當前文化媒體產(chǎn)業(yè)信貸融資發(fā)展初探

馬浩寧

（澳門科技大學 中國 澳門 999078）

根據(jù)我國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《銀行業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2018）》數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，政策性銀行、大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和郵政銀行等21家銀行文化產(chǎn)業(yè)貸款余額為7260.12億元。根據(jù)《報告》數(shù)據(jù)顯示，在111家銀行中，45家銀行針對文化產(chǎn)業(yè)進行了信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，占統(tǒng)計銀行總量的40.54%。針對文化產(chǎn)業(yè)發(fā)行較多金融創(chuàng)新產(chǎn)品的銀行包括中國銀行、北京銀行和杭州銀行等，其中，銀行信貸創(chuàng)新模式包括文化貸、文創(chuàng)貸、商標權質押貸、知識產(chǎn)權貸、藝術品質押貸、著作權質押貸、產(chǎn)業(yè)投資基金等，有力支撐了文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

一、目前文化媒體產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

銀行業(yè)針對文化產(chǎn)業(yè)發(fā)行信貸新產(chǎn)品，在文化產(chǎn)業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、服務模式創(chuàng)新等方面積累了豐富的實踐經(jīng)驗，并取得了良好的實踐成果，啟動了一批優(yōu)質文化項目，誕生如《瑯琊榜》《唐山大地震》等一批優(yōu)秀影視劇作品。在中小文化產(chǎn)業(yè)扶持方面，以城商行為代表的中小型銀行具有決策鏈短、反應靈活等特點，可根據(jù)中小企業(yè)產(chǎn)品特點、產(chǎn)業(yè)模式，制定金融服務方案，例如，2009年，北京銀行針對文化創(chuàng)意企業(yè)推出了“創(chuàng)意貸”系列產(chǎn)品，有力地支持了《湄公河行動》《戰(zhàn)狼2》等影視劇作品制作。2013年，杭州銀行針對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成立了文創(chuàng)支行，并將大部分資源定投文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，緩解了中小文創(chuàng)企業(yè)融資難問題，制作產(chǎn)生了一批優(yōu)質影視作品，如《人民的名義》《那年花開月正圓》等。銀行業(yè)加大對文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融支持力度，促進了優(yōu)質影視作品的制作、發(fā)行，銀行等金融機構在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中獲得良好的經(jīng)濟效益，并帶動了一批文創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造了良好的社會效益和品牌價值，實現(xiàn)了經(jīng)濟效益、社會效益和文化價值的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

（一）文化媒體產(chǎn)業(yè)融資面臨的問題

文化產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，仍受到融資困境制約，抵押信貸渠道不完善問題突出，銀行信貸產(chǎn)品開發(fā)與文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)銜接不足，銀行對文化產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品開發(fā)動力不足，文化產(chǎn)業(yè)市場經(jīng)營不規(guī)范問題突出，進一步制約了銀行機構對文化產(chǎn)業(yè)金融扶持力度。

（二）在理論上應該采取的化解問題的手段

要破解上述瓶頸的手段，一是文化媒體單位要加快轉型升級和融合發(fā)展，促進資產(chǎn)資源的重新配置。二是金融服務業(yè)要突破傳統(tǒng)的模式，為新型的文化和媒體產(chǎn)業(yè)服務探索推出新的融資實現(xiàn)方式，建立健全文化企業(yè)無形資產(chǎn)評估、交易、管理、處置管理政策，并協(xié)同財政、監(jiān)管、行業(yè)，構建三位一體的文化產(chǎn)業(yè)支持、監(jiān)管體系，引導和規(guī)范文化行業(yè)企業(yè)有序發(fā)展。

（三）文化媒體單位所創(chuàng)造的文化產(chǎn)品的特殊屬性

文化和媒體單位不同于一般的制造業(yè)企業(yè)，他們的產(chǎn)品不是統(tǒng)一規(guī)格標準的產(chǎn)品，比如冰箱、洗衣機、牙刷、杯子等，文化和媒體單位的產(chǎn)品也是他們自身的核心資產(chǎn)，是文字、音樂、圖片、視頻、形象、創(chuàng)意等。每一篇文字、每一個音樂或視頻以及圖片等，都是不一樣的，并且每個作品投入的成本和人力以及資源也不同于傳統(tǒng)意義上的產(chǎn)品，投入的不是可以計量的原材料，如水泥、沙子、鋼材等，而是創(chuàng)意、靈感、創(chuàng)作、構思、審美等。因此，作為產(chǎn)品，文化媒體產(chǎn)品的使用價值的評價、以及價值的保值等等都難以固定和控制，這些特殊性都給文化媒體產(chǎn)業(yè)融資帶來諸多挑戰(zhàn)。

