從頻發(fā)的財(cái)務(wù)造假再談企業(yè)誠(chéng)信的重要性

李程妮

摘要：誠(chéng)信是企業(yè)安身立命之本。但自2019年以來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)造假事件頻發(fā)，造成了惡劣的影響，不僅損害公司自身的利益，影響投資者的投資決策，還妨礙了投資市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，嚴(yán)重的甚至?xí)绊憞?guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。文章從頻發(fā)的財(cái)務(wù)造假事件及其發(fā)生原因，分析誠(chéng)信對(duì)企業(yè)的重要性，并簡(jiǎn)單提出樹立企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)的建議，以期減少企業(yè)不誠(chéng)信事件的發(fā)生。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假;誠(chéng)信;重要性;建議

2020年4月2日晚間，美股上市公司瑞幸咖啡突然發(fā)布公告稱，董事會(huì)已成立了特別調(diào)查委員會(huì)調(diào)查內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)旒賳?wèn)題。經(jīng)委員會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司部分管理人員在2019年第二季度至第四季度期間，通過(guò)虛假交易偽造業(yè)績(jī)22億元人民幣，相關(guān)的成本和費(fèi)用也相應(yīng)虛增。消息一出，瑞幸咖啡股價(jià)暴跌超過(guò)80%，盤中數(shù)次暫停交易。此次自曝財(cái)務(wù)造假，瑞幸咖啡將面臨集體訴訟、巨額處罰以及退市的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于瑞幸咖啡來(lái)說(shuō)是無(wú)可回避的暴擊。但類似于瑞幸咖啡這樣的財(cái)務(wù)造假并不鮮見。

一、2019年以來(lái)上市公司財(cái)務(wù)造假不斷

自2019年以來(lái)，僅我國(guó)就發(fā)生了多起上市公司財(cái)務(wù)造假的丑聞。2019年1月香溢融通，資管計(jì)劃收益權(quán)虛假轉(zhuǎn)讓虛增利潤(rùn);2019年4月，仁智股份簽訂虛假合同，虛增利潤(rùn)3203.46萬(wàn)元;2019年7月，輔仁藥業(yè)17億元貨幣資金突然消失，ST撫鋼長(zhǎng)達(dá)八年的時(shí)間里連續(xù)造假，獐子島涉嫌財(cái)務(wù)造假內(nèi)部控制存在重大缺陷;2019年8月，風(fēng)華高科公司信息披露存在虛假記載，花式玩弄“應(yīng)收賬款”的虛增利潤(rùn);2019年10月，央企航天通信子公司涉嫌財(cái)務(wù)造假;2019年11月，歡瑞世紀(jì)連續(xù)4年財(cái)務(wù)造假金額過(guò)億;2019年12月，千山藥機(jī)2015年、2016年年度報(bào)告存在虛假記載，藏格控股開展虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增6億元營(yíng)收;2020年1月，博騰股份涉嫌財(cái)務(wù)造假虛增利潤(rùn)擬被處罰;2020年2月，華信國(guó)際虛增利潤(rùn)超4億元等等。還有去年最為震驚市場(chǎng)的“雙康”造假事件。

（一）康美藥業(yè)A股史上規(guī)模最大的財(cái)務(wù)造假舞弊案

2019年4月29日，康美藥業(yè)發(fā)布更正公告，稱其2017年的年報(bào)數(shù)據(jù)存在重大差錯(cuò)：存貨少計(jì)195億元，現(xiàn)金多計(jì)299億元。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表幾乎所有數(shù)據(jù)都需要更正，對(duì)2017年財(cái)報(bào)做出重大調(diào)整。

證監(jiān)會(huì)立即成立調(diào)查組進(jìn)行調(diào)查，并在2019年8月16日發(fā)布的《證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)等作出處罰及禁入告知》中詳細(xì)披露康美藥業(yè)2016～2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在的重大虛假信息：一是通過(guò)仿造、變?cè)煸鲋刀惏l(fā)票等方式進(jìn)行收入造假，康美藥業(yè)在2016～2018年間累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入291.28億元，多計(jì)利息收入5.1億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)41.01億元;二是通過(guò)偽造、變?cè)齑箢~定期存單等方式虛增貨幣資金，2016年1月～2018年6月，康美藥業(yè)累計(jì)虛增貨幣資金超過(guò)886.80億元;三是將不滿足會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量條件工程項(xiàng)目納入報(bào)表，虛增固定資產(chǎn)，康美藥業(yè)虛增固定資產(chǎn)11.89億元，虛增在建工程4.01億元，虛增投資性房地產(chǎn)20.15億元;四是未在相關(guān)年度報(bào)告中披露控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金情況。證監(jiān)會(huì)依法擬對(duì)康美藥業(yè)及馬興田等22名當(dāng)事人予以行政處罰，并對(duì)6名當(dāng)事人采取證券市場(chǎng)禁入措施。

