如何看待新租賃準則對企業的影響

葉巧艷 鄭理惠

原租賃準則將租賃分為經營租賃和融資租賃，承租人對經營租賃的會計處理是在支付租賃費用時將租金計入成本費用，財務報表中不體現與經營租賃相關的資產和負債。這種核算模式下，經營租賃信息披露不充分，財務報表使用者無法從報表中了解企業完整的租賃情況，降低了財務報表可比性，違背了實質重于形式的會計信息質量要求。為了進一步規范租賃業務的確認、計量及報告，增加財務報表的完整性和可比性，財政部在借鑒國際租賃準則（IFRS16）的基礎上，結合我國實際于2018年12月修訂并發布了新租賃準則。新租賃準則規定，在境內外同時上市的企業于2019年1月1日起實施，其他企業于2021年1月1日起實施。新租賃準則的實施，對企業特別是承租人產生了很大影響。

一、新租賃準則的主要變化

（一）完善租賃的定義

新租賃準則對于如何判斷合同是否為租賃或包含租賃做出了更明確的規定，要點有三：一是存在一定期間；二是存在已識別資產；三是資產供應方向客戶轉移對已識別資產使用權的控制。即一方在一定期間內讓渡了對一項或多項已識別資產使用權的控制，則該合同為租賃或包含租賃。另外，新租賃準則還對租賃的分拆與合并作了相應規定。

（二）改變承租人的核算模式

按照原租賃準則的要求，租賃雙方要根據租賃業務的性質將其劃分為經營租賃或融資租賃，然后根據不同分類進行不同的確認和計量。新租賃準則下，對承租人而言，不再區分經營租賃和融資租賃。在租賃期開始日，承租人除短期租賃和低價值資產租賃外，應當對租賃確認使用權資產和租賃負債分別計提折舊和利息費用。即承租人的租賃業務采用單一會計核算模式，按照“視同融資租賃”進行核算和計量。

（三）完善信息披露

關于經營租賃，原租賃準則下承租人與經營租賃相關的資產和負債并未在報表中體現，僅要求出租人披露各類租出資產的賬面價值。新租賃準則要求承租人在報表中單獨列示確認的使用權資產和租賃負債，對計提的折舊和利息費用也單獨列示，并在報表“附注”中披露租賃資產相關的信息；出租人在原準則要求披露的基礎上，還要披露對租賃資產采取的風險管理措施，使其信息更加完整。

二、新租賃準則對承租人的影響分析

雖然新租賃準則對出租人財務報表的列報和披露也作出了進一步調整和完善，但是其賬務處理基本沒有變化。以下僅針對承租人展開影響分析。

（一）財務報表的影響

1.資產負債表的影響。承租人初始確認時需要確認使用權資產，并確認由此產生的租賃負債。資產負債表中增加“使用權資產”和“租賃負債”兩個項目，資產和負債同時增加。確認的使用權資產需要計提折舊，一般采用直線法攤銷，每期攤銷的金額相同。租賃負債按照攤余成本進行后續計量。基于核算原則，每期租賃負債的賬面價值要高于租賃資產的賬面價值，企業的凈資產比例下降。

表1 租賃期內租賃資產相關財務數據單位：萬元

例如：承租企業年初簽訂一項為期3年的經營租賃，每年年末支付租金400萬元，租賃期內按直線法計提折舊；實際利率為6%，年金現值系數為（P/A，6%，3）=2.6730。初始核算時確認使用權資產1 069.2萬元，租賃負債1 069.2萬元。租賃期內該項租賃資產相關數據如表1所示。

2.利潤表的影響。原租賃準則下，承租人將經營租賃支付的租賃費確認為當期費用計入損益。新租賃準則下，支付租賃費用作為償還負債，租賃費用未在損益中確認，使企業的息稅折舊前利潤增加。另一方面，新租賃準則下要確認使用權資產的折舊以及租賃負債的利息費用。利潤表中與經營租賃相關的總費用（折舊+利息）會呈現逐年下降趨勢。因此，稅后利潤表現為前低后高。