（四）文化媒體單位適應融資要求探索創(chuàng)造融資條件

文化媒體企業(yè)為了能夠獲得銀行貸款采取與其他業(yè)態(tài)合資、合營的方式。合資、合營方式主要指傳媒企業(yè)以自己的無形資產(chǎn)、傳媒特許經(jīng)營權或少量固定資產(chǎn)作為出資，與業(yè)外資本共同投資、經(jīng)營，共擔風險，共享利潤。這樣一方面通過合資合營，增加總的固定資產(chǎn)，相應增加抵押貸款抵押物，可以獲得更多的貸款額度，另一方面通過合資合營，提高競爭實力以及市場占有份額，提高貸款的信用評級。比如在報刊領域，合作方式主要有四種：一是由報社和企業(yè)按協(xié)商比例共同出資成立編輯部；二是由企業(yè)出資出人，但僅參與廣告和印刷業(yè)務，并根據(jù)報社營業(yè)利潤分成；三是由企業(yè)出資，但不參與編輯部經(jīng)營和利潤分成，但要求報刊等印刷制品需注明企業(yè)聯(lián)合辦報，并優(yōu)先錄用企業(yè)稿件：四是多家企業(yè)協(xié)商出資，按出資比例組成理事會，日常采編和管理工作由報社負責，重大事項經(jīng)理事會決定。

二、文化媒體產(chǎn)業(yè)信貸融資的一般模式

（一）金融業(yè)信貸融資的基本要求

銀行信貸業(yè)務是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務，主要通過資金信貸業(yè)務回收本金和利息，利息扣除資金使用成本后即為信貸業(yè)務利潤。信貸業(yè)務按貸款擔保條件不同，可分為票據(jù)貼現(xiàn)貸款、票據(jù)抵押貸款、商品抵押貸款、信用貸款等。貸款是有條件的，可以是抵押貸款，也可以是信用貸款。抵押物和信用證明越可靠，貸款的風險就越低，因此，貸款資料的審核以及抵押物和信用的評價評級是非常重要的環(huán)節(jié)。文化和媒體產(chǎn)業(yè)的特殊性，將文化產(chǎn)品提交至銀行信貸部門作為質押物審批時，面臨兩個突出問題，即抵押物價值評估和抵押物變現(xiàn)途徑，文化產(chǎn)品抵押物價值要具有抵押保障、快速變現(xiàn)的價特點，防止因貸方資產(chǎn)不良而造成銀行財產(chǎn)損失。當前，文化產(chǎn)品作為無形資產(chǎn)抵押物時，相對于房地產(chǎn)、廠房、設備等看得見摸得著的固定資產(chǎn)而言，文化媒體的產(chǎn)品多具人為主觀因素、具有創(chuàng)意和著作權等無形資產(chǎn)屬性，很難用已有方法準確估值。

（二）金融業(yè)對文化媒體單位融資模式探索

為加大文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，繁榮文化市場，全國各地陸續(xù)出臺政策，支持金融單位更好地服務文化媒體單位，幫助解決融資過程中的瓶頸，并在完善知識產(chǎn)權質押融資制度、構建文化金融支撐平臺等方面持續(xù)發(fā)力，有力改善了文化產(chǎn)業(yè)融資創(chuàng)新環(huán)境，促進了文化產(chǎn)業(yè)基金進一步發(fā)展。在開展無形資產(chǎn)質押業(yè)務中，部分銀行通過信貸貼息方式，降低文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)信貸資金壓力；文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)質押知識產(chǎn)權產(chǎn)品出現(xiàn)違約情況時，銀行機構予以風險補償政策傾斜；對銀行發(fā)放的小額文創(chuàng)信貸業(yè)務利息收入，給予稅收優(yōu)惠政策。隨著文化和媒體單位貸款業(yè)務的發(fā)展，催生出各種文化產(chǎn)業(yè)小額貸款有限公司，推出多種貸款品種。例如，陜西文化產(chǎn)業(yè)小額貸款有限公司是在中國人民銀行、銀監(jiān)會政策許可下，經(jīng)省政府批準設立的文化產(chǎn)業(yè)類國有控股小額貸款機構，是陜西省第一家也是唯一一家省級專業(yè)化小貸機構。小額貸款有限公司依托于陜西省文化大省的人文資源優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，以向文化產(chǎn)業(yè)、文化企業(yè)提供優(yōu)質金融服務為目標，根據(jù)陜西省中小文化企業(yè)業(yè)務特點和資金需求設計融資方案，充分發(fā)揮文化小額貸款公司在信貸資源、信貸產(chǎn)品等方面的優(yōu)勢，以優(yōu)質信貸服務各類文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)，為我國文化事業(yè)發(fā)展增添助力。

三、文化媒體信貸融資的發(fā)展策略

（一）賦予文化產(chǎn)品金融屬性

要賦予文化產(chǎn)品金融屬性，文化產(chǎn)品必須具備確權、定價、保險和儲存四個方面要素。以視頻作品為例，當視頻作品作為信貸抵押物時，必須要明確視頻是否已確權、產(chǎn)權是否清晰、如何確定其價值和價值是否合理等，通過金融規(guī)則明確文化產(chǎn)品內(nèi)在的金融屬性。在確定其金融屬性后，文化產(chǎn)品融資應對方式進行合理選擇，如典當、質押等，確定文化產(chǎn)品交易方式，即外部賦予文化產(chǎn)品的金融屬性，規(guī)范文化產(chǎn)品質押、典當、交易、流通。

