上市公司會計信息披露問題研究

孫振清

前 言

財務會計以誠信管理、保護投資者利益，保持公司正常發展為目的，對上市公司的正常運營以及監管的有效控制具有深遠影響和意義。具體應分為以下兩點：第一，有利于建立公平公開透明的市場。證券市場引導資金流出與流入的方向，參與調控市場的運營，但由于市場具有客觀因素的存在，很難實現絕對的公開與透明。所以必須對參與者進行監管，通過相關法律法規來約束并確保證券市場的透明度。第二，能夠確保投資者的合法權益。監管部門需制定與之相符的法律法規，要求企業公開發行證券之前要披露相關信息，不得少披與漏批，不得發布虛假信息。

上市公司會計信息披露存在的問題

會計信息披露不真實

在當今市場中，最為嚴重的信息披露問題是信息披露的不真實性。一些注冊會計師的職業道德減弱以及上市公司追求不法利潤的趨利心理，導致上市公司在報表中進行部分虛假報告。在我國的資本市場中，一些上市公司為了達到自身需要以及為了追逐利益的野心，如蓄意提高發行股票的價格等，會故意掩飾公司其真實的信息，或者披露缺陷、虛假的信息，以存在虛假的會計報告，即公布虛假的財務狀況、稅后利潤等重要數據。在當前大多數的問題中，其信息披露的不真實性，主要表現為以下幾個方面：吸引外部資金使用情況披露不真實、盈利能力不清晰表露、盈利預測不真實等。

會計信息披露不充分

上市公司第一選擇是追求利潤最大化，為了達到優秀的經營業績，吸引市場投資者所持資金，得以迅速上漲自身股票價格，從而獲取巨額利潤。有些上市公司蓄意隱瞞自身的不利消息再公布財務報表，以看似華麗完美的數據公開發布，防止因不利數據信息的出現而打消投資者進行投資的積極性，從而影響公司的業績。并非只是包含會計信息不充分，還有影響股價的外部信息，主要包括：（1）披露關于研究和開發信息的不充分。（2）企業準備大量投入資金的項目披露不充分。（3）償債能力的信息披露不充分。（4）關聯交易信息披露不充分。

會計信息披露不及時

證券市場具有變化無常的特點，及時披露會計信息對于投資者的決策具有極為重要的影響，不得提前或延后披露。而在現實的操作中，為贏取非法利潤，存在故意延遲發布的現象，財務報告等公開披露顯得延后，使得市場中觀望的投資者不能及時準確把握第一手信息，造成市場運營的不穩定。市場經營是一個持續與動態的過程，如若信息披露不及時，投資者不能類比于公司內部管理者，他們并未掌握第一手公司的信息。因此，上市公司應及時地依法披露與公司有關和投資者的需求有關重要信息。當上市公司發生重大交易或事項應須及時披露，不得拖延。否則可能會導致市場股票價格出現異常波動現象。

上市公司會計信息披露存在問題的成因

作為監督和管理上市公司的證券發行與交易的政府職能部門，證監會根據實時與政策的變更而進行改編或修訂對應的法律法規，以適應不斷變化的市場。注冊會計師協會以及其他社會機構作為實施監管政策的主要組成部分，同時制定相符合的行業規范。根據目前上市公司信息披露已出現的問題，進而分析其問題的成因。針對目前的上市公司披露信息的現狀分析，我認為出現問題的成因主要在以下幾個方面上集中體現。

監管主體之間協調性與獨立性減弱

由于上市公司會計信息的披露涉及到各方的利益，因此在出現上市公司會計信息披露不完整或披露虛假信息的問題時，各方只顧自身利益，沒能形成統一合力，共同對違反法規的公司進行相應的警告與處罰。另一方面，各個組成部分的不清晰也導致了各單位之間協調性減弱，例如財政部與證監會管理與發布條文的對象不同，但監管對象相同，執行受到限制，則會導致協調溝通能力減弱，或許會造成監管的疏忽和失誤。

我國上市公司在近些年來里時常發生利潤造假案件，一些弊端和漏洞逐漸浮出水面。由于我國行政監察的存在，地方的證監會所做的決策往往更依賴于地方政府的想法與意識，而自身的監管職能變得更加約束和限制。從另一個角度出發，在上市公司成立的獨立董事制度本應能約束上市公司的部分行為，獨立董事這一內部的主要角色，對于監管公司與其違規不當行為應具有很大的影響與限制作用。從近期頻繁發生的利潤造假事件中發現，獨立董事只是徒有漂亮的外殼，卻在監管上市公司行為中不具有更加明顯的效果與作用，監管主體獨立性在減弱。

