關于科技型企業知識價值信用貸款調研與思考

劉名祝

所謂知識價值信用貸款就是政府為著力解決輕資產企業融資難問題，支持銀行對廣大科技型企業以知識價值信用評估為基礎實施無抵押貸款。我國先后有重慶、廣東、深圳、上海、江蘇和河南等地開展了試點工作，想了很多辦法，做了很多探索，積累了豐富經驗，在理論研究和實踐操作上都有一定借鑒意義，值得認真總結和思考。

1? 主要做法

試點地區面對科技型企業貸款難的共同問題，都成立了相應機構、出臺了有關政策、開發了專業工具、設立了專項資金、打造了專用平臺，具體做法既有相同之處又有不同之處。

1.1? 明確試點組織機構：主動作為，形成合力

試點工作由科技部門牽頭，財政部門、金融主管部門和監管部門共同參與。運營管理單位一般為科技部門事業單位，也有的委托第三方專業機構為托管機構。試點合作銀行包括國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行，其中積極參與合作的主要是本地銀行。（見表1）

重慶市科技局2017年開始推動科技型企業知識價值信用貸款，向有關單位、各界人士和廣大市民公開征求《重慶市科技型企業知識價值信用貸款改革試點實施辦法（征求意見稿）》的意見建議，頂層設計周密、統籌協調到位、組織實施有力，試點工作標準高、進展快、效果好。廣東省建行將科技金融作為發展戰略長期探索創新，在全國率先成立科技金融中心、率先開發科技金融信貸產品，服務高新技術企業和科技企業3萬家，發放貸款2400億元。中國人民銀行上?？偛窟\用貨幣政策支持上海市開展科技金融創新，每年提供不少于100億元再貸款、150億元再貼現，增強科技創新資金供給量，精準投放科技型中小企業，開發普惠性高新技術企業信用貸款新產品。江蘇省生產力促進中心是廳屬副廳級科技服務機構，內設19個部門、現有員工270人，其中科技金融服務處專門負責風險補償專項資金貸款項目受理、評估、審核、貸款發放和風險補償專項資金貸款的貸后監管、風險補償專項資金貸款立項項目代償與核銷建議的擬定及提供與科技金融業務有關的其他服務工作。河南省科研基地管理中心在省科技廳的指導下開展“科技貸”業務管理工作，河南省生產力促進中心和河南星聚科技服務有限公司作為業務專業機構。

1.2? 出臺試點政策文件：全面系統，突出重點

政策文件包括方案、辦法、通知、措施、細則、意見、協議，內容涉及改革試點工作安排部署、風險補償金管理、信用評價、貸款體系、考核辦法、業務合作等。（見表2）

重慶市試點政策形式豐富多樣、內容全面系統，可復制性和可操作性強。深圳市要求資金管理池機構與加盟銀行簽訂《合作協議》、與管理機構簽訂《委托管理協議》并建設和管理《銀行貸款項目庫》《銀行不良貸款項目庫》《不良貸款風險補償項目庫》《不良貸款清償項目庫》。上海市風險補償辦法對年末貸款不良率和年末貸款不良率在<3%、<5%、>5%三種情況下財政專項資金的補償比例以及不良貸款凈損失年度補償額等各項指標，按統一口徑計算。江蘇省每年對參與地區和合作金融機構進行考核，對組織管理工作好、支持科技型中小微企業數量和貸款額度多、首貸率高、風險補償率低的參與地區和合作金融機構給予表彰，對支持科技型中小微企業數量少、風險補償率高、有不良信用記錄的參與地區和合作金融機構提高其風險補償責任分擔比例直至取消合作，對存在惡意騙取信貸資金或故意不歸還貸款等不良道德行為將列入不良信用記錄，對違反財經紀律、弄虛作假、截留、挪用、擠占資金等行為依照《中華人民共和國預算法》《財政違法行為處罰處分條例》等有關法律法規和規章予以處理、處罰和依法追責問責。河南省將國家高新技術企業、科技型中小企業和河南省科技型中小企業等科技型企業納入科技貸的支持范圍，明確其實物資產抵質押一般情況下不高于貸款（授信）金額的30%，對無抵質押、無擔保的純信用貸款按60%的最高比例進行損失補償。