（二）要構建完善的文化金融支撐平臺

規(guī)范文化產(chǎn)品價值評估、交易、處置和管理，促進文化產(chǎn)品作為信貸質押物的價值實現(xiàn)，為銀行提供高效、公允、標準的綜合性平臺，促進文化市場無形資產(chǎn)生態(tài)環(huán)境建設與完善。具體來看，可從幾方面開展探索。無形資產(chǎn)評估及交易需要體現(xiàn)權威和公允，需要建設由政府支撐、市場化運作的無形資產(chǎn)評估機構，圍繞評估機構組織形成統(tǒng)一的無形資產(chǎn)交易市場，使得價格評估和交易定價無縫對接，提高評估質量和評估后無形資產(chǎn)流通變現(xiàn)的能力。

（三）建立針對文化“無形資產(chǎn)”的特殊管理模式

針對“無形資產(chǎn)登記管理”，做好相關成本費用構成、影響力、傳播方式、受眾預測等登記，并做好數(shù)字化線上的平臺登記管理。

針對“無形資產(chǎn)處置變現(xiàn)”，建議由政府牽頭、文化行業(yè)和銀行參與，成立文創(chuàng)資產(chǎn)管理公司，設立處置變現(xiàn)的流程、操作規(guī)范等，專門從事銀行文創(chuàng)不良資產(chǎn)的處置工作。

針對“無形資產(chǎn)擔保和保險”，建議通過整合新型無形資產(chǎn)質押擔保金融機構與傳統(tǒng)擔保保險機構，形成面向文化產(chǎn)業(yè)的專業(yè)金融機構，牽頭制定、實施文化市場無形資產(chǎn)金融系統(tǒng)風險監(jiān)督管理機制，建立健全無形資產(chǎn)風險預防、緩釋機制，防控無形資產(chǎn)金融風險，彌補無形資產(chǎn)擔保保險中風險分散分擔體系中存在的漏洞。

此外，為進一步加大對文化媒體產(chǎn)業(yè)金融支持力度，推動文化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，改善金融產(chǎn)品、金融服務對文化產(chǎn)業(yè)的制約，應加大無形資產(chǎn)金融服務創(chuàng)新力度，積極探索“文創(chuàng)資產(chǎn)證券化”模式，以加大知識產(chǎn)權保護為契機，探索文創(chuàng)資產(chǎn)證券化操作可行性、可操作性，通過文創(chuàng)資產(chǎn)試點積累證券化模式實踐經(jīng)驗，并逐漸擴大文創(chuàng)資產(chǎn)證券化覆蓋范圍，探索出一條文創(chuàng)資產(chǎn)融資新渠道。例如，根據(jù)影視作品市場分析和預測，探索以票房、收視率、版權收入預期的影視作品的證券化融資模式。

（四）加強財政、監(jiān)管、行業(yè)對文化媒體單位融資的支持力度

在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)行發(fā)展模式下，僅依賴于市場力量推動銀行金融機構加大對文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)支持力度，可能面臨金融機構意愿不足、金融風險大等問題，建議持續(xù)健全文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融支持政策，推動政府跨部門協(xié)作，構建財政、監(jiān)管、行業(yè)三位一體的文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)政策支撐體系。

從財產(chǎn)政策方面來看，文化企業(yè)采用無形資產(chǎn)質押方式融資時，建議銀行等金融機構通過貼息方式，加大對該信貸方式的支持力度，降低文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)信貸融資成本，提高文化企業(yè)以該方式融資的積極性，如適當補貼企業(yè)因無形資產(chǎn)質押評估產(chǎn)生的評估費用。同時，當文化產(chǎn)業(yè)企業(yè)采取知識產(chǎn)權無形資產(chǎn)質押信貸時，政府可通過對銀行進行風險補償、財政補貼等優(yōu)惠政策，加大對銀行信貸業(yè)務、信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的支持力度。針對銀行開發(fā)的小額文創(chuàng)信貸在業(yè)務，政府可適當予以稅收優(yōu)惠政策，調(diào)動銀行等金融機構開發(fā)、創(chuàng)新金融業(yè)務的內(nèi)生動力。

從銀行監(jiān)管方面來看，建議根據(jù)銀行業(yè)務類型制定文化金融信貸支持政策，鼓勵銀行結合區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展趨勢和要求，開發(fā)文化金融產(chǎn)品。例如，針對文化產(chǎn)業(yè)活躍區(qū)域，可探索試點經(jīng)營，為銀行提供創(chuàng)新空間。

從文化產(chǎn)業(yè)政策看，建議由各文化領域管理部門、行業(yè)協(xié)會等機構共同推出產(chǎn)品和企業(yè)的評級辦法，防止文化和媒體產(chǎn)品的唯收視率和唯點擊率評價帶來的弊端，規(guī)范行業(yè)自律，遵守演員片酬管理等規(guī)定，逐步建立科學的評價體系，統(tǒng)一價值標準，規(guī)范市場導向，幫助銀行更早識別項目中的政策監(jiān)管因素，降低信貸資金早期介入難度。同時，相關部門還應對文化企業(yè)的不規(guī)范行為作出相應的懲罰，以推動和保證文化產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。