企業金融融資風險預警機制建立的思考

田楊安沁 北京戴德梁行咨詢有限公司

關曉瑩 永銘誠道(北京)醫學科技股份有限公司

企業融資是一種企業為基礎的融通資金模式，主要作用在于保證企業經營發展過程中資金供求的平衡性。如果企業的資金存在短缺問題，可以通過金融融資獲得合適期限以及額度的資金。如果資金盈余，可以將多余部分的資金以最小的風險及合適的期限進行投放，收獲最大的效益，進而保證資金供求的平衡性。但是對企業融資進行分析，其本身是一項風險性措施，在融資時資金鏈斷裂發生風險較大，所以對廣大企業來說，金融融資風險預警機制的建立對于防范風險具有積極意義。

一、企業金融融資風險概述

企業進行金融融資的過程中伴隨較多的風險因素，多數風險表現在企業因為籌資規劃引發收益變動等問題。為了能夠解決風險問題，企業多再去相關措施解決資金困難的難題，但是結合現狀分析，很多企業都使用拆東墻補西墻的方法，因為融資過度，導致企業辦理銀行相關業務時信用不斷下滑，資金鏈斷裂。直接導致企業發展嚴重受阻。對企業金融融資風險的原因按照性質劃分，可將其分為內因部因素和外部因素，兩者互相聯系及作用，進而引發投資風險問題。首先，內部因素的主要類型包括負債規模、負債利息率及負債期限結構。負債規模主要為負載總額的高低，通常規模越大，其風險隱患也就越大。同時企業負債利息率與所支付利息費用關系密切，前者提升，后者也會隨之提升，這也導致在同一負債規模下，利息率的提高會導致企業融資方風險增加。負載期限結構主要為企業長期、短期借款的相對比重，多數情況下短期借款利息費具有較強的波動幅度，相反，長期借款融資速率較慢，同時可能存在一系列限制性條款。如果負債期限結構不合理，融資風險也會因此增加。其次，企業融資風險的外部因素類型包括經營風險、市場、與其資金流入量以及資產流動性等。經營風險與金融融資關系密切，因此需要企業在展開財務工作時選擇科學合理的融資方法，以防因為經營不當引發自身營收不足難以支付負債的不良情況，對企業的穩定發展造成不良影響。金融市場是開展融資業務的最主要環境，其資金供求情況對企業的負載率有直接影響，并且隨著市場的發展，資金供求情況存在一定的變動，進而使金融融資風險增加。企業預期資金流入量的主要作用在于評估企業償還能力，而資產流動性是企業潛償還能力的主要反應。上述兩個因素均對企業融資有較大的影響，如果存在問題都會導致融資風險增加。

二、企業融資風險征兆

出現金融融資風險前，其實還有很多征兆體現在企業的經營信息中，其主要表現包括下述幾個方面。

（一）投資建設

企業對固定資產的投資過于盲目，籌建期間向金融機構大量融資，通過銀行的短期階段建設發展，投產相應時間后，設置關聯企業向其他銀行申請借貸業務。企業過于看好預期盈利能力，受到多種因素的增長，希望在短期階段內實現飛速發展，因此向其他銀行辦理借貸業務，與其他企業互相擔保。除生產周期較長的企業，如重工、裝備制造企業等，盲目投資主要指企業股東實繳資本不足資金總量需求的1/5，固定資產資金超過企業資金總量的1/2以上，長期融資在固定資金中所占比例非常小[1]。

（二）生產經營

因為資金匱乏，企業開始盲目投資，導致融資規模較大，生產成本超出成本超預期控制目標范圍，盈利遠遠低于預期規劃；生產經營環節使用商業信用，購買原料、零配件需要供應商墊付；融資規模虧大，發展迅速，資金匱乏，融資期限錯配以及融資成本所占比例過高。在短期內企業金融融資能夠還本付息，但是生產不足，存在無法履行對外合約的情況，當期利潤和稅負率下降，納稅額嚴重減少。在財務方面，企業金融融資占比超過資金總量的1/2，資金占用＞6個月。

（三）主業外營

企業處于正常生產模式下，生產規模正常，金融融資規模變大，企業資金成為主業外經營，進行主業外行業經營。主要表現為企業銷售增長遲緩，融資增長過快，資金占有超過6個月，在銀行賬戶結算的作用下，銷售資金下降。

