“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險及防治策略

唐自元，方潔茹

(廈門理工學院 經濟與管理學院，福建 廈門 361000)

隨著經濟全球化的發展，各國之間的經濟聯系逐漸加強。在此趨勢下，我國為更好地發展經濟，國家主席習近平于2013年提出將“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”聯合在一起，打造“一帶一路”的合作倡議[1]。“一帶一路”對助力全球經濟復蘇及發展展現出它強大的生命力，成為中國參與全球治理、對外開放、構建人類命運共同體的有力抓手。隨著“一帶一路”的建設，沿線國家的金融服務貿易規模不斷擴大，各國經濟得到了較快發展。然而，“一帶一路”在給各國帶來機遇的同時也帶來了相應的挑戰[2]。金融服務貿易是指發生在國家與國家或地區與地區之間的金融服務的交易活動和交易的過程，主要包括境外消費、跨境交付、境外投資等活動。受到各種因素的影響，“一帶一路”沿線各國家的國家金融服務貿易風險存在差異化，因此有必要對“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險進行分析，以便為各國跨國經濟活動提供決策依據。

目前，對于金融服務貿易風險分析的方法主要適用于大多數發達國家，如楊巧在《互聯網普及對服務貿易的影響——來自全球152個國家的經驗證據》[3]一文中提出互聯網普及對全球152個國家服務貿易的影響，從152個國家的回歸結果來看，網絡普及率的提高極大地促進了服務貿易的進出口；在25個發達國家和127個發展中國家的回歸結果中，互聯網普及率對進出口有顯著的促進作用，發達國家對網絡普及的促進作用比發展中國家強；孫強、謝宇提出社會網絡分析視角下全球服務貿易發展失衡研究，通過社會網絡分析法建立全球服務貿易網絡模型。分析得出在在金融危機背景下，發達國家的服務貿易網絡呈現出密度增大、聚集效應增強的特點，發達國家之間的發展與貿易不平衡是國際服務貿易持續、穩定發展的最大障礙[4]。

而“一帶一路”沿線國家，如東盟12國、西亞18國、南亞8國、中亞5國、獨聯體7國、中東歐16國等，這些國家大多數都是發展中國家，發展中國家和發達國家的各方面表現都不相同，因此現有的分析方法并不是適用于“一帶一路”沿線國家的金融服務貿易風險分析。為此，本文以現有金融服務貿易風險分析為基礎，建立一個適用于“一帶一路”沿線國家的金融服務貿易風險分析體系，并對提出的貿易風險因素進行定量計算，確定風險較高的貿易風險因素，然后針對得到的風險提出相應的防治策略，以期為各國的海外經濟活動提供有效、準確、及時的決策依據。

一、研究目標

本文研究目標有兩個，一是以“一帶一路”沿線各國，以中國、伊朗、伊拉克、土耳其、印度、巴基斯坦、孟加拉、阿富汗、哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、波蘭、立陶宛、羅馬尼亞等國家為例，先總結“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險因素，然后建立專門針對“一帶一路”沿線國家金融服務貿易的風險因素分析體系，分析影響金融服務貿易的風險因素，并對得到的因素風險程度進行定量計算[5]。二是以研究得出的因素風險程度結果為參考，提出風險防治策略，以期幫助各國海外投資規避風險，提升“一帶一路”沿線國家金融服務貿易的安全性。

二、技術路線

在以往相關文獻資料以及現有的金融服務貿易分析框架的基礎上，建立本文主題的研究框架，然后以該框架為指導，利用多種方法進行風險因素收集與總結、歸納，最后以此提出防治策略，如圖1所示。

圖1 技術路線

三、研究方法

(一)文獻資料法

根據本文研究的目的和意義，通過圖書館藏、網絡數據庫等中查閱與本文研究主題相關的期刊、報紙、論文、年鑒、著作等文獻資料，然后對其進行梳理、歸納、總結，初步建立關于“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險分析體系，為后續研究提供最為基礎的理論框架和依據[6]。

(二)訪談法

訪談法是指通過訪問相關專家對文獻資料法建立的初步特征體系進行兩輪的判斷選擇，以此為依據梳理論文框架，推導出金融服務貿易風險分析體系各個維度[7]。訪談法基本流程如圖2所示。

圖2 訪談法基本流程

(三)邏輯分析法

邏輯分析，即通過歸納、總結、分析、類推、推理等對比較分析法得到的結果進行深入分析，得出“一帶一路”沿線國家金融服務貿易可能存在的風險因素，以便對薄弱部分提出相應的改進策略，以期為各國進行風險防范和風險管理提供科學依據[8]。

(四)層次分析法

層次分析法是一種對風險因素定量分析的方法，主要作用是以更為直觀的方式得出因素風險程度[9]。層次分析法基本流程如下：

步驟1：根據需求對目標層(“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險)進行分解。

步驟2：構建遞階層次結構模型，一般分為目標層、準則層和指標層。

步驟3：將同一層次中的兩兩指標進行重要性比較，構建判斷矩陣。

步驟3：計算權重系數并求取最大特征值。

步驟4：一致性檢驗，判斷指標權重賦值是否合理？若合理，則進入下一步；若不合理，則需要回到步驟3，重新進行同一層次中兩兩指標重要性比較，構造新的判斷矩陣，然后利用步驟3重新計算權重[10]。