1.3? 開發知識價值評價工具：科學設計，專業操作

為幫助銀行準確判斷科技型企業的價值未來發展前景，試點工作大多制定了對科技型企業信用價值的評定依據和標準。上海市通過技術交易所開展技術價值認定，對科技企業建立價值評估報告。河南省將合作銀行信貸標準作為推薦貸款企業的依據。（見表3）

重慶市知識價值評價的具體做法是：第一，將評價指標體系分為兩級，一級指標包括科技研發能力和經營管理能力兩個，權重分別為55%、45%;在科技研發能力下設有企業R&D投入占企業主營業務收入的比重等5個二級指標，在經營管理能力下設有企業新產品銷售收入占企業主營業務收入的比重等5個二級指標，權重為4～15不等;第二，選擇功效系數評價法，按照技術領域、規模對科技型企業分別進行計算，將要度量的各個指標實際值轉化成無量綱的功效系數，然后采用線性綜合法將這些同度量的功效系數綜合起來，得到綜合評分結果;第三，信用等級按照指標得分劃分為A、B、C、D、E五個等級，其中，96分以上（含96分）為A級，85～96分（含85分）為B級，76～85分（含76分）為C級，69～76分（含69分）為D級，60～69分（含60分）為E級。廣東省將“技術流”指標大類分為科研指標、企業及企業人員實力指標，細項有30項，分別設置了具體內容、具體計分辦法、分數上限、得分依據、小項得分、大項得分，嘗試更多地從中小微科技企業的技術創新能力（“技術流”）和科技企業及企業核心團隊的運營駕馭能力（“能力流”）兩大方面考察科技企業的綜合實力，并且相關指標盡可能設為定量指標，進而建立一種能夠較為充分體現企業“科技創新”要素的中小微科技企業的專屬評價體系。既可以作為銀行對中小微科技企業進行整體評價體系的重要組成、提升“科技創新”要素在評價體系的比重，又可與銀行現有的以企業財務數據和日常經營行為數據為主的評價體系結合起來，更加全方位多維度評價中小微科技創新企業。

1.4? 設立風險補償資金：控制風險，放大效益

風險補償資金的主要形式有基金、準備金、資金池等，貼息和“一事一議”也常被采用。貼息是一種降低風險的利息補償而非本金代償，“一事一議”是針對可能發生的風險事先約定事后補償。風險資金規模的大小象征意義大于實際代償，撬動的信貸資金大而承擔的風險小。省級風險補償資金不僅可以對市、縣產生聯動效應，還能在控制自身風險的同時增強無抵押貸款的安全性，從而擴大貸款規模、放大信貸效益。（見表4）

重慶市2017年7月啟動知識價值信用貸款改革試點以來，先后推廣到37個區縣（開發區），風險補償基金由當初的3億元增加到2019年末的45.30億元。截至今年4月30日，重慶市累計為3118家企業發放貸款91.99億元，其中2748萬元貸款本金逾期，銀行代償534萬元，不良貸款率為0.7%。江蘇省省地聯動實施“蘇科貸”，省、地、銀行分擔比例分別為45%、45%、10%，選取一批擁有自主知識產權、研發投入占比較高的科技型中小企業納入省科技金融風險補償資金備選企業庫，以支持首貸為重點，推動合作銀行發放低息信用貸款。截止到2019年底，支持企業6294家、發放貸款553億元，不良貸款率1.2%，已賠付1.2億元、其中省級分擔7000萬元。河南省大膽改革財政科技資金使用方式，2019年“科技貸”業務實現18個地市全覆蓋，支持企業實現銷售收入166億元，連續支持企業年均銷售收入增幅20%。