（四）信用履約

企業存在嚴重資金短缺問題多發生在融資風險前期階段，進行金融融資以求抵押擔保的難度提升，在抵押擔保的前提下，企業的融資額度有所提升，或者使融資提升，通過股東或者自然人擔保或附加擔保，該過程中向融資銀行提出借貸續貸的承諾過于頻繁，企業還貸資金屬于臨時借入資金，并且向外地其他銀行申請借貸。融資風險主要發生在下述企業：資產負債率＞80%，融資和銷售額占比＞70%，同時企業金融融資負債率提升，導致整體負債比例增加，企業的運行需要依靠融資，或者企業為主要融資的平臺。

（五）非合規經營

企業資金周轉問題較為嚴重，金融業務無法滿足業主的盲目投資、主業外周轉等需求，資金賬外循環所占比不斷提高，需要從民間借貸還本付息，企業稅負率及納稅額呈下降趨勢。主要體現在企業納稅申報不符合財務報表，稅負水平下降嚴重，情況介紹不符合財務報表情況，原材料進購不符合銷售情況，需要通過個人賬戶結算銷售資金。

（六）其他征兆

發生融資風險前，當地媒體對該企業的報道多為正面報道，并且相對頻繁，企業出資劇本或者贊助同企業生產經營毫無關聯的公共活動較為頻繁，其形象和影響力得到提升，不相關人員對企業融資說項，上述征兆為企業金融融資風險的明顯征兆，金融機構需要加以重視。

企業的金融融資風險征兆和實際數據情況，現實無法體現在金融機構的日常業務中，多分散于其他部門機構；風險征兆較為明顯，均為企業問題的集中體現，金融機構需要加以重視，對其進行全面分析。但是僅依靠金融機構進行風險防范較為困難，金融機構還需要強化與其他機構部門的合作，突破局限性，實現信息的互通共享，優化企業金融融資風險預警機制。

三、企業金融融資風險預警的功能分析

（一）監測功能

通過企業金融融資風險預警機制有助于全面分析企業的融資方式及融資過程情況，科學預測企業融資，全面分析融資過程中可能發生的相關問題，為財務管理部門展開相關工作夯實基礎，對企業融資情況及相關目標方案進行合理調整。通過這一方法，有助于幫助企業避免風險問題，確保融資業務的安全、穩定開展。除此之外，如果融資存在偏差等不良情況，通過該機制能夠及時向相關工作人員發出預警，有助于及時處理問題，一定程度上減少企業的損失。

（二）診斷功能

診斷功能主要指對企業融資情況進行檢測的前提下，對全部融資過程進行跟蹤分析。在分析的作用下能夠進一步了解企業融資走勢，如果走勢良好可以對融資方式進行合理調整，加大融資力度。如果走勢不佳也能夠及時調整資金，采取更加合適的融資方式。除此之外，風險預警機制實施過程，還還需要加強對現代先進技術的利用，強化診斷作用，使企業資金能夠維持企業的正常活動。

（三）矯正功能

矯正功能是以上述兩種功能為基礎的有效功能，對企業融資存在的偏差問題進行監測和診斷，進而有效發現導致問題的主要原因，解決相關問題以防其嚴重化。矯正功能的作用在于從問題中積累經驗，為后續企業融資行為加以規范，有助于促進企業的穩定發展，提高企業的競爭優勢。

四、建立金融融資風險預警機制

（一）具備良好的風險預警意識

現如今市場競爭變得愈發激烈，對企業管理層來說風險意識及危機意識具有重要的作用，并且企業融資本身攜帶一定的風險性，企業管理人員需要具備風險意識和危機意識。因此便需要企業管理人員在融資時對一些風險危機問題加以警示，時刻警惕融資問題的出現，才能夠在出現問題時及時處理。除此之外，還需要強化對相關工作人員的培養，使其具備良好的危機意識和風險意識，提高財務工作人員的專業能力，使企業在進行相關工作的過程中減少風險發生風險，同時還需要做好企業融資風險準備工作。

