國企混改背景下員工持股的法律激勵

劉昱

摘 要：國有經濟是我國國民經濟發展的中流砥柱，而國民經濟的興隆衰敗與我國的經濟建設和社會發展有極為密切的聯系，隨著我國近年來經濟體制的改革，我國國企改革也迫在眉睫。在國企混改的背景下，將員工持股作為國企改革的一個重要方向，是現代國有經濟發展過程中的一個重要形式。在混改過程中將員工持股引入其中，能夠使我國的國民政府職能得到轉變，一方面能夠保證我國國有資產的價值，另一方面還能使我國國企的發展得到促進;而在這個項目的實踐過程中，為了保證員工持股率，就需要通過多種思路來對員工持股的積極性進行優化，使國企員工能夠主動投入到員工持股的活動中。通過這種方式能夠有助于提升我國國企混改的步伐。本文簡單分析了國企混改實施員工持股過程中員工持股的現狀以及存在的問題，并提出了相應的對策和建議，旨在為我國國企混改提供理論性參考。

關鍵詞：國企混改;員工持股;法律激勵;發展方向

中圖分類號：F276.1 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）03（a）--03

在《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中指出，需要積極發展混合所有制經濟，是資本所有者和勞動者形成利益共同體，允許混合所有制經濟實行員工持股。在這樣的背景下，我國國企在進行混合改革時，將員工持股應用于其中。我國目前所有制經濟改革正處于初級發展階段，而在現代背景下，工作人員需要從法律的角度來進行員工持股激勵并分析其中存在的問題，通過建設方案和規章制度的方式來對員工持股制度進行優化，這樣能夠對我國國企的混合制改革起到良好的促進作用。

1 國企混合所有制改革的內涵

在現代經濟建設的背景下，相關研究人員認為需要順應互聯網和電腦發展的主流，將現代化的企業管理理念應用于企業管理中，這樣才能保證企業的蓬勃發展，而對于我國政治社會主義建設發展期的經濟市場來說，公司也是對市場經濟造成影響的主要因素，國有企業在國民經濟發展的過程中扮演著十分重要的角色，也是我國近年來經濟建設的主要領軍者。在現代經濟市場的背景下，對國有企業進行混合所有制改革是我國經濟發展的主要方向，由于我國在進行初期的市場經濟發展時，沒有形成對經濟基本制度和所有制的全面認知，這就導致我國國企在進行混合制改革時，難度較大，沒有形成完善的混合所有制改革，依舊處于摸索階段，想要在這樣的環境下達到良好的改革效果，就需要盡可能了解混合制改革的特點，針對其中存在的優勢進行分析。

在社會主義發展的背景下，中國特色的混合制改革主要是在保留國有股權的基礎上，盡可能吸納社會中的資金，增加社會控股人或者直接選擇國家控股的方式，工作人員需要盡可能將社會中的股份資金納入到企業中，通過這種形式建立完善的混合所有制企業。而在進行社會資金的吸納時，常見的方式以投資、兼并和財產轉讓為主，通過將國有資產以及非國有資產進行全面融合，有助于提升國有資產的存量增值，使我國社會經濟的發展得到促進，建立完善的國企混合制度。

2 國企混改員工持股的主要目的

在我國目前的企業發展市場中，企業在進行內部的治理和經濟管理時，仍然存在一股專制的現象，而這樣的情況導致我國國有企業的經營較為困難，形成了不健康的股權制度。雖然在現在的公司經營過程中，通過一定的方式對其進行了調整與改革，但最終的收效甚微，無法滿足我國目前國企發展的需求。在我國現行的公司法中明確規定股份公司必須成立董事會、監事會，并且在進行公司的管理層建設時，其中不應當包含董事會或監事會中的人員，從而實現三者職能上的完全分離和互相監督，但就目前來說，我國的國企在發展過程中人員較為混雜，故而難以達到這樣的要求。既然無法做到真正的職能分離，則更談不上職能的約束。公司在發展過程中受到抑制的主要原因是由于占有絕對比重的國家股出資人缺位，這也是影響股東利益最大化的主要原因。而在員工持股制度的企業下，企業內部的員工可以自行選舉員工代表進入董事會，而員工代表在董事會議中能夠享受與其他監事會員工同等的權利，使普通員工也能夠與公司的重大決策掛鉤，使員工的意見也能夠對公司的發展產生影響。通過這種方式能夠使公司在治理時吸取一線員工的工作經驗，進而保證公司的治理水平，通過這種方式能夠有助于提高企業的運行績效。在這樣的運行背景下，員工代表在工作過程中的主要目的是盡可能使員工在企業運行過程中獲得利益最大化，這種利益最大化的理念與國家出資人的運營目的不謀而合。

