對(duì)授信集中度管理的思考和建議

申學(xué)清

授信集中度管理是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，對(duì)大額風(fēng)險(xiǎn)敞口的有效管控是銀行應(yīng)對(duì)危機(jī)的有力保障。縱觀亞洲金融危機(jī)、美國(guó)次貸危機(jī)等歷次金融危機(jī)，授信過(guò)度集中加劇了危機(jī)事件對(duì)商業(yè)銀行的沖擊，造成大量金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉。本文研究了上市銀行授信集中度的整體情況，對(duì)授信集中度管理的目的和意義、維度和方法展開(kāi)探討，并試圖對(duì)銀行的授信集中度管理工作提出一些建議。

上市銀行授信集中度情況

本文選取了43家上市銀行（包括6家大型國(guó)有銀行、9家股份制銀行、28家城商行和農(nóng)商行）為樣本，統(tǒng)計(jì)了樣本銀行截至2020年末的單一客戶貸款集中度和前十大客戶貸款集中度數(shù)據(jù)（因大部分上市銀行未披露授信集中度情況，故選取貸款集中度代替）。數(shù)據(jù)顯示，上市銀行貸款集中度存在較大差異：?jiǎn)我豢蛻糍J款集中度分布在0.76%～10.9%，前十大客戶貸款集中度分布在6.48%～76.71%（見(jiàn)表1）。

通過(guò)進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，43家上市銀行單一客戶貸款集中度主要分布在2%～4%（共22家，占比為51.16%），前十大客戶貸款集中度分布在10%～30%（共26家，占比為60.47%）（見(jiàn)圖1）。

分機(jī)構(gòu)看，城商行和農(nóng)商行貸款集中度顯著高于大型國(guó)有銀行及股份制銀行。樣本銀行單一客戶貸款集中度從高到低依次為城商行和農(nóng)商行、大型國(guó)有銀行、股份制銀行。股份制銀行和大型國(guó)有銀行前十大客戶貸款集中度相差不大，但城商行和農(nóng)商行前十大客戶貸款集中度顯著高于股份制銀行和大型國(guó)有銀行。此外，從近三年貸款集中度變化趨勢(shì)來(lái)看，僅有城商行和農(nóng)商行貸款集中度呈上升趨勢(shì)，股份制銀行和大型國(guó)有銀行貸款集中度微降（見(jiàn)圖2）。

分地區(qū)看，東部沿海地區(qū)銀行的貸款集中度較低，樣本銀行貸款集中度最低的兩家銀行分別是常熟銀行和寧波銀行，單一客戶貸款集中度分別為0.76%和1.02%，前十大客戶貸款集中度分別為6.48%和8.18%。中西部地區(qū)銀行貸款集中度普遍較高，樣本銀行貸款集中度最高的兩家銀行均在東北地區(qū)，分別是錦州銀行和盛京銀行，單一客戶貸款集中度分別為10.9%和9.7%，前十大客戶貸款集中度分別為61.48%和76.71%。

授信集中度管理的目的和意義

授信過(guò)度集中不利于銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)

大額損失超出銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力。銀行授信過(guò)度集中于單一或某類客戶，無(wú)法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的分散與對(duì)沖，在該類客戶經(jīng)營(yíng)遇到困難時(shí)，給銀行造成的損失通常會(huì)超出其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。例如，包商銀行接管組組長(zhǎng)周學(xué)東發(fā)文指出，在2005年至2019年的十五年里，“明天系”集團(tuán)通過(guò)注冊(cè)209家空殼公司，以347筆借款套取包商銀行信貸資金高達(dá)1560億元，且全部成為不良貸款，這也是包商銀行“出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)”被接管，最終裁定破產(chǎn)的主要原因。

大戶影響銀行授信決策的自主性。銀行大額授信客戶（簡(jiǎn)稱“大戶”）通常因其資金體量大、股東背景強(qiáng)、老板“關(guān)系硬”等因素，在授信業(yè)務(wù)中處于強(qiáng)勢(shì)地位。銀行在大戶面前比較被動(dòng)，議價(jià)能力較弱，甚至出現(xiàn)被迫放松風(fēng)險(xiǎn)管控要求，倒逼業(yè)務(wù)審批等影響授信獨(dú)立性的情形。此外，大戶業(yè)務(wù)普遍存在“退出難”的問(wèn)題，為了避免資產(chǎn)質(zhì)量惡化，授信續(xù)作成為銀行的唯一選擇，最終導(dǎo)致大戶風(fēng)險(xiǎn)敞口如滾雪球般不斷擴(kuò)大。

