“社會企業”社會責任與財務績效的相關性研究

葉嘉敏 周珊珊

摘 要：隨著時代的發展，社會企業在解決社會問題、提升社會治理能力方面的重要作用日益受到關注。垃圾分類社會企業履行好社會責任，改善企業自身的經營管理，處理好社會責任與財務績效的關系，對環境保護問題的解決極具現實意義。本文綜述了國內外有關學者對垃圾分類社會企業、企業社會責任相關理論、企業社會責任與財務績效關系的研究成果，通過分析垃圾分類社會企業履行社會責任對財務績效的影響，為企業經營戰略和企業績效目標的制定提供一定的參考。

關鍵詞：社會企業;垃圾分類;社會責任;財務績效

中圖分類號：F275.4 文獻標識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.12.36

在經濟和科技日益發達的全球化時代，如何權衡、處理、協調人類社會環境與自然環境的關系逐漸成為十分重要的議題，社會企業作為服務社會領域、市場領域、公共領域的創新形態，以商業模式為手段，以社會價值為使命，在環境保護和社會治理方面發揮著越來越重要的作用。在可持續發展、生態文明、循環經濟、綠色GDP、美麗中國、健康中國等理念指導下，環境保護的重要性、緊迫性使其成為經濟社會發展必須關注的焦點，然而相較于扶貧和社區公共服務，有關社會企業在環保領域的研究較少，環保類社會企業的發展、企業社會責任與經濟效益的權衡也是引起社會各界深思和重視的話題。

城市化進程的加快帶來了城市生活垃圾產量猛增的資源、環境難題。2015年，國務院發布的《生態文明體制改革總體方案》提出了加快建立垃圾強制分類制度。2016年，《“十三五”全國城鎮生活垃圾無害化處理設施建設規劃》指出要加快處理設施建設與完善垃圾收運體系等內容。2018年，《中華人民共和國憲法修正案》將生態文明寫入憲法，明確要求構建政府為主導，企業為主體，社會組織和公眾共同參與的環境治理體系。環境治理的現實需求和垃圾分類的相關政策法規對企業社會責任提出了迫切要求，垃圾分類社會企業履行社會責任對踐行習近平總書記2019年有關垃圾分類工作的重要指示極具現實意義。

1 垃圾分類社會企業

1.1 社會企業的內涵

“社會企業”概念起源于歐美，1972年英國貿易與工業部（Department of Trade and Industry）將社會企業定義為把社會目標放在首位并將盈利用于企業投資本身或社會而非股東利益的企業。意大利社會企業又稱“社會合作社”，1991年議定的《社會合作社法》明確了社會企業的法律地位，社會企業組織以所獲利潤捐贈社區為目標。2012年美國評選社會企業的組織（B Corp），將社會企業社會、財務、環境這三重基線作為社會企業評選依據。我國對社會企業的探討，始于21世紀初《非營利組織運行機制的轉變與社會性企業的公益效率》中“社會性企業”的提出。目前該領域積累了較多的成果，雖然有關社會企業的定義并沒有得出統一的答案，但學者們對社會企業內涵的界定有著共同的認識。沙勇（2014）認為社會企業以“社會目標”為宗旨，以“商業運營”為手段的理解具有一定的合理性，在社會治理、推動可持續發展方面具有重要作用。謝家平、劉魯浩、梁玲（2016）對商業企業、公益組織和社會企業進行劃分，認為社會企業處于利己和公益的混合動機之間，強調“經濟價值”和“社會價值”的“雙重底線”。

1.2 垃圾分類研究現狀

國外將生活垃圾分類作為一項公民基本環境法律義務的普遍性較為突出。1993年日本《環境基本法》從宏觀意義上明確了生活垃圾分類義務，《廢棄物處理法》《促進資源有效利用法》《建立循環型社會基本法》等綜合性法律對生活垃圾分類義務的具體事項做出了詳細規劃。日本垃圾處理政策在“末端處理—源頭分類—回收利用—循環資源”漸進式發展中實現了對垃圾由“廢物”向“資源”的轉換。也有學者在馬來西亞垃圾分類回收實踐的研究中發現垃圾分類回收管理與政府政策的設計有著密切關聯。

