全球碳市場建設(shè)歷程回顧與展望

陳志斌，林立身

(北京中創(chuàng)碳投科技有限公司，北京 100007)

2008—2012 年是《京都議定書》的第一承諾期。發(fā)達(dá)國家為完成減排目標(biāo)，設(shè)立了三種靈活減排機(jī)制，構(gòu)建起了發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家廣泛鏈接的國際碳交易體系，推動了全球碳市場的迅速擴(kuò)展。2013 年后，《京都議定書》第二承諾期的約束力嚴(yán)重下降，國際間交易量大幅降低，地區(qū)性碳市場承接起了實(shí)現(xiàn)地區(qū)減排目標(biāo)的重任，新的地區(qū)性碳市場紛紛建立并蓬勃發(fā)展，形成目前正在運(yùn)行的33 個碳交易體系。2020 年以來，在新冠肺炎疫情的影響下，各國和地區(qū)將綠色發(fā)展當(dāng)作經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的重要手段，進(jìn)一步促進(jìn)了碳市場的發(fā)展。

1 碳市場在全球不斷擴(kuò)展

碳交易體系是指以控制溫室氣體排放為目的，以溫室氣體排放配額或溫室氣體減排信用為標(biāo)的物所進(jìn)行的市場交易。與傳統(tǒng)的實(shí)物商品市場不同，碳交易是排放權(quán)利的交易，是通過法律界定人為建立起來的政策性市場，其設(shè)計的初衷是為了在特定范圍內(nèi)合理分配減排資源，降低溫室氣體減排的成本。

碳交易體系是排放權(quán)交易制度理論在應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的一種實(shí)踐，而排放權(quán)交易的理論根源可以追溯到科斯1960 提出的產(chǎn)權(quán)理論，即通過產(chǎn)權(quán)的確定使資源得到合理的配置，避免無主公共物品的“公地悲劇”。20 世紀(jì)90 年代的國際氣候談判在設(shè)計減少溫室氣體排放方案時，碳交易體系作為一種降低減排成本、提高減排效率的市場手段被引入。1997 年，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第三次締約方大會通過的《京都議定書》在為發(fā)達(dá)國家(即附件一國家)確定了溫室氣體強(qiáng)制減排目標(biāo)的同時，配套設(shè)計了三種靈活市場履約機(jī)制(表1)。《京都議定書》第一次對溫室氣體的排放量進(jìn)行了法律約束，使其成為一種稀缺資源，并制定了一系列界定溫室氣體排放權(quán)利的制度使這種資源具有可交易性，碳交易體系由此產(chǎn)生，形成了跨國的碳排放權(quán)交易，幫助附件一國家完成其減排義務(wù)。

表1 《京都議定書》三種靈活履約機(jī)制

2009 年哥本哈根氣候大會未達(dá)成《京都議定書》第二承諾期有約束力的目標(biāo)，國際氣候談判矛盾交錯，《京都議定書》減排模式未能獲得發(fā)達(dá)國家的支持，美國、加拿大、日本、俄羅斯退出《京都議定書》，其他各國也未能就第一承諾期的配額和減排信用如何結(jié)轉(zhuǎn)至第二承諾期取得一致意見，導(dǎo)致基于京都機(jī)制的清潔發(fā)展機(jī)制(Clean Development Mechanism，CDM)市場規(guī)模日漸縮小，排放貿(mào)易(Emission Trading，ET)與聯(lián)合履約機(jī)制(Joint Implementation，JI)交易基本停滯。國際氣候談判的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向制定新的全球減排協(xié)議。

隨著全球各個國家和地區(qū)著手落實(shí)《巴黎協(xié)定》及其國內(nèi)應(yīng)對氣候變化的目標(biāo)，區(qū)域碳市場正在不斷興起和發(fā)展，并在低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮關(guān)鍵作用。全球碳市場分散化、碎片化發(fā)展的勢頭加劇，各國開始尋求通過雙邊協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)碳市場的相互對接，以“自下而上”的方式實(shí)現(xiàn)國際碳市場的融合與統(tǒng)一。根據(jù)世界銀行(WB，World Bank) 和國際碳行動伙伴組織(ICAP，International Carbon International Carbon Action Partnership)數(shù)據(jù)，截至2020 年底全球范圍內(nèi)共有30 個正在運(yùn)行的碳交易體系(1 個超國家機(jī)構(gòu)、5 個國家、18 個省和州、6 個城市)，包括歐盟碳市場、新西蘭碳市場、美國區(qū)域溫室氣體減排倡議、加州—魁北克碳市場、韓國碳市場、中國碳交易試點(diǎn)等。另有3 個國家在2021 年啟動碳市場，包括中國、德國和英國。此外，還有更多的國家和地區(qū)正在考慮建立碳市場，作為其氣候政策的重要組成部分。