1.5? 打造線上服務平臺：便利融資，提高效率

線上服務平臺包括網站和線上軟件系統，是開展科技型企業知識價值信用貸款不可或缺的重要平臺，尤其是疫情防控期間更顯示了強大生命力，具有廣闊應用前景。（見表5）

重慶市依托“商業大數據應用+專利軟件化評估”，建立評價體系，以企業知識產權為核心，將研發投入、人才團隊、創新產品、創新服務等創新要素共同列入評價指標，由軟件系統自動生成評價結果。廣東省科技金融綜合服務中心牽頭搭建廣東省科技金融信息服務線上平臺，各分中心根據地方實際情況建設當地的線上服務平臺，建立以技術交易、科技金融服務、知識產權（專利）價格評估與質押以及科技成果評價等業務為一體的大數據系統。

2? 主要經驗

科技型企業知識價值信用貸款既是政府行為又是市場行為，涉及到政府、銀行與科技型企業，成功與否的關鍵在于如何科學合理、依法依規、精準高效處理好三者之間的關系。

2.1? 必須堅持政府引導，各部門統籌協調并聯合推進

科技型企業知識價值信用貸款改革試點離不開黨委、政府的強有力領導，離不開政府相關部門在政策、資金、項目、機制等方面全方位支持和推動。重慶市委、市政府將改革試點列入“我最喜歡的10項改革”前十，設計“4個一”改革模型，通過“擴大改革范圍、提高放款規模、增加授信額度、健全評價機制”措施，由市科技局牽頭，有關部門積極配合、協調推進。上海市科委2010年牽頭發起“微貸通”、“履約貸”、“科技小巨人貸”帶動各委局先后參與實施投貸聯動，市發改委先后設立一期50億元的創業投資引導基金、15億元的天使投資基金，市國資委重組設立上海市科技創業投資集團。河南省政府將“以科技型中小企業‘融資難、融資貴問題為切入點，構建‘科技貸業務模式”列入該省貫徹落實深化科技體制改革重要工作，省科技廳聯合省國資委、省工業信息化廳等省直單位，聯合推動一批高端制造、節能環保、生物醫藥、信息技術企業從小到大、從弱變強，較好地提升了科技創新對該省經濟轉型升級的支撐和引領作用。

2.2? 必須以科技企業為主體，符合經濟高質量發展要求

科技企業是政府設立風險補償金支持的主體，也是銀行信用貸款服務的主要對象，試點目的是建立“銀行信貸支持+財政風險分擔”的科技型企業融資新模式，推動高成長、輕資產、高收益、高風險的科技型中小企業高質量發展。重慶匯賢優策科技股份有限公司是一家專業從事校園“智能·節能”建設的高新技術企業，近年來以技術和產品優勢實現了市場的快速拓展，但由于公司輕資產、缺少抵押物的特點，難以從銀行等金融機構獲得融資。而在知識價值信用貸款產品推出后，該企業自2017年來累計獲得融資支持700萬元，公司營業收入增長近50%。深圳市創業者港灣獨創“孵化云貸”、“科技創業貸”，精心打造“金融+科技+產業+教育”科技金融生態，先后培育服務了一大批優質科技企業。河南省南商農科連續3年受到“科技貸”重點支持，并于2019年獲得國家科技進步二等獎。同時，眾智軟件、澗光石化作為河南省“科技貸”的重點支持對象，已經在2019年申報了IPO，科技企業科技創新能力和資本化能力得到了雙提升。

2.3? 必須樹立安全金融理念，有效化解銀行信用貸款風險

風險補償資金的安全監管和銀行信貸資金的風險防范是實現科技型企業知識價值信用貸款改革試點目標的基礎和保障。重慶市改革試點工作由市科技局跟蹤監督，定期或不定期通報試點工作情況和風險補償基金運行狀況，市科技局和市財政局同時實行監督指導和評價考核，并明確要求試點區域出資人及其科技行政主管部門及時總結改革試點工作經驗和提高資金使用績效;同時建立了實施辦法和技術評價指標體系，實現了決策管理全流程閉環，從科技型企業入庫、合作銀行選定、運營機構選擇、投貸項目發放與追償、補償資金發放等環節確立多道風險防線。江蘇省在風險補償資金池清理后，采取“一事一議”方式，在“蘇科貸”信貸風險發生預警后，啟動風險補償措施，有效防范銀行信貸風險。河南省科技金融“科技貸”業務制定“政府引導、市場運作、專業管理、風險共擔”的原則，省科技廳、省財政廳負責對全省“科技貸”業務工作進行指導和監督，每年對省科研基地管理中心總體工作情況進行考核;省科研基地管理中心每年對參與地區和合作銀行進行考核獎懲，建立覆蓋全省的業務合作和管理服務體系，從合作銀行選定、運營機構選擇、投貸項目發放與追償、補償資金發放等建立完整的決策機制和制度。