近年來，隨著國家對垃圾分類工作的高度重視，國內學者對垃圾分類產業發展和市場主體參與垃圾分類處理的策略進行了較多研究。韓維正（2019）認為對待垃圾分類要有產業鏈思維，具體包括垃圾分類、投放、運輸、處理、再生（包括回收、焚燒、填埋），企業應找準每一個市場切入點，推動垃圾分類產業良性運轉。宋國君（2019）認為城市生活垃圾管理在物質流、資金流、信息流的完整循環鏈條下才能實現系統有效運行。邢林（2020）站在社會治理的角度，以供應鏈思維探討了垃圾分類與整體績效最大化的實現路徑。馮林玉、秦鵬（2019）研究城市生活垃圾的義務進路，認為生活垃圾分類不應是政府“單中心治理”模式，需要公民、企業、政府等共治力量的參與。孟慶蓮（2020）提出城市生活垃圾分類處理要多元主體協同推進，其中專業性企業的參與對城市垃圾精細化治理體系的建立和處理效率、專業化水平的提高具有重要作用。

1.3 垃圾分類社會企業

余曉敏（2012）根據領域劃分標準將社會企業分為就業類、扶貧類、教育類、醫療類、社會服務類、社區建設類、環保類七個類別。孫夏（2016）根據社會企業的服務對象進行分類，認為社會企業主要包括促進就業類、扶貧類、教育發展類、環境類。程鳳華（2018）研究環保類社會企業，針對固廢處理社會企業做出了工業固體廢物處理、生活垃圾處理、危險廢物處理社會企業的分類。Ian Vickers & Fergus Lyon（2012）將環境類社會企業劃分為“小而美”“綠色知識經濟”“綠領巾”三種，其中“小而美”類社會企業以社區和地區生態定位和環境問題為關注點，“綠色知識經濟”和“綠領巾”分別屬于知識密集型和勞動密集型組織。Maria L Granados、Souad Mohamed&VlatkaHlupic（2017）也提到環保類社會企業會給市場、環境保護方面帶來積極的作用。

2 企業社會責任的相關理論

2.1 利益相關者理論

《戰略管理：利益相關者管理的分析方法》中提出了利益相關者理論，這個概念源自于美國的經濟學家Freeman，后來結合Donaldson、Clarkson、Jones等學者們的共同努力，利益相關者理論便得到迅速發展，在其他研究領域也取得了良好的效果。該理論提出，與傳統企業理論片面追求股東利益最大化不同，企業歸根結底就是不同的利益相關者結合而成的，僅依賴于股東對任何一個企業的發展來說遠遠不夠，還需要其他利益相關者如環境、員工、社區、政府、債權人、供應商、消費者等的廣泛支持和共同參與。

2.2 企業契約理論

企業契約理論是社會契約理論運用到公司治理發展而來的，社會契約理論定義的是企業與社會之間的契約關系，企業的生存和發展離不開社會，一方面，前者對后者負有一定的責任;另一方面，后者也對前者的行為有監管約束的作用。企業契約理論定義的是企業與向企業投入各種要素的利益相關者之間的關系，由于雙方商定的契約，企業要考慮員工、社區、政府、消費者等提供有形或無形資源的所有要素提供者的利益，并對他們承擔相應的責任和義務。

2.3 企業公民理論

該理論的觀點是企業相當于社會公民，在經營過程中除了具備法律賦予的組織權利外，還應該積極主動地對與企業內外部利益相關的主體承擔相應的責任，統籌考慮企業行為對社會的影響，積極主動地承擔促進社會大環境健康發展的責任，實現企業與社會的雙贏。

2.4 企業系統理論

系統是由若干相互作用、相互依賴的部分組成，系統的功能不是由部分的簡單相加，部分間的相互協調和促進使得系統的作用和功能遠大于部分之和。企業系統理論認為，企業作為一個系統，由內部各個部門組成，同時企業也是社會這個大系統的組成部分。因此，在生產經營過程中，企業除了考慮自身這個小系統的利益外，還要承擔社會責任與義務，包括積極參與、保護環境公益事業等。