隨著2021 年中國、德國和英國三個國家級碳市場的建立，2021 年運(yùn)行的33 個碳市場覆蓋全球溫室氣體排放總量超過90 億噸，占全球總排放量的17%。其中，中國碳市場將以超過40 億噸的排放量成為全球控排規(guī)模最大的碳市場①數(shù)據(jù)來源:世界銀行碳定價面板，https://carbonpricingdashboard.worldbank.org/map_data。。

從全球碳交易市場的市值和交易量來看，2005 年以來碳市場發(fā)展迅速，總成交額在2011 年一度達(dá)到高峰。但隨著全球金融危機(jī)持續(xù)、《京都議定書》前景不明，2014—2016 年全球碳市場交易量、交易額雙雙下滑。2018 年后，隨著《巴黎協(xié)定》的簽署、歐盟碳交易體系的重振和各國對氣候變化的日益重視，全球碳市場無論在數(shù)量上還是價值上都開始強(qiáng)勁復(fù)蘇。2020 年全球碳交量總量突破130 億噸，全球碳市場發(fā)展前景十分廣闊。

圖1 全球碳市場2011—2020 年成交情況②數(shù)據(jù)來源:各碳市場交易所網(wǎng)站、DESHt、路孚特等，筆者進(jìn)行了統(tǒng)計匯總。

2 主要碳市場體現(xiàn)出“邊做邊學(xué)”特征

全球碳市場在建設(shè)發(fā)展的過程中體現(xiàn)出了“邊做邊學(xué)”的特征。全球碳市場分階段推進(jìn)，在每一階段持續(xù)跟蹤評估實(shí)施效果，對碳市場運(yùn)行中暴露出來的問題加以研究，并對下一階段碳市場制度進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計和完善。全球碳市場的覆蓋行業(yè)、排放總量限制與配額分配原則如表2所示。

表2 全球碳市場設(shè)計要素對比

2.1 歐盟碳市場

歐盟碳市場(European Union Emission Trading Scheme，EU ETS)開始于2005 年，是全球運(yùn)行最早、規(guī)模最大的碳市場，是歐盟應(yīng)對氣候變化政策的基石，也是歐盟實(shí)現(xiàn)其減排目標(biāo)的關(guān)鍵政策手段。歐盟碳市場的排放總量上限為18.16 億噸(2020 年)，覆蓋歐盟總排放量的約45%，覆蓋部門包括電力行業(yè)、制造業(yè)和航空業(yè)。歐盟碳市場自啟動以來經(jīng)歷了數(shù)項(xiàng)改革，目前共分為四個階段，其中第一階段和第二階段對應(yīng)歐盟在《京都議定書》第一承諾期下的減排目標(biāo)，第三階段對應(yīng)歐盟在《京都議定書》第二承諾期下的減排目標(biāo)，第四階段對應(yīng)歐盟在《巴黎協(xié)定》下2021—2030 年的減排目標(biāo)。

第一階段(2005—2007 年)為試驗(yàn)性階段，在機(jī)制設(shè)計上出現(xiàn)了三個主要的不足。第一，未建立碳排放核查機(jī)制，數(shù)據(jù)質(zhì)量較差；第二，歐盟成員國在分配配額時有很大的自主權(quán)，分配較為寬松；第三，配額分配以歷史法為主，即根據(jù)企業(yè)自身歷史排放情況發(fā)放配額，要求的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)相對簡單，但容易出現(xiàn)“鞭打快牛”的不公平現(xiàn)象，也容易導(dǎo)致市場配額整體過剩。在2006 年配額價格從每噸30 歐元下跌到每噸15 歐元，由于第一階段配額禁止存儲至第二階段，在2007 年配額價格跌至幾乎一文不值。