員工持股制是一種對企業產權進行改革的現代化新型方案，這種制度在應用過程中不僅能夠使員工的工作積極性得到促進，還能使企業獲得更多的活動資金，使企業的運行更為穩定，并且員工持股制度能夠使員工成為企業的主人，緩解勞資雙方產生的矛盾。員工在企業經營過程中，最主要的目的是獲取更多的勞動報酬，企業在運行過程中的目的是使企業的最終生產利益得到提升，而兩者在發展時，如果無法找到一個共贏點，則有可能對企業的經營產生影響。我國的國有企業在發展過程中沒有注重員工的潛能開發，也沒有注重人才的培養和激勵，關鍵技術崗位的員工與普通員工的績效與工資水平沒有拉開差距，這就很容易導致國有企業內部出現人員流失的情況。而建立員工持股的方式，能夠通過業績指標以及企業貢獻率等方式進行考核，這樣能夠使員工獲得與自己勞動成果相符合的勞動報酬，這樣的管理制度是企業與員工之間的利益相互結合，使企業與員工的發展方向具有高度的一致性。

國有企業的混合所有制改革在開展過程中，通過投資等多種形式，盡可能將社會資源與國有資源進行有效結合，而在進行本次的員工持股改革時，要求員工持股堅持量不變，通過增量的方式來提高員工的持有量，這樣能夠保證員工在持有股份的同時保證企業的經濟效益，使員工成為股東。通過賦予員工股東這一身份，一方面能夠有助于提升員工的工作積極性，另一方面員工通過出資購買股票，能夠打破財政支持較為單一的局面，使國有和非國有資產形成有機結合，這樣能夠使現行的混合所有制改革與相關措施進行接軌，形成現代化的國企混改現象。

3 國企員工持股激勵機制受影響的主要因素

隨著近年來市場競爭的激烈，我國國企在發展過程中壓力也逐漸增大，企業管理理念較為落后以及人才短板的缺陷較為明顯，而在對國有企業員工持股制度進行問題分析時發現員工持股激勵的相關制度并不完善，并且在現代國有企業的管理過程中，其管理機制和管理理念較為落后，這就導致員工持股制度運行不暢，而激勵制度的不完善在一定程度上導致企業無法留住人才，員工持股制對于企業員工缺乏足夠的吸引力。在這樣的背景下，為了保證企業的運行質量，使激勵制度能夠發揮其應有的效果，需要不斷更新現代化的管理理念并建立高效率的激勵機制，進而提高國企混改制度的效率，通過這種方式留住國有企業內的專業人才。

3.1 內部影響因素

員工持股激勵機制的內部因素主要包含企業內部因素以及持股計劃內容。

從企業內部因素來說，受到我國國有企業對資本需求以及企業內部管理的影響，一般情況下來說，對于規模較大的國有企業在進行內部管理時，其狀況較為復雜，而為了避免國有企業在經營過程中出現所有者缺位的狀況，相關工作人員意識到需要在企業內部開展關于員工持股的有效激勵措施。而在進行實際的運營過程中，如果生產經營遇到狀況，并且資金缺口較大的國有企業，可以通過實行員工持股來定向增資并且擴充資本，通過這種方式，能夠有助于為國有企業注入新的發展活力。