3 企業財務績效的相關研究

董千里、王東方、于立新（2017）選擇總資產報酬率反映企業財務績效，對滬深A股上市制造企業社會責任和財務績效的交互跨期影響進行實證分析。夏仕亮和童仕婕（2016）選取總資產凈利率作為化學制造業上市公司財務績效的衡量指標，對企業環境績效和財務績效的相關性進行探討。譚健芳、李月娥（2020）將托賓Q值作為衡量企業績效的指標，同時以凈資產收益率作為穩健性檢驗的替代指標，研究重污染行業上市公司綠色技術創新在政治關聯影響企業績效的路徑作用。Hongdi Wang等（2016）分析國際建筑公司履行社會責任對財務績效的影響，其中因變量的衡量指標是總資產收益率和托賓Q值。Marcia Millon Cornett等（2016）以總資產收益率衡量銀行業企業的財務績效，探討了其與社會責任之間的關系。

4 企業社會責任與財務績效的關系研究

4.1 企業社會責任與財務績效的正相關關系

魏麗玲、陸旸（2016）選取債權人、供應商、政府、股東、員工、消費者等主體分析社會責任與財務績效的關系，認為食品飲料制造企業社會責任與財務績效顯著正相關。王丹丹、夏子葉（2019）選取我國20家造紙上市公司2017年的截面數據作為研究樣本，實證表明造紙企業社會責任和財務績效的相關關系為正，其中承擔股東、國家、供應商的社會責任對財務績效具有顯著的積極影響。Wankeun O

&Seungho Park（2015）發現韓國不同行業企業社會責任的實踐均有利于提高企業財務績效。Rezaul Kabir&Hanh Minh Thai（2017）選取的衡量越南上市公司的企業社會責任水平的自變量是環境、股東、社會、員工，并得出企業社會責任與財務績效呈正相關的研究結論。

4.2 企業社會責任與財務績效的負相關及其他關系

王琛、朱灝（2017）以26家生態農業上市公司為例，對2010—2015年的面板數據進行回歸分析，發現財務績效與企業對各利益相關者的社會責任均有顯著相關性，其中與債權人、管理者呈負相關關系。Marcia Millon Cornett等（2016）分別以披露的企業社會責任報告和總資產收益率作為銀行企業社會責任與財務績效指標衡量的依據，給出了企業的社會責任對財務績效具有消極影響的觀點。Ghazal Sadeghi等（2016）研究得出制造業企業的上市公司所承擔的社會責任，對于是否提高財務績效并沒有明確關系的結論。Hongdi Wang等（2016）以國際建筑公司為例，認為U型曲線能更好地衡量二者之間的關系：企業社會責任在低水平處難以取得可觸摸的財務績效，但越過拐點后可產生抵銷成本在內的企業績效。

5 社會企業履行社會責任對財務績效的影響

5.1 社會企業履行社會責任對財務績效的積極影響

股東作為企業的投資者，其切身利益與企業的發展及經營績效水平緊密相關，企業在有效保護股東權益的同時也為公司財務和經營穩定性提供重要保障。完善的職工薪酬以及福利待遇有助于提高員工的積極性，促進工作效率的提升，從而實現有效管理和提高企業績效。充分發揮供應商的積極性與合作精神，是企業確保產品和服務質量的重要前提，有助于增強企業的經濟實力與競爭能力，推動整體產業鏈的價值實現最大化。積極協調外部關系，尤其是政府關系，在企業管理運營中，主動學習和遵守政府頒布的相關政策條例并依法納稅，做到自覺規范自身經營行為，能夠幫助企業順利得到政府更多的政策支持。因此，在追求企業績效的同時，垃圾分類社會企業應積極對各個利益相關主體承擔社會責任，促進財務績效的提高。

5.2 社會企業履行社會責任可能對財務績效帶來的消極影響

由于運營規模相對龐大，且一般兼營多種環保類業務，垃圾分類社會企業對技術型員工有著大量的需求，企業支付給職工及為職工支付的總額在營業收入中占有相當大的比重，承擔著較大的薪酬支付負擔。研發支出具有費用高、周期長、見效慢等特點，而企業的發展對資金周轉的及時性需求較大，承擔對環境的責任和加大企業技術研發的投入，短期會給企業帶來沉重的財務負擔。企業承擔公益社會責任，對外樹立良好形象的同時是企業費用的增加。當企業出現經營困難時，比如，在年度凈利潤出現負值的情況下，政府承擔社會責任的稅收支出也可能會成為影響企業該時期利潤的一個原因。