第二階段(2008—2012 年)在基于第一階段的基礎(chǔ)上，采取多項(xiàng)措施加強(qiáng)了核算和配額控制，包括優(yōu)化碳排放核算體系、完善配額分配方案和加強(qiáng)對成員國分配計劃的審核。然而受2008 年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，歐盟實(shí)際排放量遠(yuǎn)低于規(guī)定的上限，許多企業(yè)排放配額出現(xiàn)剩余，僅2009 年的總剩余量便接近8000 萬噸。即使在這種情況下，得益于穩(wěn)定的政策帶來的配額稀缺預(yù)期以及允許配額跨期儲存，配額價格并沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的暴跌現(xiàn)象。

第三階段(2013—2020 年)則建立了專門的第三方核查體系，并重點(diǎn)對配額分配進(jìn)行了改革。將設(shè)定排放配額總量的權(quán)力集中至歐盟委員會，由該委員會制定歐盟整體的排放配額總量并向各國分配。歐盟委員會收緊了配額總量，以每年1.74%的速度下降，并完善了配額分配方案，進(jìn)一步擴(kuò)大基準(zhǔn)線法和拍賣的使用范圍，其中電力行業(yè)100%有償分配。基準(zhǔn)線法以行業(yè)的碳排放強(qiáng)度基準(zhǔn)來確定企業(yè)配額分配，相比歷史法更好地體現(xiàn)了公平原則。拍賣則能最有效率地發(fā)現(xiàn)碳價，最大程度上發(fā)揮碳交易體系的減排效率。此外，由于第二階段剩余配額允許留存至第三階段，第三階段價格長期于低位徘徊，直到開始討論建立市場儲備機(jī)制并推進(jìn)第四階段改革方案，才給予市場強(qiáng)烈的利好信號。

此外，瑞士作為非歐盟國家于2008 年建立了本國碳市場，隨后與歐盟談判進(jìn)行鏈接，于2013 年參照歐盟規(guī)則修改本國碳市場規(guī)則，并于2020 年與歐盟碳市場完成了鏈接，為區(qū)域市場鏈接提供了范本。

第四階段(2021—2030 年)在總結(jié)了前三個階段的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)后，改革方案進(jìn)一步收緊了配額總量，以每年2.2%的速度下降，并通過市場穩(wěn)定儲備機(jī)制從市場中撤回過剩的配額。這些措施明確了歐盟長期減排的決心，進(jìn)一步強(qiáng)化了配額的稀缺性，起到穩(wěn)定和提升碳價的作用。2021 年初歐盟碳價上漲至30 歐元以上。

圖2 歐盟碳市場配額價格

由于英國公投脫歐，英國政府決定讓本國企業(yè)脫離歐盟碳市場，建立本國的碳排放交易系統(tǒng)。2021 年1 月1 日起，英國碳市場正式啟動。根據(jù)英國能源白皮書《為零碳未來提供動力》(Powering Our Net Zero Future)，英國碳市場是“世界上第一個凈零碳排放限額和交易市場”，從第一天起，允許的排放上限將比歐盟體系降低5%。按照政策設(shè)計，2021 年包括航空業(yè)在內(nèi)的配額發(fā)放總量大致為1.56 億噸，之后將逐年減少420 萬噸。2021 年的免費(fèi)配額總量大約為5800 萬噸，之后逐年減少160 萬噸。

英國碳市場的實(shí)施也將分階段進(jìn)行，其中第一階段從2021 年開始至2030 年，第二階段從2031 年至2040 年。英國政府將會在2023 年對ETS 系統(tǒng)進(jìn)行初步審查，以評估系統(tǒng)在2021—2025 年前半階段的表現(xiàn)，并于2026 年之前完成對系統(tǒng)設(shè)計方案的必要調(diào)整。2028 年開始將全面評估系統(tǒng)在第一階段(2021—2030 年)的整體表現(xiàn)。

2.2 新西蘭碳市場

新西蘭碳市場(New Zealand Emissions Trading Scheme，NZ ETS)開始于2008 年，是歐盟之外第二個實(shí)施強(qiáng)制性碳市場的發(fā)達(dá)國家。新西蘭碳市場覆蓋廣泛的行業(yè)，包括電力、工業(yè)、航空、交通、建筑、廢棄物以及林業(yè)。覆蓋總排放量為0.38 億噸，占新西蘭總排放量的約51%。