過(guò)度授信助長(zhǎng)企業(yè)的非理性擴(kuò)張沖動(dòng)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的營(yíng)運(yùn)資金是有限的，超過(guò)其實(shí)際營(yíng)運(yùn)需求的過(guò)度授信，必然放大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，最終危及銀行信貸資金安全。尤其是對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，公司治理不完善，老板一人說(shuō)了算，在順周期時(shí)拿著信貸資金大肆布局產(chǎn)業(yè)，可在潮水退去后卻無(wú)力回天。例如，河南省的雛鷹農(nóng)牧，曾經(jīng)號(hào)稱“中國(guó)養(yǎng)豬第一股”，是各家銀行眼里的“優(yōu)質(zhì)客戶”，讓信貸人員踏破門檻，拿著銀行的錢大肆買買買，布局互聯(lián)網(wǎng)、類金融，甚至豪擲5億元成立電競(jìng)基金，嚴(yán)重脫離主業(yè)，超出其管理半徑。2018年雛鷹農(nóng)牧虧損近40億元，最終從深交所摘牌，九年上市之路走到盡頭。董事長(zhǎng)侯建芳在接受采訪時(shí)也反思稱：“過(guò)去擴(kuò)張過(guò)快，產(chǎn)業(yè)鏈太長(zhǎng)，成也杠桿失也杠桿。”

銀行“壘大戶”的授信沖動(dòng)催生了企業(yè)的過(guò)度擴(kuò)張，在企業(yè)杠桿斷裂的時(shí)候，最終還是銀行吞下苦果。如昔日的光伏產(chǎn)業(yè)、山西煤炭產(chǎn)業(yè)、鋼貿(mào)企業(yè)集團(tuán)等，多少明星企業(yè)伴隨著行業(yè)的萎靡而隕落，給各授信行造成巨大損失。

授信過(guò)度集中與普惠金融政策導(dǎo)向不符

在支持中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融的背景下，監(jiān)管設(shè)置了“兩增兩控”“首貸戶占比”等普惠類監(jiān)管指標(biāo)。城商行發(fā)展更要回歸本源，聚焦地方經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、城鄉(xiāng)居民的金融需求，做深、做透本地市場(chǎng)，提高對(duì)小微企業(yè)和三農(nóng)服務(wù)的適配性。然而，向大企業(yè)過(guò)度授信顯然背離了城商行“支農(nóng)支小”的本源，與其市場(chǎng)定位相悖。從社會(huì)資源分配的角度看，有限的信貸資金過(guò)度集中于大戶，擠占了中小企業(yè)信貸資金供給，也不利于普惠金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

授信過(guò)度集中影響經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定

巴塞爾委員會(huì)在總結(jié)銀行業(yè)危機(jī)的啟示時(shí)指出，銀行風(fēng)險(xiǎn)集中度管理失控是導(dǎo)致危機(jī)的重要原因。銀行是典型的順周期行業(yè)，當(dāng)銀行授信過(guò)度集中于某些行業(yè)、某類客戶時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期對(duì)銀行的影響也隨之放大，進(jìn)而會(huì)加劇銀行、乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融體系的脆弱性，容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

銀行授信集中度可以從多個(gè)維度進(jìn)行考量，包括客戶授信集中度、行業(yè)授信集中度、區(qū)域授信集中度、期限結(jié)構(gòu)集中度、信用等級(jí)集中度等維度。在信用環(huán)境寬松、信貸快速擴(kuò)張期，銀行新增授信呈現(xiàn)出行業(yè)集中、客戶集中和期限中長(zhǎng)期化的趨勢(shì)。特別是城商行受經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制，授信集中度持續(xù)偏高、調(diào)控難度較大，需要強(qiáng)化授信集中度管理。

授信集中度管理的維度和方法

客戶授信集中度

客戶授信集中度管理是銀行授信集中度管理的主要內(nèi)容，巴塞爾委員會(huì)和監(jiān)管部門均針對(duì)客戶授信集中度作出了明確的要求，制定了相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)（見(jiàn)表2）。

國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行能夠認(rèn)識(shí)客戶授信集中度風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)監(jiān)管要求建立了客戶授信集中度管理體系，主要管理措施包括以下三個(gè)方面。

設(shè)置客戶授信集中度風(fēng)險(xiǎn)限額。限額管理是集中度管理的有效手段，銀行根據(jù)戰(zhàn)略定位和風(fēng)險(xiǎn)偏好，建立與自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理體系，通過(guò)定量指標(biāo)和定性管理要求管控客戶授信集中度，限額指標(biāo)一般包括單一/最大十戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信集中度、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等指標(biāo)。

