債轉股在銀行不良資產處置中的法律問題研究

肖 東

（150030 哈爾濱建成集團有限公司 黑龍江 哈爾濱）

債轉股在銀行不良資產處置中的法律問題研究

肖 東

（150030 哈爾濱建成集團有限公司 黑龍江 哈爾濱）

債轉股是針對處置銀行不良資產時所采用的主要方法之一，在當今金融市場中，對于解決金融風險和化解企業財政危機發揮可極其重要的作用。但是，針對債轉股在銀行不良資產中的各項措施，從相關配套措施到立法維護方面都存在著缺陷。本文對于債轉股在銀行不良資產中的處置提出相關分析，在法律方面對相關法律誤區進行宣傳教育，為人民的財產安全打下基礎。

債轉股；銀行不良資產；存在問題；法律問題研究

不良資產在我國銀行業發展過程中存在的重要問題之一，在我國目前經濟形勢不加的情況下，對我國的國民經濟持續健康發展造成了極大威脅。銀行不良資產大量的產生，一方面關系到銀行和企業的生存﹑發展以及國內良好金融環境的營造和發展，另一方面關系到國家經濟轉型升級能否順利實施的大局，因此盡快盤活和化解銀行不良資產已成當務之急。在處置銀行不良資產的過程中，債轉股一直是用來轉移財務危機的主要方法，無論是在緩解金融危機和化解財政危機方面發揮了重要的作用。但是由于我國現今法律設施的不完善，在債轉股具體措施與法律保障方面存在著缺陷。因此，在這種趨勢下，亟待解決的問題是如何在法律層面上破除商業性債轉股方式在銀行不良資產處置障礙。

1 債轉股在銀行不良資產中運用的主要法律依據及存在問題

1.1 債轉股的內容和主要類型

債轉股又稱債權和股權，具體是指債權人對債務人享有的合法財產債務權利轉化為對統一債務人的投資，總體包括債券的消滅和股權的產生兩部分，可以通過這種方式來加大債權人注冊資本的法律行為。

目前我國債轉股在銀行不良資本的兩種主要類型是政策性債轉股和商業性債轉股。具體在我國的運用過程是，1999年我國開始實施政策性債轉股，這是一種基于改善國有企業減輕債務負擔的方式，是指在政府的干預下推動的﹑債轉股企業帶有強烈的政府選擇傾向選擇的方式。在幫助國有企業調整危及結構，走出困境的有效方法。另一種方式是商業性債轉股，這是基于市場的一種調解危機的方式，是指在市場經濟的調解下，債權方以合理的代價債務方式的股權抵債其所欠自身的債務的行為。這兩種方式除了具體的組織方式不同以外，本質上是一樣的，都是用債務人的股權抵償債權人的債權。

1.2 債轉股的主要法律依據理論意義

債轉股實質上是一種債務清償的方式，在等價交換的經濟基礎上，依據民法自治原則，在雙方都在充分理解的基礎上，實現債務雙方的經濟損失最小化。首先，債轉股的前提是債權人和債務人的意思必須高度一致。“表意即屬一致，只要不違背公共秩序﹑善良風俗及法律之強制或禁止規定，自可聽之自由，以符合私法自治之大原則而促進交易之活潑。”在注重法律規定的同時可以實現雙方的自由約定。其次，由于債轉股有其自身的特殊性，在具體止行的過程中必須實現必要的監管。

實施債轉股的意義一方面表現在實施債轉股能夠符合國家行業發展戰略及質地優良的債務人企業的需要。由于我國當今國內外的環境，企業經營難度逐漸增大﹑資金鏈存在部分斷裂﹑行業風險提高。面對如此嚴峻的環境，直至債轉股成為尤其有效的方式之一。通過這種措施的實行，可以緩解企業債務危機﹑降低企業后續還本付息的壓力，輕裝上陣，最終擺脫困境。在這種情形下，債務人的身份變身成股東，更有動力利用自身財務管理及資金運作優勢，協助債轉股企業平穩向前發展。

另一方面體現在債轉股方式可以為銀行處理不良債務開辟有效的途徑，從而減少因總體經濟形勢的變化熱對相關發展前景好﹑有市場﹑有訂單﹑項目符合國家產業政策﹑環保政策的企業的沖擊。通過例如市場性質的債轉股，可以增強企業對市場風險的抵御能力，引導企業逐步發展向好，共享企業發展成果。

最后，實施債轉股還能夠實現國家層面的經濟轉型，為國民經濟的持續健康發展貢獻力量。

2 現行債轉股存在的法律缺陷

2.1 實施債轉股的法律基礎模糊，使銀行操作不得要領

在我國，目前債權出資方式在我國相關法律上難以找到充分的依據，這就使在公司股份中占有一定比例的債轉股資本難以得到有效的實施。

2.2 原有債轉股企業經營方式可能會對股東介入公司管理體制產生限制，從而影響了銀行對債轉股企業的幫扶力度

商業銀行對存在不良資產的企業進行債轉股后，該公司原有的管理體制必然會對新融入的資金鏈產生制約作用，不利于公司的長遠發展。

3 針對債轉股的完善措施

3.1 完善相關公司法的司法解釋，為債轉股實施減少障礙

要在法律層面上明確債權是貨幣資產的一部分，為監管反伏擊債權銀行打消顧慮。還要使銀行﹑企業之間的關系簡單化，降低實施債轉股的難度，使出資人對直接享有對相關債券的主導權，推進債轉股工作順利實施。

3.2 做好債轉股過程中的監管工作，變謹慎為支持

對于發展前景良好﹑潛力巨大﹑符合國家政策支持等的企業，根據具體情況鼓勵進行債轉股工作，給予相關稅費減免等政策上的扶持。但是不可掉以輕心，對于不符合相關條件的企業，應該進行阻止。

3.3 實行股份回購制度，降低銀行與企業的經濟風險

應允許原有擔保方對股權回購行為或協議提供相應的擔保，避免債轉股后擔保方責任的免除。還要適當扶持幫扶企業早日脫困，加速債轉股企業的退出。用過各方面的合作努力，共同營造和諧﹑共贏的良好局面。

3.4 鼓勵銀行發揮自身優勢，參與企業日常經營管理

在我國經濟形勢下滑的趨勢下，實施債轉股日益得到重視，它的出現為國家和企業在不良資產的處置與風險轉移方面取得了巨大貢獻。但是，不得不引人注意的是，在市場經濟發展形勢多變的今天，對于債轉股必須進行嚴格的篩選與監管，只有保證公平可觀的市場環境才能為債轉股企業﹑銀行的進一步發展奠定基礎。

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