2.4? 必須注重經濟效益優先，遵循市場經濟發展規律

科技型企業知識價值信用貸款改革試點能否發揮預期效應，很大程度上依靠運作和管理的主體，管理機制的設置，專業隊伍的引進。重慶市通過制定《重慶市科技型企業知識價值信用貸款改革試點實施辦法》，明確聯席會議、市科技局、試點區域出資人、基金受托管理機構、合作銀行和貸款企業的職責和義務，充分激發相關主體的作用，有力地推動了有關工作的開展。河南省根據《河南省科技金融“科技貸”業務實施方案》，認定省生產力促進中心、河南星聚科技服務有限公司為本省科技金融“科技貸”業務專業機構，開展“科技貸”業務獨立調查、風險評估控制，指導融資企業辦理貸款業務，協助銀行做好業務推廣、貸后管理和不良貸款處置等工作。同時委托河南省科研基地管理中心適時開展績效評價工作，對服務科技型中小企業數量、落實貸款額度多、貸款損失率低的專業機構給予表彰和獎勵。

2.5? 必須堅持有破有立，突破傳統財政資金管理評價模式

重慶、廣東、江蘇、河南等地改革試點，突破了傳統的財政資金依據任務書和項目預算的模式，對項目資金進行科學管理和績效評價。突破傳統預算管理模式，有預算也不一定執行，未執行也可以不收回，執行少了也可以不核減下年度基數。突破傳統收支兩條線模式，沒有收入沒有支出為正常，有收入有支出適合一條線核算、保持內部收支平衡。突破傳統評價模式，風險補償資金不動用也有作用、也有利用率并且利用率也不一定低;間接效益也是效益，銀行對科技企業貸款產生的效益也是財政資金的效益，而且還具有放大效應。

3? 存在的問題

科技型企業知識價值信用貸款試點沒有統一的要求、規定、標準和操作規程，在實踐中還存在不少問題。

一是知識價值評定沒有統一標準，普遍存在知識價值難以界定的困難。科技企業知識價值信用的評定處于起步階段，各銀行對于科技企業的資信評估沒有形成統一的評價指標體系，非常不利于銀行對科技企業進行資信評估和風險判斷。

二是缺乏相應政策支持，銀行對風險的擔憂導致合作意愿不強。由于科技企業發展存在很大不確定性但卻最需要資金，而銀行天生具有“金融排斥”性，沒有政策支持，高風險、輕資產的中小微科技企業就成了銀行“排斥”的對象。

三是沒有統一的頂層設計和安排部署，整體效果還不夠明顯。知識價值信用貸款試點在各地自行開展，各行其是、步調不一，甚至沒有一個統一的名稱，更缺乏整體布局、系統安排和協調推進，沒有形成整體推廣切實可行、行之有效的經驗和辦法。

4? 工作建議

為切實解決科技型企業貸款難問題，推動科技創新與金融創新相結合，必須實施知識價值信用貸款，這是繞不過的檻，要先試點而后推廣、先謀定而后動，行而后三思、三思而后行。

4.1? 研究制定高標準的實施方案

實施方案必須具有政策性，既符合科技政策又符合金融政策，形成科技政策與金融政策疊加效應;必須具有專業性，充分征求有關專家和專業工作者的意見，體現專家眼光和專業思維;必須具有可行性，從各地實際情況出發，充分借鑒有關省份的成功經驗;必須具有高效性，實施后深度推動科技金融結合，產生良好經濟效益和社會效益。專家的眼光、思維、話語體系與行政領導和實際工作者不完全相同，專家意見應得到尊重和兼容。在工作方案中要創設先進應用工具，如重慶市的知識價值信用自動生成系統、深圳市建行四位一體的信用評價體系、廣東省建行的科技企業技術流專屬評價體系和科云貸系統等，真正做到“工欲善其事，必先利其器”，達到事半功倍的效果。經驗還告訴我們，實施方案貴在執行，要敢于先行先試，在執行過程中不斷調整和優化方案，也就是所謂的“先放炮后瞄準”。

