供應鏈金融背景下中小企業融資問題研究

趙曉妍

摘要：我國中小企業在推動國民經濟發展、維持社會穩定、擴大就業、刺激經濟需求等各方面都起著極其巨大的作用。但由于自身經營規模小、可抵押財產匱乏、信息不對稱等內外部的因素，“融資難”成為了制約中小企業繁榮發展的絆腳石。供應鏈金融是金融機構立足中小企業自身發展狀況，為加速解決融資難題而進行針對性打造的一種新型現代融資模式，基于供應鏈金融背景下，通過制度創新和模式創新引入核心企業以及第三方物流，以此分散信貸融資風險，緩解中小企業的融資困境，同時為商業銀行注入新鮮血液[5]。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業;融資;核心企業;問題探討

一、中小企業參與供應鏈金融時存在的問題

（一）中小企業參與供應鏈金融的集聚風險

供應鏈金融有個顯著特點便是由多個中小企業圍繞一個或者若干個大型的核心企業，以此為基點，獲得銀行為供應鏈提供的經濟支持。因為供應鏈融資由多個企業合伙進行融資，其數量龐大導致精力、人力有限的銀行將會弱化對每個企業本身的信用評估，而主要關注點都集中在整個供應鏈的交易風險上，為促成整個授信交易過程的完成，商業銀行會選擇性的忽視個別無法達標的中小企業。但是在這種狀況下，一旦供應鏈中的個別成員出現融資問題，便會“牽一發而動全身“，迅速影響到整個供應鏈條上，引發更大的金融災難，陷入經濟困境。

（二）無法對中小企業進行徹底有效的信用評估

受技術、資金限制，商業銀行難以對龐大的中小企業群體進行徹底和有效的信用評估，且中小企業缺乏對自身嚴格的信用管理，并未建設相應的信用風險防范機制來提升企業形象，這樣將直接導致在供應鏈中，中小企業相互間、商業銀行與企業之間缺乏較為可靠的信用保障。我國社會信用征集系統提出時間晚，仍在起步階段，并且信用中介機構也是近些年來相繼“冒出“，對中小企業的信譽狀況無法進行完全、有效、準確的預測和評估，將進一步激發在交易過程中的金融風險，惡化企業和銀行兩者之間的信用關系。

（三）中小企業融資單筆金融小、單位成本高

一般來說，中小企業的融資需求往往呈現出“貸款數額小、債期短、交易速度快“的特點，如果按照銀行傳統的對企業放貸流程手續，會極其耗損財務人員的工作精力，導致銀行身心疲憊，造成單位成本偏高。

（四）供應鏈緩解中優秀核心企業較為匱乏

銀行開展供應鏈業務時，將將直接以核心企業的綜合實力為起點，以核心企業的經濟狀況、償債能力和信譽作為擔保，為供應鏈提供資金支持。一般對核心企業的要求往往都是商業信譽高、經營規模大、經濟實力強、影響范圍廣、優秀的供應鏈管理水平等，立足其綜合能力進行判斷，而目前能到達到此種要求的優秀企業在國內寥寥無幾。因此核心企業往往都是國際跨國公司的加工企業和與之在國內服務的配套企業，往往需要依靠國外的企業進行發展壯大，而自主成長的優秀核心企業宛如鳳毛麟角，致使整條供應鏈發展和供應鏈金融建設的過程中都存在著不確定因素。一旦國際跨國公司轉移發展陣地、對國內企業撤資，不僅導致核心企業迅速失去經濟支持，動搖內部秩序，還會擾亂整個供應鏈上中小企業的發展秩序，整個過程都是一個環環相扣的過程。

二、供應鏈金融視角下中小企業融資難題的緩解對策

（一）中小企業視角

1.提高自身與核心企業的匹配能力，鍛造牢固產業鏈協作能力

中小企業必須緊隨市場發展潮流，以市場需求作為指向標，把握好供應鏈整體的發展趨勢，對自身產業結構進行轉型升級，優化和創新產品結構，打造企業文化特色，凸顯自身產品優勢和經營特點，鍛造自身品牌。在產品設計中，應當科學的確定自身產品市場，加大資金和技術投入，鼓勵研發人員進行產品創新和技術創新，將開發核心大企業關聯配套產品作為研發的重中之重，不斷建立和完善與核心企業相匹配的配套體系。加強企業之間的合作與經濟交流，培養中小企業和核心企業的協同性，并立足自身產業特色、區域特征和行業資源，與核心企業進行高度的聯合發展，增強企業之間的配合度和熟悉度，強化“生死與共”意識。在競爭日趨激烈的資本市場環境下改善自身行業地位，提升自身經濟效益，為信貸融資渠道拓展和企業業務發展創造更多的機遇。