（二）建立金融融資風險預警平臺

機制的建立對于確保其發展和經驗的安全性與穩定性具有重要的意義，并且也是全社會的共同責任，同時有助于保證社會的穩定發展。同時，在政府的引導作用下，企業首先要具備專門的金融融資風險預警平臺，各級金融機構都需要不斷優化平臺的建設，實現信息的有效共享，體現企業的具體情況。通過該平臺的有效建立，有助于實現對企業信息的歸納整合，建立專門的風向信息數據庫，定期對相關數據進行對比分析。根據國家推行的相關政策法規與區域經濟的實際發展狀況，及時有效地發現企業發展過程中存在的風向問題，并且將科學合理的預警措施應用于金融機構及相關監管部門中，通過有效的措施不斷強化企業金融融資風險防范水平，保證企業的安全穩定發展[2]。

（三）建立風險信息數據庫

在政府的引導作用下，建立專門的金融融資風險預警平臺，保證金融結構、監管部門的穩定發展，加強各級部門、機構之間的交流與協作，實現對企業生產經營信息的全面收集和整理，并及時將其傳輸到平臺上。將經營信息傳輸到風險信息數據庫中，為企業預防與控制金融融資風險提供了巨大的幫助。同時不同機構、部門上傳的數據信息，在實際分析的過程中可能會存在重疊的問題，所以為了能夠進一步消除一些虛假數據，確切了解企業的實際經營狀況，為數據庫的建立與優化提供重要參考依據，同時能夠根據企業的風險變化情況，對信息數據庫進行全面更新。

（四）提供信息數據庫相關信息

金融機構的主要業務服務類型包括開戶、抵押擔保、融資以及資金結算等，并且還需要將相關信息及時有效地傳輸到監管機構，之后監管機構對相關信息進行全面整體，傳輸到預警平臺。各級部門進行數據信息的收集，之后通過當地政府對信息進行全面整合，在第一時間傳輸到平臺進行處理。同時不同部門提供的信息類型有所不同，例如發展改革部門提供的信息內容主要為項目審批、投資容積率以及投資進度等；工商部門所提供的信息主要為企業設立、股東信息、注冊資本等；統計部門所提供的信息主要為銷售信息、投資產值等；稅務部門所提供的信息主要為企業的納稅情況、稅務登記等；環境保護部門所提供的信息主要為環境保護評估信息、企業立項信息等[3]。

（五）對企業金融融資風險進行全面管控

企業在運行過程中，需要不斷提高自身金融融資風險防范水平，保證自身的穩定發展。不同部門的職能各不相同，對金融機構來說，需要在防范風險的過程中充分發揮自身的作用。金融機構在開展業務的過程中，需要全面貫徹國家相關政策及政府產業政策，并且能夠深入企業內部進行討厭，對企業實際經營情況有全面的把握。全面收集企業相關信息，如資產信息、財務信息、生產信息以及銷售成本信息等，優化和規范金融融資的發放流程，提高風險管理水平。同時需要做好信息的調查、研究及整合工作，并能夠根據不同用途，有效提高資金的使用率，對資金流轉進行全面監管。除此之外，還需要提高貸后資金跟蹤管理及檢查水平，能夠及時發現融資風險征兆，有效預防金融融資風險。

（六）實現企業風險信息的有效共享

現如今企業處于市場經濟的大背景下，對政府來說，需要提高對企業經濟運行管理水平。因為企業的真實情況信息相對分散，在這一形勢下，企業融資信息共享，建立完善的金融融資風險預警機制，具有金融結構之間信息共享機制以及各個部門間信息共享渠道，這樣才能夠有效預防金融融資風險。可以采取以下幾種措施實現企業風險信息的有效共享。首先，保證銀行機構之間融資信息具有良好的互通性，通過金融監管機構引導，有效組織和落實。其次，建立企業金融融資風險預警平臺，在當地政府的引導作用下組織實施，平臺的職能為部門信息的橫向連通。最后，平臺組織建立企業金融融資風險信息數據庫，對企業金融融資風險的一系列指標加以明確，并且定期安排專業人員開展金融融資風險評估工作，如果發現企業融資過程中存在明顯異常情況，并在第一時間將信息傳輸到金融機構，結合風險程度發出預警，有效處理金融風險，保證經濟的穩定發展。

結語：綜上所述，受到資金鏈斷裂問題的影響，企業會發生金融融資風險，對地方經濟的穩定發展造成嚴重阻礙，加大風險處理壓力，同時對金融機構產生不良影響。所以金融融資建立風險預警機制十分必要，有助于減少風險隱患，使金融機構全面掌握企業資金情況，為企業的可持續發展夯實基礎。