如何理性選擇銀行理財產(chǎn)品

趙萌

目前，銀行理財產(chǎn)品可以投資風(fēng)險等級較低的存款、債券、貨幣基金，也可以投資風(fēng)險等級較高的期權(quán)、期貨及金融衍生品。投資標(biāo)的的不同，決定了產(chǎn)品風(fēng)險等級的不同，產(chǎn)品的風(fēng)險等級從低到高分為5類。

隨著居民收入水平的逐步提高，公眾的理財意識越來越強，銀行理財產(chǎn)品也成為了許多客戶的投資首選。與此同時，市場上的銀行理財產(chǎn)品可謂是琳瑯滿目，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年全國355家銀行業(yè)金融機構(gòu)共發(fā)行理財產(chǎn)品多達(dá)69995款。

當(dāng)前銀行理財市場可謂是日益成熟，投資者們面臨著多種多樣的理財產(chǎn)品，該如何進行判斷和選擇？在當(dāng)前全民理財?shù)臅r代，又有哪些需要注意的事項呢？近日，廣發(fā)銀行的理財專家對此進行了詳解。

“一元理財”的低門檻時代

在過去很長一段時間里，銀行理財產(chǎn)品的購買起點是5萬元，2018年資管新規(guī)發(fā)布后，不少銀行把理財產(chǎn)品的門檻下調(diào)為1萬元起。隨著銀行理財子公司的陸續(xù)成立，在新發(fā)售的產(chǎn)品中，開始出現(xiàn)1元起購的理財產(chǎn)品，可以說銀行的理財產(chǎn)品是越來越親民了，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己手中資金的多少，選擇適合自己的投資門檻。

值得注意的是，雖然投資門檻降低了，但是并不意味著理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級也降低了，投資者在挑選理財產(chǎn)品時，需要特別關(guān)注理財產(chǎn)品說明書，務(wù)必仔細(xì)閱讀并熟知相關(guān)條款，尤其要重點了解產(chǎn)品類型、風(fēng)險等級、所投資產(chǎn)、投資管理人、發(fā)行方式以及相關(guān)的銷售手續(xù)費率等。

“凈值管理”打破剛兌時代

在預(yù)期收益型理財產(chǎn)品的時代，銀行募集資金的投資無論是賺了還是虧了，投資回報是多還是少，產(chǎn)品到期后，都會按照事前約定的收益率付給投資者，因此大多數(shù)投資者一直認(rèn)為銀行的理財產(chǎn)品一定是“保本保收益”的。但是隨著資管新規(guī)開始實施，銀行理財開始了凈值化轉(zhuǎn)型，保本理財產(chǎn)品時代已經(jīng)過去。

今天的銀行會根據(jù)理財產(chǎn)品資金實際投資的情況，定期公布產(chǎn)品的凈值，理財產(chǎn)品的投資者自負(fù)盈虧、風(fēng)險自擔(dān)。那如何判斷和選擇理財產(chǎn)品，這就涉及到凈值型產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)這一概念。具體區(qū)間的業(yè)績比較基準(zhǔn)是銀行根據(jù)產(chǎn)品的投資范圍、存續(xù)期限、市場狀況、策略配置等測算出來的收益率，但是業(yè)績比較基準(zhǔn)并不代表投資者最終到手的收益率，在凈值型理財?shù)臅r代，最終到手的收益率可能比業(yè)績基準(zhǔn)高，也可能比業(yè)績基準(zhǔn)低，甚至有可能出現(xiàn)本金損失的風(fēng)險，投資者需結(jié)合業(yè)績比較基準(zhǔn)和產(chǎn)品風(fēng)險評級等進行投資決策。

“多元創(chuàng)新”的細(xì)分化時代

首先，理財產(chǎn)品發(fā)行主體多元化。目前投資者能在銀行購買到的理財產(chǎn)品，除了銀行自身發(fā)行的之外，還包括銀行代銷的產(chǎn)品，如銀行理財子公司、保險公司、證券公司等發(fā)行的產(chǎn)品。投資者之所以去銀行購買理財產(chǎn)品，往往是看中銀行的可靠性和安全性。

其次是理財產(chǎn)品期限多元化。目前市場上發(fā)行較多的凈值型理財產(chǎn)品為封閉式和定期開放式兩種形態(tài)。封閉式凈值型理財產(chǎn)品的運作周期一般都在一年以上，產(chǎn)品到期后投資者才能獲取本金和收益；定期開放式理財產(chǎn)品的運作周期有2周、1個月、3個月、半年、一年、一年半、兩年等，投資者可以根據(jù)自身的資金流動性需求，在產(chǎn)品開放時申購或贖回。

一般來說，產(chǎn)品的運作期限越長，收益就越高，但靈活性較差；反之，期限越短的產(chǎn)品，靈活性較高，收益相對較低。投資者在選擇理財產(chǎn)品期限的時候，一是要考慮資金在短期內(nèi)是否有其他用途，二是考量經(jīng)濟大環(huán)境是處于升息通道還是降息通道，如果資金短期內(nèi)不用，且處于降息周期的環(huán)境下，那可以提前購買中長期的理財產(chǎn)品，鎖定比較高的收益率。

最后，理財產(chǎn)品投資范圍多元化。目前，銀行理財產(chǎn)品可以投資風(fēng)險等級較低的存款、債券、貨幣基金，也可以投資風(fēng)險等級較高的期權(quán)、期貨及金融衍生品。投資標(biāo)的的不同，決定了產(chǎn)品風(fēng)險等級的不同，產(chǎn)品的風(fēng)險等級從低到高分為5類。

投資者首次購買理財產(chǎn)品前，需前往銀行網(wǎng)點進行風(fēng)險承受能力評估，根據(jù)風(fēng)險評測結(jié)果，選擇對應(yīng)風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品。如經(jīng)評估為穩(wěn)健型的投資者，那么這樣的投資者僅可購買低風(fēng)險PR1和偏低風(fēng)險PR2的理財產(chǎn)品，是不可以購買中等風(fēng)險、偏高風(fēng)險和高風(fēng)險理財產(chǎn)品的。

綜上所述，大家在購買理財產(chǎn)品時，務(wù)必做好理財規(guī)劃，明確收益率目標(biāo)，參考自己的風(fēng)險評估，合理選擇理財產(chǎn)品，實現(xiàn)財富保值增值。