如何理性選擇銀行理財產品

趙萌

目前，銀行理財產品可以投資風險等級較低的存款、債券、貨幣基金，也可以投資風險等級較高的期權、期貨及金融衍生品。投資標的的不同，決定了產品風險等級的不同，產品的風險等級從低到高分為5類。

隨著居民收入水平的逐步提高，公眾的理財意識越來越強，銀行理財產品也成為了許多客戶的投資首選。與此同時，市場上的銀行理財產品可謂是琳瑯滿目，根據普益標準數據統計，2020年全國355家銀行業金融機構共發行理財產品多達69995款。

當前銀行理財市場可謂是日益成熟，投資者們面臨著多種多樣的理財產品，該如何進行判斷和選擇？在當前全民理財的時代，又有哪些需要注意的事項呢？近日，廣發銀行的理財專家對此進行了詳解。

“一元理財”的低門檻時代

在過去很長一段時間里，銀行理財產品的購買起點是5萬元，2018年資管新規發布后，不少銀行把理財產品的門檻下調為1萬元起。隨著銀行理財子公司的陸續成立，在新發售的產品中，開始出現1元起購的理財產品，可以說銀行的理財產品是越來越親民了，投資者應當根據自己手中資金的多少，選擇適合自己的投資門檻。

值得注意的是，雖然投資門檻降低了，但是并不意味著理財產品的風險等級也降低了，投資者在挑選理財產品時，需要特別關注理財產品說明書，務必仔細閱讀并熟知相關條款，尤其要重點了解產品類型、風險等級、所投資產、投資管理人、發行方式以及相關的銷售手續費率等。

“凈值管理”打破剛兌時代

在預期收益型理財產品的時代，銀行募集資金的投資無論是賺了還是虧了，投資回報是多還是少，產品到期后，都會按照事前約定的收益率付給投資者，因此大多數投資者一直認為銀行的理財產品一定是“保本保收益”的。但是隨著資管新規開始實施，銀行理財開始了凈值化轉型，保本理財產品時代已經過去。

今天的銀行會根據理財產品資金實際投資的情況，定期公布產品的凈值，理財產品的投資者自負盈虧、風險自擔。那如何判斷和選擇理財產品，這就涉及到凈值型產品的業績比較基準這一概念。具體區間的業績比較基準是銀行根據產品的投資范圍、存續期限、市場狀況、策略配置等測算出來的收益率，但是業績比較基準并不代表投資者最終到手的收益率，在凈值型理財的時代，最終到手的收益率可能比業績基準高，也可能比業績基準低，甚至有可能出現本金損失的風險，投資者需結合業績比較基準和產品風險評級等進行投資決策。

“多元創新”的細分化時代

首先，理財產品發行主體多元化。目前投資者能在銀行購買到的理財產品，除了銀行自身發行的之外，還包括銀行代銷的產品，如銀行理財子公司、保險公司、證券公司等發行的產品。投資者之所以去銀行購買理財產品，往往是看中銀行的可靠性和安全性。

其次是理財產品期限多元化。目前市場上發行較多的凈值型理財產品為封閉式和定期開放式兩種形態。封閉式凈值型理財產品的運作周期一般都在一年以上，產品到期后投資者才能獲取本金和收益；定期開放式理財產品的運作周期有2周、1個月、3個月、半年、一年、一年半、兩年等，投資者可以根據自身的資金流動性需求，在產品開放時申購或贖回。

一般來說，產品的運作期限越長，收益就越高，但靈活性較差；反之，期限越短的產品，靈活性較高，收益相對較低。投資者在選擇理財產品期限的時候，一是要考慮資金在短期內是否有其他用途，二是考量經濟大環境是處于升息通道還是降息通道，如果資金短期內不用，且處于降息周期的環境下，那可以提前購買中長期的理財產品，鎖定比較高的收益率。

最后，理財產品投資范圍多元化。目前，銀行理財產品可以投資風險等級較低的存款、債券、貨幣基金，也可以投資風險等級較高的期權、期貨及金融衍生品。投資標的的不同，決定了產品風險等級的不同，產品的風險等級從低到高分為5類。

投資者首次購買理財產品前，需前往銀行網點進行風險承受能力評估，根據風險評測結果，選擇對應風險等級的理財產品。如經評估為穩健型的投資者，那么這樣的投資者僅可購買低風險PR1和偏低風險PR2的理財產品，是不可以購買中等風險、偏高風險和高風險理財產品的。

綜上所述，大家在購買理財產品時，務必做好理財規劃，明確收益率目標，參考自己的風險評估，合理選擇理財產品，實現財富保值增值。