新西蘭碳市場建設(shè)之初為《京都議定書》之下的嵌套體系，自2015 年6 月起成為國內(nèi)碳交易體系。新西蘭政府對碳市場進(jìn)行了立法改革，改善了碳市場的設(shè)計和運(yùn)營，并使其與新西蘭的國家減排承諾保持一致。2019 年起新西蘭碳市場開啟了新一輪深度改革，包括2021 年起逐步減少工業(yè)部門的免費(fèi)配額，取消和置換《京都議定書》第一承諾期的碳單位，為林業(yè)部門引入新的核算方法，明確新的未履約處罰辦法等。2020 年6 月新西蘭政府推出新法令加強(qiáng)碳減排計劃，包括將固定價格期權(quán)(一種過渡性定價機(jī)制，實(shí)質(zhì)上設(shè)定了價格下限)從25 新西蘭元上調(diào)至35 新西蘭元。新法令宣布后新西蘭碳價應(yīng)聲上漲，創(chuàng)下歷史新高。

圖3 新西蘭碳市場配額價格

2.3 美國區(qū)域溫室氣體減排倡議

區(qū)域溫室氣體減排倡議(Regional Greenhouse Gas Initiative，RGGI)碳市場于2008 年啟動，覆蓋范圍包括美國東部10 個州。RGGI 碳市場僅納入了電力行業(yè)，覆蓋排放總量0.87 億噸(2020 年)，占該地區(qū)排放總量的約18%。RGGI 碳市場的初始配額分配全部通過拍賣進(jìn)行，拍賣每季度進(jìn)行一次。

參與RGGI 的各州政府會定期開展碳市場的方案審查。針對前期由于頁巖氣革命等因素導(dǎo)致的碳價低迷，2012 年開展的方案審查決定將配額總量減少45%，并設(shè)置成本控制儲備機(jī)制(cost containment reserve，CCR)。2016 年起開展的第二輪方案審查，就RGGI 方案設(shè)計中的二氧化碳減排、RGGI 靈活機(jī)制、RGGI 規(guī)則、增加RGGI 貿(mào)易伙伴、RGGI 配額拍賣和跟蹤系統(tǒng)等方面進(jìn)行改革。RGGI 的每次改革都釋放了堅定的減排信號，起到提振市場信息、穩(wěn)定碳價的作用。

除了制度改革外，RGGI 碳市場管控對象持續(xù)擴(kuò)展，2020 年1 月起新澤西州重新加入RGGI，弗吉尼亞州將在2021 年初與RGGI 鏈接，賓夕法尼亞州最早將在2022 年與RGGI 鏈接。

圖4 RGGI 碳市場配額拍賣價格

2.4 加州—魁北克碳市場

加州碳市場于2012 年啟動，并于2014 年與加拿大魁北克碳市場實(shí)現(xiàn)鏈接，于2018 年1 月與加拿大安大略省實(shí)現(xiàn)鏈接(直到后者于2018 年中期終止)，為全球碳市場之間的國際合作做出了良好示范。加州—魁北克碳市場覆蓋的總排放量為3.89 億噸(2020 年)，占加州與魁北克總排放量的約80%，覆蓋部門包括電力行業(yè)、制造業(yè)、交通和建筑領(lǐng)域。

2016 年9 月，加州州長簽署SB 32 法案，確定了加州2030 年較1990 年溫室氣體減排40%的氣候目標(biāo)。據(jù)此，加州ETS 制定了每年遞減的溫室氣體排放上限，2016 年起每年以3%的速度下降。2017 年7 月，加州議會通過了AB 398 和AB 617法案，將加州總量控制與交易計劃延長到2030 年，至少每五年更新一次“加州氣候變化范圍界定計劃”，并每年向立法機(jī)關(guān)和各相關(guān)委員會提供年度報告。這些更新和報告提供了機(jī)會，以供將來審查限額與交易計劃在實(shí)現(xiàn)2030 年目標(biāo)方面的進(jìn)展。

