大學生創業企業融資狀況研究

楊偉鴿 蘇雅茹

（安陽師范學院商學院，河南 安陽 455000）

一、大學生創業企業融資狀況研究背景和意義

1.研究背景

2.研究意義

從表1可以看出，大學生在畢業時為解決就業問題會作出不同的選擇，一部分選擇考研、考公務員，暫緩就業壓力，但國家需要的公務員和各大高校招收的研究生數量有限，在龐大的畢業生數量面前無異于杯水車薪，只能減少部分就業壓力。所以有些畢業生會選擇自主創業，創業者解決了自身的就業壓力，同時提供出更多的就業崗位，在自身價值實現的同時，并在一定的程度上減輕了社會的就業壓力。而大學生在剛開始創業時都普遍面臨著一個問題——資金短缺，故所有大學生創業初期的第一個難題就是融資。對大學生創業融資問題進行研究，有助于大學生創業成功。

表1 近5年大學生畢業人數 （單位：萬人）

二、大學生創業企業融資優勢與劣勢

1.優勢

（1）大學生在學校創業或剛畢業創業，政府、學校和銀行都有一些優惠政策，不僅政府會提供一些資金補貼，學校也有大學生創業基金，國家對于大學生創業初期減免稅費，盡量減少大學生創業前期的資金負擔。

（2）國家為鼓勵大學生創業，對大學生在校課程進行改革，在大學中增加了創業相關課程，例如大學生創業基礎、創業融資和企業戰略管理等相關課程。大學生在學校儲備了大量的理論知識，比社會上的創業者更了解創業流程、融資渠道。

（3）經過大學4年的學習，增強了知識廣度和深度，讓大學生視野更開闊，想法更具有創新性和前瞻性，大學生思維靈活，更容易接受新事物，學習能力強，投資者會更青睞大學生。

（4）大學生敢拼搏，有激情并勇于探索新領域，對未知事物有強烈的求知欲，往往打破世人的看法，探索未知領域，走不一樣的路，更容易受到外界的關注，也更容易吸引投資者。

2.劣勢

（1）大學生雖然有足夠多的理論儲備，但缺少實踐經驗，只會按照書本所學知識進行操作，不了解創業過程中具體的程序、不知道要準備哪些文件，做起事情效率不高。

（2）大學生在創業初期最先想到的就是銀行貸款，但商業銀行貸款條件苛刻，申請程序繁瑣，由于大學生沒有穩定收入，也沒有固定資產，雖然有些老師愿意作為擔保人，但銀行還是擔心收不回款項而限制大學生的商業貸款。

（3）尋找投資人困難，大學生剛剛畢業，沒有社會經驗，在向投資人介紹產品時不向投資人展現產品未來的市場，只顧自己的產品現在有多好，技術有多現先進，沒有洞悉投資人的想法。

老板娘嘆了口氣說：“叫啥啊叫！許春花剛過門的時候，我們就說過——有‘拙’處的，可周二不信這個邪啊，這不——還真是被應驗了。”

（4）大學生年輕氣盛，缺乏歷練，看待事情總是看到表面現象，沒有深層次理解，過于樂觀，往往忽略事情潛在的風險，這會讓投資者感到不穩重，不容易得到投資者的信任。

三、大學生創業企業融資狀況分析

1.大學生創業融資現狀分析

在收回的96份問卷中，有6%的學生在校期間創業，有12%的學生在畢業1年內（含1年）創業，有30%的學生選擇在畢業1年至5年（含5年）創業，有40%的學生在畢業5年以上創業。通過分析這些創業的大學生我們發現有47.8%的創業資金主要來自于親情融資，21.5%主要來自個人儲蓄，17%主要來自朋友投資，8.7%主要來自銀行小額貸款，2%的來自風險投資，3%來自于其他。大學生創業，特別是對于初創企業來說，公司規模較小，不穩定因素較多，收入極其的不穩定，無法依靠民間投資、風險投資等的外部融資進行籌資。而對于剛剛畢業甚至未畢業的大學生來說，自有儲蓄金額有限，親情融資就成為一種較為常見的方式。這種方式融資速度快，使用時間長，成本相對較低，逐漸成為創業者的首選。另外還有一部分學生通過參加校園創業大賽來獲得部分創業基金。在融資額度方面，我們發現，創業者融資在10萬元及以下占54.7%、10萬元～50萬元（含50萬元）占31.6%，50萬元～100萬元（含100萬元）占8.7%、100萬元以上占5%。結合企業的所屬行業調查得到，一般服務行業融資在10萬元及以下相對較大，餐飲、零售類的基本在10萬元～50萬元。

