試論如何增強金融服務實體經濟的能力

藍秋香

摘 要：實體經濟是推動我國經濟發展的重要動力，是社會生產力的直接體現。伴隨著我國金融業的快速發展，金融業與實體經濟之間的相融共促關系日益密切。黨的十九大報告明確提出要增強金融服務實體經濟的能力。本文以十九大報告中有關的金融政策為引領，結合當前我國金融服務實體經濟現狀，對現階段我國銀行業金融機構如何增強金融服務實體經濟的能力進行了探索研究。

關鍵詞：實體經濟;脫實向需;金融服務;金融供給側改革;經濟轉型升級

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.12.08

1 引言

實體經濟是國家的經濟命脈，理應成為金融服務的重點對象。然而，目前我國金融機構在迅速發展的過程中暴露出脫離實體經濟而偏向虛擬經濟的問題，且這個問題伴隨著各種金融衍生工具的瘋狂發展呈現出越來越嚴重的趨勢。“脫實向虛”問題產生的一個很大原因是當前我國金融領域存在著較為嚴重的非正當壟斷現象，導致金融服務和實體之間的要素流動不公平、不充分、不順暢。在實體經濟領域，銀行業金融機構無法在短時間內獲得高額利潤;而在虛擬經濟領域能快速獲得高額利潤。在這種由非正當壟斷引發的利潤驅動下，銀行服務實體經濟的意愿就不強烈，不愿意為實體經濟配置很多的金融資源，這就大大制約了實體經濟的良性發展。鑒于此，本文對如何增強銀行金融服務實體經濟的能力進行了研究。

2 金融服務實體經濟的意義

實體經濟是社會經濟的重要基石，從實體經濟角度而言，金融服務實體經濟有以下幾個重要意義。

2.1 推動實體經濟的可持續發展

金融服務實體經濟能夠為實體經濟注入“強心針”，提供“助燃劑”，推動實體經濟的可持續發展。2019年底爆發的新冠肺炎疫情使很多國家的實體經濟發展陷入困境。而在我國，在國家金融相關政策的引導下，我國銀行業金融機構在疫情期間進一步加大對實體經濟的金融資源配置，精準支持受疫情影響較大省份的實體經濟企業，為這些企業注入了“強心針”，幫助它們渡過難關，在疫情影響下依然保持獲得很好的經濟效益，實現了可持續發展。

2.2 保證經濟金融穩定與良性發展

長期以來，我國存在直接融資與間接融資的失衡問題，主要表現為直接融資遠遠小于間接融資。這個問題直接導致我國基礎設施融資、企業中長期投資以及中小企業融資受到很大的制約，影響實體經濟的發展。金融服務實體經濟，能夠提高我國基礎設施融資、企業中長期投資以及中小企業融資的比重，使直接融資和間接融資逐步達到平衡。另外，金融服務實體經濟還可以有效解決以上融資和投資因某些原因產生的流動性風險。金融服務實體經濟使直接融資的比重增加并達到適度規模，進而使融資結構得到優化，促進經濟金融穩定與良性發展。

3 宏觀層面增強金融服務實體經濟的能力

3.1 實施穩健、中性的貨幣政策

要實施穩健、中性的貨幣政策，不斷深化供給側結構性改革，使金融要素在實體經濟領域實現最優配置，提升實體經濟增長的數量和質量。要從提高實體經濟金融要素供給質量出發，用貨幣政策改革的辦法促進實體經濟結構調整。在具體工作中，應采用多種流動性管理工具，加強銀行體系流動性風險管理水平。同時推動銀行業金融機構合理讓利，緩解小微企業的生存壓力。

3.2 進一步強化信貸政策的導向作用

信貸政策是國家在一定時期內經濟政策在信貸資金供應方面的重要體現。信貸政策主要由貸款供應政策和貸款利率政策組成。其中，貸款供應政策直接影響著信貸資金供應的對象和規模;而貸款利率政策影響著貸款利率的水平和結構。實體經濟健康、可持續發展離不開信貸資金的保障。結合當前我國實體經濟發展現狀，在信貸政策方面，應進一步加大對小微企業信用貸款的支持力度。例如，對小微企業和外貿企業給予一定期限的延期還本付息安排。要提高銀行業金融機構實施延期還本付息信貸政策的積極性，應給予它們一定獎勵。實施延期還本付息的銀行業金融機構要結合當地小微企業信貸需求，制定信貸投放增長目標，適當降低信貸發放利率。

