商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)分析

王支 王培 徐佳慧

（河北金融學(xué)院研究生部，河北 保定 071051）

近年來(lái)我國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。一方面銀行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)同質(zhì)化問(wèn)題嚴(yán)重，另一方面，“金融脫媒”程度加深，互聯(lián)網(wǎng)金融等新業(yè)態(tài)的發(fā)展沖擊了商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致銀行利潤(rùn)增速放緩。因此，商業(yè)銀行為了持續(xù)提高自身盈利能力以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，迫切需要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤(rùn)來(lái)源。

同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行之間及其與其他金融機(jī)構(gòu)資金融通的重要渠道。同業(yè)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)相比具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，如操作簡(jiǎn)便，監(jiān)管限制較少，因此其規(guī)模迅速擴(kuò)張，逐漸成為銀行盈利的主要方式。但是在其快速發(fā)展的過(guò)程中，也暴露出嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。同業(yè)業(yè)務(wù)操作不規(guī)范，杠桿率過(guò)高，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚，加大了發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。

一、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析

（一）同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模呈先升后降趨勢(shì)

圖1和圖2反映了我國(guó)銀行業(yè)2009至2019年同業(yè)業(yè)務(wù)總體規(guī)模發(fā)展情況。2009—2016年銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模呈快速擴(kuò)張趨勢(shì)，并在2016年達(dá)到頂峰，從114892.23億元增長(zhǎng)到了581176.84億元。2016年以后同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所減少，呈下降趨勢(shì)，截至 2019 年底，商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為543259.26億元，相比2016年減少了6.52%。

圖1 商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模

圖2 商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債規(guī)模

商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債規(guī)模在2009—2016年間呈迅速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并在2016年達(dá)到最大值，從86183.71億元增長(zhǎng)到了302111.731億元。2016年以后同業(yè)負(fù)債規(guī)模變化較小，截至 2019 年底，其規(guī)模為313120.78億元，相比2016年增加了3.64%。

從所占比重看，我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)占比在 2016 年之前呈逐步上升趨勢(shì)，同業(yè)負(fù)債占比在2015年之前呈上升趨勢(shì)，并且同業(yè)負(fù)債所占比重比同業(yè)資產(chǎn)占比低。同業(yè)業(yè)務(wù)能夠共享資源、獲取規(guī)模效益，銀行會(huì)將較多資金投向同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。2015以及2016 年以后，同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債占比開(kāi)始下降，原因是同業(yè)業(yè)務(wù)形式不斷創(chuàng)新，存在監(jiān)管空白地帶，多次發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件。針對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)亂象，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始專項(xiàng)治理，使得同業(yè)業(yè)務(wù)持續(xù)收縮，占比下降。在強(qiáng)監(jiān)管的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)逐漸規(guī)范化。

（二）資金流向呈現(xiàn)差異性

2015年—2019年，中小型銀行資金凈流入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，大型商業(yè)銀行同業(yè)往來(lái)資金變動(dòng)較穩(wěn)定。在資金凈流入數(shù)額方面，大型商業(yè)銀行資金規(guī)模基本在2萬(wàn)億以下，中小型銀行資金凈流入在2萬(wàn)億—5萬(wàn)億之間，且雙方資金凈流入差額逐漸擴(kuò)大。在資金流向方面，大型銀行是拆出資金的主力，中小型銀行多為拆入資金者，見(jiàn)圖3。

圖3 商業(yè)銀行同業(yè)往來(lái)資金

二、同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

在同業(yè)活動(dòng)中，業(yè)務(wù)資產(chǎn)端與負(fù)債端過(guò)渡期限錯(cuò)配是導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。商業(yè)銀行參與同業(yè)業(yè)務(wù)增加利潤(rùn)主要是通過(guò)期限錯(cuò)配實(shí)現(xiàn)的。具體是指商業(yè)銀行為了獲取高額利差，從同業(yè)市場(chǎng)以較低的資金融入短期資金，后將該資金以較高的價(jià)格投入到期限較長(zhǎng)收益率較高的政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。同業(yè)負(fù)債期限一般較短，而同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)期限如非標(biāo)業(yè)務(wù)通常在1年以上，前者期限明顯比后者短，極大增加了銀行產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性。