而針對員工計劃的角度來說，在進行員工持股制度的建設時，包括持股對象的選擇、主體范圍的確定以及員工股比例的分配等多項內容。在進行持股對象的選擇時，如何設置合理的股權取得條件，使員工持股既不會演變為全員持股，也不會流于形式，在進行國企混改過程中如何確定員工持股的對象，又如何在政策性文件中建立完善的相關制度，都需要應用法律或者制度的方式對其進行約束或規范。而在進行持股比例的分配是合理的裁量標準，對于員工的積極性調動影響較大，如果單純應用以職業為標桿的評估標準則會導致大部分員工都被拒之門外，在這樣的背景下，管理人員需要將員工的業績、貢獻率以及服務年限等多項指標納入到考慮范圍中，而在進行持股資金的選擇時，出資方式以及資金來源會對員工的持股意愿造成明顯的影響，所以需要給予員工能夠接受的出資方式，可以選擇貸款或者優惠稅率的方式來盡可能減少員工的風險負擔，以提高員工的出資意向。除此之外，為了保證員工持股制度能夠合理運行，就需要使企業的運行主體得到保證，而企業在進行員工持股的激勵時，需要設置完善的激勵方案，將各因素進行有機的聯合，通過這種方式能夠使企業持股制度的改革得到保證。

3.2 外部影響因素

在外部影響因素中，包含的內容較多，包含員工持股的法律以及政策環境等多項內容，同時企業所處的行業性質和市場運行狀況，都會在一定程度上影響員工持股的積極性。一方面，從法律的角度進行分析，現存的我國的關于員工持股的法律還并不完善，并且我國相關法律法規研究單位也沒有提出試行法案，故而導致員工持股的法律無法對該制度進行深入推進，而如何解決在員工持股過程中存在的各種經濟糾紛，都是值得法律法規建設人員關注的問題。另一方面，在政策層面上一定的優惠政策能夠使員工參與到原本不愿從事的行為中，通過這種方式能夠有助于激發員工的參股熱情程度，相關工作人員認為可以通過提供員工持股的稅收優惠，或者為員工設置相應的持股優惠政策，通過這種方式，能夠有助于使員工的激勵機制得到進一步的完善。而從企業所處的行業性質和市場運行狀況進行分析，現有的政策內容將實施員工持股的企業嚴格限定在主業處于充分競爭的行業或領域的企業中，因此從企業所處的市場競爭環境中競爭十分激烈，這樣就需要推進國企混合所有制改革，而為了保證員工持股激勵機制的合理應用，可以通過這種方式來調動員工參與到企業生產中的積極性，進而使企業在激烈的市場競爭中站穩腳跟，獲得員工的支持。從行業的性質角度出發，對于現代化的高新企業來說，企業對于員工個人技能以及知識等多項內容的要求，培養了優秀人才，公司在運行過程中需要盡可能選擇一系列現代化的激勵措施，這樣才能保證員工對于企業的忠誠性，避免出現人才流失的情況。

4 國企員工參與持股的法律激勵途徑

4.1 建立靈活的持股退出機制

國企員工不愿意參與到員工持股制度中，很大的一個原因，就是擔心資金無法進行自由的流動，大部分員工都屬于基層員工，所以對于這類金融制度還存在一定的不熟悉，很多員工都擔心上當受騙或者出現資金凍結的情況。在這樣的背景下，想要使員工持股的意愿得到增強，就需要盡可能使員工持股的股份資金得到自由流動。大多數員工對于股票以及基金的認知度都較低，所以很多員工都擔心在持股以后，自己的資金受到影響，出現不必要的各種金融風險。在這樣的狀態下，國企需要給企業員工提供自由的資金進出制度，這樣的制度能夠大大提升員工的持股積極性，并且從生產經營的角度出發，固有的勞動者身份以及出資者身份，不僅無法提高員工的持股積極性，還有可能導致企業的經營產生負增長。通過一系列的經濟研究發現，如果勞動者與生產資料間出現固化的狀況，就會導致工作崗位與企業經濟之間的關系發生固化。在工作過程中不能為企業考慮，而企業也沒有關注員工的生活，這就會直接影響企業的人力資源經濟和總體潛在規則。針對20世紀的發展管理來說，雖然企業的管理理論得到了長足的進步，但依舊在運行過程中需要依賴員工開展各項商業活動，所以企業需要盡可能鼓勵員工參與到持股活動中，給予員工股份自由進出的特權，保證員工的股份能夠由員工自行處置，使員工的入股積極性大大提升。