例如：前面案例中，利潤表中與經營租賃相關的總費用（折舊+利息）每年情況分別為：第一年420.552萬元，第二年400.4萬元，第三年379.048萬元，逐年下降。

3.現金流量表的影響。原租賃準則下，承租人經營租賃的租賃費用計入經營活動的現金流量。新租賃準則下，支付的租金計入籌資活動的現金支出。從整體上看，承租人在會計期間的現金流量基本維持不變，只是結構發生了變化，增加經營活動產生的現金流量凈額，減少籌資活動產生的現金流量凈額。

（二）財務指標的影響

由于新租賃準則對財務報表的影響，從而引起企業的一些關鍵財務指標也發生了變動。

1.償債能力指標。使用權資產和租賃負債同時增加，企業的資產負債率、產權比率上升，增加了企業的財務杠桿。各期計提的利息費用導致融資成本增加，利息保障倍數降低。企業長期債務的穩定性和安全性下降，長期償債能力風險增大。現金流量表中，租賃費用由經營活動現金流出改列在籌資活動現金流出，使現金流量比率增加。

2.盈利能力指標。新租賃準則下，租賃費用沒有計入損益表，因此息稅折舊前利潤上升。但是，新租賃準則需要對使用權資產計提折舊，對租賃負債計提利息費用，兩項內容對營業利潤評價會產生一定的影響。相關的盈利能力指標，比如凈資產收益率、總資產報酬率、營業利潤率、資本收益率、每股收益等會有不同程度下降。不過，因租賃負債計提的利息費用“前高后低”，其對利潤的影響也逐年降低。

3.運營能力指標。在營業收入保持基本穩定不變的情況下，使用權資產的確認導致資產總額增加，總資產周轉率會降低。

（三）對企業經營管理的影響

新租賃準則除了對承租人的報表數據和關鍵財務指標產生影響外，還將對承租人的戰略決策、業務決策產生影響。由于新租賃準則的實施，企業可能需要調整長短期合作戰略、租賃方式、租賃期限等相關安排，需要重新評估“買”與“租”兩者的差異影響，對企業的現金流量也會產生相應的影響。

三、如何應對新租賃準則的影響

（一）正確認識實施新租賃準則的意義

新租賃準則的實施，承租人需要在報表中列示因租賃形成的資產和負債，承租人利用經營租賃進行表外融資的優勢和機會不復存在，能更全面真實地反映企業的資產負債情況，提升了報表透明度和會計信息質量完整性和可比性，能更好地滿足報表使用者需求。

（二）客觀認識財務變化、經營變動的本質

新租賃準則的實施，不僅對財務報表、報表附注以及關鍵財務指標產生影響，還可能導致企業內部戰略政策、業務模式的變化，進而對公司的股價、股利政策也可能帶來影響。但是，這些影響并不是企業經營本身發生了重大變化，而是外部宏觀政策準則變化引起的。企業應該加強與利益相關者的信息溝通，減少他們因財務狀況變動對企業經營產生的疑慮。

（三）加強新租賃準則學習，做好決策規劃

租賃雙方特別是承租人應做好新舊準則變化的過渡和銜接，認真領會學習，加強信息溝通，深刻理解準則內容，及時變更企業的業務處理模式，與時俱進緊跟準則變化的步調，增強自身風險管理能力，盡快調整新準則對企業的影響。

新租賃準則對承租人的會計處理造成很大影響，承租人的償債能力、盈利能力下降，財務風險和經營風險上升。但是，新租賃準則提高了會計信息的可靠性、完整性和可比性，加強了報表使用者的決策相關性。目前，新租賃準則正處于推行階段，企業要緊跟政策變化，不斷完善自身財務核算、經營決策、內部控制與管理，在新的改革浪潮中穩健前行。