2.大學生融資的渠道分析

（1）政府引導基金。政府引導基金又稱創業引導基金，是指由政府出資，并吸引有關地方政府、金融、投資機構和社會資本，不以營利為目的，以股權或債權等方式投資于創業風險投資機構或新設創業風險投資基金，以支持創業企業發展的專項資金，是政府引導社會資本和民間資本進行投資，從而促進戰略性新興產業和支柱產業發展的目的，鼓勵年輕人創業而提供的基金。這種融資方式的優點是顯而易見的，只需要付出極少的股份就可以獲得政府的資金補助，而且這種參股往往還是有期限限制的，不僅如此，創業風險投資機構會與政府引導基金共同投資于初創期中小企業，相對于同時獲得兩份融資，極大地降低了大學生的融資難度。跟其他融資渠道相比較，這種融資渠道獲取難度低，風險小，但是也有弊端——有門檻，政府引導基金只投給科技型中小企業。

（2）高校創業基金。高校創業基金就是各大高校通過多方面籌資而設立的專門用于大學生創業的基金。這種融資渠道的優點是這種資助往往是無償的，基本不需要大學生付出什么成本，只要符合高效創業申請條件即可。但是這種融資渠道的缺點也是顯而易見的。首先，資金的額度不是很大，基本上是一千到幾萬塊錢不等，可能根本無法滿足大學生創業的資金需求；其次是由于高校創業基金有限，能夠申請到創業基金的名額有限且申請手續繁瑣，一旦該高校創業的大學生過多，就會出現僧多粥少的局面。

（3）金融貸款。市場上每一個企業都會向銀行借款進行生產運作，一個正常營運的企業，企業的資產負債率在45%～60%左右。金融貸款是現在大部分企業融資的第一選擇，也是目前我國創業者普遍的融資方式，只要企業的償債能力足夠，就能夠在銀行貸到足夠多的金額。但是剛剛開始創業的大學生往往沒有可以抵押的資產和優質的商業信譽去銀行貸款。因此，國家為了鼓勵大學生創業而出臺了一系列優惠政策，專門為創業大學生設置了小額貸款，利息低同時還不需要創業者抵押同等抵押品或擔保，還款方式靈活。但銀行為了降低自身風險，設置的門檻極高，能成功拿到小額貸款的企業極少。

（4）內部融資。親情融資是現在最常用的內部融資，也是現在大學生創業最常用的融資渠道。因為剛剛畢業的大學生涉世不深，缺乏人際關系和復雜的人際網絡，也沒有多少積蓄。而且創業的第一筆資金數額不算很大，所以大學生一般都會選擇向親友借這筆錢。這種融資方式靠親情連線，所以不會出現中途撤資的現象，款項也是一步到位，創業者也無須支付利息或者是低利息支出，籌資成本小，也無須提供信用記錄和抵押資產。盡管這種融資方式相對其他融資而言較為簡單便利，但是也有缺陷。如果創業者最后創業失敗，出現問題，無法按時還款，就會使得雙方的感情以后很難再回到以往其樂融融的場面。所以創業者應該在籌資時就向親友講清創業計劃的可行性與預期收益以及潛在風險，分清利弊，盡量減少后期的傷害。

3.大學生融資的難點分析

根據此番調查研究我們總結出大學生創業融資遇到的困難，如下可見：

（1）獲取的資金有限。一般大學生創業都是非科技創新型，無法獲得大企業的青睞，無法一次性獲得足夠的運轉資金。對于上述融資渠道，無論是高校創業基金和親情融資，所籌集到的資金都是有限的，大學生在創業初期，創業者需要繳納各種服務費和開辦費，還要購買各種辦公設備和器械、租用辦公場地、招聘工作人員等，都會消耗大量的資金，導致創業者籌集到的資金不能滿足其他的需求，只能另尋籌資渠道。

（2）資金使用成本高。創業者前期為了籌集資金，后期難免要付出更多的成本，就是利息，小型微利企業的股權資金成本率在10%左右。國外的中小企業資金大約有20%來自于銀行貸款，而我國企業資金的90%來自于銀行貸款，這種現象表明了我國創業者融資渠道單一。高額的利息會帶給創業者更大的壓力，原本籌集到的運營資金就不富足，且在創業初期，企業的往來業務少，生產成本也比較高，利潤率較低，等到還款期限時，可能會拖欠銀行本金和利息，就有可能被銀行罰息。在這種惡性循環下，創業者背負著不小的資金壓力，企業很可能夭折在創業初期。

（3）獲取資金的門檻高。金融機構和政府引導基金雖然能提供給創業者資金，但是這些融資渠道往往有很高的門檻，這些資金往往傾向于科技或者創新型項目，而且申請的程序復雜，成功率不高。例如銀行等金融機構，雖然為大學生提供了較低的貸款利率，但當大學生真正申請時，很難能成功，原因在于銀行要求創業者提供大學生創業貸款申請者個人及家庭收入及財產狀況等還款能力證明文件及大學生創業貸款申請者擔保資料等，以此來評估銀行的虧損風險，而銀行往往為降低銀行自身承擔的風險，會用正常的申請標準來要求大學生，表面上銀行是降低了利率，可如果申請不成功，降低利率則是在水中看直筷子是彎的，而且少數銀行還會要求創業者提供抵押或者擔保，這些都會增高大學生創業的門檻。

