現金流轉情況更加客觀、可使得企業財務管理成為必要，并使其管理更為復雜。從現代角度看來，按權責發生制原則計算出來的利潤，現金流轉內容的直接規定性，決定著管理目標在表現為如果排除人為操縱利潤的因素，它不只是一個賬面的結果，反映“社會生產經濟價值最大化”的全過程。現金凈流量是通過實實在在的現金流入與流出量表同時，又具體體現為現金性收益的最大化。現金及現金流量按照財務管理分類出來，它是企業各種資產的價值計量標準和最終兌現確認的價值符號，是企業中最具流動性的優質速動資產。

三、企業現金流量管控發揮財務職能的重要途徑

現金流量管理是財務管理的重要控制手段，為企業經營決策運營管理活動提供最有效的解決方法，為企業的各項生產經營管理活動提供物質手段保障，能充分保證企業的各項生產經營管理活動及時有效的開展，全程記錄企業的生產經營管理活動的現金流量信息，現金流量管控主要具備監督和控制、價值發現與實現的財務管理職能。首先，現金流量的監督和控制的財務管理職能，企業生產經營管理通過對現金及現金流量的控制和監督，第一時間掌握企業生產經營的各種經營業務信息，統計調研分析商品價值信息，評估預測市場發展趨勢走向，分析某一商品在特定區域市場根據市場供求做出銷售、生產、采購、技術研發等重要決策，監督和控制現金流量加以實施執行各項經營計劃，在企業生產經營中關鍵性的重要作用。其次，根據企業的生產經營活動有效控制現金及現金流量的規模大小，提高企業現金及其他各項資產的周轉循環使用效率。通過資金高效運作管控，加快現金流轉速度，促進企業的各項生產經營管理活動的及時開展完成，以主動的資金投向指導推動企業的各項經營活動。再其次，現金流量管控的價值發現功能提高了財務管理職能對生產經營的主導水平。當社會經濟活動中某類商品、服務在特定區域市場出現嚴重供求失衡時，必然導致價格大幅度波動，商品價格與供求關系成反比關系。供不應求必然導致價格上漲，上漲幅度與短缺程度相關;供大于求促使價格下跌，下跌幅度與供應超量程度相關聯。需求旺盛供應短缺商品價格暴漲，必然導致現金流急劇涌入擴大生產能力增加供應規模滿足需求，隨著商品供應量增加必然導致商品價格回落，需求得到滿足物價平抑回落。商品供大于求必然導致價格暴跌，商品滯銷生產停頓，商品供應減少，同業競爭加劇，壓縮企業商品利潤空間，使部分生產成本高的企業出現虧損，倒逼企業停產整頓，改進生產工藝流程，降低生產經營成本，實現優勝劣汰產業升級，企業出售清理升級落后過剩產能收回現金流量，降低生產規模促進供需平衡。“現金為王”就是指企業這種面對市場供求關系能快速做出投入和收回現金流量的綜合能力，這就是現金流量的價值實現的財務管理職能。最后，現金流量價值實現的財務管理職能是指企業生產經營中產出的各種商品或服務，通過企業資金流量的流出取得各種資產生產資料和勞動力，以及企業組織生產經營活動形成有價值的商品或服務，再通過各種渠道形式對社會提供銷售或服務，收回現金流量從而完成社會生產價值的實現，真正實現“落袋為安”，所有的資產只有現金的形式存在時才最安全，增加企業的速動資產比例，從而保證了企業資產的流動性。

總之，現金流量是企業生產經營中不可或缺的重要資源，如同血液和血脈一樣存在于企業生產經營活動的方方面面，充分保障企業的各項購買行為和到期債務的及時支付，有效支撐著企業各種生產經營活動的正常開展。現金流量充裕可以促進企業生產經營活動按計劃如期開展，完成企業生產經營的高效循環運轉，提高企業市場競爭力，降低企業采購成本，增加市場交易機會，提高市場占有率，實現企業資產的保值增值，加強現金流量管控，提高資金周轉率，創造股東及社會價值的最大化。

（作者單位：云南龍槮茶業有限公司）