步驟5：計算各層元素對系統目標的合成權重,進行總排序。

四、“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險分析體系

(一)初選金融服務貿易風險因素

利用文獻資料法操作準則，查詢國內外研宄成果以及相關文獻，初步篩選出“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險因素，如表1所示。

(二)復選金融服務貿易風險因素

根據初步得到的金融服務貿易風險因素，制成問卷征詢表，然后采用專家訪問法進行評定[11]。評定標準如表2所示。

專家按照表2給出的評定標準給出建議，然后統計對應的得分情況，最后通過計算每一特征的均值(專家意見集中程度)和變異系數(專家意見協調程度)來修訂和篩選特征[12]。

1.特征均值(專家意見協調程度)

(1)

表1“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險因素初選

表2 評定標準

其中，xki表示第i個專家對第個特征的評分，共有m個專家、n個特征[13]-[16]。

2.變異系數(專家意見協調程度)

(2)

其中，

(3)

式中，Si為標準差。

計算出來的Mi≥4.0，Si≤0以及Yi<0.5的特征入選[17]-[19]。

經過兩輪的專家征詢后，專家意見集中度和專家意見協調程度檢驗結果，如表3和表4所示。

表3 維度評定結果

表4 三級特征結果

(三)各因素風險程度定量計算

在表4篩選結果的基礎上，進行總結和歸納，然后利用層次分析法建立遞階層次結構，并計算指標權重，如表5所示。

表5 遞階層次結構

從表5中可以看出，政治及政策風險是對“一帶一路”沿線國家金融服務貿易發展的最大威脅，因為“一帶一路”沿線國家大多是發展中的小國，政府作用不明顯，有的甚至時常發生戰亂，因此在所有的風險因素中，政治風險是最高的。其次是經濟風險，政治風險必然會影響國內經濟情況。而經濟風險中市場穩定性和匯率波動性風險是較高的兩個，前者市場穩定性不足會導致該國建設可持續性不強，貿易風險會直線上升，有時會因為該因素，使得經濟風險超越政治風險。后者匯率波動則對結算環節、收款環節的影響非常大，因此在開展金融服務貿易活動中，要重點關注匯率的波動情況。排在第三的是債務風險，“一帶一路”沿線國家的政治和經濟狀況必然會影響其債務風險，一旦債務風險可能會使債權人無法依法追償債款，從而產生損失，這也是大多數發展中國家無法順利開展金融服務貿易活動的主要原因。接著，就是合同風險和信用風險，二者有一定的關聯性。金融服務貿易活動的開展都是圍繞合同進行的，一旦合同存在問題，將會給投資企業造成直接損失，而信用風險大多數是由合同風險帶來，一旦雙方不按照簽訂的合同履行合約，就會相應地帶來信用風險[20]-[22]。最后是自然環境風險，這一風險是“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險中程度最低的，一般可以忽略不計[23]-[25]。

五、“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險防治策略

根據上一章節分析出來的“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險因素，提出相應的防治策略，具體如下：

(一)政治及政策風險

企業積極了解國內外宏觀政治局勢；

企業積極了解對方國貿易政策的變化；

各國政府應該發揮主導作用，及時獲取各方信息，建立信息公眾平臺，評估風險，進行風險預警；

處理好與政府以及當地勢力的關系；

加強公共外交，塑造企業正面形象；

發揮區域性安全合作組織的重要作用；

優化“一帶一路”區域金融服務貿易環境，拓展金融領域合作機會。

(二)經濟風險

修改簽訂雙邊投資協定；

選擇有利的計價貨幣；

簽訂匯兌損失補償條款；

用金融衍生工具鎖定匯率；

提升金融發展水平，增強金融市場的穩定性；

放棄固定匯率制度，增強新興市場經濟體抵御資本流動沖擊的能力；

完善金融市場風險預警機制。

(三)債務風險

保持外債的適度規模，增強償債能力；

交易前，簽署書面合同或者協議等法律文件，以備發生債權債務糾紛時有據可查；

樹立風險意識，嚴格審查被擔保企業的資信狀況；

健全擔保程序。

(四)合同風險

了解《合同法》等相關的法律法規；

認真審查簽約對象的主體資格和資信能力；

嚴格審查合同條款；

執行合同時,加強監督檢查力度；

建立完備的合同管理制度。

(五)信用風險

對締約方和銀行進行資信調查；

認真繕制合同；

嚴格審核信用證；

提高員工素質和工作質量；

有針對性地采用保理業務或出口信用保險業務。

六、結語

綜上所述，在“一帶一路”倡議下，沿線各國之間的貿易交流逐漸加強，但是由于各國之間的差異性，引發了金融服務貿易風險。在此背景下，本文先進行“一帶一路”沿線國家金融服務貿易風險分析，然后根據分析結果提出相應的政治及政策風險、經濟風險、債務風險、合同風險及信用風險的防治策略，以期為保障金融服務貿易活動的順利開展奠定基礎，促進沿線各國的經濟建設和發展。