3.3 進一步加強科技創新領域的金融服務

首先，要開展金融服務科技創新實體經濟提升工程，充分發揮自身的金融政策導向功能，提升針對科技創新實體經濟的專項金融資源，并積極落實到位。同時，要引導銀行業金融機構大幅增加對科技創新企業的貸款額度。其次，要不斷完善科技創新實體經濟的金融政策環境和激勵約束機制。要綜合運用公開市場操作、存款準備金和再貼現、貸款規模控制等貨幣政策工具，加大對科技創新企業的信貸支持力度。同時，建立健全科技創新實體經濟金融服務監管評價體系。再次，充分發揮多層次資本市場在科技創新實體經濟領域的融資支持作用。支持符合條件的科技創新企業上市融資，鼓勵創新投資企業以及天使投資者加大對科技創新企業的投資額。最后，要進一步優化科技創新實體經濟的融資環境。鼓勵銀行業金融機構以供應鏈形式對科技創新實體經濟提供金融服務，提高科技創新實體經濟的融資效率，促進金融資源快速向科技創新實體經濟集聚。同時，鼓勵銀行業金融機構研發針對科技創新實體經濟的專項金融服務工具。從具體的科技創新領域來看，應加大對航空航天、人工智能、生物技術、互聯網、信息技術、半導體等領域的金融服務。

3.4 進一步落實金融精準扶貧

精準扶貧離不開實體經濟。對于貧困地區而言，實體經濟的高質量發展是幫助其脫貧的重要力量。因此，可以立足“金融+扶貧”，增強金融服務實體經濟的能力。首先，要進一步加大貧困地區經濟發展的重點領域和薄弱環境的金融資源配置，滿足當地實體經濟發展需求。其次，要重點為貧困地區小微企業以及“三農”領域急需資金的創業公司提供金融資源支持，加大貸款投放，同時為它們提供多樣化的信貸產品和服務方式，解決其融資難的問題。最后，鼓勵銀行業金融機構與貧困地區教育局、文化與旅游局、建設局、農業局等對接，實現金融服務和當地教育、文化與旅游、基礎設施建設、農業生產等的聯動貫通，實施產業融合的精準扶貧。

3.5 積極發揮金融杠桿作用，建立市場化次序

實體經濟領域高杠桿率不僅會增加實體經濟自身的償債負擔、弱化自身的盈利能力，而且會增加銀行業金融機構的風險，加劇整個金融系統的脆弱性，進而提高系統發生系統性風險的概率。鑒于此，應當積極發揮金融杠桿作用，做好實體經濟領域中高杠桿的壓降工作，以促進實體經濟的健康、可持續發展。在具體工作中，為了不影響經濟實體的健康發展，需要全面分析經濟實體的發展潛力，然后在此基礎上放松或收緊它們的融資需求。通常，對于發展潛力較大的經濟實體，要及時滿足它們的融資需求;反之，則要及時引導它們進行破產清算。針對實體經濟過度依賴債務性融資的問題，應大力發展多層次資本市場，以進一步豐富實體經濟的融資渠道。

3.6 進一步發展綠色金融

綠色金融是綠色發展理念在金融領域的重要體現，是我國銀行業金融機構的重要發展理念。在實體經濟領域，綠色能源、綠色交通、綠色制造、綠色建筑等都應當成為銀行業金融機構重點關注的領域。首先，要鼓勵銀行業金融機構不斷增加對綠色實體經濟領域的金融配置。其次，要鼓勵銀行業金融機構大力推進綠色信貸相關工作，不斷推進綠色金融產品創新，如綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色信托等。再次，要鼓勵銀行業金融機構深度參與各種綠色項目，促進綠色實體經濟發展。最后，指導金融機構建立綠色信貸考核評價體系，定期或不定期考察它們的綠色信貸制度執行情況、綠色信貸業務增長率、綠色信貸業務余額等。期間，鼓勵金融機構積極開展綠色信貸實施情況自評工作。