商業(yè)銀行如果有充足的流動(dòng)性資金，期限不匹配對(duì)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響減弱。市場(chǎng)整體流動(dòng)資金充裕時(shí)，商業(yè)銀行隨時(shí)能從同業(yè)市場(chǎng)獲得短期資金，不會(huì)造成流動(dòng)性短缺，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也較低。然而當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，同業(yè)拆借利率上升，商業(yè)銀行被迫提高融資成本以獲取穩(wěn)定資金，彌補(bǔ)流動(dòng)性短缺。這種情況下會(huì)增大金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口，極易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)關(guān)系更加密切的同時(shí)，也容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)間傳染。同業(yè)業(yè)務(wù)鏈條較長(zhǎng)，一旦鏈條上某家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，鏈條上其他金融機(jī)構(gòu)也會(huì)受到牽連，從而加大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2013年“錢(qián)荒”事件就是由于光大銀行無(wú)法償還興業(yè)銀行的同業(yè)資金，各家銀行開(kāi)始控制資金外流，加劇了資金短缺。通過(guò)銀行間同業(yè)市場(chǎng)，光大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題逐漸影響到其他銀行，最終造成了整個(gè)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性短缺。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展增加了信用風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和復(fù)雜性。商業(yè)銀行通過(guò)嵌套同業(yè)通道形式發(fā)放貸款，但由于這部分貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較高，不會(huì)在傳統(tǒng)的貸款五級(jí)分類(lèi)中體現(xiàn)，就會(huì)造成信用風(fēng)險(xiǎn)的隱藏。此外，有關(guān)同業(yè)業(yè)務(wù)的信息披露存在缺陷，商業(yè)銀行表外的同業(yè)業(yè)務(wù)情況不披露，無(wú)法直接判斷信用風(fēng)險(xiǎn)情況。因此商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷積累，資金壓力劇增。

三、結(jié)論和建議

在金融強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境下，商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的突出問(wèn)題得到緩解，風(fēng)險(xiǎn)狀況也得到了有效改善，業(yè)務(wù)形式更趨于規(guī)范化、合理化以及標(biāo)準(zhǔn)化。基于上文分析，分別從銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)兩方面提出以下建議。

（一）銀行

1．優(yōu)化同業(yè)業(yè)務(wù)期限結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債余額管理，合理利用同業(yè)資金開(kāi)展投融資活動(dòng)。融資方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)同業(yè)負(fù)債的籌集管理，選擇期限相對(duì)較長(zhǎng)且來(lái)源穩(wěn)定的資金。投資方面，商業(yè)銀行應(yīng)提高資產(chǎn)運(yùn)用能力，減少對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的資金投入，引導(dǎo)同業(yè)資金投向風(fēng)險(xiǎn)小、周期短以及收益高的產(chǎn)業(yè)。通過(guò)積極調(diào)整同業(yè)業(yè)務(wù)期限結(jié)構(gòu)，將資產(chǎn)端和負(fù)債端期限距離限制在合理范圍內(nèi)，減輕商業(yè)銀行流動(dòng)性壓力。

2．提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)該建立科學(xué)合理的同業(yè)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)監(jiān)測(cè)同業(yè)業(yè)務(wù)資金日常運(yùn)用情況，提高識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的效率。同時(shí)完善同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，實(shí)施全流程閉環(huán)管理，業(yè)務(wù)前對(duì)交易對(duì)手方實(shí)施分類(lèi)管理，設(shè)置名單準(zhǔn)入，業(yè)務(wù)中根據(jù)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)策略以及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理配置同業(yè)資產(chǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)限額，業(yè)務(wù)后開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作，保證同業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)

1．監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確監(jiān)管范圍，避免重復(fù)監(jiān)管

同業(yè)業(yè)務(wù)存在嵌套多、鏈條長(zhǎng)等問(wèn)題，導(dǎo)致監(jiān)管可能存在灰色地帶。早先金融機(jī)構(gòu)會(huì)利用監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的模糊地帶，規(guī)避管制以獲取收益。并且隨著銀行競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，商業(yè)銀行也在積極謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷推進(jìn)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，打破了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式逐漸發(fā)展起來(lái)。因此這種趨勢(shì)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，不同金融領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)涉及多方參與的同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)管，劃清各自的監(jiān)管內(nèi)容，減少因同業(yè)業(yè)務(wù)形式改變而產(chǎn)生的監(jiān)管缺位和監(jiān)管不足，減弱風(fēng)險(xiǎn)傳染性，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2．提高信息披露要求，確立統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

為保證同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展更為長(zhǎng)遠(yuǎn)、高效，需要監(jiān)管部門(mén)建立統(tǒng)一的監(jiān)管尺度。一是明確會(huì)計(jì)核算辦法。部分同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，商業(yè)銀行同業(yè)信貸業(yè)務(wù)利用財(cái)務(wù)報(bào)表的編制隱藏了起來(lái)，透明度低，阻礙了監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)隱蔽并不斷積聚。因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確不同類(lèi)型的同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)科目、會(huì)計(jì)政策等內(nèi)容，在可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)要求增加信息披露內(nèi)容并給予風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，使得同業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展變得公開(kāi)化透明化。二是建立監(jiān)管部門(mén)間信息共享機(jī)制。同業(yè)業(yè)務(wù)交易涉及多個(gè)交易主體和交易市場(chǎng)，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)需要統(tǒng)籌管理，信息溝通無(wú)障礙，從而提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平。