對(duì)集團(tuán)客戶的穿透識(shí)別與管理。集團(tuán)客戶給銀行帶來(lái)遠(yuǎn)超中小企業(yè)收益的同時(shí)，也隱含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，如管理不當(dāng)很容易產(chǎn)生多頭授信、過(guò)度授信和不適當(dāng)分配授信額度等授信風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)高度重視集團(tuán)客戶的穿透識(shí)別與管理，綜合考慮股權(quán)關(guān)系、控制關(guān)系、業(yè)務(wù)依存度等多種因素識(shí)別集團(tuán)客戶并納入統(tǒng)一授信。此外，銀行還要加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)客戶貸款資金用途的監(jiān)測(cè)，持續(xù)關(guān)注集團(tuán)經(jīng)營(yíng)變化，扎實(shí)開(kāi)展貸后管理工作。

授信審批中對(duì)集中度限額的執(zhí)行。對(duì)客戶授信集中度的管控是一個(gè)實(shí)時(shí)的、動(dòng)態(tài)的過(guò)程，每一筆業(yè)務(wù)都要評(píng)估其授信集中度風(fēng)險(xiǎn)。銀行授信審批部門根據(jù)客戶資質(zhì)、資金需求和本行授信集中度管理要求，給予客戶合理的授信額度。因此，授信審批中對(duì)集中度限額的嚴(yán)格執(zhí)行，是銀行集中度管理政策得以有效傳導(dǎo)的基礎(chǔ)。

行業(yè)授信集中度

在管理好客戶授信集中度的同時(shí)，銀行還應(yīng)從總量上評(píng)估行業(yè)、區(qū)域、期限、產(chǎn)品等維度的集中度風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)授信集中度管理的主要目標(biāo)是避免銀行在某個(gè)行業(yè)上的授信過(guò)度集中，以至于該行業(yè)受政策調(diào)控、發(fā)生重大危機(jī)事件或供需劇烈變化時(shí)，其潛在信貸損失會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生過(guò)大的負(fù)面影響。

關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策，制定行業(yè)授信政策。國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策變化對(duì)銀行授信業(yè)務(wù)影響重大，銀行要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策以及監(jiān)管部門的窗口指導(dǎo)，優(yōu)化信貸資產(chǎn)行業(yè)布局，對(duì)于投資過(guò)熱、產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)要嚴(yán)控集中度風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)講，銀行授信部門應(yīng)跟蹤研究國(guó)家行業(yè)政策變化、主要行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)以及運(yùn)行狀況，預(yù)測(cè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，提示行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，明確銀行對(duì)特定行業(yè)授信的態(tài)度（重點(diǎn)支持、適度支持、審慎介入、壓縮退出等），指導(dǎo)業(yè)務(wù)審批中的行業(yè)選擇。

對(duì)授信相對(duì)集中行業(yè)的壓力測(cè)試。處在相同行業(yè)的客戶，其景氣度、利潤(rùn)水平、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、違約概率具有較高的一致性。為避免行業(yè)整體貸款損失給銀行帶來(lái)巨大沖擊，需要對(duì)授信集中的行業(yè)開(kāi)展壓力測(cè)試，評(píng)估在極端壓力情景下，特定行業(yè)貸款組合的表現(xiàn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)及資本需求的影響。通過(guò)開(kāi)展行業(yè)集中度壓力測(cè)試，可促使管理人員認(rèn)識(shí)到貸款組合的極端風(fēng)險(xiǎn)，提前調(diào)整行業(yè)配置，實(shí)現(xiàn)貸款行業(yè)分布多樣化，采取必要措施緩釋行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)。

從資產(chǎn)組合層面分析與管理行業(yè)分布。銀行通過(guò)對(duì)貸款組合的風(fēng)險(xiǎn)收益、資本占用情況的分析，制定授信政策和組合限額，優(yōu)化資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)，在資本與風(fēng)險(xiǎn)的約束下，達(dá)到組合回報(bào)的最大化。通過(guò)開(kāi)展貸款行業(yè)組合的重檢與優(yōu)化，可幫助管理人員明確業(yè)務(wù)發(fā)展方向，調(diào)整優(yōu)化行業(yè)投向。

期限結(jié)構(gòu)集中度

近年來(lái)，銀行中長(zhǎng)期貸款占比顯著提升，帶來(lái)兩方面風(fēng)險(xiǎn)：一是信用風(fēng)險(xiǎn)。授信期限越長(zhǎng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性越大，違約風(fēng)險(xiǎn)越大。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因資產(chǎn)長(zhǎng)期化與負(fù)債短期化導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，給流動(dòng)性帶來(lái)較大壓力。

強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理。銀行貸款組合期限結(jié)構(gòu)應(yīng)與負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配。部分銀行中長(zhǎng)期貸款占比過(guò)高，但穩(wěn)定存款、長(zhǎng)期負(fù)債卻不足，長(zhǎng)期資產(chǎn)與短期負(fù)債期限錯(cuò)配，過(guò)度追求期限利差可能導(dǎo)致銀行的流動(dòng)性危機(jī)。當(dāng)然，并不是貸款期限越短越好，短期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債匹配會(huì)降低資金的使用率，拉低收益水平。