康美藥業(yè)有預(yù)謀、有組織，長(zhǎng)期、系統(tǒng)實(shí)施財(cái)務(wù)造假行為，將上市公司造假金額又上了一個(gè)臺(tái)階，突破上市公司的底線。曾經(jīng)市值超千億的中藥龍頭企業(yè)康美藥業(yè)，截至到2020年3月31日，市值僅剩153.2億元，較2018年年末458.09億元縮水近7成。

（二）康得新A股史上最大利潤(rùn)造假案

2019年1月21日，康得新公告稱，因主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)，公司股票觸發(fā)其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形。自1月23日開市起，公司股票交易實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，簡(jiǎn)稱由“康得新”變更為“ST 康得新”，公司股票將自1月22日上午開市起停牌一天，于1月23日開市起復(fù)牌。

作為我國(guó)新型復(fù)合材料行業(yè)的領(lǐng)軍者，2017年被譽(yù)為“中國(guó)的3M”和“千億白馬股”的康得新，誰(shuí)都不會(huì)想到會(huì)一夜之間變“ST康得新”，15萬(wàn)股民震驚，其股價(jià)跌至3.52元/股，跌幅80%。自此，康得新的財(cái)務(wù)造假拉開帷幕。

康得新2018年年報(bào)顯示，2017年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入91.50億元，同比降低22.38%;利潤(rùn)總額3.43 億元，同比降低88.24%;歸屬于母公司凈利潤(rùn)2.81億元，同比降低88.66%。年報(bào)中同時(shí)稱公司賬面貨幣資金153.16億元，其中 122.1億元存放于北京銀行西單支行。然公司網(wǎng)銀顯示的存在北京銀行西單支行的122億元，西單支行卻回函稱“賬戶余額為0”。

2019年7月5日，證監(jiān)會(huì)在下發(fā)的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》中披露，康德新在2015年1月～2018年12月，通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)方式虛增營(yíng)業(yè)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式虛增營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。2015年虛增利潤(rùn)總額23.81億元，2016年虛增利潤(rùn)總額30.89億元，2017年虛增利潤(rùn)總額39.74億元，2018年虛增利潤(rùn)總額23.81億元，合計(jì)四年虛增利潤(rùn)119.2億元，更匪夷所思的是虛增利潤(rùn)最高時(shí)占年報(bào)披露利潤(rùn)總額的722.16%。成為A股史上最大利潤(rùn)造假案。

公司股票自2019年7月8日起，一直處于停牌狀態(tài)。截至2020年3月31日，康得新市值僅剩124.6億元，較2018年年末270.5億元市值縮水逾5成。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)造假的原因

頻發(fā)的財(cái)務(wù)造假，盡管方式多種多樣，讓人眼花繚亂，但是究其主要原因可以概括為以下兩點(diǎn)。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)造假利益高而成本低

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是為了獲取利潤(rùn)。受利益驅(qū)使，當(dāng)財(cái)務(wù)造假可以帶來(lái)極大的利潤(rùn)時(shí)，企業(yè)就會(huì)鋌而走險(xiǎn)。大部分企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)造假少則可以獲得幾千萬(wàn)的利潤(rùn)，多則數(shù)十億元。然而在國(guó)內(nèi)，目前財(cái)務(wù)造假的最高處罰是60萬(wàn)元和終身證券市場(chǎng)禁入。顯然，這60萬(wàn)元的處罰成本與通過(guò)財(cái)務(wù)造假帶來(lái)的巨大收益相比，簡(jiǎn)直九牛一毛，“隔靴抓癢”似的懲戒對(duì)造假企業(yè)幾乎沒(méi)有任何的震懾力。