商業銀行同業業務發展及風險分析

王支 王培 徐佳慧

（河北金融學院研究生部，河北 保定 071051）

近年來我國銀行競爭日益激烈。一方面銀行產品和業務同質化問題嚴重，另一方面，“金融脫媒”程度加深，互聯網金融等新業態的發展沖擊了商業銀行存貸款業務，導致銀行利潤增速放緩。因此，商業銀行為了持續提高自身盈利能力以及市場競爭力，迫切需要進行業務創新，尋找新的利潤來源。

同業業務是銀行之間及其與其他金融機構資金融通的重要渠道。同業業務與其他業務相比具有獨特優勢，如操作簡便，監管限制較少，因此其規模迅速擴張，逐漸成為銀行盈利的主要方式。但是在其快速發展的過程中，也暴露出嚴重風險問題。同業業務操作不規范，杠桿率過高，資產負債期限錯配導致流動性風險積聚，加大了發生系統性金融風險的可能。

一、商業銀行同業業務現狀分析

（一）同業業務規模呈先升后降趨勢

圖1和圖2反映了我國銀行業2009至2019年同業業務總體規模發展情況。2009—2016年銀行同業資產規模呈快速擴張趨勢，并在2016年達到頂峰，從114892.23億元增長到了581176.84億元。2016年以后同業資產規模有所減少，呈下降趨勢，截至 2019 年底，商業銀行同業資產規模為543259.26億元，相比2016年減少了6.52%。

圖1 商業銀行同業資產規模

圖2 商業銀行同業負債規模

商業銀行同業負債規模在2009—2016年間呈迅速增長態勢，并在2016年達到最大值，從86183.71億元增長到了302111.731億元。2016年以后同業負債規模變化較小，截至 2019 年底，其規模為313120.78億元，相比2016年增加了3.64%。

從所占比重看，我國商業銀行同業資產占比在 2016 年之前呈逐步上升趨勢，同業負債占比在2015年之前呈上升趨勢，并且同業負債所占比重比同業資產占比低。同業業務能夠共享資源、獲取規模效益，銀行會將較多資金投向同業資產業務。2015以及2016 年以后，同業資產和同業負債占比開始下降，原因是同業業務形式不斷創新，存在監管空白地帶，多次發生風險事件。針對同業業務亂象，人民銀行、銀保監會等監管部門開始專項治理，使得同業業務持續收縮，占比下降。在強監管的背景下，我國商業銀行同業業務逐漸規范化。

（二）資金流向呈現差異性

2015年—2019年，中小型銀行資金凈流入呈增長趨勢，大型商業銀行同業往來資金變動較穩定。在資金凈流入數額方面，大型商業銀行資金規模基本在2萬億以下，中小型銀行資金凈流入在2萬億—5萬億之間，且雙方資金凈流入差額逐漸擴大。在資金流向方面，大型銀行是拆出資金的主力，中小型銀行多為拆入資金者，見圖3。

圖3 商業銀行同業往來資金

二、同業業務風險分析

（一）流動性風險

在同業活動中，業務資產端與負債端過渡期限錯配是導致流動性風險的根本原因。商業銀行參與同業業務增加利潤主要是通過期限錯配實現的。具體是指商業銀行為了獲取高額利差，從同業市場以較低的資金融入短期資金，后將該資金以較高的價格投入到期限較長收益率較高的政府融資平臺、房地產產業等高風險領域。同業負債期限一般較短，而同業資產業務期限如非標業務通常在1年以上，前者期限明顯比后者短，極大增加了銀行產生流動性風險可能性。

商業銀行如果有充足的流動性資金，期限不匹配對發生流動性風險的影響減弱。市場整體流動資金充裕時，商業銀行隨時能從同業市場獲得短期資金，不會造成流動性短缺，面臨的風險也較低。然而當市場流動性趨緊，同業拆借利率上升，商業銀行被迫提高融資成本以獲取穩定資金，彌補流動性短缺。這種情況下會增大金融機構流動性風險敞口，極易引發流動性風險。