按照現代化的股東的股份只能轉讓而不能退股，這一規定的主要限制對象為自然人的持股，但對于我國的國企混合制改革來說，如果將這項制度應用于員工的持股活動中，則會對員工的持股積極性產生極大的影響。所以這項法案的限制目標是退股會對公司運行產生影響的股東。而至于持股會和外部轉持股股東則為公司的內部成員，其中存在的股權變動并不會對公司的資本產生影響，所以法律限制退股的股東身份應當對于公司而言是直接行使的股東，在這樣的背景下，只要公司內部成員之間發生股權變化，但并不影響公司的實際經營，成員之間的股權變動行為則可以為公司所接受，在這樣的條件下，也為員工的自由持股提供了經濟基礎。員工的持股轉讓活動也是企業內部員工持股需要關注的一個重要事項，在進行公司法的規定中并沒有設置全面的條案，對員工股權轉讓行為進行規定。想要對其進行有效的約束，就需要理解員工的股份轉讓行為。員工在進行股份轉讓時，是為了盡可能將股份轉變為現金。而這項活動對于公司來說并不會產生明顯的資金流動，所以在員工進行股份轉讓時，應當給予員工足夠的自由度，一方面來說能夠提高員工的忠誠度，另一方面也能夠保證企業的資金流量。但是在進行員工股的轉讓時，員工需要意識到股份轉讓后，員工股會變化為其他類型的股份，想要進行回購，則無法享受員工股的各種優惠政策，在員工知情的前提下放棄并轉讓，則視為員工股無效，這種政策的主要目的是避免員工反復購買員工股來享受各種優惠政策，這能夠保證證券市場的穩定性，避免違反公平原則。

4.2 保護員工的合法權益

從法律的角度進行分析，企業員工在持股后持股員工與企業內部員工和持股股東均存在一定的法律關系，為了保證員工在持股的狀態下不受到利益強勢方的侵害，則需要通過一定的規章制度來幫助員工建立合理的控股權，使員工不會在控股的過程中受到強勢主體的不法操控。企業需要盡可能保證員工的合法權益，將股東的權限進行一定的壓縮，這樣能夠使員工的持股安全性得到增加。

需要注意的是，在內部人控制持股的情況下，被邊緣化的員工只能通過司法救濟的方式來收回自己的相關利益，在這樣的背景下，法律部門需要向規定的員工提出對應的法律救濟。一是確認外部轉持股公司以及員工代表大會的決議無效;二是解除董事會的職權并勒令其采取補救措施，通過這種方式能夠有助于保證員工的權益，避免出現錯漏的情況。

5 結語

總而言之，我國國有企業在進行混合制改革時，一方面需要意識到現代經濟發展的狀況;另一方面還需要建立符合我國國情的經濟發展主體，將員工作為國有企業發展的支柱，并盡可能優化現代化的企業內部員工持股制度，通過合理的管理以及制度的建設，能夠使企業與員工的經營活力得到增強，大大提升我國的員工持股積極性，通過員工股的資金投入方式來為我國國企發展注入新的血液。

參考文獻

曾富全，陳先彬.國企混改能否抑制真實盈余管理行為——來自我國A股混合所有制企業的初步證據[J].會計之友，2020（11）.

梁軍麗，張璀紅，孫喬治，等.混改背景下國企下屬職、成院校改革現狀研究[J].天津職業院校聯合學報，2020，22（04）.

江菲.國企混改、股權激勵與企業績效——基于格力電器的案例研究[J].財務與金融，2020（02）.

佘向前.混改背景下國企員工持股激勵機制的構建[J].現代商業，2020（10）.

周夢夏.論國有企業混改中員工持股的途徑探索及風險防范[J].法制與經濟，2020（02）.

鞏聰聰.做好國企混改“后半篇”文章——訪山東高速集團副總經濟師齊軍[J].山東國資，2020（21）.

李秉祥，雷艷，李明敏.股權混合度對國企混改績效的影響路徑研究——基于機構投資者的調節效應[J].會計之友，2020（03）.

胡愛平，秦白云.探索國有企業混合所有制實現路徑——以T科技公司為例[J].會計之友，2020（04）.