企業履行社會責任是企業管理的重要內容，也是企業創新發展和品牌建設的重要途徑。從長遠來看，社會企業社會效益和經濟效益的共同提高離不開企業社會責任水平的有效提升。因此，從企業層面的角度看，垃圾分類社會企業應提高自身履行社會責任的意識，通過設立專門的社會責任職能部門來提高社會責任報告披露水平。從政府層面的角度看，政府應通過完善企業社會責任相關的法律法規，規范引導企業履行社會責任，確保企業社會責任信息披露的真實性和全面性。從社會層面的角度看，社會媒體就企業社會責任發揮宣傳作用及輿論監督作用，積極報道正面新聞，鼓勵各行業企業增強社會責任意識，督促企業提高社會責任效果。同時，公眾也可以為督促企業社會責任的履行建言獻策，通過合理途徑積極行使監督權利。

參考文獻

楊麗，游斐.關于發展社會企業推進“雙創”戰略的建議[J].社會治理，2017（04）：43-48.

時立榮，王安巖.中國社會企業研究述評[J].社會科學戰線，2019（12）：272-280.

孫夏.我國環境類社會企業發展研究[D].北京：首都經濟貿易大學，2016.

于小杰，許艷.國內外社會企業的發展分析[J].西部皮革，2018，40（08）：56-57.

沙勇.社會企業：理論審視、發展困境與創新路徑[J].經濟學動態，2014（05）：49-56.

謝家平，劉魯浩，梁玲.社會企業：發展異質性、現狀定位及商業模式創新[J].經濟管理，2016，38（04）：190-199.

馮林玉，秦鵬.生活垃圾分類的實踐困境與義務進路[J].中國人口·資源與環境，2019，29（05）：118-126.

鐘錦文，鐘昕.日本垃圾處理：政策演進、影響因素與成功經驗[J].現代日本經濟，2020（01）：68-80.

祝蓬希.基于綠色發展理念的農村生活垃圾分類治理研究[D].舟山：浙江海洋大學，2019.

韓維正.垃圾分類要有產業鏈思維[N].韶關日報，2019-09-09（A04）.

宋國君.城市生活垃圾分類難點與對策[J].人民論壇，2019（12）：70-72.

邢林.垃圾分類中的供應鏈思維探索[J].現代商貿工業，2020，41（17）：18-19.

孟慶蓮.多元主體協同推進城市生活垃圾分類治理[N].湖南日報，2020-05-30（004）.

余曉敏.社會企業的治理研究：國際比較與中國模式[J].經濟社會體制比較，2012（06）：137-149.

胡燕.食品生產企業社會責任對財務績效影響研究[D].綿陽：西南科技大學，2016.

王琦.基于利益相關者理論的企業社會責任實現機制研究[D].哈爾濱：哈爾濱工業大學，2015.

董千里，王東方，于立新.企業規模、企業社會責任與企業財務績效關系研究[J].技術經濟與管理研究，2017（02）：

23-28.

夏仕亮，童仕婕.化學制造業上市公司環境績效與財務績效關系研究[J].環境科學與管理，2016，41（12）：162-167.

譚健芳，李月娥.政治關聯、綠色技術創新和企業績效——基于重污染行業上市公司的實證研究[J].商業會計，2020（01）：23-29.

程鳳華.社會企業社會責任和財務績效的相關性研究[D].上海：上海師范大學，2018.

魏麗玲，陸旸.企業社會責任與財務績效關系研究——以食品飲料制造業為例[J].東南大學學報（哲學社會科學版），2016，18（S2）：26-29.

王琛，朱灝.企業社會責任與財務績效的相關性研究——利益相關者的視角[J].中國集體經濟，2017（05）：62-64.

王丹丹，夏子葉.造紙企業社會責任與財務績效關系實證研究[J].中國林業經濟，2019（05）：6-9.

Abstract： With the development of the times， the important role of social enterprises in solving social problems and improving social governance capabilities has received increasing attention. Waste sorting social enterprises fulfill their social responsibilities， improve their own business management， and handle the relationship between social responsibilities and financial performance， which is of great practical significance to the solution of environmental protection issues. This article summarizes the research results of domestic and foreign scholars on the relationship between social enterprises of waste classification， corporate social responsibility related theories， and the relationship between corporate social responsibility and financial performance. Through the analysis of the impact of social responsibility of waste classification social enterprises on financial performance， it provides a certain reference for the formulation of business strategy and enterprise performance objectives.

Keywords： social enterprise; waste sorting; social responsibility; financial performance