加強(qiáng)中長(zhǎng)期貸款管理。一方面，銀行應(yīng)做好對(duì)行業(yè)、企業(yè)和宏觀政策的研究，優(yōu)先支持先進(jìn)制造業(yè)、高端裝備制造業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)等具備中長(zhǎng)期發(fā)展前景的行業(yè)和龍頭企業(yè)。另一方面，銀行要建立全生命周期的管理理念，在貸后管理中投入更多的時(shí)間和人力成本，盯緊中長(zhǎng)期貸款項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度、收益情況、抵質(zhì)押物價(jià)值等情況。

區(qū)域授信集中度

區(qū)域授信集中度在國(guó)有大型銀行、股份制銀行等全國(guó)性銀行中的運(yùn)用較為廣泛，總行根據(jù)各省市地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、區(qū)域信用環(huán)境、政策支持力度等因素為不同地區(qū)設(shè)置區(qū)域授信額度，向各地市分行分配授信規(guī)模。而對(duì)于城商行和農(nóng)商行而言，其經(jīng)營(yíng)范圍通常被限定在特定地區(qū)，區(qū)域授信集中度對(duì)地方性銀行意義不大。

此外，授信集中度管理的維度還包括產(chǎn)品類型、客戶信用等級(jí)、機(jī)構(gòu)分布等多個(gè)維度。

政策建議

強(qiáng)化授信集中度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。集中度風(fēng)險(xiǎn)就像“灰犀牛”，它就在那里，卻常常被我們選擇性忽視。商業(yè)銀行尤其是中小銀行的集中度風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍有待加強(qiáng)。一是加強(qiáng)向高級(jí)管理層的報(bào)告。通過(guò)對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)偏高、壘大戶之風(fēng)不減、超限業(yè)務(wù)占比過(guò)高等現(xiàn)象的持續(xù)報(bào)告，強(qiáng)化管理層對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)管控的重視程度。二是強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營(yíng)單位的培訓(xùn)。讓經(jīng)營(yíng)單位認(rèn)識(shí)到集中度風(fēng)險(xiǎn)管理是授信管理工作的重要內(nèi)容，開(kāi)展授信集中度管理不是阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展，而是為了降低集中度風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)部門業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

基礎(chǔ)客群建設(shè)是集中度管理的基礎(chǔ)。如果沒(méi)有充足的客戶儲(chǔ)備而大規(guī)模壓降授信集中度，那么騰挪出的額度缺口就沒(méi)有客戶去填充，最終陷入資產(chǎn)增長(zhǎng)乏力的困境。只有具備一定的客群儲(chǔ)備，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)才有調(diào)整空間，談?wù)摽蛻暨x擇、集中度管控或資產(chǎn)組合管理才有現(xiàn)實(shí)意義。中小銀行要大力發(fā)展基礎(chǔ)客群，做好優(yōu)質(zhì)客戶和項(xiàng)目的儲(chǔ)備。集中度管理和客群結(jié)構(gòu)優(yōu)化是一項(xiàng)長(zhǎng)期性工作，要根據(jù)客群建設(shè)情況有序推進(jìn)。如鄭州銀行新戰(zhàn)略規(guī)劃勾畫(huà)了“高質(zhì)量發(fā)展的價(jià)值領(lǐng)先銀行”的戰(zhàn)略愿景，堅(jiān)持“三個(gè)服務(wù)”定位，確立了“注重腰部，頭尾兼顧”的客群發(fā)展目標(biāo)，以客戶為中心，高度重視對(duì)中小企業(yè)、零售客群服務(wù)。

建立多方聯(lián)動(dòng)協(xié)作機(jī)制。無(wú)論是授信集中度管理還是資產(chǎn)組合優(yōu)化，都不是單獨(dú)一個(gè)部門能夠?qū)崿F(xiàn)的，需要風(fēng)險(xiǎn)條線乃至全行各部門的聯(lián)動(dòng)協(xié)作。集中度限額和授信政策的最終落腳點(diǎn)還是在授信審批，要加強(qiáng)業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門與審批部門的溝通與聯(lián)動(dòng)，確保集中度管理要求在業(yè)務(wù)審批中的有效執(zhí)行。

授信集中度管理涉及客戶基礎(chǔ)的支撐，客戶在行業(yè)及地域上的分布，以及銀行對(duì)不同行業(yè)及地域風(fēng)險(xiǎn)的駕馭能力與收益訴求，是銀行經(jīng)營(yíng)智慧和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的體現(xiàn)。因此，授信集中度管理工作需要引起管理層的足夠重視，要長(zhǎng)期堅(jiān)持，有序穩(wěn)步推進(jìn)。

（作者系鄭州銀行行長(zhǎng)）