4.2? 協同共建強有力的工作機構

為了推動科技與金融結合工作，廣東省成立科技金融綜合服務中心、深圳市成立科技金融服務中心、建行成立科技金融創新中心，具體做法各有不同，共同做法是盡量把機構做實，讓專業的人做專業的事。要明確專人負責，配備既懂科技又懂金融的工作人員，工作人員可從科技管理部門、科技服務機構和金融機構統籌安排。要明確機構職責，學習借鑒深圳市和江蘇省的做法，職責可定位為科技與銀行及非銀行金融機構和多層次資本市場深度結合的全過程全方位服務。要明確科技企業知識價值信用貸款試點工作是當前科技金融服務工作的重點工作，凝心聚力、重點推進。要進一步建立和完善科技與金融之間戰略合作從長協議、專項合作定期磋商、常態合作聯合辦公的深度合作機制，共商共建、合作共贏。

4.3? 有重點選擇性推動

考慮到科技企業的密集度，試點工作區域可選擇科技發達地區和國家級高新技術開發區。考慮到銀行的代表性，試點合作機構可選擇國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行等作為合作銀行。信用評價工具可綜合重慶市和廣東省的做法，重點開發以創新能力為核心、與科創屬性指引相契合、兼顧銀行考核指標的信用評價系統。考慮到疫情防控對財政資金使用的影響，風險補償資金宜采取在財政科技經費中附加預算風險補償準備金的方式?？上绕陂_發“研發獎補貸”、“科技獎勵貸”、“科技軍民融合貸”、“孵化貸”“科技跟投貸”等信貸產品，成熟一批開發推廣一批研究儲備一批?？蛇x擇線上線下同步推進，有重點開發建設線上平臺、在線操作系統。

4.4? 探索適應疫情防控要求的新模式

既要從大處著眼又要從細處入手，盡可能把每項內容和每個環節想細一點、做細一點。要根據實施方案的總體安排，設置量化指標，設計工作流程，制定實施細則。要妥善解決疫情防控對知識價值信用貸款提出的一些新問題，一是線上平臺和線下平臺并行，重點打造線上平臺、開發線上產品、開通網上辦公、開展線上對接活動;二是面對面辦公和遠程辦公兼顧，充分利用現代通訊手段，推廣遠程培訓、遠程調研、視頻會議、不見面辦理業務;三是表面工作和無形工作并重，既加強常設市場建設又加強無形市場建設，既加強有形資產運營又加強無形資產運營，既加強有形價值開發又加強無形價值開發。

4.5? 建立完善激勵機制和容錯機制

應對組織實施好、支持科技企業數量多、貸款額度大、首貸率高、風險補償率低、經濟效益好的參與地區和合作金融機構給予激勵，同時要有大膽創新難免失誤的思想準備和主動作為難免犯錯的心理預期，既要避免重大失誤的發生又要有容錯糾錯的預留空間。應考慮客觀上由于不可抗力、難以預見等因素或因非明顯工作失誤，造成不良影響和損失的行為，予以寬容免責、及時糾正。過分看重十全十美和不容有錯，知識價值信用貸款難以開展、難以推動、難以達到如期效果。要有為負責者負責、為擔當者擔當、為有為者上位的良好氛圍，充分調動有關工作人員積極性和創造性，即使發生貸款風險補償，只要合法合規和盡心盡職均給予個人免責。工作一旦出現差錯，重要的是對事不對人，立行立改、及時糾正。對于因形式主義、官僚主義、貪污腐敗而造成試點工作失誤的違法違紀現象，另當別論，依法依紀予以嚴懲。真正的樂觀不是盲目相信一切順利而是一種允許失敗的心態，正視失敗的可能，帶著積極向上的狀態，不停嘗試、不離不棄，工作終會給我們想要的成果。