加州—魁北克碳市場在拍賣中設(shè)定了價格下限，2012 年的價格下限為每噸10 美元，此后價格下限以每年5%～8%的速率增長，到2020 年拍賣價格下限增長至16.68 美元。到目前為止，拍賣結(jié)算價均等于或者非常接近于拍賣價格下限，保證了履約成本的相對適中。

圖5 加州—魁北克碳市場配額拍賣價格

2.5 韓國碳市場

韓國碳市場于2015 年1 月正式啟動，覆蓋八大行業(yè):鋼鐵、水泥、石油化工、煉油、能源、建筑、廢棄物處理和航空業(yè)，納入的排放量為5.48 億噸(2020 年)，約占韓國總排放量的70%。

韓國碳市場建設(shè)分三個階段進(jìn)行:第一階段為2015—2017 年，第二階段為2018—2020 年，第三階段為2021—2025 年。配額分配從全部免費(fèi)過渡到以免費(fèi)分配為主、有償拍賣為輔。2016 年2 月韓國碳市場部門變更，由企劃財政部接替環(huán)境部。此時韓國碳配額相對短缺，韓國政府還批準(zhǔn)措施增加韓國碳市場配額供給，緩解配額短缺履約機(jī)構(gòu)的壓力。2017 年4 月韓國政府曾宣稱采取進(jìn)一步措施，以解決碳市場中供小于求的局面。2019 年韓國政府首次發(fā)布了第三階段碳市場改革方案，計劃設(shè)定更嚴(yán)格的排放上限，并逐步提高拍賣比例，韓國碳價一度上漲至每噸40000 韓元(合36.3 美元)。2020 年第二季度的調(diào)查結(jié)果顯示，在電力部門減排的推動之下，韓國碳配額供過于求，隨后碳價一度下跌至每噸15000 韓元(合13.1 美元)。2020 年下半年，受益于韓國提出了2030 年減排目標(biāo)以及2050 年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，碳價回升至每噸23000 韓元(合21.2 美元)。

圖6 韓國碳市場配額拍賣價格

3 全球碳市場發(fā)展展望

3.1 蓬勃發(fā)展的區(qū)域碳市場

當(dāng)前碳市場主要在歐美韓新等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)運(yùn)行，一方面是由于其需要承擔(dān)減排義務(wù)，另一方面是其市場經(jīng)濟(jì)較為成熟，更愿意使用市場工具作為減排政策手段。但隨著發(fā)展中國家在《巴黎協(xié)定》中明確了自身減排義務(wù)，這些國家同樣也需要借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，建立本國碳市場以控制重點(diǎn)企業(yè)排放。有鑒于此，世界銀行于2011 年成立了“世界銀行市場準(zhǔn)備伙伴計劃”(Partnership for Market Readiness，PMR)，提供資金和專家?guī)椭l(fā)展中國家學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的碳市場設(shè)計、建設(shè)和管理經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)自身實(shí)際制定本國碳交易制度。

當(dāng)前，阿根廷、巴西、智利、中國、哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、印度、印度尼西亞、約旦、墨西哥、摩洛哥、秘魯、南非、斯里蘭卡、泰國、突尼斯、土耳其、烏克蘭、越南19 個國家已經(jīng)參與PMR 計劃。在PMR 計劃的支持下，中國、南非、墨西哥已經(jīng)啟動本國的碳交易或碳稅政策，泰國、越南、土耳其、智利也啟動了國內(nèi)企業(yè)數(shù)據(jù)報送以及碳市場路線研究。在未來，越來越多的發(fā)展中國家將建立本國碳市場，通過碳價機(jī)制促進(jìn)碳減排和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

3.2 亟待突破的國際碳交易

《京都議定書》下的國際碳市場1.0 時代已走到盡頭。自2005 年該議定書生效起，以CDM、JI 和IET 三大機(jī)制為主要內(nèi)容的國際碳市場積累了大量國際減排合作經(jīng)驗(yàn)。隨著國際氣候制度的演變，以《京都議定書》為基石的全球碳市場正在過渡為以《巴黎協(xié)定》下新減排協(xié)議為基礎(chǔ)的碳市場。