（二）系統性金融風險

隨著同業業務的蓬勃發展，金融機構關系更加密切的同時，也容易引發風險在金融機構間傳染。同業業務鏈條較長，一旦鏈條上某家機構出現流動性問題，鏈條上其他金融機構也會受到牽連，從而加大系統性風險。2013年“錢荒”事件就是由于光大銀行無法償還興業銀行的同業資金，各家銀行開始控制資金外流，加劇了資金短缺。通過銀行間同業市場，光大銀行的流動性風險問題逐漸影響到其他銀行，最終造成了整個金融市場的流動性短缺。

（三）信用風險

同業業務的創新發展增加了信用風險的隱蔽性和復雜性。商業銀行通過嵌套同業通道形式發放貸款，但由于這部分貸款違約風險較高，不會在傳統的貸款五級分類中體現，就會造成信用風險的隱藏。此外，有關同業業務的信息披露存在缺陷，商業銀行表外的同業業務情況不披露，無法直接判斷信用風險情況。因此商業銀行信用風險會不斷積累，資金壓力劇增。

三、結論和建議

在金融強監管的環境下，商業銀行同業業務發展存在的突出問題得到緩解，風險狀況也得到了有效改善，業務形式更趨于規范化、合理化以及標準化。基于上文分析，分別從銀行和監管機構兩方面提出以下建議。

（一）銀行

1．優化同業業務期限結構

商業銀行應加強同業資產和同業負債余額管理，合理利用同業資金開展投融資活動。融資方面，商業銀行應加強對同業負債的籌集管理，選擇期限相對較長且來源穩定的資金。投資方面，商業銀行應提高資產運用能力，減少對高風險領域的資金投入，引導同業資金投向風險小、周期短以及收益高的產業。通過積極調整同業業務期限結構，將資產端和負債端期限距離限制在合理范圍內，減輕商業銀行流動性壓力。

2．提高風險管理能力，完善風險防控機制

商業銀行應該建立科學合理的同業業務動態監測機制，及時監測同業業務資金日常運用情況，提高識別風險的效率。同時完善同業業務風險管理制度，實施全流程閉環管理，業務前對交易對手方實施分類管理，設置名單準入，業務中根據銀行經營的風險策略以及自身風險承受能力，合理配置同業資產，明確風險限額，業務后開展風險評價工作，保證同業業務穩健運行。

（二）監管機構

1．監管機構明確監管范圍，避免重復監管

同業業務存在嵌套多、鏈條長等問題，導致監管可能存在灰色地帶。早先金融機構會利用監管標準的模糊地帶，規避管制以獲取收益。并且隨著銀行競爭愈演愈烈，商業銀行也在積極謀求業務轉型升級，不斷推進與其他金融機構的合作，打破了分業經營的格局，混業經營模式逐漸發展起來。因此這種趨勢對監管機構提出了更高的要求，不同金融領域的監管機構可以對涉及多方參與的同業業務進行協調監管，劃清各自的監管內容，減少因同業業務形式改變而產生的監管缺位和監管不足，減弱風險傳染性，避免系統性風險發生。

2．提高信息披露要求，確立統一監管標準

為保證同業業務發展更為長遠、高效，需要監管部門建立統一的監管尺度。一是明確會計核算辦法。部分同業業務會計核算不規范，商業銀行同業信貸業務利用財務報表的編制隱藏了起來，透明度低，阻礙了監管機構監管風險，導致了風險隱蔽并不斷積聚。因此監管機構要明確不同類型的同業業務會計科目、會計政策等內容，在可能出現風險的環節要求增加信息披露內容并給予風險預警提示，使得同業業務開展變得公開化透明化。二是建立監管部門間信息共享機制。同業業務交易涉及多個交易主體和交易市場，各個監管部門需要統籌管理，信息溝通無障礙，從而提高風險管控水平。