2.促進中小企業集群發展，強化企業之間的互助能力

在供應鏈金融的發展背景下，眾多中小企業將會以整體的形式進行大規模集聚，在中小企業形成集群之后，位于“整體之內”的中小企業與“單槍匹馬”的中小企業相比，其經營發展將會更加穩定、發展戰略目標將會更加清晰。而商業銀行對集群中的中小企業經營狀況和經濟實力等信心的獲取將會更為直接和簡單，從一定程度上減少銀企之間的信息不對稱狀況，將逆向選擇和信用風險出現的可能性降低至最小。同時，供應鏈將企業之間進行緊密的連結，強化企業之間的關聯度和信任度，增加企業之間的合作機會和交流往來，使得信譽鏈的構建更加便捷化，從整體上提升商業銀行對中小企業的印象和認知。

（二）商業銀行視角

加強風險防范措施，構建完善的供應鏈金融風險控制體系。供應鏈金融作為新時代的產物，起步時間晚，其發展過程中往往伴隨著許多的隱性因素，加之中小企業經濟實力弱、信用等級低，基于供應鏈金融的中小企業進行信貸融資將會面臨著各方面的未知風險，因此這對商業銀行等金融機構的風險防控提供了更巨大的挑戰。

第一，商業銀行必須強化對中小企業客戶的信息管控，對中小企業的運營狀況、資金使用、償債能力、經營模式、資產分布等各方面的信息進行登記，為其制作專門的信息記錄庫，切實掌握客戶更有價值的真實資料。第二，加速建立與中小企業和核心企業相匹配的風險評估體系，對兩者的信用等級實施準確、合理、客觀的評估，防止信用評級過于主觀和授信延時而將優質的中小企業排斥在外。第三，科學合理的測算授信總量，避免授信的重復性工作和過度化。將核心企業及其中小企業的融資需求進行綜合性的考量，以客觀、真實的態度按照虛擬集團對核心企業確定授信額度，減少“無用功”作業。第四，實行封閉性運作，加大對物流公司的準入度，對物流、信息流和資金流進行高效、科學的封閉運行。

（三）政府視角

增強資金支持力度，引導優質企業積極參與供應鏈融資。政府相關部門應當制定和完善一系列與中小企業供應鏈融資活動相匹配的法律法規，真正做到“有法可依，有法必依”，并主要落實以下兩個方面的工作。第一，在各級政府的財政預算中，為中小企業開展供應鏈融資活動進行專項資金存留，為其提供經濟支撐，避免出現貸款金融不足的尷尬境地。鼓勵和支持符合標準的中小企業靈活使用供應鏈金融進行信貸融資，加速中小企業供應鏈金融體系的建設，并對配合和支持中小企業供應鏈融資的商業銀行等金融機構提供一定的補償和獎勵，通過對風險實時監控共同降低金融風險，減少經濟損失，鼓勵社會各層面的熱烈參與。第二，強化中小企業、商業銀行等金融機構、核心企業三者之間的溝通和合作，充當“橋梁“的角色促進三者之間的友好，強調“誠信為本”的經營原則，提高政府在中小企業供應鏈金融業務的服務水平和質量，堅持貫徹“為人民服務”的宗旨。

三、結束語

總而言之，供應鏈金融業務的發展前景一片美好，將會成為金融行業金融融資產品創新和利潤增加的新大陸。國內物流經濟的迅速發展、中小企業和核心企業發展自身經濟的需要、商業銀行等金融機構拓展自身業務的需求以及我國國民經濟的迅猛發展將會直接促進供應鏈金融業務長期、穩健的完善和發展。

參考文獻：

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[4]李善良.基于供應鏈金融視角的中小企業融資問題研究[J].蘇州大學學報（哲學社會科學版），2012，33（06）：130-137.

[5]談俊英.供應鏈金融模式下商業銀行中小企業融資問題研究[D].西安電子科技大學，2012.

[6]于海靜，康燦華.基于供應鏈金融視角的中小企業融資機制研究[J].南開經濟研究，2017，000（004）：141-152.