《巴黎協(xié)定》第六條中最受關(guān)注的兩個條款是:“第二款”提出了基于各國自愿合作完成國家自主貢獻(xiàn)減排目標(biāo)的國際合作機(jī)制；“第四款”提出了代替“清潔發(fā)展機(jī)制”的“可持續(xù)發(fā)展機(jī)制”(Sustainable Development Mechanism，SDM)，特別是“第六條”為建立一個全新的全球氣候框架、推動各國之間通過市場機(jī)制的國際合作達(dá)成更有雄心的減排創(chuàng)造了可能。

然而《巴黎協(xié)定》締約方間的政經(jīng)關(guān)系、利益訴求等問題相當(dāng)復(fù)雜，而且各方在如何避免雙重計算(double counting)等關(guān)鍵問題上仍存在分歧，為“第六條”關(guān)鍵內(nèi)容的制定帶來了困難:首先，“第六條”措辭較為含糊，為其具體解釋留下了很大空間——需說明國際合作機(jī)制應(yīng)如何在一個多重目標(biāo)下進(jìn)行具體操作，即如何在不統(tǒng)一的“國家自主貢獻(xiàn)”(National Determined Contribution，NDC)目標(biāo)框架下實(shí)施碳減排的轉(zhuǎn)移。其次，“第六條”必須適應(yīng)多項(xiàng)現(xiàn)行地區(qū)性、國家性與國家內(nèi)地方性政策；再者“第六條”應(yīng)具體闡明“各國如何將成功轉(zhuǎn)移的碳減排‘計入’其在《巴黎協(xié)定》的減排承諾中”；最后，重復(fù)計算問題也不容忽視，因?yàn)橹貜?fù)計算的存在最終會導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)邊際模糊和沖突，造成碳市場運(yùn)行效率下降。

與其他合作方式相比，《巴黎協(xié)定》“第六條”倡導(dǎo)的國際碳減排合作可以幫助各國加強(qiáng)應(yīng)對氣候變化的決心，能夠用一種更快、更長期的方式減少溫室氣體。因此，構(gòu)建國際碳減排合作至關(guān)重要。在未來的國際談判中，如何落實(shí)《巴黎協(xié)定》“第六條”，構(gòu)建可操作的國際碳減排機(jī)制將是談判的重點(diǎn)和熱點(diǎn)，值得持續(xù)關(guān)注。

4 結(jié)論與啟示

全球各國和地區(qū)在發(fā)展碳交易機(jī)制中遇到了不同的問題，也根據(jù)自身的情況不斷完善其交易機(jī)制，形成了寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。在設(shè)計和完善全國統(tǒng)一碳市場的過程中，我國決策者和其他主要利益相關(guān)方應(yīng)充分了解國外碳交易的相關(guān)實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)，保證全國碳市場能夠有效運(yùn)行，發(fā)揮其有效配置資源的作用，促進(jìn)我國重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)積極減排。

首先，“邊做邊學(xué)”是各國和地區(qū)碳市場建設(shè)發(fā)展的必然路徑。每個國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、排放特征、減排目標(biāo)和管理體制各不相同，需要將碳交易理論和本國實(shí)際相結(jié)合，才能發(fā)展出符合實(shí)際的碳排放權(quán)交易政策。一方面，各國和地區(qū)通過不斷跟蹤評估碳市場運(yùn)行效果，發(fā)現(xiàn)問題并針對問題改進(jìn)碳市場制度設(shè)計；另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展和國家和地區(qū)減排目標(biāo)的變化，碳市場制度設(shè)計也需要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

其次，需要建立穩(wěn)健和精確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)。碳交易機(jī)制設(shè)計中的一些關(guān)鍵任務(wù)，特別是覆蓋范圍、納入門檻、配額總量的設(shè)置以及分配方案的確定等，都對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的獲取及其質(zhì)量存在嚴(yán)重的依賴性。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的質(zhì)量影響著整個系統(tǒng)的設(shè)計質(zhì)量。如果現(xiàn)有的碳排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)不完善，或者與碳交易機(jī)制的設(shè)計和運(yùn)營要求不兼容，那對決策者來說，建立一個穩(wěn)健并且精確的數(shù)據(jù)收集系統(tǒng)、改善數(shù)據(jù)質(zhì)量以及對該數(shù)據(jù)系統(tǒng)的優(yōu)化管理，則為重中之重。