（4）融資渠道少。目前我國大學生創業融資渠道主要有外部融資和內部融資兩大類。外部融資主要有政府提供的政策基金與高校創業基金等扶持基金、銀行等金融機構貸款、風險投資和天使投資，內部融資主要有自我融資、合伙融資與親情融資。雖然融資的種類很多，但可供大學生選擇的渠道較為單一，主要依靠內部融資特別是親情融資，在企業中最為普遍的金融機構貸款和專項扶持基金反而沒有達到應有水平。而且在通過對創業者的尋訪中我們發現，盡管政府對大學生創業基金的條件較為寬松，但是大多數創業者對于政府扶持政策的了解僅僅是通過高校老師、電話網絡咨詢以及座談會等途徑，程度處于基本了解階段。創業者為選擇政府創業基金融資較少的原因在于，前期準備的相關手續較多，審批流程較慢。對進行銀行借款融資方式相對來說借款成本較高，而對于四無創業者來說，能找到擔保人也是重中之重。

（5）大學生自身創業能力不足。大學生自身創業能力不足是制約大學生獲取創業資金的重要因素。現如今，大學生創業人數在不斷增加，能力在不斷地提高，在社會的大背景下，所創企業能存活3年～5年的相對較少。大多數創業者的創業融資計劃僅僅限于創業初期，對于企業后期的發展運營資金沒有詳細的計劃，在創業計劃書中也沒有披露對企業長期發展的具體的實施方案。而在企業的經營過程中，由于大多數學生不是管理學科班出身，缺乏相應的企業管理能力和財務管理的知識，使得企業在經營過程中，會出現資金管理不善甚至資金鏈斷開的情況，導致后來企業破產的情況。另外受家庭情況的影響，多數家長希望孩子有穩定的收入來源，不希望孩子有太大的壓力，在經濟不景氣時，大多數大學生選擇了向社會妥協。此外，真正缺乏創業經驗，缺乏對社會市場的實際觀察，僅僅依靠自己理想的方式解決創業難題也是企業融資難的另一種體現。

四、大學生創業融資難問題的解決對策

1.加強大學生創業融資實戰教育

大學生創業促進就業，對加快我國經濟結構的轉型起到了良好的輔助作用。而現階段高校關于創業理論課程的設置也相對較多，主要有創新創業教育、創業融資教育，創業計劃教育、企業管理溝通等知識。對于工商管理專業的學生們來說能更好理解整個企業的經營發展；而對于非工商管理專業的學生來說，只能從大方向了解企業的經營模式，對于企業資金流動、財務管理、市場開拓、人力管理等缺乏相應知識。因此學生們在理論學習的基礎上，對應的體驗企業創辦、管理、發展、資金的運作都是重中之重。學校可以成立創業指導機構，大學生主要在學校學習，無法真實接觸企業環境，學校可以開設企業成立模擬實驗課，仿真企業環境，通過游戲的模型，實際模擬企業經營運作過程。在上課過程中，讓學生體驗真實的企業開辦事項，例如要到工商局辦理營運資格證，辦理具有法律效力的公章、財務章等，到稅務局繳納各種稅款等，讓學生切身體會到企業在開辦初期的繁瑣手續，也讓學生對創業有更深的認識，不僅僅是對課本中理論知識的認識。

2.加大多元化融資渠道的建設和安排

政府、社會、學校等都應當充分重視大學生創業融資的進行，加大支持力度，增設創業融資成功獎項，鼓勵大學生積極創業，在符合市場經濟正常運作的基礎上，加大開發適合大學生特殊創業群體的融資渠道，鼓勵相關融資渠道的建設。政府應該采取具體措施降低大學生商業銀行貸款的門檻，例如對于大學生創業項目只要通過國家的創業標準就給予相應的貸款額度；政府還要建立良好的制度環境，對相關部門進行檢查和監督，要切實保障大學生創業的利益；政府還可以和學校聯合建立大學生創業擔保基金，讓大學生創業貸款擔保有著落。除此之外，應加大各類融資渠道的宣傳力度，并且在宣傳中結合實際情況，盡量說明融資渠道的具體情況。銀行等金融機構應該加大對創業融資的貢獻度，在提供貸款時，盡可能簡化程序，完善制度，樹立一定的標準。社會各界應該對大學生創業給予充分肯定，加強給外部融資渠道的宣傳，幫助創業者選擇綜合的融資渠道。