綠色信貸對我國商業銀行盈利能力的影響研究

熊露翎

（貴州財經大學，貴陽 550025）

0 引言

綠色信貸在綠色金融中占據重要比重，是指各個金融機構根據國家規定的政策法規，對環保類型的企業或項目實施差異化的信貸政策。2007 年，銀保監會發布《節能減排授信工作指導意見》，我國商業銀行開展綠色信貸業務也由此開啟。隨后，銀保監會又陸續發布關于綠色信貸業務的各種政策文件，包括2012 年發布的《綠色信貸指引》和2014 年發布的《綠色信貸實施情況關鍵評價指標的通知》等，對商業銀行開展綠色信貸業務進行進一步的工作指導與說明。短期看來，綠色信貸可能會增加銀行的經營成本，削弱銀行的競爭能力，但從長期來看，商業銀行履行社會責任有助于構建差異化競爭的優勢，同時為銀行帶來良好的聲譽并樹立正面的企業形象，為其提供長期的利潤支持。基于此，本文通過研究綠色信貸對我國商業銀行盈利能力的影響，并對商業銀行開展綠色信貸提出具體的建議。

1 我國綠色信貸的發展現狀

從圖1 和表1 可以看出，本文所選的5 家商業銀行綠色信貸余額都呈逐年上升的趨勢，其中中國建設銀行的綠色信貸余額最高，2011 年其綠色信貸余額為2 190.7 億元，截至2019 年增長至11 758.02 億元，2019 年綠色信貸余額總量相當于2011年的5.37 倍。在2013 年綠色信貸余額上升的幅度達到最大，相較于2012 年增長的幅度達到103.8%。中國銀行綠色信貸余額規模次之，除了在2011 年中國銀行綠色信貸余額超過中國建設銀行達到2494 億元之外，2012—2019 年其綠色信貸余額規模均低于中國建設銀行。2012 年中國銀行綠色信貸余額較上一年呈現負增長，之后幾年呈現出平穩上升的趨勢。

表1 我國5 家商業銀行2012—2019 年綠色信貸余額增長情況 （單位：%）

圖1 我國5 家商業銀行2011—2019 年綠色信貸余額趨勢圖（單位：億元）

而招商銀行、華夏銀行和廣發銀行的綠色信貸余額都遠遠低于中國建設銀行和中國銀行，2019 年招商銀行、華夏銀行和廣發銀行的綠色信貸余額分別為1767.73億、798.44億、205.16億元，和同期中國建設銀行相比分別占其15.03%、6.79%和1.74%。由此可以看出，在綠色信貸余額上股份制商業銀行遠低于國有商業銀行，究其原因可能是股份制商業銀行自身資產規模遠低于國有商業銀行，投入發展綠色信貸上的資產也相應存在較大差距，并且我國綠色信貸業務還處于發展初期，不確定因素的存在致使各家商業銀行面對這樣的創新性業務更加持謹慎的態度。

從圖2 可以看出，包括國有商業銀行和股份制商業銀行在內的5 家銀行，綠色信貸比例總體上都呈上升的趨勢。截至2019 年底，中國建設銀行、中國銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發銀行的綠色信貸比例分別為8.09%、4.66%、3.94%、4.26%和1.31%。除廣發銀行以外，其他4 家商業銀行綠色信貸比例變化波動較大，2012 年，華夏銀行綠色信貸比例位列5 家銀行中第一，達到5.08%。而在2014 年，招商銀行綠色信貸比例位列5家商業銀行第一，為6%，其余年份依然是中國建設銀行綠色信貸比例達到最高。廣發銀行綠色信貸比例與其他四家商業銀行相比最低，并且上升的趨勢較為緩慢，從2011 年的1.09%上升到2019 年的1.31%。

圖2 我國五家商業銀行2011—2019 年綠色信貸比例變化趨勢圖（單位：%）

2 實證分析

2.1 變量與數據說明

被解釋變量：本文選取總資產收益率（ROA）作為衡量商業銀行盈利能力的指標，具體為凈利潤與總資產之比。

解釋變量：選取綠色信貸比例（GCR）作為解釋變量，用綠色信貸總額比銀行信貸總額來表示。

控制變量：選取不良貸款率（NPL）和資本充足率（CAR）作為控制變量，不良貸款率為不良貸款總額占貸款總額之比，資本充足率為資本凈額占加權風險總額之比。

考慮到數據的可得性，本文選取中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發銀行作為研究對象。選取的時間區間為2011—2019 年，數據主要通過國泰安數據庫和各銀行的年報整理計算得到，使用STATA 15 軟件進行分析。

2.2 模型構建與檢驗

本文采用多元回歸對綠色信貸與我國商業銀行盈利能力之間的關系進行研究，構建模型如下：

其中，ROA 為總資產收益率，GCR 為綠色信貸比例，θ 為控制變量，即不良貸款率NPL 和資本充足率CAR，ε 表示隨機擾動項，i 表示商業銀行，t 表示年份。

首先對所選面板數據分別進行F 檢驗和Hausman 檢驗，以此從固定效應模型、隨機效應模型和混合估計模型中選取合適的模型進行分析。進行F 檢驗的結果為p 值0.000 1，在固定效應模型和混合估計模型中應該選擇固定效應模型。其次對其進行Hausman 檢驗，得到的p 值小于0.02，拒絕隨機效應模型。因此，對本文所選商業銀行的面板數據選取固定效應模型，運用最小二乘法（OLS）進行參數估計。

2.3 回歸結果

根據表2 顯示的回歸結果，綠色信貸對商業銀行總資產收益率在1%的顯著性水平下呈正相關關系，回歸系數為0.055，說明綠色信貸對商業銀行盈利能力的促進作用有待加強。不良貸款率對總資產收益率的影響在1%的顯著性水平下呈負相關關系，而資本充足率在5%的顯著性水平下呈正相關關系。

表2 綠色信貸對我國商業銀行盈利能力影響的回歸結果

綜上，綠色信貸對我國商業銀行盈利能力存在一定的促進作用，但是這種促進作用的力度還不是特別大。

3 結論及建議

本文以2011—2019 年中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、華夏銀行和廣發銀行作為樣本，通過實證分析發現：綠色信貸對我國5 家商業銀行的盈利能力具有顯著的促進作用，但是這一作用有待進一步加強。

針對以上研究結論，本文提出以下建議：

第一，強化商業銀行的社會責任意識。總體來看，商業銀行綠色信貸所占比例不到6%，綠色信貸比例較小，商業銀行在考慮提升自身盈利能力之外，應該有一定的承擔社會責任的意識，將履行社會責任與實現盈利目標結合起來，通過積極開展綠色信貸提升自身聲譽，實現社會環境與經濟效益協同發展。

第二，政府加大對商業銀行綠色信貸業務的激勵制度。通過實施綠色信貸業務對環保企業提供低利率的優惠政策后，一定程度上會損害商業銀行的利息收入，商業銀行在綠色信貸的實施環節可能就會存在多方面的顧慮。因此，政府可以對實施綠色信貸的商業銀行給予一定的利息補貼，央行可以通過實施綠色信貸定向降準、風險權重差異化等方式來激勵商業銀行發展綠色信貸業務。