監管進程落后

法律具有滯后性，對于發生的大型事件，并未出現明確的法律法規，只能通過事件制定和修改法律法規，才能加以治理改革。監管部門在監督管理這個過程中與之相類似，也是處于相對落后的狀態，同樣形成了滯后性。公司若想上市則必須要向證監會遞交符合的介紹說明材料。證監會作為主管部門，應在審核過程中對這些材料及時發現存在的問題。然而從已發生的信息造假事件的角度來分析，這些存在問題的上市公司，在公司信息介紹中必然存在著信息虛假的問題，但是監管部門卻視而不見，而是在造假事件發生后才給予處理與處罰。

相關人員職業道德的缺失

會計信息質量有內外之分：內在取決于公司內部會計人員職業道德與專業水平的高低；而外在的不同則是負責審計的注冊會計師職業道德與專業水平的高低。因為上市公司的內部會計人員是其公司會計信息的“生產者”，“生產者”只有具備高水平的“生產能力”才能制造出合格的或者高質量的“產品”。影響會計信息質量的基礎性因素取決于內部會計人員水平的高低；而外部會計人員，對上市公司財務報告進行審計的注冊會計師們，則是影響會計信息質量的“強化性”因素。因為注冊會計師在審計時，對于發現的財務報告中不符合實際情況的披露，會要求公司進行調整，如果公司拒不調整，注冊會計師會根據審計不符的影響程度發表不同的審計意見。除無保留意見外，其它類型的審計意見都會對被審計的上市公司產生較為不利影響。但如果注冊會計師缺乏職業道德或專業水平，不能發現公司財務報告中存在的問題，則無法給出恰當的審計意見。因此，注冊會計師的審計調整意見對信息質量會產生至關重要的影響。為保證會計信息質量，無論公司內部會計人員還是注冊會計師，都需要同時具備專業與職業道德，兩者缺一不可。

完善會計信息披露的建議

加強內部治理

解決信息披露的真實性等問題，首先是要對上市公司內部進行治理和改革。可采取一些如建立激勵機制、建立懲罰機制等措施，以公司內部治理結構出發考慮，來重新建立內部監督制度；加強審計人員監察事項，從而保證披露信息的完整性、真實性和可靠性。通過科學管理，與會計體系相結合，是維持市場正常運行的前提。良好的內部治理機制同樣也是會計信息質量的重要保障，管理層應不斷學習現代企業管理指導理論，不斷對內部治理結構進行改進和創新，逐步改進和完善企業內部績效評價機制，摒棄以實現利潤最大化為首位的追求目標，從而避免因追求會計利潤最大化而進行會計信息造假。

完善會計信息披露體系

針對于披露信息的不充分問題等，首先應當完善會計準則的體系，彌補缺陷的部位。對于我國目前的會計準則中，存有未覆蓋的缺陷的部位，相關部門應當根據我國的基本國情與相關政策，制定出更加真實公允反映會計信息的會計準則，對于監管過程出現的問題，通過促進對會計信息披露制度的完善與改進，避免在監管過程中出現信息披露的問題，盡可能地不讓歷史違規操作再次出現。

加強會計職業道德建設，提高相關人員的專業水平

提高職業素質是保證會計信息質量的一個重要因素，上市公司應該對內部會計人員進行培訓，提高業務素質，相關會計人員嚴格按照相關規定進行會計處理，并且能夠遵守相關操作要求，避免做假賬等違規違法行為。同時更需增強注冊會計師的獨立性，才能減少造假事件。提高相關人員的職業素質是保證會計信息質量一個非常重要的因素，上市公司應該對企業內部工作的會計人員培訓并且提高業務素質，這樣可以使得會計人員在工作時嚴格按照相關規定進行會計處理。

結 論

隨著我國的經濟水平大幅提高、科技力量的迅速發展，上市公司的社會效益和經濟效益與社會的發展與進步有著緊密的關系。對于國外較為完整的市場監察體制，我們要取其之所長，補自身之短。通過分析框架，結合實踐，再進行適當編輯與修改，從而兼容與適應我國的市場體制，完成對我國信息披露問題的優化與解決。未來市場的上市公司披露信息質量高低，只有通過現在不斷地研究與發現，通過各種違反規定的上市公司帶來的經驗與教訓，加強理論研究與分析，才能維護好我國公平公開透明的證券市場，這同時也在維護我們投資者的自身利益。所以，解決目前所出現的上市公司信息披露問題更應成為我國當今市場的首要任務之一。

（河南大學）