3.7 積極關注國家重點戰略和重點領域

督促金融機構加大對與“京津冀協同發展”“長江經濟帶發展”“粵港澳大灣區建設”“長三角一體化發展”以及“黃河流域生態保護和高質量發展”“雄安新區建設”等國家重點戰略實施相關的實體經濟的金融服務力度。以“京津冀協同發展”為例，要加強地方治理，為三地金融協同發展提供良好的環境。在具體工作中，首先要進一步推進三地金融市場一體化改革，督促三地金融機構減少競爭，加強合作。推進三地實體經濟金融服務市場的建立，確保三地實體經濟金融資源配置的不斷優化。其次，全力打造區域間金融服務一體化平臺，加強三地金融機構在服務實體經濟工作中的溝通交流，打破金融資源配置方面的壁壘，建立符合三地實體經濟發展需求的區域金融服務機制。最后，加強金融服務創新。例如，鼓勵銀行業金融機構在金融服務資源相對不足的河北多設立服務網點;鼓勵銀行業金融機構建立京津冀協同發展事業部，負責積極推行全行層面的實體經濟金融服務工作，還要不斷提高金融風險管理能力。

3.8 金融政策制定者和銀行業金融機構之間建立有效的溝通機制

金融服務實體經濟既要精細，又要準確。要做到這一點，需要金融政策制定者和銀行業金融機構之間建立有效的溝通機制。有效的溝通需要具備規范化、簡單化、一致性和平穩性四個特點。規范化是指通過正式的溝通平臺進行溝通，如會議、訪談等。簡單化是指溝通的信息要簡潔，通俗易懂，不容易產生曲解和歧義。一致性是指溝通的信息和后續執行的信息應當保持一致。平穩性是指溝通的氛圍是和諧的，溝通過程中不能出現獨斷行為。有效的溝通能夠讓金融政策制定者清楚地了解微觀經濟主體當前遇到的問題，然后有針對性地調整金融政策，實現“對癥下藥”，提高金融政策的精確度。

4 微觀層面增強金融服務實體經濟的能力

4.1 進一步強化金融機構的風險防范能力

銀行業金融機構應牢牢守住“不發生系統性風險”的底線，在國家強力監管和相關制度規范的約束下，進一步增強自身的風險防范能力。受新冠肺炎疫情影響，我國很多中小企業經營困難，債務違約可能性很大。在此背景下，很容易導致銀行業金融機構對接的資產質量下降，不良貸款額上升。為了解決這一問題，銀行業金融機構要在“銀行和企業是命運共同體”理念的指導下，采用多種手段幫助企業渡過難關。例如，幫助企業快速獲得信貸支持，確保信貸資金直達困難企業，確保準信貸資金投入給真正有需要、有發展潛力的企業。銀行業金融機構要根據企業的實際情況，以多元化和市場化的方式，對企業的信貸資金和資產存量進行優化重組。對于銀行業金融機構而言，要通過多種方式和渠道補充資本，增強自身信貸供給能力和抗風險能力。

4.2 進一步提升服務實體經濟的專業能力

銀行業金融機構要積極進行金融服務實體經濟方面的探索創新，提升自身服務實體經濟的專業能力。要緊密結合現階段我國實體經濟發展需求，大力推動產品和服務迭代升級，以及時、高質量地解決實體經濟發展中的資金問題、風險管理問題等，為實體經濟發展保駕護航。例如，在“一帶一路”大背景下，銀行業金融機構要充分認識到“一帶一路”建設過程中實體經濟領域所存在的金融供給不足的問題，有針對性地加強國際金融合作（如國際金融監管合作）。在具體工作中，應加強與“一帶一路”沿線國家銀行業金融機構在基礎設施建設、國際產能合作等領域的金融服務方面的互聯互通。

5 結語

建設現代化經濟體系的著力點是實體經濟，而實體經濟的良性發展需要高質量的金融服務。以十九大報告提出的金融政策為依據，銀行業金融機構應當不斷深化金融供給側結構性改革，不斷增強金融服務實體經濟的能力，為中國實體經濟發展和現代化經濟體系建設提供強有力的金融支撐。

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Abstract： The real economy is an important driving force for China's economic development and a direct manifestation of social productivity. With the rapid development of China's financial industry， the relationship between the financial industry and the real economy has become increasingly close. The report of the 19th National Congress of the Communist Party of China clearly stated that the ability of financial services to serve the real economy should be enhanced. Guided by the relevant financial policies in the report of the 19th National Congress of the Communist Party of China， combined with the current situation of China's financial services to the real economy， this paper explores how to enhance the ability of China's banking financial institutions to serve the real economy.

Keywords： real economy; off demand; financial services; supply-side reform of finance; economic transformation and upgrading