第三，確保透明、易于操作的配額分配規(guī)則。各國和地區(qū)碳市場作為應(yīng)對氣候變化重要的政策手段，一方面通過逐步限制碳市場排放總量，以落實(shí)《巴黎協(xié)定》及各國和地區(qū)減排目標(biāo)；另一方面通過逐步削減免費(fèi)配額分配比例并增加配額拍賣比例，可增加配額初始分配的公平性，并進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)減排。配額分配規(guī)則需要確保透明且易于操作，這將有利于市場參與方提前了解規(guī)則，并在此基礎(chǔ)上準(zhǔn)確評估自身的配額稀缺狀況，從而建立長期穩(wěn)定的市場預(yù)期，采取相應(yīng)的市場策略。

第四，需要建立價格穩(wěn)定機(jī)制。維持一個適度、穩(wěn)健的碳價格，對于實(shí)現(xiàn)ETS 的政策目的至關(guān)重要，這需要通過平衡配額的供求來實(shí)現(xiàn)。EU ETS、RGGI 等碳市場的運(yùn)行實(shí)踐表明，配額的市場需求很容易受到各種因素的影響，特別是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化的影響。為維持配額市場的供需平衡，在建立碳交易制度一開始，政府就要及時建立一個內(nèi)置的價格控制機(jī)制。如果錯過這個時機(jī)，日后等出現(xiàn)問題了再去引入價格穩(wěn)定機(jī)制，將更加耗時費(fèi)力。

第五，重視碳交易機(jī)制為低碳轉(zhuǎn)型提供融資的功能。歐盟和加州等碳交易市場通過對配額進(jìn)行拍賣，為政府提供持續(xù)的額外財政收入，用于支持低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。各國和地區(qū)在配額有償分配，特別是確定配額有償拍賣的比例、拍賣規(guī)則的設(shè)計、拍賣平臺的運(yùn)行、拍賣收入的管理及使用等方面，積累了大量的經(jīng)驗(yàn)。對于我國決策者而言，如何在充分吸收和借鑒歐盟相關(guān)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，設(shè)計、實(shí)施和不斷完善我國碳配額有償分配機(jī)制，規(guī)范拍賣收入的管理使用，將是不得不面對的課題。

第六，加強(qiáng)碳市場監(jiān)管系統(tǒng)。從2009 年到2010 年，歐洲碳市場出現(xiàn)了多起欺詐、市場操縱等違規(guī)行為，充分暴露了碳市場監(jiān)管機(jī)制的弱點(diǎn)。值得注意的是，所有這些情況都發(fā)生在二級現(xiàn)貨市場，而非期貨市場，原因在于碳現(xiàn)貨市場作為普通商品當(dāng)時不受金融監(jiān)管，而碳期貨作為金融工具被納入了金融法規(guī)監(jiān)管范圍。2014 年《歐盟金融工具市場指令》修訂，將碳現(xiàn)貨也納入了金融監(jiān)管體系，從而解決了碳現(xiàn)貨市場金融風(fēng)險頻發(fā)的問題。歐盟擁有一個成熟的金融市場，并且將碳現(xiàn)貨與碳期貨市場放到歐盟的金融法規(guī)下進(jìn)行監(jiān)管是一個相對成功的案例。歐盟在碳市場監(jiān)管方面的經(jīng)驗(yàn)得失，值得我國決策者重視。

最后，建立分階段的實(shí)施周期和評估機(jī)制。各國和地區(qū)碳交易普遍分階段設(shè)置減排目標(biāo)和分配方法，較長的實(shí)施階段有助于帶來長期的政策穩(wěn)定性，但可能會引起政策僵化，存在缺乏靈活性的問題。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生的變化可能會導(dǎo)致最初的政策設(shè)計很快就變得不合時宜，這也被EU ETS、RGGI 等碳交易機(jī)制自身的發(fā)展經(jīng)歷所反復(fù)證實(shí)。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，由于既得利益的抵制以及程序上的限制，事后的政策變更和修改可能會非常困難。要牢記碳市場“邊學(xué)邊做”的特性，最好設(shè)計時間長短適宜的實(shí)施階段，并且為每個實(shí)施階段都設(shè)置評估與完善機(jī)制，確保制度設(shè)計能夠及時得到改進(jìn)。